8月份国内市场钢材价格小幅反弹
后期呈低位波动走势
8月份，受“胜利日阅兵”活动和国家稳增长政策的影响，市场预期有所上升。但由于需求仍较疲软，供需矛盾未有明显缓解，钢材价格在小幅回升后又有所回落。后期钢价将呈低位波动走势。
一、国内市场钢材价格小幅反弹
8月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为63.36点，环比上升0.63点，升幅为1.00%，是连续四个月下降后的首次回升；同比下降27.27点，降幅为30.09%。（见下图）
1、长材价格由降转升，板材降幅有所收窄
8月末，CSPI长材指数为65.35点，环比上升1.89点，升幅为2.98%，由降转升；板材指数为61.84点，环比下降0.51点，降幅为0.82%，降幅比上月收窄6.56个百分点。与去年同期相比，长材指数下降25.89点，降幅为28.38%；板材指数下降30.07点，降幅为32.72%。（见下图、下表）
CSPI国内长材和板材价格指数走势图
CSPI中国钢材价格指数变化情况表
|
项目 |
8月末 |
7月末 |
环比 升降 |
升降 幅度(%) |
上年 同期 |
同比 升降 |
同比 升降幅(%) |
|
综合指数 |
63.36 |
62.73 |
0.63 |
1.00 |
90.63 |
-27.27 |
-30.09 |
|
长材 |
65.35 |
63.46 |
1.89 |
2.98 |
91.24 |
-25.89 |
-28.38 |
|
板材 |
61.84 |
62.35 |
-0.51 |
-0.82 |
91.91 |
-30.07 |
-32.72 |
2、主要钢材品种价格变动情况
8月末，在中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中，高线、螺纹钢、中厚板和热轧卷板价格由降转升，分别上升110元/吨、85元/吨、39元/吨和11元/吨；角钢、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝管价格继续下降，但降幅有所收窄，分别下降4元/吨、51元/吨、114元/吨和60元/吨。（见下表）
主要钢材品种价格及指数变化情况表
单位：元/吨
|
8月末 |
7月末 |
价格 升降 |
指数 升降 |
升降幅% |
||||
|
价格 |
指数 |
价格 |
指数 |
本月 |
上月 |
|||
|
高线6.5mm |
2345 |
67.24 |
2235 |
64.08 |
110 |
3.16 |
4.93 |
-2.57 |
|
螺纹钢16mm |
2209 |
62.97 |
2124 |
60.54 |
85 |
2.43 |
4.01 |
-3.28 |
|
角钢5# |
2422 |
68.26 |
2426 |
68.37 |
-4 |
-0.11 |
-0.16 |
-4.80 |
|
中厚板20mm |
2170 |
60.81 |
2131 |
59.71 |
39 |
1.10 |
1.84 |
-6.40 |
|
热轧卷板3.0mm |
2218 |
57.78 |
2207 |
57.49 |
11 |
0.29 |
0.50 |
-9.09 |
|
冷轧薄板1.0mm |
2746 |
58.33 |
2797 |
59.42 |
-51 |
-1.09 |
-1.83 |
-7.90 |
|
镀锌板0.5mm |
3262 |
63.12 |
3376 |
65.32 |
-114 |
-2.20 |
-3.37 |
-5.25 |
|
热轧无缝管219*10mm |
3093 |
61.81 |
3153 |
63.00 |
-60 |
-1.19 |
-1.89 |
-3.96 |
3、钢材价格先升后降，总体呈窄幅波动走势
从8月各周情况看，前两周钢材价格综合指数有所回升，后两周略有回落。其中长材前三周回升、第四周回落；板材则是第一周回升、后三周回落。9月前2周钢材价格持续小幅回落走势。（见下表）
CSPI中国钢材价格指数各周变化情况表
|
品种 |
7月末 |
8月 |
9月 |
||||
|
第一周 |
第二周 |
第三周 |
第四周 |
第一周 |
第二周 |
||
|
综合指数 |
62.73 |
64.45 |
64.73 |
64.69 |
63.36 |
62.80 |
62.28 |
|
长材指数 |
63.46 |
66.14 |
66.65 |
67.06 |
65.35 |
64.47 |
63.90 |
|
板材指数 |
62.35 |
63.26 |
63.12 |
62.88 |
61.84 |
61.61 |
61.17 |
二、国内市场钢材价格变化因素分析
8月份，国内钢材市场需求增长乏力，粗钢产量虽同比下降，但环比小幅增长，市场供大于求局面未有改观，钢材价格先升后降，总体水平略高于上月。
1、宏观政策措施效果逐渐显现，钢材需求形势有所好转
据国家统计局数据，1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长10.9%，比1-7月增速回落0.3个百分点。其中：基础设施投资同比增长18.4%，增速比1-7月份提高0.2个百分点；全国新开工项目计划总投资同比增长2.7%，增速比1-7月份提高0.3个百分点，已连续4个月小幅回升；施工项目计划总投资增长5.1%，增速比1-7月提高0.9个百分点；全国房地产开发投资同比增长3.5%，增速比1-7月份回落0.8个百分点；8月份，规模以上工业增加值同比增长6.1%，比7月份上升0.1个百分点；全国基础设施投资同比增长19.4%，比上月提高4.8个百分点；全社会用电量同比增长1.9%，环比增长1.8%。从总体情况看，宏观经济下行压力仍较大，国家稳增长政策效果逐渐显现，钢材需求形势有所好转。
据国家统计局数据，8月份全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为5761万吨、6694万吨和9449万吨，分别同比增长-5.1%、-3.5%和0.4%；平均粗钢日产量215.94万吨，环比上月增加3.57万吨，增长1.68%。另据海关统计，8月份全国出口钢材973万吨，进口钢材102万吨，净出口钢材折合粗钢904万吨。按上述数据计算，8月份国内市场粗钢表观消费量5790万吨，虽环比上升1.9%，但同比下降7.4%，比产量降幅高3.9个百分点，市场供大于求局面未有改观。
据钢铁协会监测，8月份，进口铁矿石（海关）价格在连续2个月上升后，本月环比下降3.02美元/吨，降幅为4.82%；国产铁精粉价格小幅上升4元/吨，升幅为0.79%；废钢价格上升52元/吨，升幅为4.16%；炼焦煤价格保持平稳；冶金焦价格下降30元/吨，降幅为3.80%。原燃材料价格窄幅波动，对钢价有一定支撑作用。（见下表）
国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表
|
项目 |
单位 |
8月末 |
7月末 |
环比 涨跌 |
幅度% |
上年 同期 |
同比 涨幅% |
|
国产铁精粉 |
元/吨 |
510 |
506 |
4 |
0.79 |
759 |
-32.81 |
|
进口铁矿石（海关） |
美元/吨 |
59.59 |
62.61 |
-3.02 |
-4.82 |
90.85 |
-34.41 |
|
炼焦煤 |
元/吨 |
685 |
685 |
0 |
0.00 |
770 |
-11.04 |
|
冶金焦 |
元/吨 |
760 |
790 |
-30 |
-3.80 |
1048 |
-27.48 |
|
废 钢 |
元/吨 |
1302 |
1250 |
52 |
4.16 |
2128 |
-38.82 |
三、国际市场钢材价格继续下降，且降幅有所加大
8月份，CRU国际钢材综合价格指数为125.6点，环比下降4.0点，降幅为3.1%，降幅较上月加大2.2个百分点，连续第12个月下跌；比上年同期下降40.8点，降幅为24.5%。（见下图、下表）
CRU国际钢材综合价格指数走势图
CRU国际钢材价格指数变化表
|
项目 |
8月 |
7月 |
环比 升降 |
环比 升降% |
上年 同期 |
同比 升降 |
同比 升降% |
|
钢材综合 |
125.6 |
129.6 |
-4 |
-3.1 |
166.4 |
-40.8 |
-24.5 |
|
长 材 |
138.2 |
144.3 |
-6.1 |
-4.2 |
178.6 |
-40.4 |
-22.6 |
|
板 材 |
119.3 |
122.4 |
-3.1 |
-2.5 |
160.3 |
-41.0 |
-25.6 |
|
北美市场 |
137.6 |
137.7 |
-0.1 |
-0.1 |
180.7 |
-43.1 |
-23.9 |
|
欧洲市场 |
144.3 |
147.2 |
-2.9 |
-2.0 |
153.1 |
-8.8 |
-5.7 |
|
亚洲市场 |
108.1 |
115.1 |
-7.0 |
-6.1 |
165.3 |
-57.2 |
-34.6 |
1、长、板材价格继续下降，长材降幅高于板材
8月，CRU长材指数为138.2点，环比下降6.1点，降幅为4.2%，较上月降幅加大3.4个百分点；CRU板材指数为119.3点，环比下降3.1点，降幅为2.5%，较上月降幅加大1.7个百分点。长材降幅比板材高1.7个百分点；与上年同期相比，长材指数下降40.4点，降幅为22.6%；板材指数下降41.0点，降幅为25.6%。（见下图）
CRU国际长材和板材价格指数走势图
2、北美、欧洲由升转降，亚洲降幅加大
（1）北美市场
8月，CRU北美钢材价格指数为137.6点，环比下降0.1点，降幅为0.1%。8月份，美国制造业PMI为51.1%，环比下降1.6个百分点。其中新订单指数和生产指数均有所下降；截止8月末，美国粗钢产能利用率为71.9%，同比下降8.3个百分点。受废钢价格大幅下滑影响，本月美国中西部钢厂主要品种钢材出厂价格除线材继续回升外，其他品种价格均有所下降。（见下表）
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表
单位：美元/吨
|
项目 |
8月份 |
7月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢 筋 |
642 |
649 |
-7 |
-1.08 |
0 |
|
小型材 |
761 |
772 |
-11 |
-1.42 |
0 |
|
线 材 |
667 |
649 |
18 |
2.77 |
1.41 |
|
型 钢 |
752 |
768 |
-16 |
-2.08 |
0 |
|
中厚板 |
596 |
622 |
-26 |
-4.18 |
0.65 |
|
热轧带卷 |
511 |
513 |
-2 |
-0.39 |
1.38 |
|
冷轧带卷 |
657 |
654 |
3 |
0.46 |
2.35 |
|
热浸镀锌 |
725 |
730 |
-5 |
-0.68 |
1.25 |
（2）欧洲市场
8月，CRU欧洲钢材价格指数为144.3点，环比下降2.9点，降幅为2.0%。8月份，欧元区制造业PMI指数为52.3%，环比下降0.1个百分点。在欧元区主要国家中，德国制造业PMI为53.3%，环比上升1.5个百分点；意大利为53.8%，环比下降1.5个百分点；法国为48.3%，环比下降1.3个百分点；西班牙为53.2%，环比下降0.4个百分点。受夏休需求减弱以及进口低价钢材影响，本月德国市场除型钢价格由升转降外，其他品种钢材价格均继续下降。（见下表）
德国市场钢材价格变化情况
单位：美元/吨
|
项目 |
8月份 |
7月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢 筋 |
473 |
494 |
-21 |
-4.25 |
-1.98 |
|
小型材 |
540 |
549 |
-9 |
-1.64 |
-1.96 |
|
线 材 |
452 |
472 |
-20 |
-4.24 |
-1.67 |
|
型 钢 |
624 |
640 |
-16 |
-2.50 |
2.73 |
|
中厚板 |
516 |
524 |
-8 |
-1.53 |
-1.87 |
|
热轧带卷 |
438 |
448 |
-10 |
-2.23 |
-1.32 |
|
冷轧带卷 |
543 |
559 |
-16 |
-2.86 |
-1.41 |
|
热浸镀锌 |
569 |
589 |
-20 |
-3.40 |
-1.83 |
（3）亚洲市场
8月，CRU亚洲钢材价格指数为108.1点，环比下降7.0点，降幅为6.1%，较上月加大3.5个百分点。8月份，日本制造业PMI为51.7%，环比下降0.2个百分点；韩国制造业PMI为47.6%，连续第六个月低于50%；中国制造业PMI为49.7%，环比下降0.3个百分点，连续第二个月回落。本月远东市场钢材价格继续下降，且降幅有所加大。（见下表）
远东市场钢材到岸价格变化情况表
单位：美元/吨
|
8月份 |
7月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
||
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢 筋 |
321 |
345 |
-24 |
-6.96 |
-1.43 |
|
小型材 |
425 |
455 |
-30 |
-6.59 |
-1.09 |
|
线 材 |
335 |
360 |
-25 |
-6.94 |
-2.44 |
|
型 钢 |
510 |
530 |
-20 |
-3.77 |
-1.85 |
|
中厚板 |
330 |
350 |
-20 |
-5.71 |
-5.91 |
|
热轧带卷 |
334 |
360 |
-26 |
-7.22 |
-2.70 |
|
冷轧带卷 |
390 |
413 |
-23 |
-5.57 |
-4.62 |
|
热浸镀锌 |
455 |
472 |
-17 |
-3.60 |
-4.07 |
四、后期钢材市场价格走势分析
随着国家“稳增长”政策措施效果逐渐显现，钢材需求形势会有所好转。但市场供大于求矛盾短时间内难以扭转，后期钢材价格难以持续回升，预计将呈低位波动走势。
1、随着稳增长措施逐步落实，钢材需求形势会有所好转
国务院总理李克强9月10日在出席夏季达沃斯论坛开幕式致辞时表示，在世界经济增长放缓背景下，中国经济“缓中趋稳”、“稳中向好”，但“稳中有难”，总体上机遇大于挑战。目前，我国新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化进程处在深入推进阶段，蕴含着扩大内需的强劲需求。随着前期降准降息、房地产调控、地方政府债务置换等政策措施效果进一步释放，支撑经济增长的有利因素不断增多。进入9月份以来，国家稳增长措施仍在不断出台，如下调住房公积金个人住房贷款购房最低首付款比例、进一步清理和规范进出口环节收费、统筹资金推动重大建设项目加快实施、加大降税清费力度、下调城市轨道交通等项目的最低资本金比例，加大铁路、公路建设力度等，宏观经济运行有望继续保持平稳发展，钢材需求形势会有所好转。
2、供大于求局面难有改观，钢材价格难以持续回升
据国家统计局数据，1-8月份，全国粗钢累计产量5.43亿吨，同比下降-2.0%；钢材净出口折合粗钢6554万吨，同比增长33.9%；国内粗钢表观消费量为4.77亿吨，同比下降5.5%，比粗钢产量降幅高3.5个百分点，比2014年全国粗钢表观消费量降幅加大2.2个百分点。国际市场钢铁需求增长也较缓慢，CRU国际钢材价格指数连续第12个月环比下跌。在钢材市场供大于求状况未有明显改观的情况下，后期钢材价格难以持续回升。
3、钢材库存继续下降，显示市场预期仍然较低
8月末，全国主要市场钢材社会库存量降至1059万吨，连续第5个月下降，环比减少109万吨，降幅为9.29%；与上年同期相比下降174万吨，降幅为14.12%；进入9月份上旬以来，钢材社会库存继续呈下降趋势，截止9月11日降至1047万吨，比8月末下降1.13%；同年内峰值相比下降475万吨，降幅为31.21%。钢材库存持续下降，显示市场预期仍然较低。（见下表）
钢材社会库存变化情况表
单位：万吨
|
项目 |
库存 |
比上年底 升跌 |
比上年底％ |
比上月 升跌 |
月环比% |
上年 同期 |
比上年 同期升跌 |
同比% |
|
上年末 |
963 |
-388 |
-28.73 |
-7 |
-0.74 |
1351 |
-388 |
-28.72 |
|
1月末 |
1097 |
134 |
13.91 |
134 |
13.91 |
1560 |
-463 |
-29.68 |
|
2月末 |
1474 |
511 |
53.08 |
377 |
34.39 |
2086 |
-612 |
-29.35 |
|
3月末 |
1522 |
559 |
58.07 |
48 |
3.26 |
1941 |
-419 |
-21.57 |
|
4月末 |
1365 |
402 |
41.78 |
-157 |
-10.30 |
1671 |
-306 |
-18.30 |
|
5月末 |
1290 |
327 |
33.97 |
-75 |
-5.51 |
1424 |
-134 |
-9.41 |
|
6月末 |
1286 |
323 |
33.51 |
-4 |
-0.34 |
1344 |
-58 |
-4.32 |
|
7月末 |
1168 |
205 |
21.29 |
-118 |
-9.16 |
1294 |
-126 |
-9.73 |
|
8月末 |
1059 |
96 |
10.02 |
-109 |
-9.29 |
1233 |
-174 |
-14.12 |
|
9月11日 |
1047 |
84 |
8.70 |
-12 |
-1.13 |
1202 |
-155 |
-12.90 |
后期市场需要关注的主要问题：
一是钢铁生产仍保持较高水平，供求矛盾仍然突出。8月份全国粗钢表观消费量同比下降7.4%，比产量降幅高3.9个百分点；而粗钢日产量环比增加3.57万吨，增长1.68%，钢铁生产仍保持较高水平。市场供求矛盾仍然突出，钢材价格难以持续回升。
二是钢价与矿价走势背离，企业效益被严重挤压。据钢铁协会监测，截止9月11日，CSPI钢材价格综合指数连续四周下跌，跌幅为3.78%，而同期CIOPI进口矿价格波动上行，升幅为2.34%，二者价格背离达6.12%，钢铁企业效益被严重挤压。
三是国内外钢材价差收窄，国产钢材出口价格优势有所减弱。据钢铁协会监测，截止8月末，CSPI国内钢材综合价格指数比年初下跌了23.8%，同期CRU国际钢材综合价格指数下跌了18.7%，二者跌幅差为5.1%，比年初收窄了2个百分点。国际市场钢材价格持续下跌，使国产钢材出口价格优势有所减弱。
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