钢价最大一波反弹行情展开 后续利好政策可期

7月以来，钢价迎来了今年以来最大幅度反弹——钢材综合指数涨幅接近5%。多位人士接受采访时表示，政策预期是此轮钢价反弹的最主要原因，包括环保门槛提高和淘汰落后导致钢企减产，以及铁路建设提速和房产调控政策微调等改善需求等。

今年5月份，距离北京不到200公里的河北唐山决定关停取缔首批199家严重污染企业及落后设备。河北钢铁占全国产量的1/4，而唐山钢铁产量又占河北一半左右。消息一传出，钢铁市场就止住了开春以来的持续下跌。

徐向春认为，《大气污染防治行动计划》修订出台后，钢铁行业排放标准和监控将更加严格，届时全国关停的厂会更多。

国家发改委和工信部也在行动。8月2日，国家发改委在《产业结构调整稳步推进》一文中，提出以钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业为重点，出台化解产能过剩的政策措施。西本新干线分析师邱跃成认为，钢铁行业可能出台升级方案。

工信部7月25日公布了19个工业行业淘汰落后产能企业名单，其中要求2013年淘汰约700万吨落后炼钢产能。据透露，第二批淘汰落后的名单正在制定。

此外，需求也有望改善。分析人士认为，房地产调控局部政策不排除有小幅放松的可能，如支持首套刚需、房企再融资放松等，这些政策将有利于下半年的房地产投资的恢复；另外，多个部委正在加紧制定促销费的相关政策，内容涉及家电补贴、促进环保和新能源政策以及促进信息消费等政策。

分析师刘慧峰预计，下半年在棚户区改造、铁路投资、城市基础设施建设，以及相关促销费政策的带动下，钢材需求有望逐步恢复。不过，下半年的市场中也存在着一些利空因素，如美联储QE政策退出、IPO重启以及全面债务审计对市场的“扰动”等。因此，预计下半年整个钢材市场较二季度将有所好转，但超过2月份高点的可能性不大。