概述:12月份国内带钢市场行情弱势下行,部分地区降幅在300-400元/吨,降后价格窄幅震荡运行。截止月末全国窄带均价月度环比下降124元/吨,从4392元/吨降至4268元/吨,中宽带均价月度环比下降110元/吨,从4400元/吨降至4290元/吨。需求淡季,窄带、中宽带市场走势相同。2018年1月带钢市场将如何开局,下面先回顾一下12月份带钢市场整体情况,然后从中分析1月份带钢行情走势。
一、带钢出口形式分析
虽然国内热轧带钢的主要消费场所在国内市场,但其中出口的一部分仍值得我们关注。
1、热轧窄带钢出口变化
2017年11月份热轧窄带钢出口量为2.32万吨,环比上升26.78%,出口量小幅增加,表明国内带钢价格的回落在一定程度上刺激了出口。
图1:2009-2017.11月热轧窄带钢各月出口量
2、冷轧窄带钢出口变化
2017年11月全国冷轧窄带钢出口1.70万吨,环比上涨7.60%,同比下降23.77%。本月冷轧窄带钢出口量亦有所增加,这与热轧窄带钢趋势相同。低价资源在国际市场上具有优势,出口量上升。
图2:2011-2017.11冷轧窄带钢各月出口量
二、12份国内热轧带钢市场回顾
12月份国内带钢市场价格大幅下挫,个别地区热轧带钢价格降幅较大。具体来看,窄带方面:全国带钢窄带价格从11月底的均价4377元/吨下跌至12月底4268元/吨,跌幅109元/吨,中宽带11月底全国均价4383元/吨,与窄带相差6元/吨,二者价格基本持平。截止12月底,全国中宽带均价下跌至4290元/吨,月环比下跌93元/吨,与窄带相差22元/吨,二者价差略微扩大。受本月唐山地区钢企限产影响,中宽带厂家挺价心理明显。
1、从钢坯市场看带钢市场
图3:2015-2017.12月唐山150方坯与热轧窄带价格走势图
由图3来看,12月份145带钢和钢坯价格走势继续分化,幅度有所收缩。145带钢价格高位回落,钢坯走势则有企稳迹象。截止12月底钢坯和带钢的价差为260元/吨和月初的360元/吨相差100元/吨,表明12月份调坯轧材厂家的盈利空间进一步被压缩,在目前天然气成本高涨的情况下,甚至出现亏损。
2、从华北带钢会议结算价格看带钢市场
12月份带钢价格虽有所回落,但市场成交并未见好转,“华北带钢会议”结算价格仍按规格定价。12月具体结算价格355以下为4190元/吨,360-420为4190元/吨,500以上4220-4240元/吨,承兑加100。1月指导价格:所有规格统一执行4200元/吨,承兑加100。从结算价格来看,较上月结算价上涨了90-110元,结算价格的上涨和12月钢企限产政策有直接关系,本地带钢生产企业资源投放继续减少,对价格有一定的支撑。
图4:窄带价格与华北带钢会议结算价对比图
3、从国内主要区域价差情况看带钢市场
图5:2013-2017年12月热轧窄带钢价格走势
图6:2010-2017年12月热轧中宽带价格走势
从图5-6表现的价格走势来看,国内市场窄带、中宽带价格各地走势高位回落,行情偏软。而从价差上来看,南北价差有所扩大,北方受季节性需求不济影响,北方价格下跌幅度较大。
4、从下游市场看带钢市场
图7:2015-2017年12月145带钢与脚手管走势图
从图7来看,以唐山市场为例,12月份唐山脚手架与
图8:2015-2017.12热轧带钢与焊管价格走势图
通过图8可知,在近年来232
三、1月份带钢市场或将低位震荡运行。
在需求淡季12月份带钢市场弱势下行,价格回落较大。据报道,12月钢铁行业PMI指数为50.2%,较上月回落2.9个百分点,市场需求加快下降,企业库存增加,市场淡季特征显现。2018年元月开局带钢市场将如何运行,笔者试做以下几点分析,供大家参考。
第一、据最新统计数据显示,2017年12月上旬重点钢企粗钢日均产量172.89万吨,旬环比减少1.57万吨,下降0.90%;全国预估日均产量221.12万吨,旬环比减少1.79万吨,下降0.80%,连续四个月下降。受采暖季限产影响,钢厂资源供应能力有所下降,预计整个采暖季钢厂产量都将维持在低位,厂家有挺价的意愿。
第二、进入12月份,国内钢市季节性需求疲软显现,终端用户对高价观望以及工地的陆续停工,导致12月份整体需求量大幅下滑。近期带钢低价资源出货较以往稍有好转,部分商家库存偏低,有补库需要,价格出现止跌回稳。
第三、天然气价格的不断上涨,钢厂生产成本大幅增加,对价格仍有一定支撑。前期北方地区实施“煤改气”工程,钢厂陆续采用天然气进行生产,尤其是进入11月后华北地区进入采暖季后天然气需求倍增,价格最高突破万元,厂家对天然气的投资力度加大,生产成本大幅增加,从成本角度而言,厂家挺价心理明显。
综合来看,在前期价格不断拉涨至高点后,终于在需求淡季迎来回调。价格的持续下跌,下游用户谨慎观望,厂家出货受阻,市场心态有所受挫。近期受原料钢坯坚挺提振,带钢价格止跌企稳,而且低价资源成交较以往稍有好转,预计1月份国内带钢市场将低位震荡运行。
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