市场概述：
进入5月份，国内无取向硅钢低牌号市场价格进入快速下行通道，加之随着需求淡季的来临，市场行情一度陷入了滞待期。就近的一段时期，正是生产转向淡季的开始，采购意识薄弱，整体成交情况不理想，很多江浙地区的厂家反馈，原本选择单一性让采购比较较少，今年开年后，江浙本地区竞争的激烈程度逐月增加，在建及拟建硅钢产线据统计有生产能力的设计院已有7条，而改建的仍有继续，这样就增加了厂家选择的多重性，本身采购量就在降低，这样就大大影响了商家对后市的信心，而又引出了市场心态问题，商家在逐步见底的市场环境中，信心不足，就有抛售的心理，从而就出现了成交价格不一致，报价教乱的市场氛围。而钢厂方面，市场倒挂情况日渐明显，部分钢厂低牌号倒挂幅度已经超过1000元/吨。5月20日左右，钢厂及时出台订货政策，整体幅度在300-750元/吨，部分钢厂对5月资源进行追补，如宝钢对600及以下牌号补600元/吨，武钢低牌号补550元/吨，鞍钢470牌号补200元/吨，600及以下牌号补500元/吨。此次追补在一定程度上弥补了商家的亏损，但资金面整体面临困境是一时无法改变的，银行准备金率一度上调，贷款利率也不断上涨，银行贷款难，流动资金难回笼，资金周转问题日益严峻。而随着武钢积压了4-5万吨库存的消息报出后，市场武钢资源开始有收货现象，从5.27日开始，武钢资源在华东市场试探性上调，紧跟着马钢和首钢资源也紧跟随之上调，而手中资源不多的商家也开始纷纷寻货，期望能收到便宜的资源，这就烘托了一种市场氛围，让上调心理蔓延，在5.27日至今，中低牌号资源开始小幅上调。中高牌号市场流通资源较少支撑价格坚挺，而据商家反馈，武钢7月将停止供应0.35系列的资源，这对后期市场价格将会是很大的影响。
近期取向硅钢市场价格出现低迷的状态，受制约原因有很多，其一，前期拉涨速度过快，这上行的速度没有给厂家足够的接受时间，虽然今年智能电网建设支撑取向硅钢需求，但采购是需要一个过渡期。第二，两个月来进口资源的稳步增加，加上国内资源的合理补充，没有先期预想的市场资源稀缺的现象，而一部分供给也来自于面临资金问题的囤货商家，急于兑现的心情，低售资源，让市场价格开始逐步下滑。但仍有不少商家对于后期市场充满信心，认为后期随着需求的拉动，会带动市场价格的再度上行。另外，新农网改造升级工程获批 2000亿投资将会对市场需求有一定的拉动作用。由于农网电压等级主要集中在110kV及以下，对设备要求相对较低，因此此次改造升级工程中，110kV及以下一次设备和变电站、配电网二次设备制造商等是最主要的受益者。
利好：1）市场信心略有恢复2）主流钢厂有检修及减产的计划3）原材料上涨对价格的支撑
利空：1）实际库存积压较多2）需求淡季，需求薄弱 3)整体资金面的压力 4）下游情绪有待提升
一、产品价格
1、无取向硅钢：5月份无取向硅钢主要市场价格一路下行，低价出货商家较多，整体市场均价下跌。以50WW800为例，上海5月均价6888元/吨，4月均价7575元/吨。
2、取向硅钢：上海市场30Q130取向硅钢4月份月均价20814元/吨，3月份月均价21832元/吨。
3、市场总库存：根据中华商务网跟踪统计库存数据显示，截止本文截稿上海地区库存量为42140吨。四月份取向硅钢国内供应量来看，武钢产量约为3.5万吨，宝钢约为1万吨，预计总量超过7万多吨，加上去年积压的库存，市场供应量总体偏多。预计后期市场资源量将受钢厂供应量影响将维持低位态势。
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钢厂名称 |
规格 |
1月 |
2月 |
3月 |
4月 |
5月 |
6月 |
|
武钢 |
50WW470 |
9898.2 |
10015.2 |
10366.2 |
10600.2 |
10366.2 |
10600.2 |
|
50WW600 |
9488.7 |
9605.7 |
9839.7 |
9839.7 |
9371.7 |
8494.2 |
|
|
50WW800 |
8880.3 |
8997.3 |
9114.3 |
9114.3 |
8412.3 |
7534.8 |
|
|
50WW1000 |
8856.9 |
8973.9 |
9090.9 |
9090.9 |
8330.4 |
7452.9 |
|
|
50WW1300 |
8798.4 |
8915.4 |
9032.4 |
9032.4 |
8271.9 |
7394.4 |
|
|
宝钢 |
B50A470 |
9781.2 |
9898.2 |
10132.2 |
10132.2 |
9898.2 |
9664.2 |
|
B50A600 |
9558.9 |
9675.9 |
9909.9 |
9909.9 |
9453.6 |
8739.9 |
|
|
B50A800 |
8938.8 |
9055.8 |
9172.8 |
9172.8 |
8704.8 |
8002.8 |
|
|
B50A1000 |
8798.4 |
8915.4 |
9032.4 |
9032.4 |
8564.4 |
7862.4 |
|
|
B50A1300 |
8775 |
8892 |
9009 |
9009 |
8541 |
7839 |
|
|
太钢 |
50TW470 |
9605.7 |
9722.7 |
9956.7 |
9956.7 |
9629.1 |
9395.1 |
|
50TW600 |
9453.6 |
9570.6 |
9804.6 |
9804.6 |
8599.5 |
8248.5 |
|
|
50TW800 |
8856.9 |
8973.9 |
9090.9 |
9090.9 |
7768.8 |
7417.8 |
|
|
50TW1000 |
8856.9 |
8973.9 |
9090.9 |
9090.9 |
7768.8 |
7417.8 |
|
|
鞍钢 |
50AW470 |
9477 |
9535.5 |
9769.5 |
9769.5 |
9301.5 |
9067.5 |
|
50AW600 |
9184.5 |
9301.5 |
9535.5 |
9067.5 |
8599.5 |
7663.5 |
|
|
50AW800 |
8658 |
8716.5 |
8716.5 |
8248.5 |
7429.5 |
6844.5 |
|
|
50AW1000 |
8541 |
8599.5 |
8599.5 |
8131.5 |
7312.5 |
6727.5 |
|
|
50AW1300 |
8482.5 |
8541 |
8541 |
8073 |
7254 |
6669 |
|
|
马钢 |
M50W470 |
9044.1 |
9044.1 |
9044.1 |
8459.1 |
8108.1 |
7523.1 |
|
M50W600 |
8751.6 |
8751.6 |
8751.6 |
8166.6 |
7815.6 |
7230.6 |
|
|
M50W800 |
8634.6 |
8634.6 |
8634.6 |
7757.1 |
7230.6 |
6645.6 |
|
|
M50W1000 |
8459.1 |
8459.1 |
8459.1 |
7581.6 |
7055.1 |
6470.1 |
|
|
M50W1300 |
8459.1 |
8459.1 |
8459.1 |
7581.6 |
7055.1 |
6470.1 |
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|
武钢取向 |
30Q120 |
17713.8 |
18064.8 |
19000.8 |
20404.8 |
22159.8 |
22393.8 |
|
30Q130 |
17479.8 |
17713.8 |
18649.8 |
20053.8 |
21808.8 |
21808.8 |
|
|
宝钢取向 |
B30G130 |
16672.5 |
17023.5 |
17725.5 |
18895.5 |
22639.5 |
21001.5 |
|
B30G120 |
16789.5 |
17140.5 |
17842.5 |
19012.5 |
22522.5 |
20884.5 |
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鞍钢取向 |
30AQ130 |
/ |
/ |
20475 |
18135 |
|
19890 |
二、国内资源供应
1、硅钢产量：从硅钢月均产量上看，硅钢月产量仍维持高位， 2010年4月份硅钢产量为53.7万吨。较去年同期增长8.3万吨，同比增长18.28%，与3月份产量相比，产量有所增长，环比增加1.2万吨，环比增长2.29%。从整体上看今年我国硅钢产量有所增长，呈缓慢的阶梯增长趋势，后期产量将继续高位。
4月份硅钢产量情况变化不大，日均产量为1.79万吨，与去所同期相比增长0.28万吨，同比增长18.28%。与2010年3月份产量相比有所增加，日均产量增加0.0.1万吨，环比上升5.7%。
从全国分省市产量上看，2010年4月份我国硅钢产量仍主要集中在湖北、上海和辽宁地区，湖北武钢产量为15.4万吨，与去年同期相比有所增加，同比增长8.45%，与2010年3月相比仍有所增加，环比上升0.65%。上海宝钢产量同比增加环比下降，其产量为10.4万吨，同比增长2.97%，环比下降2.8%。辽宁鞍钢产量有所增加，其产量为10.3万吨，与去年同期相比增长39.19%，与上个月相比仍有所增加，环比上涨0.98%。安徽地区和浙江地区硅钢产量同比增加明显，4月其产量为4.2万吨和4.6万吨，同比增长16.67%和9.52%，与上个月相比均持平。山西、广东和江西硅钢产量分别产量为3.2万吨、3.1万吨和2.2万吨，与去年同期相比分别为与去年持平，同比增长138.46%和144.44%。与上月相比环比分别为降低5.88%、增长72.22%和增长10%，重庆产量为0.3万吨，同比降低25%，环比与上月持平。
2、 我国硅钢产品仍较依赖于进口，主要进口国集中在日本、韩国、俄罗斯等国家。其中日本进口资源仍居硅钢进口国之首。2011年4月我国硅钢月进口量为8.86万吨，与去年相比有所下降，同比下滑0.81%，与上月相比下降明显，环比降低20.49%。我国硅钢出口量相对较少，4月出口量为1.37万吨，与去年同期相比，同比增长48.94%，与上月相比有所下滑，环比下降23.65%。整体来看，随着国内产能的逐渐增加，国内进口依赖度也将逐年降低，2011年硅钢进口量仍将稳中趋降。
3、整体走势基本与硅钢月进出口量相似。2011年4月我国硅钢日进口量为0.3万吨，与去年同期相比略有下滑，同比下降0.81%，与上月相比仍有所降低，环比下滑17.84%。日出口量仅为0.05万吨，与去年相比明显上升，同比增长48.94%，与上月相比有所降低，环比下降21.1%。
2011年4月我国硅钢净进口量大幅下滑，其月净进口量为7.48万吨，与去年同期相比略有下降，同比下降6.53%，与上月相比下滑明显，环比下行19.88%。从整体走势上看，整体走势稳中波幅波动，后期进出口量会维持低位。4月我国硅钢表现消费量为61.18万吨，与去年相比有所上升，同比增加14.56%。与上月相比略有降低，环比下降1.06%。从09年至今整体来看变化不大，国内产能增加明显，市场需求走弱，进口量有所降低，进口依赖度将逐渐得到缓解。
从进口国分布上看，2011年1-4月日本进口量占进口总量的52%，仍占进口量国家之首。与去年相比有所增加，整体比例增加3个百分点。而韩国、中国台湾1-4月进口量分别点进口总量的15%和15%，较去年相比，分别为与去年下滑1个百分点和比去年下滑6个百分点，欧盟国家进口量占总进口量的8%，与去年同期相比下滑2个百分点。俄罗斯进口比例有所增长，进口量占总进口量的2%，与去年同期相比增加1个百分点，其它国家进口量比例略有增加，1-4月进口量占总量的3%，较去年同期增长1个百分点。
三、下游情况
4月硅钢家电需求量有所回升，但电力需求略有下降。4月份我国发电设备和交流电动机约生产1198.3万千瓦和2214万千瓦，与去年相比同比增长均为8.1%，与3月份相比环比略有下降，环比下降0.32%和环比增加11.44%。4月发电量同比增加环比下降，其发电量为3663.8亿千瓦小时，同比增长11.7%，环比降低4.34%。洗衣机、电冰箱、冷柜和空调等家电产品4月产量与去年同期相比，同比均有所增加，其产量分别为590.2万台、853.2万台、183.3万台和1761.2万台，同比增长31.9%、10.80%、同比降低2.10%和同比增长32.50%，与3月相比均有所增加，分别为环比增长3.84%、15.42%、9.63%和20.41%。4月彩色电视机产量同比环比双双增长，其产量为906.3万台，同比上升5.7%，环比增长16.36%。从数据可以看出，4月整体家电需求呈上升趋势，下游企业产量明显增加。而发电设备和发电量均有所下降。随着家电生产淡季的到来，后期需求可能会逐渐降低。
综上所述，六月，低牌号无取向硅钢行情维持低位。高牌号无取向硅钢由于其资源紧张，加之国家投资项目对于需求的拉动，短期内仍将维持高位盘整运行。
(关键字：6月硅钢 盘整)