『 简要：11月份国际钢材市场开始逐步“升温”。欧洲，尽管需求依旧疲软，但是11月中旬欧洲钢厂宣布将上调明年一季度出货板卷价格30-40欧元/吨(吨价，下同)的，受此影响欧洲市场价格呈现上涨势头。北美，11月份美国钢厂继续提价，经过美国钢厂10、11月两轮提价，纽柯钢公司、商业金属公司及钢动态公司对螺纹钢提价累计达20美元，盖尔道长材北美公司螺纹钢共计提价30美元。钢厂的提价使得贸易商逐步放弃抵制心理，逐渐接受涨幅。亚洲，韩国、日本等钢厂陆续上调钢材价格，中国国内市场在长材市场推动下有所回升，这将对亚洲市场进一步上涨提供强劲支撑。展望12月份，我们认为国际钢材市场将会保持坚挺。』
一、十一月份全球区域市场运行特点及分析
1、欧洲市场窄幅盘整
11月份，欧洲市场整体走出疲软格局。尽管欧洲需求依旧疲软，但是钢厂将提价定于明年一季度，在11月中旬欧洲钢厂宣布将上调明年一季度出货板卷价格30-40欧元，受此影响欧洲板卷价格呈现略强的上涨势头。从全月实际成交来看，11月份欧洲市场基本上还处于盘整格局，市场价格呈现涨跌不一局面，但是与10月份跌幅相比，已经显著止跌企稳。11月底，欧盟钢厂的热卷、冷板、镀锌板价格分别为591、720、706美元，比10月份分别回落8美元、3美元、3美元，而德国市场的冷板和镀锌板价格则上涨了10美元(详见表1)。11月底，意大利玛莎嘉丽宣布扁平材提价30欧元。不过，今年欧洲板卷市场买家补库建库提早结束，大部分买家已在9、10月份预订了大量明年一季度的板卷。考虑到明年2、3月需求相对较弱，对于钢厂提价，买家多持观望态度，预计12月份欧洲扁平材以稳中趋涨为主。
表1 11月份欧洲钢材价格表 单位：美元
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性质 |
时间 |
热轧卷 |
冷轧板 |
热镀锌 |
中厚板 |
螺纹钢 |
网用线材 |
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欧盟钢厂 |
月初 |
599 |
723 |
709 |
689 |
675 |
661 |
|
月末 |
591 |
720 |
706 |
665 |
672 |
665 |
|
|
涨幅 |
-8 |
-3 |
-3 |
-24 |
-3 |
4 |
|
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德国市场 |
月初 |
615 |
720 |
730 |
680 |
675 |
665 |
|
月末 |
610 |
730 |
740 |
670 |
670 |
660 |
|
|
涨幅 |
-5 |
10 |
10 |
-10 |
-5 |
-5 |
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欧盟进口(CFR) |
月初 |
599 |
702 |
730 |
599 |
633 |
620 |
|
月末 |
584 |
693 |
720 |
598 |
638 |
638 |
|
|
涨幅 |
-15 |
-9 |
-10 |
-1 |
5 |
18 |
11月份欧洲长材市场基本平稳，整体处于盘整阶段。11月上旬，受需求持续疲软影响，欧洲大中型材价格下跌10欧元。由于接近年底市场需求不佳，贸易商多保持较低的库存，部分库存水平在30天左右。中下旬之后，欧洲螺纹钢价格开始呈现分化走势，德国市场略涨，法国等地保持平稳。而到了月底，欧洲扁平材市场整体上涨势头开始变得明显，南欧当地螺线价格上涨10-15欧元(14-20美元)，西班牙、意大利和葡萄牙等国12月发货螺纹钢价格涨至480-490欧元(交货价)，网用线材价格上涨10欧元至485-495欧元(交货价)。不过，当地市场需求较弱，成交清淡。钢厂试图上调中型材价格，12-1月发货资源上涨5欧元，但尚未被市场接受。由于年底降库存，市场不确定性增加，未来中型材价格走势仍不明朗。预计12月份欧洲长型材市场以盘整为主。
2、北美市场强劲上涨
11月份，美国市场强势上涨。月初，随着美国钢厂一再坚持较高报价，扁平材价格缓慢上涨。鉴于美国板卷市场基本条件已发生改变，接近年底钢厂供应愈加紧张、交货期已延长到明年，同时，废钢价格上涨致成本增加，美国钢厂陆续展开了新一轮提价，其中加利福尼亚钢铁工业公司上旬率先宣布上调薄板价格40-60美元。11月份美国热卷、冷板、镀锌板出厂价分别上涨16美元、11美元、11美元，升至744美元、860美元、970美元(详见表2)。不过，由于薄板价格持续上涨，进口压力也开始逐步增加。如果钢厂提价全部被市场接受，国内薄板与进口资源之间的价差甚至将达到100美元以上，因此，明年上半年美国薄板市场可能面临较大进口压力。不过短期内，进口资源威胁并不明显，美国市场强劲上涨的势头短期内仍将延续。
表2 11月份北美钢材价格表 单位：美元
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性质 |
时间 |
热卷 |
冷板 |
镀锌 |
中板 |
螺纹 |
线材 |
小型材 |
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美国钢厂(中西部) |
月初 |
728 |
849 |
959 |
794 |
717 |
695 |
838 |
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月末 |
744 |
860 |
970 |
816 |
717 |
711 |
849 |
|
|
涨幅 |
16 |
11 |
11 |
22 |
0 |
16 |
11 |
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美国进口(CIF) |
月初 |
650 |
750 |
937 |
739 |
617 |
606 |
750 |
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月末 |
656 |
733 |
915 |
733 |
612 |
606 |
750 |
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涨幅 |
6 |
-17 |
-22 |
-6 |
-5 |
0 |
0 |
11月份，随着废钢价格的逐步攀升以及供求关系的逐步改变，美国钢厂也开始上调长材价格，从而推动美国长材市场稳步上涨。美国钢厂在10月份宣布上调长材价格，但当时并未被市场接受，在较高价位的成交较少。11月初盖尔道长材北美公司率先上调螺纹钢、型钢以及小型材价格20美元，线材提价30美元。月中，钢动态公司、纽柯钢公司及商业金属公司相继宣布螺纹钢和小型材分别提价10美元和20美元。加上10月中旬提价10美元，螺纹钢共计提价20美元。经过美国钢厂10、11月两轮提价，纽柯钢公司、商业金属公司及钢动态公司对螺纹钢提价累计达20美元，盖尔道长材北美公司螺纹钢共计提价30美元。贸易商已经接受部分涨幅，后期考虑到明年美国建筑工程将增加，贸易商对需求回升的预期将推动螺纹钢价格继续上涨。
3、亚洲市场盘整趋涨
11月份，亚洲扁平材市场整体盘整趋涨。中国国内钢材市场价格开始呈现小幅回升特征。据中国国内钢价指数显示，11月份中国国内钢材价格指数比10月份回升0.8%，升至138.7点，主要由长材市场价格回升所致。中国市场价格是亚洲市场价格的风向标，因此，中国钢材价格的回升，将会对后期亚洲市场产生积极的推动作用。在印度，热卷需求持续低迷，各大钢厂12月份出厂价或保持不变，预计明年1月价格将回升。11月下旬印度热镀锌出口价上涨15美元，主要得益于美国买家补库建库致需求显著增加，到美国报850-860美元(CFR)，明年1月份发货。在日本，钢厂开始陆续上调钢材价格。11月上旬JFE钢公司将上调热卷、冷卷及涂油卷价格3000-5000日元，仅针对现货买家和二级经销商，不含长期合同客户。提价后目标价格约6.5万日元。11月中旬，东京制钢宣布上调12月扁平材出厂价2000日元，随后经销商亦上调厚板价格约2000日元。鉴于钢厂供应紧张，厚板交货期延长至3个月以上，经销商预计涨幅将很快被市场吸收。在韩国，热卷现货价格走弱，主流成交价比10月份下跌1-2万韩元(9-18美元)，主要是受到来自中国的进口热卷报价较低造成的压力。不过后期随着中国市场价格的回升，韩国市场也有望转而上涨(详见表3)。
表3 11月份亚洲钢材价格 单位：美元
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性质 |
时间 |
热轧板卷 |
冷轧板卷 |
热镀锌 |
中厚板 |
螺纹钢 |
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日本出口(FOB) |
月初 |
590 |
700 |
800 |
570 |
660 |
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月末 |
590 |
710 |
800 |
560 |
660 |
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|
涨幅 |
0 |
10 |
0 |
-10 |
0 |
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中东进口(迪拜CFR) |
月初 |
560 |
660 |
740 |
550 |
570 |
|
月末 |
565 |
660 |
770 |
570 |
590 |
|
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涨幅 |
5 |
0 |
30 |
20 |
20 |
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中国市场 |
月初 |
565 |
722 |
752 |
568 |
565 |
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月末 |
573 |
711 |
748 |
566 |
594 |
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涨幅 |
8 |
-11 |
-4 |
-2 |
29 |
11月份亚洲长材市场继续呈现涨跌互现局面。在韩国，由于废钢价格上涨和电价升高致钢企成本增加，现代钢铁、东国制钢宣布将上调螺纹钢、型钢国内售价3万韩元(28美元)，从12月2日起执行。提价后，现代钢铁SD400螺纹钢国内售价76万韩元，H型钢基价87万韩元。在日本，东京制钢宣布上调12月建筑用型钢、螺纹钢、角钢、槽钢及钢板桩等出厂价3000日元，提价后，规格为16-25mm的螺纹钢出厂价6.3万日元，规格为148×100的H型钢出厂价7.9万日元。由于日本废钢市场持续走强，且国内建筑需求强劲，预计提价有望被市场接受。月底东南亚方坯进口市场反弹，越南方坯出口成交价535-537美元(CFR)。台湾方坯出口成交价涨至542美元(CFR，印尼)，韩国方坯出口成交价541美元(CFR，菲律宾)，中国出口东南亚报价已从510-515美元(CFR)涨至520美元(CFR)。方坯价格上涨主要归因于废钢价格上涨，以及买家急需补充库存。展望后市，预计11月份亚洲长材市场将会小幅上涨。
二、十二月份国际钢市将保持坚挺
展望12月份，我们认为国际钢材市场将会保持坚挺。北美市场已经摆脱下跌格局转而强势上涨，美国市场基本条件已发生改变，接近年底钢厂供应愈加紧张、交货期已延长到明年，同时，废钢价格上涨致成本增加，12月份美国长材市场将会维持涨势。不过，由于薄板价格持续上涨，进口压力也开始逐步增加。如果钢厂提价全部被市场接受，国内薄板与进口资源之间的价差甚至将达到100美元以上，因此，明年上半年美国薄板市场可能面临较大进口压力。欧洲，尽管需求依旧疲软，但是欧洲钢厂宣布将上调明年一季度出货板卷价格30-40欧元的，预计受此影响欧洲市场呈现稳中趋涨的势头。亚洲市场，11月下旬中国国内钢材市场呈现回升迹象，这将会对亚洲市场形成强劲支撑，外加韩国、日本等钢厂已经在11月份上调了钢材价格，因此12月份亚洲市场将会呈现稳中趋涨的局面。综上所述，我们认为12月份国际钢材市场将会保持坚挺。
(关键字：钢材 钢材价格)