环境

1. 鞍钢高层分析铁矿石市场供求形势

鞍钢副董事长兼总经理陈明昨天于记者会表示，首季铁矿石价格每吨达180美元，较去年大幅上升。不过目前略微下降，每吨价格约为170美元。他表示，由于铁矿石并非稀缺资源，价格处于高位并不合理，故相信未来一年铁矿石价格会呈下跌趋势。他相信公司首季度仍可录得盈利。陈明指出，该公司首季度产品平均售价为每吨4500元(人民币，下同)至4600元，较2010年每吨4288元售价有所上升，售价表现好于去年第四季。但目前钢铁价格有所下跌，他相信随着需求上升，今年第三季度钢价将会回升。他又说，公司过往生产所需原材料有8成向母公司采购，2成来自进口。不过由于鲅鱼圈项目需大量原材料，且地理位置沿海，故公司未来计划50%原材料来自进口，自产占比则为50%。他透露，今年全年拟生产2212万吨铁及2165万吨钢，不过以上生产目标均为初步拟定，会随着市场需求而做弹性调整。鞍钢董事兼公司秘书付吉会说，公司预计今年资本开支约87亿元，其中77亿元用于鞍山及鲅鱼圈等对内投资项目，而10亿元则用于对外投资。该公司截至2010年12月底止全年业绩，录得纯利20.54亿元，按年增长1.75倍。昨天收报10.68元，上升0.945%。

2. 政府警告力拓铁矿石谈判不会坐视

有关铁矿石上升到国家战略层面的建议终于得到回应，中国钢铁行业为此连续已经呼吁了三年。本报获悉，日前，国家发改委、工信部、商务部等相关部门正在联合研究中国应对铁矿石的相关政策措施，其中包括应对铁矿石市场被金融化现象、钢铁企业走出去对策研究、规范铁矿石进出口贸易、整顿国内进口秩序以及外资巨头一些具体并购项目可能涉及到的反垄断调查等方面。这意味着，政府已经从产业安全的角度，开始对中国所面临的日益严峻的铁矿石问题做出部署。一个得到证实的细节或许更能展示政府对铁矿石问题的态度。前一段时间，三大矿山之一的力拓集团高层前往国家发改委，与有关领导见面。双方谈到了铁矿石谈判，以及由于定价问题所导致的矿山公司和钢铁企业之间越拉越大的利润差。会面中，力拓方面表示，铁矿石谈判属于商业行为，涨价是市场造成的。但国家发改委则回应称，中国尊重市场规则，铁矿石价格有市场因素的影响，但供方的利润和盈利水平是需方的20倍，就绝不仅仅是市场的因素，而是高度扭曲的市场下的产物。铁矿石谈判是企业行为，但是如果产业安全和几十万人的就业受到影响，那就会涉及到政府了。在这次会面中，国家发改委警告力拓：铁矿石谈判不能影响到产业安全，就业不能受影响。双方应该加强合作，争取做到双赢。

另据了解，面对最近几年来，必和必拓等三大矿山公司越来越明显的铁矿石金融化倾向，工信部已经开始着手研究相关对策。

3. 工信部首提大力发展智能电网和特高压

力促能源装备产业绿色发展，工信部日前明确三大着力点，其中首次点名大力发展智能电网和特高压。3月26日，工信部副部长苏波在中国电力企业联合会主办的“2011年经济形势与电力发展分析预测会”上表示，要大力发展新能源装备产业以及能源装备制造的相关支撑技术和装备，加快促进能源装备的绿色低碳发展。他特别指出，实现能源装备绿色发展，一是要大力发展高效洁净燃煤发电装备；二是发展先进输电技术装备，大力发展特高压；三是发展智能电网。业内人士认为，这是工信部高官首次在公开场合就大力发展智能电网和特高压做出表态。在大力发展新能源装备产业方面，苏波表示，当前最为重要的是要加快发展技术先进、清洁安全、经济合理的新能源装备，如：研发具有自主知识产权的太阳能电池及热利用装备，以及兆瓦级太阳能电站逆变、控制系统；掌握具有完全自主知识产权的大型兆瓦级风电机组整机及关键零部件的设计制造技术。提及核电发展时，苏波指出，应以先进核电项目带动核电装备和服务业发展，加快实现大型锻件、压力容器、DCS控制系统、核电泵阀等关键设备的自主制造。而在加快促进能源装备的绿色低碳发展方面，苏波认为，一是要大力发展高效洁净燃煤发电装备。二是发展先进输电技术装备。“大力发展特高压等大容量、高效率先进输电技术装备，降低大规模、跨区域送电的线路损耗。”三是发展智能电网。智能电网可以有效地兼容风能、太阳能等间歇式新能源，能够加强电力需求侧和供给侧的衔接，提高输配电效率。

国际影响

1. 安赛乐米塔尔组建采矿部为世界第5大矿石供应商

世界头号钢铁厂家安赛乐米塔尔公司计划将其采矿部门独立出来，组建自己的采矿分部。通过有机增长和收购，安赛乐米塔尔期待到2015年自给率至少达到75%。加拿大皇家银行资本市场（RBCCM）认为有可能达到78%，按照这个量，该公司采矿分部将成为全球第5大铁矿石生产厂家，位于淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG之后，但强于英美资源公司。安赛乐米塔尔之前曾声称，未来5年将投资40亿美元扩大矿石产量，到2015年达到1亿吨，增长近50%，煤炭产量增长近20%。而组建采矿分部之后，计划到2015年铁矿石产量将大幅增长108%。此外，该公司未来还将提高煤炭供应量，与焦炭自给率在80%以上相比，目前焦煤自给率仍不足20%。安赛乐米塔尔将在未来4-5年优先大力发展采矿分部，确保铁矿石和焦煤的稳定供应。

2. 今年以来美国钢铁业增长超世界水平

就增长率来看，美国1月份粗钢产量增速超过了全球大多数市场，并保持继续上涨趋势。自去年晚些时候，粗钢产量便保持涨势，这也使得包括特种合金在内的合金价格上涨。今年美国钒铁和钼铁价格普遍上涨。钼铁在过去两周略有下滑，但业内人士认为这主要是中国地区需求减少，而非美国市场。据世界钢铁协会数据显示，美国1月生产了680万吨粗钢，同比增加了9.4%，而全球该月粗钢增产量上涨了5.3%至1.19亿吨。1月美国粗钢增幅较12月份比较也高了许多。12月份产量同比增长1.7%至580万吨（而该月全球粗钢产量则同比下降了0.6%至1.064亿吨）。另外，1月份美国粗钢产量增速也超过了世界大部分国家。该月，世界最大的粗钢产国—中国的产量仅同比增长0.5%至5280万吨。巴西同比增长3.8%至280万吨（仅涵盖两个重要钢铁产区）。自1月份以来，美国钢铁行业一直保持恢复增长之势。截止至3月26日美国粗钢一周产量为184万吨，产能利用率75.4%。前一周的产量和产能利用率为181万吨和73.9%。另外，美国钢铁行业增速明显也是因为2009年同期遭受的打击很大，而经济危机后恢复也很缓慢。

3.日本地震对中国汽车消费格局的影响

日本9级地震对全球包括中国汽车市场的巨大影响已经开始显现，虽然在上周，这种蝴蝶效应还仅限于对日系进口车的影响，但由于日本对华有着大量的零部件出口，且都集中在核心汽车零部件方面。所以，在日本本土零部件企业恢复生产之前，与日本汽车工业联系紧密的中国将被迫改变自身的消费格局。此次受灾最重的是日本中部地区，除了汽车整车厂外，日本最主要的汽车零部件生产企业都集中在这里，包括日本著名汽车零部件制造商RIKEN的11家关联企业全部停产，RIKEN是一家主要从事火花塞等发动机核心部件的生产企业，出口量极大。而类似RIKEN这样受损严重的企业，在此次灾难中数不胜数，给全球汽车供应链带来的影响，更是不可预估。据海关数据显示，2010年中国汽车零部件从日本进口额达到109亿美元，总进口额为273亿美元，占比超过1/3。这些进口零部件，按额度，依次为传动系统、车身及其附件、发动机零部件、发动机整机、制动系统、转向系统、行驶系统、汽车电子电器和半挂车及其零部件，其中大部分均为汽车核心部件。这就表明，地震在短期内必然影响到在华合资企业的生产及配套。虽然目前诸多日系合资企业都表示有相应的零部件存货，但根据汽车企业生产周期，如果日本本土企业无法在六周内恢复生产，将很难满足三个月后的中国消费需求。此前，全球性市场调研机构IHSAutomotiveInsight于曾表示，日本特大地震造成的汽车零部件供应短缺现象或削减全球范围30%的汽车产能。目前全球汽车产能已经缩水了13%，汽车总产量大约削减了32万辆。

国内市场

本周国内冷轧无取向硅钢市场仍分牌号的涨跌不一，中低牌号受资源和市场大环境的影响持续下滑，而中高牌号和取向硅钢受政策和需求的回稳而一路上行。各厂800资源已迫降到8000以下，整体市场氛围无法预计，下游采购情绪持续观望。随着钢厂补贴政策报出，武汉本地市场反应虽不大，但下降趋势难免，很多商家在操作上都有侧重，资金问题严重的商家不惜打大价格战术，不断压低价格；杭州市场马钢材料价格暂时稳定，由于资源量不足，个别牌号缺货故价格企稳；上海市场中低资源阴跌，市场成交氛围混乱，让利空间在100元/吨左右，商家对于中低资源的后期运行趋势表示担忧，加上目前高端硅钢产品价格受大环境影响严重，高牌号高走，低牌号低开，双向运行的趋势让商家从心态上有了很大的改变，钢厂的主导政策是向硅钢高端方向走，这就让取向硅钢市场连日来价格上行趋势明显，整体市场需求虽并不多，但钢厂的材料都是力保厂家的货源，资源流向市场的不多见，导致市场上寻货较多，市场氛围被烘托的很好。大家对取向120以上资源期望很高，加上进口量二季度是受多大的影响还无从知晓，从整体市场看，无取向高中低价格趋势背向，需求不好的情况下又有资金问题的困扰，让无取向中低市场提振困难。短期内各地无取向硅钢市场弱势运行。本周上海武钢800均价在7895元/吨，较上周下跌了139元/吨，广州武钢800均价在8040元/吨，较上周下跌了160元/吨，武汉武钢800均价7950元/吨，较上周下跌了50元/吨。

取向硅钢市场价格坚挺，大户手中资源基本直供到厂里，不会在市场上流通，但市场上询价的较多，就为运行带来了很大的环境利好消息，这一波的行情拉涨，实属心态和环境的带动，实际需求仍未跟进。120资源较少市场难寻也是近期其价格上涨的重要因素之一。进入4月正值是取向硅钢下游需求启动时期，市场价格能否上涨，还取决于需求和成交量。

关

注

1、库存变化 2、需求状况 3、钢市大盘走势

下周展望

影响硅钢未来运行的利好因素：（1）原材料上行后市场价格增加底部支撑力（2）高成本资源陆续到达，支撑市场价格

利空因素：（1）产量不减竞争加剧（2）资金问题不断低价频繁曝出 3) 需求不稳定

下周展望，当前无论是钢厂还是流通商对4月份后市基本“不看好”，再加上下游“买涨不买跌”心态，当前至4月份低牌号冷轧硅钢卷的行情走“下坡路”基本定局，而且还会影响中高牌号市场行情。

(关键字：硅钢周评国内硅钢市场周评)

环境	1. 鞍钢高层分析铁矿石市场供求形势鞍钢副董事长兼总经理陈明昨天于记者会表示，首季铁矿石价格每吨达180美元，较去年大幅上升。不过目前略微下降，每吨价格约为170美元。他表示，由于铁矿石并非稀缺资源，价格处于高位并不合理，故相信未来一年铁矿石价格会呈下跌趋势。他相信公司首季度仍可录得盈利。陈明指出，该公司首季度产品平均售价为每吨4500元(人民币，下同)至4600元，较2010年每吨4288元售价有所上升，售价表现好于去年第四季。但目前钢铁价格有所下跌，他相信随着需求上升，今年第三季度钢价将会回升。他又说，公司过往生产所需原材料有8成向母公司采购，2成来自进口。不过由于鲅鱼圈项目需大量原材料，且地理位置沿海，故公司未来计划50%原材料来自进口，自产占比则为50%。他透露，今年全年拟生产2212万吨铁及2165万吨钢，不过以上生产目标均为初步拟定，会随着市场需求而做弹性调整。鞍钢董事兼公司秘书付吉会说，公司预计今年资本开支约87亿元，其中77亿元用于鞍山及鲅鱼圈等对内投资项目，而10亿元则用于对外投资。该公司截至2010年12月底止全年业绩，录得纯利20.54亿元，按年增长1.75倍。昨天收报10.68元，上升0.945%。 2. 政府警告力拓铁矿石谈判不会坐视有关铁矿石上升到国家战略层面的建议终于得到回应，中国钢铁行业为此连续已经呼吁了三年。本报获悉，日前，国家发改委、工信部、商务部等相关部门正在联合研究中国应对铁矿石的相关政策措施，其中包括应对铁矿石市场被金融化现象、钢铁企业走出去对策研究、规范铁矿石进出口贸易、整顿国内进口秩序以及外资巨头一些具体并购项目可能涉及到的反垄断调查等方面。这意味着，政府已经从产业安全的角度，开始对中国所面临的日益严峻的铁矿石问题做出部署。一个得到证实的细节或许更能展示政府对铁矿石问题的态度。前一段时间，三大矿山之一的力拓集团高层前往国家发改委，与有关领导见面。双方谈到了铁矿石谈判，以及由于定价问题所导致的矿山公司和钢铁企业之间越拉越大的利润差。会面中，力拓方面表示，铁矿石谈判属于商业行为，涨价是市场造成的。但国家发改委则回应称，中国尊重市场规则，铁矿石价格有市场因素的影响，但供方的利润和盈利水平是需方的20倍，就绝不仅仅是市场的因素，而是高度扭曲的市场下的产物。铁矿石谈判是企业行为，但是如果产业安全和几十万人的就业受到影响，那就会涉及到政府了。在这次会面中，国家发改委警告力拓：铁矿石谈判不能影响到产业安全，就业不能受影响。双方应该加强合作，争取做到双赢。另据了解，面对最近几年来，必和必拓等三大矿山公司越来越明显的铁矿石金融化倾向，工信部已经开始着手研究相关对策。 3. 工信部首提大力发展智能电网和特高压力促能源装备产业绿色发展，工信部日前明确三大着力点，其中首次点名大力发展智能电网和特高压。3月26日，工信部副部长苏波在中国电力企业联合会主办的“2011年经济形势与电力发展分析预测会”上表示，要大力发展新能源装备产业以及能源装备制造的相关支撑技术和装备，加快促进能源装备的绿色低碳发展。他特别指出，实现能源装备绿色发展，一是要大力发展高效洁净燃煤发电装备；二是发展先进输电技术装备，大力发展特高压；三是发展智能电网。业内人士认为，这是工信部高官首次在公开场合就大力发展智能电网和特高压做出表态。在大力发展新能源装备产业方面，苏波表示，当前最为重要的是要加快发展技术先进、清洁安全、经济合理的新能源装备，如：研发具有自主知识产权的太阳能电池及热利用装备，以及兆瓦级太阳能电站逆变、控制系统；掌握具有完全自主知识产权的大型兆瓦级风电机组整机及关键零部件的设计制造技术。提及核电发展时，苏波指出，应以先进核电项目带动核电装备和服务业发展，加快实现大型锻件、压力容器、DCS控制系统、核电泵阀等关键设备的自主制造。而在加快促进能源装备的绿色低碳发展方面，苏波认为，一是要大力发展高效洁净燃煤发电装备。二是发展先进输电技术装备。“大力发展特高压等大容量、高效率先进输电技术装备，降低大规模、跨区域送电的线路损耗。”三是发展智能电网。智能电网可以有效地兼容风能、太阳能等间歇式新能源，能够加强电力需求侧和供给侧的衔接，提高输配电效率。
国际影响	1. 安赛乐米塔尔组建采矿部为世界第5大矿石供应商世界头号钢铁厂家安赛乐米塔尔公司计划将其采矿部门独立出来，组建自己的采矿分部。通过有机增长和收购，安赛乐米塔尔期待到2015年自给率至少达到75%。加拿大皇家银行资本市场（RBCCM）认为有可能达到78%，按照这个量，该公司采矿分部将成为全球第5大铁矿石生产厂家，位于淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG之后，但强于英美资源公司。安赛乐米塔尔之前曾声称，未来5年将投资40亿美元扩大矿石产量，到2015年达到1亿吨，增长近50%，煤炭产量增长近20%。而组建采矿分部之后，计划到2015年铁矿石产量将大幅增长108%。此外，该公司未来还将提高煤炭供应量，与焦炭自给率在80%以上相比，目前焦煤自给率仍不足20%。安赛乐米塔尔将在未来4-5年优先大力发展采矿分部，确保铁矿石和焦煤的稳定供应。 2. 今年以来美国钢铁业增长超世界水平就增长率来看，美国1月份粗钢产量增速超过了全球大多数市场，并保持继续上涨趋势。自去年晚些时候，粗钢产量便保持涨势，这也使得包括特种合金在内的合金价格上涨。今年美国钒铁和钼铁价格普遍上涨。钼铁在过去两周略有下滑，但业内人士认为这主要是中国地区需求减少，而非美国市场。据世界钢铁协会数据显示，美国1月生产了680万吨粗钢，同比增加了9.4%，而全球该月粗钢增产量上涨了5.3%至1.19亿吨。1月美国粗钢增幅较12月份比较也高了许多。12月份产量同比增长1.7%至580万吨（而该月全球粗钢产量则同比下降了0.6%至1.064亿吨）。另外，1月份美国粗钢产量增速也超过了世界大部分国家。该月，世界最大的粗钢产国—中国的产量仅同比增长0.5%至5280万吨。巴西同比增长3.8%至280万吨（仅涵盖两个重要钢铁产区）。自1月份以来，美国钢铁行业一直保持恢复增长之势。截止至3月26日美国粗钢一周产量为184万吨，产能利用率75.4%。前一周的产量和产能利用率为181万吨和73.9%。另外，美国钢铁行业增速明显也是因为2009年同期遭受的打击很大，而经济危机后恢复也很缓慢。 3.日本地震对中国汽车消费格局的影响日本9级地震对全球包括中国汽车市场的巨大影响已经开始显现，虽然在上周，这种蝴蝶效应还仅限于对日系进口车的影响，但由于日本对华有着大量的零部件出口，且都集中在核心汽车零部件方面。所以，在日本本土零部件企业恢复生产之前，与日本汽车工业联系紧密的中国将被迫改变自身的消费格局。此次受灾最重的是日本中部地区，除了汽车整车厂外，日本最主要的汽车零部件生产企业都集中在这里，包括日本著名汽车零部件制造商RIKEN的11家关联企业全部停产，RIKEN是一家主要从事火花塞等发动机核心部件的生产企业，出口量极大。而类似RIKEN这样受损严重的企业，在此次灾难中数不胜数，给全球汽车供应链带来的影响，更是不可预估。据海关数据显示，2010年中国汽车零部件从日本进口额达到109亿美元，总进口额为273亿美元，占比超过1/3。这些进口零部件，按额度，依次为传动系统、车身及其附件、发动机零部件、发动机整机、制动系统、转向系统、行驶系统、汽车电子电器和半挂车及其零部件，其中大部分均为汽车核心部件。这就表明，地震在短期内必然影响到在华合资企业的生产及配套。虽然目前诸多日系合资企业都表示有相应的零部件存货，但根据汽车企业生产周期，如果日本本土企业无法在六周内恢复生产，将很难满足三个月后的中国消费需求。此前，全球性市场调研机构IHSAutomotiveInsight于曾表示，日本特大地震造成的汽车零部件供应短缺现象或削减全球范围30%的汽车产能。目前全球汽车产能已经缩水了13%，汽车总产量大约削减了32万辆。
国内市场	本周国内冷轧无取向硅钢市场仍分牌号的涨跌不一，中低牌号受资源和市场大环境的影响持续下滑，而中高牌号和取向硅钢受政策和需求的回稳而一路上行。各厂800资源已迫降到8000以下，整体市场氛围无法预计，下游采购情绪持续观望。随着钢厂补贴政策报出，武汉本地市场反应虽不大，但下降趋势难免，很多商家在操作上都有侧重，资金问题严重的商家不惜打大价格战术，不断压低价格；杭州市场马钢材料价格暂时稳定，由于资源量不足，个别牌号缺货故价格企稳；上海市场中低资源阴跌，市场成交氛围混乱，让利空间在100元/吨左右，商家对于中低资源的后期运行趋势表示担忧，加上目前高端硅钢产品价格受大环境影响严重，高牌号高走，低牌号低开，双向运行的趋势让商家从心态上有了很大的改变，钢厂的主导政策是向硅钢高端方向走，这就让取向硅钢市场连日来价格上行趋势明显，整体市场需求虽并不多，但钢厂的材料都是力保厂家的货源，资源流向市场的不多见，导致市场上寻货较多，市场氛围被烘托的很好。大家对取向120以上资源期望很高，加上进口量二季度是受多大的影响还无从知晓，从整体市场看，无取向高中低价格趋势背向，需求不好的情况下又有资金问题的困扰，让无取向中低市场提振困难。短期内各地无取向硅钢市场弱势运行。本周上海武钢800均价在7895元/吨，较上周下跌了139元/吨，广州武钢800均价在8040元/吨，较上周下跌了160元/吨，武汉武钢800均价7950元/吨，较上周下跌了50元/吨。取向硅钢市场价格坚挺，大户手中资源基本直供到厂里，不会在市场上流通，但市场上询价的较多，就为运行带来了很大的环境利好消息，这一波的行情拉涨，实属心态和环境的带动，实际需求仍未跟进。120资源较少市场难寻也是近期其价格上涨的重要因素之一。进入4月正值是取向硅钢下游需求启动时期，市场价格能否上涨，还取决于需求和成交量。
关注	1、库存变化 2、需求状况 3、钢市大盘走势
下周展望	影响硅钢未来运行的利好因素：（1）原材料上行后市场价格增加底部支撑力（2）高成本资源陆续到达，支撑市场价格利空因素：（1）产量不减竞争加剧（2）资金问题不断低价频繁曝出 3) 需求不稳定下周展望，当前无论是钢厂还是流通商对4月份后市基本“不看好”，再加上下游“买涨不买跌”心态，当前至4月份低牌号冷轧硅钢卷的行情走“下坡路”基本定局，而且还会影响中高牌号市场行情。

国内硅钢市场周评（2011.3.28-4.2）