综述：9月无取向硅钢价格持续小幅下跌。期间价格试探上拉，但终因需求不支撑而持续向下。成交量没有出现大幅的增加，“不温不火”的行情持续。钢厂方面订货量缩减状况加大，社会库存量也不断攀升。在需求方面，机械、造船、机电、家电行业较多产品订单下滑严重，部分终端企业资金压力有增无减，需求增速放缓。而宏观方面，国际上欧美债务金融风险扩大、经济持续疲软影响国际、国内大宗商品期货大幅下跌，对钢铁现货市场形成较大冲击。综合来看：无取向硅钢市场仍处于“供大于求”的形态下，加上需求走弱因素导致价格难以上涨。预计10月份无取向硅钢价格仍面临向下压力。
一、市场价格走势
整体上看：9月硅钢市场价格整月持续阴跌，但幅度较小，在100元/吨左右。商家心态一度转阴，“节日性”需求也没有显现，成交量极差，临近月末部分商家资金压力大，低价抛货增多，大户报价相对平稳，但较月初均有一定的跌幅。
上海市场硅钢价格小幅阴跌。月末资源量增加，个别牌号跌幅增大，尤其是首钢、鞍钢800牌号资源，马钢600牌号资源跌幅也较大，出货不佳。据悉多数商家均以出货为主，对后市忧虑增加。以50WW800为例，8月均价为6481元/吨，9价为6470元/吨，降11元/吨。但部分钢厂资源800牌号月末较月初下降150-200元/吨。
广州市场价格小跌。商家对后市忧虑多，冷年刚开始，终端订单接单情况不一，大部分终端产销量均有减少。市场现货库存量也有一定增加，成交弱。以50WW800为例，8月均价为6425元/吨，9价为6420元/吨，降5元/吨。
武汉市场价格降。市场时不时的出现小量低价资源，临近国庆节，部分散户抛货套现，据悉大部分商家10月订货量极少，后期商家资源量可能减少。成交欠佳。以50WW800为例，8月均价为6432元/吨，9月均价为6395元/吨，降37元/吨。
取向硅钢由于货少，价格小幅走高，整个月度来看部分牌号涨价300-500元吨不等。但成交情况仍差强人意，终端需求两极分化严重。一方面宝钢、武钢、鞍钢都出台10月份价格政策。除宝钢下调500元/吨外，其它两家保持平盘。商家不愿亏损太多出货。另一方面订货倒挂幅度大，商家对后市忧虑多，纷纷减少订货量。需求方面：旺季已过去，终端暂无大量备货的意愿。综合来看：预计10月份取向硅钢价格可能以稳为主，个别牌号小幅波动。
二、硅钢库存
本月上海市场现货库存量接近8万吨，库存量居高不下。即使民营钢厂停产，个别二线钢厂减产，但由于需求走弱，市场上现货资源消化量仍较小。另外“金九”需求没有启动，即使需求小量增加也不能快速消化市场上大量的库存量。据悉10月份通钢产线可能会停产，马钢产量将减至2.5万吨，宝钢10月份下旬检修，减量将有一定的减少。预计后期市场现货库存量有望降低。
三、硅钢价格指数
由图可以看出， 2011年9月第5期硅钢600价格指数107.00,周同比降15.64%，周环比降0.60%，月环比降0.72%，月同比降13.99%，季度环比降6.65%，季度同比降8.37%。800价格指数91.34，周同比降24.78%，周环比降0.77%，月环比降0.20%，月同比降23.39%，季度环比降8.50%，季度同比降15.43%。
四、钢厂情况
9月份大部分钢厂的出厂价格均开平盘，希望以此稳定市场价格。但需求太弱，价格仍有不同程度的小幅走低。目前钢厂处于“两难”状态，一方面铁矿石的高成本促使钢厂价格走低难。另一方面出厂价格不下调，订单量不饱和。据悉部分钢厂的接单量在60%左右。业内认为，后期钢厂可能会采取被迫减产，来稳定市场价格。
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钢厂名称 |
武钢 |
宝钢 |
太钢 |
鞍钢 |
|
|
牌号 |
50WW600 |
50WW800 |
B50A600 |
50TW600 |
50AW800 |
|
1月市场均价（上海） |
9358 |
8402 |
9434 |
9263 |
8388 |
|
2011年2月出厂价（税后） |
9605.7 |
8997.3 |
9675.9 |
9570.6 |
8717 |
|
较1月调整幅度（税前） |
↑100 |
↑100 |
↑100 |
↑100 |
↑50 |
|
2月市场均价（上海） |
9543 |
8505 |
9600 |
9553 |
8478 |
|
2011年3月出厂价（税后） |
9839.7 |
9114.3 |
9909.9 |
9804.6 |
8717 |
|
较2月调整幅度（税前） |
↑200 |
↑100 |
↑200 |
↑200 |
-- |
|
3月市场均价（上海） |
9130 |
8107 |
9420 |
9180 |
7990 |
|
2011年4月出厂价（税后） |
9371.7 |
8646.3 |
9909.9 |
9804.6 |
8248.5 |
|
较3月调整幅度（税前） |
↓400 |
↓400 |
-- |
-- |
↓400 |
|
4月市场均价（上海） |
8547 |
7482 |
9015 |
8571 |
7341 |
|
2011年5月出厂价（税后） |
9371.7 |
8412.3 |
9441.9 |
8599.5 |
7429.5 |
|
较4月调整幅度（税前） |
↓500 |
↓500 |
↓400 |
↓1030 |
↓700 |
|
5月市场均价（上海） |
7815 |
6845 |
8420 |
7445 |
7210 |
|
2011年6月出厂价（税后） |
7581 |
6611 |
7734.87 |
8248.5 |
6844.5 |
|
较5月调整幅度（税前） |
↓200 |
↓200 |
↓600 |
↓300 |
↓500 |
|
6月市场均价（上海） |
7840 |
6853 |
8313 |
7467 |
6702 |
|
2011年7月出厂价（税后） |
7792 |
6950 |
8154.9 |
7663.5 |
6844.5 |
|
较6月调整幅度（税前） |
↓300 |
↓300 |
↓500 |
↓500 |
-- |
|
7月市场均价（上海） |
7649 |
6649 |
8039 |
7207 |
7048 |
|
2011年8月出厂价（税后） |
7792 |
6950 |
7745.4 |
7312.5 |
6376.5 |
|
较7月调整幅度（税前） |
-- |
-- |
↓350 |
↓300 |
↓400 |
|
8月市场均价（上海） |
7448 |
6481 |
7685 |
7250 |
6443 |
|
2011年9月出厂价（税后） |
7792 |
6950 |
7745.4 |
7312.5 |
6435 |
|
较8月调整幅度（税前） |
优惠减少50 |
优惠减少150 |
↑130 |
↑100 |
↑50 |
|
9月市场均价（上海） |
7401 |
6470 |
7545 |
7183 |
6393 |
|
2011年10月出厂价（税后） |
7792 |
6950 |
7745.4 |
7312.5 |
6435 |
|
较9月调整幅度（税前） |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
说明：根据钢厂调价自行整理的表列价格，具体价格以钢厂为准！
四、表观消费
1、硅钢产量略有减少：8月我国硅钢产量56.2万吨，较上月减少1.2万吨，同比增加20.34%，环比减少2.09%。虽然民营钢厂停产，个别二线钢厂仍在检修，但产量仍在高位。“供大于求”情况仍较凸显。
2、进口硅钢增加：8月我国硅钢进口量2.6万吨，较上月增加了1.7万吨。同比增加14.56%，环比增加2.10%。其中进口取向硅钢34879吨，较上月增加6021吨，环比增加20.87%，同比增加40.54%。进口无取向硅钢47688吨，较上月减少4355吨。环比减少8.37%，同比增加0.55%。
3、出口量减少：8月我国硅钢出口量2.27万吨，较上月减少0.16万吨。同比增加26.11%，环比减少6.58%。其中出口取向硅钢394吨，较上月减少999吨，环比减少71.72%，同比减少64.01%。出口无取向硅钢22270吨，较上月减少657吨，环比减少2.87%，同比增加31.54%。
4、2011年8月表观消费量降
8月硅钢表观消费量62.2万吨，较上月减少了2.6万吨。
五、终端需求和影响因素分析
1.铜走势：宏观经济面再传利空，欧债救援方案不确定性致使投资者担忧情绪高涨，隔夜伦铜大幅下挫，使投资者重新进入恐慌情绪当中。盘面来看，沪铜早盘跌停开盘，随后打开跌停板弱势震荡，近期反弹行情恐就此结束。技术上铜价熊市格局确立，须保持偏空思路操作。
国内方面，从下游需求状况来看，7、8月份铜的下游行业产量同比增速有明显的回落。虽然调查显示下游库存仍在低位，但由于资金压力以及对后市的悲观，价格大幅下行后并没有涌现买盘，对于采购商而言，除非备用库存紧急，否则很难吸引他们的购买兴致。
2、家电方面：8月旋转压缩机行业生产866万台，同比增长19.28%，环比下滑19.14%；销售881万台，同比增长18.73%，环比减少16.14%。本月的产销率为101.73%。库存量为168.7万台，同比减少22.31%，环比减少8.16%。另外年底家电下乡政策降截至，需求可能会有一定的减弱。从市场获悉：今年冷年开始家电行情的订单量较去年同期有所减少,需求量也将减弱，冰箱压缩机减产情况较为严重。
|
年度 |
2010年 |
2011年 |
同比 |
环比 |
|
1月 |
835.8 |
1051 |
25.75% |
|
|
2月 |
730.8 |
937 |
28.22% |
-10.85% |
|
3月 |
917.2 |
1114.7 |
21.53% |
18.96% |
|
4月 |
948.3 |
1121 |
18.21% |
0.57% |
|
5月 |
956.1 |
1123.2 |
17.48% |
0.20% |
|
6月 |
925 |
1110.2 |
20.02% |
-1.16% |
|
7月 |
929 |
1061 |
14.21% |
-4.43% |
|
8月 |
726 |
866 |
19.28% |
-18.38% |
|
9月 |
799.1 |
|
|
|
|
10月 |
873.5 |
|
|
|
|
11月 |
959 |
|
|
|
|
12月 |
982 |
|
|
|
|
合计 |
10581.8 |
|
|
|
综上所述：无取向硅钢“供大于求”仍较严重。“旺季不旺”使库存量更加凸显。商家心态一度出现轻度恐慌，低价抛货情况频现。钢厂方面两难境地持续，订单量不饱和，出厂价格难走低。业内认为后期钢厂可能会被迫减产，来稳定市场价格。需求增速放缓，据悉个别大型终端用户已完成全年80%的计划量，4季度的产销量节奏必然放缓。受欧债危机影响，出口量也减少明显，对大宗产品及期货电子盘价格影响仍需要警惕。家电下乡政策也将截至12 月份，对行业产生一定负面影响。
另一方面，政策上对中小企业贷款宽限、钢厂减产等因素会对后市行情有一定缓解作用，另外电子盘、铜期货大跌能量得到较大释放，继续深跌概率逐步减少。
综合来看：目前利好因素不多，10月份硅钢市场仍面临一定空头运行压力。预计10月份无取向硅钢价格仍有小幅走低可能。
(关键字：10月 无取向硅钢 难有突破)