综述:8月无取向硅钢价格小幅波动,市场价格随着在钢厂价格温和调涨。但由于需求难以跟进,成交一直徘徊不前。一方面7月钢厂份产量的增加,8月份无取向硅钢市场供需矛盾仍比较突出。部分市场库存居高不下,也制约了行情反弹。另外,家电、机电、变压器等下游行业增速减缓,资金链造成经营困难现象加重,美债危机仍存在一定不确定性影响。贸易商操作谨慎。另一方面,无取向硅钢价格也同样让钢厂贸易商处于承受“红线”。市场陷入涨跌两难。迹象表明,困扰硅钢市场一系列因素难以缓解,9月份市场恐缺乏上涨条件,个别牌号或修复性小幅反弹。
一、市场价格走势
整体上看:8月硅钢市场价格小幅波动,价格受钢厂调价影响上涨,但成交走弱,不支撑价格走高,报价小幅回落。月末成交低迷,价格盘整。分市场看:
上海市场硅钢价格稳为主,个别牌号成交价小幅走低,商家对市场观望态势浓,以出货为主。临近月末成交极淡。以50WW800为例,8月均价为6481元/吨,7价为6649元/吨,降168元/吨。
广州市场价格个别牌号价格小幅走低。受钢厂调价影响,广州市场价一度出现小涨,部分商家有备货愿望,但终端采购没有起色,价格在月末重新回调。商家库存量减少,多数资源集中在大户手中。以50WW800为例,8月均价为6425元/吨,7价为6519元/吨,降95元/吨。
武汉市场价格小降。由于前期报价坚挺,后期受车成交影响小幅走低。市场资源量较多,其中冷轧、让步等资源走货慢。商家不看好后市,认为价格难涨。以50WW800为例,8月均价为6432元/吨,7月均价为6541元/吨,降109元/吨。
取向硅钢价格走低。成交极淡,由于钢厂没有下调出厂价格,市场价格趋稳,没有继续下降,但倒挂幅度仍较大。商家对后市观望多,取向钢厂旺季即将过去,需求情况仍不明朗,商家备货操作上较犹豫,订货积极性也较前期减弱。
资源方面:武钢让步资源减少,进口2季度资源相对便宜,多数终端按需采购,商家走货量小。另外新日铁取向钢下调的传闻对市场也有一定的影响,多数商家对此较关注。预计9月份取向硅钢价格低迷。
二、硅钢库存
本月上海市场库存量在7.8万吨左右,仍有上升趋势。虽然个别钢厂在减修,但市场前期库存量较多,即使钢厂检修对市场的影响仍较小。另外8月份是需求淡季,走货量小,淡季效应明显,库存量仍呈上升态势。从需求方面看:9月份旺季不旺,库存量消化仍可能较缓慢。
三、硅钢价格指数
由图可以看出,2011年8月第4期硅钢600价格指数108.64,周同比降12.13%,周环比降0.09%,月环比降1.99%,月同比降8.63%,季度环比降12.47%,季度同比降0.11%。800价格指数92.52,周同比降20.45%,周环比降0.08%,月环比降3.46%,月同比降15.68%,季度环比降14.73%,季度同比降7.58%。
四、钢厂情况
8月份大部分钢厂都根据自身的情况给不同牌号的价格做出了调整,其中低牌号普涨了50-100元/吨,市场随之跟涨,报价“被上拉”。目前钢厂价格与市场价格基本处于平衡状态,贸易商处于微利或小亏,由于资金紧张,多数商家给终端用户垫资或用承兑的方式付款。因此贸易商不愿降价出货,价格坚挺。另外9月份贸易商订货仍有减少,库存量不多,虽然市场现货库存较多,但贸易商压力不大。
钢厂名称 |
武钢 |
宝钢 |
太钢 |
鞍钢 | |
牌号 |
50WW600 |
50WW800 |
B50A600 |
50TW600 |
50AW800 |
1月市场均价(上海) |
9358 |
8402 |
9434 |
9263 |
8388 |
2011年2月出厂价(税后) |
9605.7 |
8997.3 |
9675.9 |
9570.6 |
8717 |
较1月调整幅度(税前) |
↑100 |
↑100 |
↑100 |
↑100 |
↑50 |
2月市场均价(上海) |
9543 |
8505 |
9600 |
9553 |
8478 |
2011年3月出厂价(税后) |
9839.7 |
9114.3 |
9909.9 |
9804.6 |
8717 |
较2月调整幅度(税前) |
↑200 |
↑100 |
↑200 |
↑200 |
-- |
3月市场均价(上海) |
9130 |
8107 |
9420 |
9180 |
7990 |
2011年4月出厂价(税后) |
9371.7 |
8646.3 |
9909.9 |
9804.6 |
8248.5 |
较3月调整幅度(税前) |
↓400 |
↓400 |
-- |
-- |
↓400 |
4月市场均价(上海) |
8547 |
7482 |
9015 |
8571 |
7341 |
2011年5月出厂价(税后) |
9371.7 |
8412.3 |
9441.9 |
8599.5 |
7429.5 |
较4月调整幅度(税前) |
↓500 |
↓500 |
↓400 |
↓1030 |
↓700 |
5月市场均价(上海) |
7815 |
6845 |
8420 |
7445 |
7210 |
2011年6月出厂价(税后) |
7581 |
6611 |
7734.87 |
8248.5 |
6844.5 |
较5月调整幅度(税前) |
↓200 |
↓200 |
↓600 |
↓300 |
↓500 |
6月市场均价(上海) |
7840 |
6853 |
8313 |
7467 |
6702 |
2011年7月出厂价(税后) |
7792 |
6950 |
8154.9 |
7663.5 |
6844.5 |
较6月调整幅度(税前) |
↓300 |
↓300 |
↓500 |
↓500 |
-- |
7月市场均价(上海) |
7649 |
6649 |
8039 |
7207 |
7048 |
2011年8月出厂价(税后) |
7792 |
6950 |
7745.4 |
7312.5 |
6376.5 |
较7月调整幅度(税前) |
-- |
-- |
↓350 |
↓300 |
↓400 |
8月市场均价(上海) |
7448 |
6481 |
7685 |
7250 |
6443 |
2011年9月出厂价(税后) |
7792 |
6950 |
7745.4 |
7312.5 |
6435 |
较8月调整幅度(税前) |
优惠减少50 |
优惠减少150 |
↑130 |
↑100 |
↑50 |
说明:根据钢厂调价自行整理,具体价格以钢厂为准!
四、表观消费
1、硅钢产量创新高:7月我国硅钢产量57.4万吨,较上月增加8.3万吨,同比增加22.39%,环比增加16.9%。虽然首钢和本钢检修,影响一半产量,但市场前期库存量大,消化缓慢,加之需求走货,终端采购能力弱,库存量上升仍较快。
2、进口硅钢增加:7月我国硅钢进口量8.09万吨,较上月增加了0.25万吨。同比减少5.38%,环比增加3.19%。其中进口取向硅钢28858吨,较上月减少2875吨,环比减少9.06%,同比增加20.14%。进口无取向硅钢52043吨,较上月增加5346吨。环比增加11.45%,同比减少15.39%。
3、出口量增加:7月我国硅钢出口量2.43万吨,较上月增加0.94万吨。同比增加173.03%,环比增加63.09%。其中出口取向硅钢1393吨,较上月增加513吨,环比增加58.26%,同比增加51.5%。出口无取向硅钢22927吨,较上月增加8848吨,环比增加62.85%,同比增加185.87%。
4、2011年7月表观消费量降
7月硅钢表观消费量64.8万吨,较上月增加了9.3万吨。
五、终端需求和影响因素分析
1.铜走势:中国7月精炼铜进口环比增长8.8%至194,280吨的6个月高位,连续第二个月进口增加;未锻造铜及铜材进口环比上升9.5%至306,626吨,废铜进口43万吨,高于6月的42万吨。中国在经历上半年的去库存化以后,下游库存普遍偏低,开始重返国际市场进行采购。而近期套利窗口的打开亦有利于精铜的套利进口,加上运输的时间,后一两个月中国精炼铜进口量将有望继续回升,增强市场对中国下半年需求的乐观预期。
2、家电方面:7月旋转压缩机行业生产1061万台,同比增长14.69%,环比略有下降;销售1049万台,同比增长13.76%,环比下降1.6%。本月的产销率为99.68%。库存量为189.7万台,同比减少17.93%。财年1-7月累计产量为7521.3万台,同比增长18.68%;销量为7753.9万台,同比增长19.5%。 冷年8-7月累计产量为1.19亿台,同比增长27.89%;销量为1.196亿台,同比增长26.38%。
表一:旋转压缩机产量
年度 |
2009年 |
2010年 |
2011年 |
同比 |
环比 |
1月 |
364.8 |
835.8 |
1051 |
25.75% |
|
2月 |
587.6 |
730.8 |
937 |
28.22% |
-10.85% |
3月 |
746.7 |
917.2 |
1114.7 |
21.53% |
18.96% |
4月 |
659.1 |
948.3 |
1121 |
18.21% |
0.57% |
5月 |
573.5 |
956.1 |
1123.2 |
17.48% |
0.20% |
6月 |
559.2 |
925 |
1110.2 |
20.02% |
-1.16% |
7月 |
588.5 |
929 |
1061 |
14.21% |
-4.43% |
8月 |
518.3 |
726 |
|
|
|
9月 |
549.2 |
799.1 |
|
|
|
10月 |
560.76 |
873.5 |
|
|
|
11月 |
682.1 |
959 |
|
|
|
12月 |
745.26 |
982 |
|
|
|
合计 |
7135.02 |
10581.8 |
|
|
|
3、机电方面:中国机电产品进出口商会表示,当前欧美经济复苏前景变数较大,国际市场不利消息频发,不论是实际需求还是信心都比前段时间下降。而且随着欧美市场补库存周期逐渐结束,在前景不明的情况下,机电产品的采购商有可能进入下一轮消化库存阶段,采购需求将大幅下降。六七月份,部分企业订单数量下降明显,表明采购商观望态度增强,对下半年机电产品的出口可能造成一定的影响。
前7个月机电产品出口增长18.9%。在出口商品中,前7个月,我国机电产品出口5951.5亿美元,增长18.9%,占同期我国出口总值的56.7%。其中电器及电子产品出口2436亿美元,增长20.3%;机械设备出口1956.4亿美元,增长15.3%。在进口商品中,进口机电产品4232.8亿美元,增长17.5%;其中进口汽车55万辆,增长20%。
『总结』
综上所述:目前无取向硅钢仍处于低迷态势,即使钢厂温和拉涨,在市场大库存量消化缓慢的态势下,“供大于求”矛盾持续突出。一方面,支撑价格上涨的利好因素不多,商家及终端的资金紧张,终端在新冷年的储备货源方面略显消极。据悉部分家电和Y系列三相异步电机企业订单同比有所下滑。另一方面由于“无利差”,商家继续减少订货量。钢厂和贸易商都已经到了难以再承受价格下跌的状态,市场价格也难以在跌下去。另外美债危机、中国钢铁出口环境、人民币汇率都有一定不确定性,都对市场有一定的影响。综合来看:9月份无取向硅钢市场价格上涨条件不多,或仍以小幅波动为主。
中华商务网 刘晓丹
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