4月份国内市场钢材价格由升转降
后期将呈止跌企稳走势
4月份，国内市场钢材需求仍较疲软，而钢铁生产保持了较高水平，市场供大于求矛盾有所加剧，钢材价格由升转降。受铁矿石等原燃材料价格止跌趋升的影响，后期钢材价格将保持平稳。
一、国内市场钢材价格由降转升
4月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为73.19点，环比下降2.24点，降幅为2.97%；同比下降22.78点，降幅为23.74%。（见下图）
1、长材价格由升转降，板材价格继续下降
4月末，CSPI长材指数为73.88点，环比下降2.15点，降幅为2.83%；板材指数为73.38点，环比下降2.57点，降幅为3.38%。与去年同期相比，长材指数下降24.31点，降幅为24.76%；板材指数下降22.85点，降幅为23.75%。（见下图、下表）
CSPI国内长材和板材价格指数走势图
CSPI中国钢材价格指数变化情况表
|
项目 |
4月末 |
3月末 |
环比 升降 |
升降 幅度(%) |
上年 同期 |
同比 升降 |
同比 升降幅(%) |
|
综合指数 |
73.19 |
75.43 |
-2.24 |
-2.97 |
95.97 |
-22.78 |
-23.74 |
|
长材 |
73.88 |
76.03 |
-2.15 |
-2.83 |
98.19 |
-24.31 |
-24.76 |
|
板材 |
73.38 |
75.95 |
-2.57 |
-3.38 |
96.23 |
-22.85 |
-23.75 |
2、主要钢材品种价格均有所下降
4月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均有所下降。其中：高线、螺纹钢和角钢价格环比分别下降56元/吨、112元/吨和25元/吨；中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板价格环比分别下降62元/吨、74元/吨、175元/吨、138元/吨；热轧无缝钢管价格继续下降124元/吨。（见下表）
主要钢材品种价格及指数变化情况表
单位：元/吨
|
4月末 |
3月末 |
价格 升降 |
指数 升降 |
升降幅% |
||||
|
价格 |
指数 |
价格 |
指数 |
本月 |
上月 |
|||
|
高线6.5mm |
2574 |
73.78 |
2630 |
75.39 |
-56 |
-1.61 |
-2.14 |
3.54 |
|
螺纹钢16mm |
2498 |
71.22 |
2610 |
74.39 |
-112 |
-3.17 |
-4.26 |
4.45 |
|
角钢5# |
2737 |
77.14 |
2762 |
77.86 |
-25 |
-0.72 |
-0.92 |
-1.38 |
|
中厚板20mm |
2576 |
72.17 |
2638 |
73.91 |
-62 |
-1.74 |
-2.35 |
0.24 |
|
热轧卷板3.0mm |
2640 |
68.78 |
2714 |
70.71 |
-74 |
-1.93 |
-2.73 |
-2.23 |
|
冷轧薄板1.0mm |
3292 |
69.91 |
3467 |
73.65 |
-175 |
-3.74 |
-5.08 |
-4.67 |
|
镀锌板0.5mm |
3911 |
75.67 |
4049 |
78.34 |
-138 |
-2.67 |
-3.41 |
-2.73 |
|
热轧无缝管219*10mm |
3480 |
69.54 |
3604 |
72.01 |
-124 |
-2.47 |
-3.43 |
-2.25 |
3、钢材价格呈窄幅波动走势
从4月各周情况看，CSPI钢材价格指数逐周回落；进入5月份，前两周钢材价格又有所下降。（见下表）
CSPI中国钢材价格指数各周变化情况表
|
品种 |
3月末 |
4月 |
5月 |
||||
|
第一周 |
第二周 |
第三周 |
第四周 |
第一周 |
第二周 |
||
|
综合指数 |
75.43 |
74.27 |
73.46 |
73.00 |
73.19 |
72.96 |
72.13 |
|
长材指数 |
76.03 |
74.64 |
73.99 |
73.48 |
73.88 |
73.43 |
72.51 |
|
板材指数 |
75.95 |
74.66 |
73.66 |
73.27 |
73.38 |
73.35 |
72.60 |
二、国内市场钢材价格变化因素分析
4月份，国内钢材市场需求不旺，钢铁产量环比上升，供大于求形势下的价格竞争日趋激烈，钢材价格由升转降。
1、宏观经济下行压力较大，钢材需求仍较疲软
据国家统计局数据，1-4月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长12.0%，比1-3月份回落1.5个百分点，比上年同期回落5.3个百分点；全国房地产开发投资同比增长6.0%，比1-3月份回落2.5个百分点，比上年同期回落10.4个百分点；4月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.9%，比3月份上升0.3个百分点，比上年同期增速回落2.8个百分点。在主要用钢行业中，汽车制造业、电气机械和器材制造业以及铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增速比上月有所回落。从总体情况看，宏观经济下行压力仍然较大，钢材市场需求仍较疲软。
据国家统计局数据，4月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为5949万吨、6891万吨和9641万吨，分别同比增长-2.1%、-0.7%和3.4%；平均日产粗钢229.70万吨，环比增加5.57万吨，增长2.49%，是年内最高日产水平。另据海关统计，4月份，全国出口钢材854万吨，进口钢材120万吨，净出口钢材734万吨。按上述数据计算，4月份国内市场粗钢表观消费量为6129万吨，同比下降163万吨，降幅为2.59%。在市场需求下降的形势下，粗钢产量环比增长，市场供需矛盾更加突出。
据钢铁协会监测，4月份，国产铁精粉价格环比下降32元/吨，降幅为5.66%，较上月加大3.87个百分点；进口铁矿石价格环比下降6.04美元/吨，降幅为9.01%，较上月加大2.74个百分点；炼焦煤价格下降33元/吨，降幅为4.30%，较上月加大1.15个百分点；冶金焦价格下降73元/吨，降幅为7.95%，较上月加大1.24个百分点；废钢价格环比下降45元/吨，降幅为2.81%，较上月加大2.84个百分点。原燃材料价格降幅加大，对钢价支撑作用有所降低。（见下表）
国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表
|
项目 |
单位 |
4月末 |
3月末 |
环比 涨跌 |
幅度% |
上年 同期 |
同比 涨幅% |
|
国产铁精粉 |
元/吨 |
533 |
565 |
-32 |
-5.66 |
897 |
-40.58 |
|
进口铁矿石（海关） |
美元/吨 |
60.99 |
67.03 |
-6.04 |
-9.01 |
114.35 |
-46.66 |
|
炼焦煤 |
元/吨 |
735 |
768 |
-33 |
-4.30 |
910 |
-19.23 |
|
冶金焦 |
元/吨 |
845 |
918 |
-73 |
-7.95 |
1056 |
-19.98 |
|
废 钢 |
元/吨 |
1559 |
1604 |
-45 |
-2.81 |
2319 |
-32.77 |
三、国际市场钢材价格降幅收窄
4月，CRU钢材综合价格指数为133.7点，环比下降2.0点，降幅为1.5%，降幅较上月收窄2.1个百分点；同比下降34.8点，降幅为20.7%。（见下图、下表）
CRU国际钢材综合价格指数走势图
CRU国际钢材价格指数变化表
|
项目 |
4月 |
3月 |
环比 升降 |
环比 升降% |
上年 同期 |
同比 升降 |
同比 升降% |
|
钢材综合 |
133.7 |
135.7 |
-2.0 |
-1.5 |
168.5 |
-34.8 |
-20.7 |
|
长 材 |
149.5 |
148.3 |
1.2 |
0.8 |
181.9 |
-32.4 |
-17.8 |
|
板 材 |
125.9 |
129.4 |
-3.5 |
-2.7 |
161.8 |
-35.9 |
-22.2 |
|
北美市场 |
136.9 |
143.5 |
-6.6 |
-4.6 |
176.9 |
-40.0 |
-22.6 |
|
欧洲市场 |
146.8 |
147.1 |
-0.3 |
-0.2 |
155.5 |
-8.7 |
-5.6 |
|
亚洲市场 |
124.7 |
124.7 |
0.0 |
0.0 |
170.6 |
-45.9 |
-26.9 |
1、长材价格小幅回升、板材价格继续下降
4月，CRU长材指数为149.5点，环比上升1.2点，升幅为0.8%；CRU板材指数为125.9点，环比下降3.5点，降幅为2.7%，降幅较上月收窄1.0个百分点；与上年同期相比，长材指数下降32.4点，降幅为17.8%；板材指数下降35.9点，降幅为22.2%。（见下图）
CRU国际长材和板材价格指数走势图
2、北美和欧洲市场降幅收窄，亚洲市场保持平稳
（1）北美市场
4月，CRU北美钢材价格指数为136.9点，环比下降6.6点，降幅为4.6%，较上月收窄3.5个百分点。4月份，美国制造业PMI为51.5%，环比持平。其中库存指数下降2.0个百分点；3月末，美国粗钢产能利用率为68.9%，比上月末下降1.2个百分点。受需求疲软、库存较高等因素影响，本月美国中西部钢厂出厂价格继续下降，长材相对平稳，板材仍有较大降幅，降幅较上月略有收窄。（见下表）
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表
单位：美元/吨
|
项目 |
4月份 |
3月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢 筋 |
670 |
672 |
-2 |
-0.30 |
-5.75 |
|
小型材 |
785 |
785 |
0 |
0.00 |
-5.19 |
|
线 材 |
671 |
675 |
-4 |
-0.59 |
-11.53 |
|
型 钢 |
783 |
784 |
-1 |
-0.13 |
-7.22 |
|
中厚板 |
672 |
697 |
-25 |
-3.59 |
-5.56 |
|
热轧带卷 |
501 |
542 |
-41 |
-7.56 |
-7.67 |
|
冷轧带卷 |
637 |
681 |
-44 |
-6.46 |
-8.34 |
|
热浸镀锌 |
716 |
753 |
-37 |
-4.91 |
-8.39 |
（2）欧洲市场
4月，CRU欧洲钢材价格指数为146.8点，环比下降0.3点，降幅为0.2%，较上月收窄0.6个百分点。4月份，欧元区制造业PMI指数为52.0%，环比下降0.2个百分点。在主要欧元区国家中，德国制造业PMI为52.1%，环比下降0.7个百分点；西班牙为54.2%，环比下降0.1个百分点；法国为48.0%，环比下降0.8个百分点；意大利为53.8%，环比上升0.5个百分点。受需求疲软影响，本月德国市场主要钢材品种价格均继续下跌，其中小型材、型钢降幅较上月加大，其他品种降幅有所收窄。（见下表）
德国市场钢材价格变化情况
单位：美元/吨
|
项目 |
4月份 |
3月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢 筋 |
471 |
481 |
-10 |
-2.08 |
-6.42 |
|
小型材 |
536 |
554 |
-18 |
-3.25 |
0.54 |
|
线 材 |
450 |
470 |
-20 |
-4.26 |
-6.37 |
|
型 钢 |
601 |
621 |
-20 |
-3.22 |
-1.90 |
|
中厚板 |
522 |
533 |
-11 |
-2.06 |
-3.27 |
|
热轧带卷 |
444 |
450 |
-6 |
-1.33 |
-1.75 |
|
冷轧带卷 |
548 |
554 |
-6 |
-1.08 |
-3.82 |
|
热浸镀锌 |
574 |
577 |
-3 |
-0.52 |
-4.47 |
（3）亚洲市场
4月，CRU亚洲钢材价格指数为124.7点，环比持平。3月份，日本制造业PMI为49.9%，环比下降0.4个百分点；韩国制造业PMI为48.8%，环比下降0.4个百分点；中国制造业PMI为50.1%，环比持平。本月远东市场除小型材、线材和冷轧带卷价格降幅加大外，其他品种价格降幅有所收窄。（见下表）
远东市场钢材到岸价格变化情况表
单位：美元/吨
|
4月份 |
3月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
||
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢 筋 |
372 |
367 |
5 |
1.36 |
-2.13 |
|
小型材 |
480 |
470 |
10 |
2.13 |
0.00 |
|
线 材 |
389 |
378 |
11 |
2.91 |
-1.82 |
|
型 钢 |
555 |
550 |
5 |
0.91 |
-1.79 |
|
中厚板 |
390 |
400 |
-10 |
-2.50 |
-12.09 |
|
热轧带卷 |
390 |
393 |
-3 |
-0.76 |
-1.75 |
|
冷轧带卷 |
460 |
470 |
-10 |
-2.13 |
-2.08 |
|
热浸镀锌 |
518 |
523 |
-5 |
-0.96 |
-3.15 |
四、后期钢材市场价格走势分析
随着国家“稳增长”政策措施效果逐步显现，后期市场需求会有所增加。受市场供大于求矛盾制约，后期钢材价格仍难以大幅回升。
1、国家稳增长政策将逐步到位，钢材需求有望增长
从4月份宏观数据情况看，尽管国民经济下行压力仍较大，但也出现好转迹象。在国家一系列政策的支持下，基础设施投资仍保持了较快增长，1-4月份全国基础设施投资同比增长20.4%，比全部投资增速高8.4个百分点；4月份，规模以上工业增加值同比增长5.9%，比上月提高了0.3个百分点，其中通用设备制造业、专业设备制造业以及电力热力生产和供应业增速较上月有所提高；制造业PMI为50.1%，连续两个月在高于50%。在信贷政策上，4月份人民币新增贷款7079亿元，同比多增1855亿元；继4月20日下调人民币存款准备金率后，央行于5月11日又下调了人民币存贷款基准利率，有利于降低整个市场利率以及实体经济融资成本；5月13日，国家发改委召开了实施《国家新型城镇化规划》重点工作电视电话会，强调今年将推进新型城镇化取得新突破。从总体情况看，随着稳增长政策措施陆续落地，后期钢材需求有望增长。
2、供需矛盾未有根本缓解，钢材价格难以大幅回升
1-4月份，国内粗钢表观消费量2.4亿吨，同比下降5.1%。而同期粗钢产量达到2.7万吨，同比仅下降1.3%，需求降幅高于产量降幅。特别是粗钢产量在3月和4月连续环比上升。在钢材需求下降的情况下，钢铁生产仍保持较高水平，加剧了钢材市场供大于求矛盾，短期内难有根本好转，使后期钢材价格难以大幅回升。
3、钢材社会库存持续回落，市场对后市预期下降
4月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至1365万吨，连续第2个月下降，环比减少157万吨，降幅为10.30%；与上年同期相比下降306万吨，降幅为18.30%；与年初相比减少402万吨，降幅为41.78%。进入5月份，钢材库存呈继续下降趋势，至5月8日降至1338万吨，比2月末峰值下降136万吨，降幅为9.23%。钢材库存持续回落，显示市场对后市信心不足。（见下表）
钢材社会库存变化情况表
单位：万吨
|
项目 |
库存 |
比上年底 升跌 |
比上年底％ |
比上月 升跌 |
月环比% |
上年 同期 |
比上年 同期升跌 |
同比% |
|
上年末 |
963 |
-388 |
-28.73 |
-7 |
-0.74 |
1351 |
-388 |
-28.72 |
|
1月末 |
1097 |
134 |
13.91 |
134 |
13.91 |
1560 |
-463 |
-29.68 |
|
2月末 |
1474 |
511 |
53.08 |
377 |
34.39 |
2086 |
-612 |
-29.35 |
|
3月末 |
1522 |
559 |
58.07 |
48 |
3.26 |
1941 |
-419 |
-21.57 |
|
4月末 |
1365 |
402 |
41.78 |
-157 |
-10.30 |
1671 |
-306 |
-18.30 |
|
5月8日 |
1338 |
375 |
38.97 |
-27 |
-1.98 |
1602 |
-264 |
-16.47 |
后期市场需要关注的主要问题：
一是钢铁生产保持高水平，市场需求增长乏力。在需求增长乏力的情况下，钢铁生产保持高水平，不利于缓解钢材市场供大于求矛盾。钢铁企业应积极适应市场变化，优化产品结构，提高市场竞争力。
二是钢材价格降幅高于成本，企业提高效益难度较大。3月末CSPI钢价指数比年初下跌了9 %左右，而钢材制造成本比年初仅下降8%左右，钢价降幅大于成本降幅。4-5月份钢价仍在继续下跌，而铁矿石、煤炭价格止跌回升，企业降本增效难度加大。
三是铁矿石价格止跌反弹，后期走势值得关注。据钢铁协会CIOPI监测，自4月10日以来，进口铁矿石价格指数持续回升。截止5月13日进口铁矿石价格为60.11美元/吨，比4月10日累计回升13.27美元/吨，升幅为22.08%。目前国内铁矿石市场仍是供大于求态势，后期需求增长空间有限，价格走势值得关注。
(关键字：钢材需求 铁矿石)