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模具被称为“工业之母”,市场需求庞大。绝大部分的标准化产品都需要模具来成型,模具广泛运用于汽车、家电、电子、建材等多个行业,下游需求庞大。我国模具行业的整体增速远高于GDP的增速,行业产值8年间增长了10倍。
下游行业快速发展带来模具行业巨大需求,并且模具将随下游竞争激烈而消费品化。随着汽车、家电、电子等行业的快速发展,模具的需求快速增加;而下游行业竞争趋于激烈,对于新产品更新换代的需求将加快,单个模具的使用时间将会缩短,模具行业市场规模将会持续扩张。
短期看模具行业毛利水平处于上行通道。模具钢价格处于2007年以来的低位,近期保持平稳;下游行业近两年新增固定资产投资开始启用,模具需求平稳向上,行业毛利率水平依然处于上升通道。
模具行业区域集聚性明显,寻找区域龙头企业。广东和浙江是我国两个主要的模具行业聚集地,市场需求集中。因为模具生产的时效性要求较高,我们看好区域性的龙头企业。
关注产业链上的三类公司:我国模具钢供需缺口庞大,国内拥有先进技术水平的模具钢公司将受益于需求增长和进口替代;模架行业将随模具生产标准件覆盖率的提高而受益;模具与零部件生产相结合的公司将能更大程度享受下游需求的扩张。(机电商情网)