8月份，受固定资产投资和制造业增速回落影响，国内市场钢材需求仍延续疲软态势，钢材价格继续下跌。由于钢铁产量和社会库存有所下降，国家进一步出台稳增长措施，预计后期市场钢材价格会有所趋稳，但供大于求的市场状况难以扭转。

一、国内市场钢材价格继续下降，环比降幅略有收窄

8月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为101.53点，环比下降6.55点，降幅为6.06%，较上月降幅收窄0.35个百分点；与上年同期相比下降33.70点，降幅为24.92%。（见下图）

CSPI国内钢材综合价格指数走势图

1、长材、板材指数均继续下降

8月末，CSPI长材指数为105.02点，环比下降6.11点，降幅为5.50%，比上月降幅收窄1.54个百分点；板材指数跌破100点，为98.58点，环比下降6.99点，降幅为6.62%，比上月降幅收窄0.10个百分点；与去年同期相比，长材指数下降38.35点，降幅为26.75%；板材指数下降31.77点，降幅为24.37%。（见下图、下表）

CSPI国内长材和板材价格指数走势图

 

CSPI国内钢材价格指数变化情况表

项目	8月末	7月末	环比 升降	升降 幅度(%)	上年 同期	同比 升降	同比升降幅(%)
钢材综合	101.53	108.08	-6.55	-6.06	135.23	-33.70	-24.92
长材	105.02	111.13	-6.11	-5.50	143.37	-38.35	-26.75
板材	98.58	105.57	-6.99	-6.62	130.35	-31.77	-24.37

2、主要钢材品种价格继续下降

8月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均继续下降。其中中厚板和热轧卷板降幅较大，环比分别下降7.25%和6.94%；高线、螺纹钢和角钢价格环比分别下降4.91%、5.32%和5.59%；冷轧薄板和镀锌板价格环比分别下降3.92%和3.77%；热轧无缝管价格环比下降5.34%。（见下图、下表）

高线和螺纹钢价格指数走势图

 

中厚板和热轧卷板价格指数走势图

 

冷轧薄板和镀锌板价格指数走势图

 

主要钢材品种价格及指数变化情况表

单位：元/吨

品种规格	8月末		7月末		价格 升降	指数 升降	升降幅%
	价格	指数	价格	指数			本月	上月
高线6.5mm	3638	104.30	3826	109.69	-188	-5.39	-4.91	-7.47
螺纹钢16mm	3578	102.00	3779	107.73	-201	-5.73	-5.32	-8.25
角钢5#	3854	108.62	4082	115.05	-228	-6.43	-5.59	-3.52
中厚板20mm	3559	99.72	3837	107.51	-278	-7.79	-7.25	-7.83
热轧卷板3.0mm	3661	95.39	3934	102.50	-273	-7.11	-6.94	-8.30
冷轧薄板1.0mm	4491	95.39	4674	99.28	-183	-3.89	-3.92	-5.40
镀锌板0.5mm	5005	96.85	5201	100.64	-196	-3.79	-3.77	-3.11
热轧无缝管219*10mm	5057	101.04	5342	106.73	-285	-5.69	-5.34	-1.86

3、钢材价格继续呈逐周下降走势

8月份，国内市场钢材价格继续下降，其中前两周降幅相对较小，后两周有所加大。至9月第一周，钢材价格综合指数降至99.24点，自4月第二周以来，已连续第二十一周下降。（见下表）

各周钢材价格变化情况

项目	7月	8月				9月
	第四周	第一周	第二周	第三周	第四周	第一周
钢材综合	108.08	105.43	104.65	103.28	101.53	99.24
长材	111.13	108.10	108.02	106.74	105.02	103.09
板材	105.57	103.23	102.03	100.44	98.58	95.95

二、国内市场钢材价格变化因素分析

8月份，全国粗钢产量连续第二个月小幅下降，但受固定资产投资及制造业增速持续放缓等因素影响，国内钢材市场仍呈现为供大于求局面，钢材价格继续下跌。

1、用钢行业增速继续回落，钢材需求仍较疲软

据国家统计局数据，1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长20.2%，增速比上年同期回落4.8个百分点；全国房地产开发投资同比增长15.6%，增速比上年同期回落17.6个百分点；8月份，规模以上工业增加值同比实际增长8.9%，比7月份回落0.3个百分点，连续第四个月增速回落。其中通用设备制造业、电气机械和器材制造业、电子设备制造业等用钢行业增速均继续回落；社会消费品零售总额同比增长13.2%，增速比上年同期回落3.8个百分点；进出口总值同比增长0.2%，其中出口增长2.7%，分别比上年同期增速大幅回落了26.9和21.8个百分点；中国制造业PMI为49.2%，比上月下降0.9个百分点，连续第四个月环比回落。其中新订单和新出口订单指数分别为48.7%和46.6%，仍低于50%的分界点。受用钢行业增速持续回落影响，国内市场钢材需求增长乏力。

2、钢铁产量小幅下降，资源总量仍供大于求

据国家统计局数据，8月份全国粗钢产量为5870.3万吨，同比下降1.7%；平均日产粗钢189.36万吨，环比下降9.64万吨，为连续第二个月环比下降，降幅为4.84%。另据海关统计，8月份我国出口钢材424万吨，环比减少8万吨，下降1.85%；进口钢材120万吨，环比增加4万吨，增长3.45%；进口钢坯3万吨，与上月持平；材坯合计折合粗钢净出口320万吨，环比减少13万吨。按上述数据计算，8月份日均国内粗钢供给量为179.03万吨，环比减少9.23万吨，降幅为4.90%。尽管钢铁资源供给量有所下降，但国内市场供大于求局面未有明显改善。

3、钢材库存降幅有所加大，仍高于年初水平

至8月末，全国26个主要钢材市场、五种钢材（中板、冷轧薄板、热轧薄板、线材和螺纹钢）社会库存量为1433万吨，比上月末下降105万吨，降幅为6.81%，较上月加大5.74个百分点，连续第六个月下降；但与年初和上年同期相比，库存仍分别增加了143万吨和50万吨，增幅分别为11.10%和3.59%。（见下表）

国内钢材市场库存变化情况表单位：万吨

时间	库存	比上年底		比上月		上年 同期	比上年同期
		升跌	幅度%	升跌	环比%		升跌	同比%
2011年12月末	1290			-24	-1.79	1324	-34	-2.53
2012年 1月末	1574	284	22.02	284	22.02	1472	102	6.90
2月末	1894	604	46.80	320	20.31	1853	41	2.19
3月末	1789	499	38.66	-105	-5.55	1789	0.16	0.01
4月末	1678	388	30.05	-111	-6.21	1600	78	4.83
5月末	1579	289	22.41	-99	-5.87	1461	118	8.07
6月份	1555	265	20.51	-25	-1.56	1432	123	8.58
7月末	1538	248	19.22	-17	-1.07	1385	153	11.02
8月末	1433	143	11.10	-105	-6.81	1384	50	3.59

从分品种情况看，线材、螺纹钢库存降幅明显，分别环比下降33.96%和10.81%；中板和冷轧板库继续下降，降幅分别为1.06%和1.46%；热轧卷板库存继续小幅上升，升幅为1.27%。

三、国际市场钢材价格继续下降，降幅也有所收窄

8月末，CRU国际钢材综合价格指数降至177.2点，环比下降2.7点，降幅为1.5%，较上月收窄1.8个百分点；与去年同期相比，国际钢材综合价格指数下降25.2点，降幅为12.5%。（见下图）

CRU国际钢材综合价格指数走势图

1、长材、板材价格均继续下降，板材降幅小于长材

8月末，CRU国际长材价格指数为197.1点，环比下降6.8点，降幅为3.3%，较上月收窄1.7个百分点；板材价格指数为167.4点，环比下降0.6点，降幅为0.4%，较上月收窄1.9个百分点；与去年同期相比，长材指数下降37.8点，降幅为16.1%；板材指数下降18.9点，降幅为10.1%。(见下图、下表）

CRU国际长材和板材价格指数走势图

 

CRU国际钢材价格指数变化表

项目	8月末	7月末	指数 上升	环比 升幅%	上年 同期	同比 上升	同比 升幅%
钢材综合	177.2	179.9	-2.7	-1.5	202.4	-25.2	-12.5
长 材	197.1	203.9	-6.8	-3.3	234.9	-37.8	-16.1
板 材	167.4	168.0	-0.6	-0.4	186.3	-18.9	-10.1
北美市场	170.1	164.9	5.2	3.2	178.8	-8.7	-4.9
欧洲市场	175.1	177.0	-1.9	-1.1	187.5	-12.4	-6.6
亚洲市场	182.6	190.4	-7.8	-4.1	224.5	-41.9	-18.7

2、北美市场钢材价格有所回升，欧洲和亚洲市场继续下降

（1）北美市场

8月末，CRU北美钢材价格指数为170.1点，环比上升5.2点，升幅为3.2%。美国市场需求形势有所好转，8月份美国非农失业率为8.1%，比上月下降0.2个百分点；消费者信心指数（密歇根大学）为74.3点，比上月上升2.0点；制造业PMI降至49.6%，比上月微降0.2个百分点；钢铁进口许可申请总量环比上升0.3%。其中重型结构型钢、钢筋、热轧棒材、中厚板、冷轧薄板和镀锡板增加较多；8月末，美国粗钢产能利用率为75.4%，环比上升0.7个百分点。本月美国中西部钢厂长材及中厚板出厂价格继续下降，薄板类价格由降转升。（见下表）

美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表

单位：美元/吨

项目	8月份	7月份	环比上升	环比升幅%
				本月	上月
钢 筋	742	763	-21	-2.75	-4.03
小型材	860	937	-77	-8.22	-3.40
线 材	853	913	-60	-6.57	-4.40
型 钢	816	868	-52	-5.99	-3.45
项目	8月份	7月份	环比上升	环比升幅%
				本月	上月
中厚板	845	881	-36	-4.09	-4.03
热轧带卷	697	657	40	6.09	-4.09
冷轧带卷	817	772	45	5.83	-3.50
热浸镀锌	886	841	45	5.35	-3.11

（2）欧洲市场

8月末，CRU欧洲钢材价格指数为175.1点，环比下降1.9点，降幅为1.1%。欧盟经济不景气状态仍在持续，8月份欧元区和欧盟经济景气指数分别跌至86.1点和87点，已连续5个月下滑，是自2009年以来的最低水平；欧元区消费者信心指数和工业景气指数分别比上月下降3.1点和0.3点；欧元区制造业PMI为45.1%，比上月回升1.1个百分点。在欧洲核心国家中，德国、英国和法国的制造业PMI分别为44.7%、49.5%和46.0%，虽均有小幅回升，但继续处于50%临界点以下。受需求疲软影响，本月英国市场主要品种钢材价格继续下降。（见下表）

英国市场钢材价格变化情况

单位：美元/吨

项目	8月份	7月份	环比上升	环比升幅%
				本月	上月
钢 筋	683	695	-12	-1.73	-2.66
小型材	746	749	-3	-0.40	-2.60
线 材	699	710	-11	-1.55	-2.74
型 钢	809	812	-3	-0.37	-2.40
中厚板	769	781	-12	-1.54	-2.38
热轧带卷	644	656	-12	-1.83	-2.81
冷轧带卷	769	788	-19	-2.41	0.51
热浸镀锌	761	781	-20	-2.56	-2.38

（3）亚洲市场

8月末，CRU亚洲钢材价格指数为182.6，环比下降7.8点，降幅为4.1%。受出口和工业产出下降影响，日本8月制造业采购经理人指数（PMI）降至47.7%，比上月回落0.2个百分点，连续第三个月低于50%，是16个月以来的最低水平；其中新出口订单指数为45.5%，连续第5个月位于50%以下，产出分项指数降至46.9%，是去年4月以来最低水平。在亚洲其他主要经济体中，中国制造业PMI为49.2%，比上月下降0.9个百分点，连续第四个月下降；韩国PMI为47.5%，连续第三个月低于50%；印度和中国台湾地区的PMI分别降至52.8%和46.1%，均为今年以来最低水平。主要经济体制造业增速减缓，钢材需求增长乏力。本月远东市场主要钢材品种价格继续下降，且降幅较上月有所加大。（见下表）

远东市场钢材到岸价格变化情况表

单位：美元/吨

项目	8月份	7月份	环比上升	环比升幅%
				本月	上月
钢 筋	575	600	-25	-4.17	-6.25
小型材	710	740	-30	-4.05	-3.27
线 材	585	615	-30	-4.88	-4.65
型 钢	740	750	-10	-1.33	-6.25
中厚板	580	610	-30	-4.92	-3.94
热轧带卷	590	620	-30	-4.84	-3.13
冷轧带卷	640	670	-30	-4.48	-1.47
热浸镀锌	690	720	-30	-4.17	-2.04

四、后期钢材市场价格走势分析

受国内外市场需求不振影响，钢铁生产和出口均呈下降趋势，原燃材料价格降幅加大，社会库存也持续减少，近期国家加大了稳增长的措施力度，预计后期市场会有所好转，钢材价格应呈趋稳态势。

1、国家加大基础设施建设力度，拉动钢材需求增长

今年以来，受国内调整经济结构、转变发展方式，以及欧元区经济衰退、美国经济复苏趋缓等因素影响，国际和国内市场钢铁需求增速明显回落。9月初国家主席胡锦涛在APEC峰会上发表演讲时指出，中国将加强基础设施建设，并为之营造公正、透明、高效的政务环境、法制环境和市场环境，发挥基础设施建设在拉动内需、增加就业等方面的积极作用。同时，还要提高农业、能源、水利、信息等领域基础设施水平，推进铁路、公路、水路、民航、管道等交通运输网络建设。近期，国家相继推出了一系列“稳增长”政策，先后批复了涉及25个项目的全国多个城市轨道交通建设规划、核准了13项地区公路工程项目、批复了10个环保投资项目以及若干机场项目和水电建设项目，预计后期市场钢材需求疲软态势将有所改观。

2、钢铁生产增幅回落，资源供给有所抑制

据国家统计局数据，今年前8个月，全国钢铁行业固定资产累计投资4173亿元，同比增长11.2%，增幅比上年同期回落7.5个百分点。其中黑色冶炼及压延业投资额达3225亿元，同比增长7.7%，增幅比上年同期回落10.6个百分点（见下表）；全国粗钢累计产量达48157万吨，同比增长2.3%，增速较上年同期回落8.3个百分点。8月份粗钢平均日产水平为189.36万吨，环比下降4.84%，资源供给明显减少，钢材市场供大于求将有所缓解。

钢铁行业固定资产投资情况表

项目	1-8月累计 （亿元）	上年同期 （亿元）	增长率%	上年同期 增长%
黑色金属合计：	4173	3753	11.2	18.7
1、黑色金属矿采选	948	759	24.9	19.0
2、黑色金属压延及冶炼	3225	2994	7.7	18.6

3、原燃材料价格降幅加大，对钢价支撑作用减弱

据国家统计局数据，8月份，全国工业生产者购进价格环比下降0.5%，连续第四个月环比下降。其中燃料、动力类价格环比下降0.8%；另据海关统计，8月份进口铁矿石平均到岸价格为129.83美元/吨，环比下降4.97美元/吨，降幅为3.69%，较上月降幅加大0.62个百分点；8月末，国产铁精粉、炼焦煤和冶金焦价格分别下降7.46%、10.88%和13.90%，分别较上月降幅加大2.76、5.88和1.65个百分点；废钢价格下降4.34%。原燃材料价格降幅加大，对钢价的支撑作用进一步减弱。（见下表）

国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

项目	单位	8月末	7月末	环比 涨跌	幅度%	上年 同期	同比 涨幅%
国产铁精粉	元/吨	881	952	-71	-7.46	1295	-31.97
进口铁矿石	美元/吨	129.83	134.80	-4.97	-3.69	173.37	-25.11
炼焦煤	元/吨	1270	1425	-155	-10.88	1670	-23.95
冶金焦	元/吨	1326	1540	-214	-13.90	1993	-33.47
废 钢	元/吨	2623	2742	-119	-4.34	3713	-29.36

后期市场需要关注的主要问题：

一是部分钢材品种价格已低于制造成本，给企业效益带来严重影响。经过近四个多月的连续下跌，目前国内市场上的螺纹钢、线材、角钢、中厚板、热卷和冷板等产品价格已低于行业制造成本，给钢铁企业经济效益带来严重影响。面对严峻市场形势，钢铁企业应进一步控制产量，优化产品结构，稳定市场。

二是钢铁企业应进一步压缩钢材库存，严格控制应收账款。从大中型钢铁企业统计情况看，企业钢材库存和应收账款均呈上升态势，不仅影响钢材市场的稳定，而且加大了企业的经营风险。钢铁企业要坚持没有合同不生产和不给钱不发货的经营原则。

三是进口铁矿石价格仍有进一步下降空间。8月末，钢铁协会CSPI国内钢材价格指数已经跌回2009年的水平，而2009年中国平均进口铁矿石到岸价格为80美元/吨，相对于8月末中国铁矿石价格指数（CIPOP）的进口铁矿石平均价格112.58美元/吨而言，仍有较大下降空间。

（关键字：钢价 国内钢价 钢材市场后市）