中钢协：11月份国内市场钢材价格降幅加大 后期将呈低位波动走势

11月份国内市场钢材价格降幅加大

后期将呈低位波动走势

 

11月份，国内市场正处钢材消费淡季，需求形势仍然疲软，供大于求矛盾更为突出，钢材价格继续下降，且降幅有所加大。后期市场供需矛盾难有明显改观，钢价将继续呈低位波动走势。

一、国内市场钢材价格降幅加大

11月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为56.19点，环比下降3.25点，降幅为5.47%，较上月加大2.61个百分点；同比下降29.10点，降幅为34.12%。（见下图）

CSPI中国钢材价格指数走势图

1、长材和板材价格降幅均有所加大

11月末，CSPI长材指数为57.77点，环比下降3.44点，降幅为5.62%,较上月加大3.35个百分点；板材指数为54.98点，环比下降3.22点，降幅为5.53%，降幅比上月加大2.05个百分点。与去年同期相比，长材指数下降28.32点，降幅为32.90%；板材指数下降31.13点，降幅为36.15%。（见下图、下表）

CSPI国内长材和板材价格指数走势图

CSPI中国钢材价格指数变化情况表

项目	11月末	10月末	环比 升降	升降 幅度(%)	上年 同期	同比 升降	同比 升降幅(%)
综合指数	56.19	59.44	-3.25	-5.47	85.29	-29.10	-34.12
长材	57.77	61.21	-3.44	-5.62	86.09	-28.32	-32.90
板材	54.98	58.20	-3.22	-5.53	86.11	-31.13	-36.15

2、主要钢材品种价格均继续下降

11月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格降幅均较上月有所加大。其中长材价格降幅更为明显，高线、螺纹钢、角钢分别环比下降117元/吨、120元/吨和142元/吨；中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板和无缝钢管价格环比分别下降102元/吨、131元/吨、146元/吨、119元/吨和120元/吨。（见下表）

主要钢材品种价格及指数变化情况表

 单位：元/吨

品种规格	11月末		10月末		价格 升降	指数 升降	升降幅%
	价格	指数	价格	指数			本月	上月
高线6.5mm	2048	58.71	2165	62.07	-117	-3.36	-5.41	-2.83
螺纹钢16mm	1963	55.97	2083	59.39	-120	-3.42	-5.76	-1.07
角钢5#	2158	60.81	2300	64.81	-142	-4.00	-6.17	-2.88
中厚板20mm	1924	53.92	2026	56.77	-102	-2.85	-5.02	-2.15
热轧卷板3.0mm	1957	51.00	2088	54.41	-131	-3.41	-6.27	-3.56
冷轧薄板1.0mm	2455	52.15	2601	55.25	-146	-3.10	-5.61	-3.58
镀锌板0.5mm	2972	57.51	3091	59.82	-119	-2.31	-3.86	-3.39
热轧无缝管219*10mm	2803	56.01	2923	58.39	-120	-2.38	-4.08	-2.88

3、钢材价格呈持续小幅下降走势

从各周情况看，11月份钢材价格综合指数呈持续下降走势，至12月中旬降至54.74点，再创有指数以来的最低水平。（见下表）

CSPI中国钢材价格指数各周变化情况表

品种	10月末	11月				12月
		第一周	第二周	第三周	第四周	第一周	第二周
综合指数	59.44	59.11	58.24	57.36	56.19	55.34	54.74
长材指数	61.21	61.37	60.54	59.41	57.77	56.73	55.86
板材指数	58.2	57.38	56.44	55.78	54.98	54.28	53.96

二、国内市场钢材价格变化因素分析

11月份，全国粗钢产量虽继续环比下降，但钢材需求也有所下降，市场供大于求局面未有改观，钢材价格继续呈下行走势。

1、用钢行业增速回落，钢材需求形势疲软

据国家统计局数据，1-11月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长10.2%，与1-10月增速持平。其中：基础设施投资同比增长18.2%，增速比1-10月份提高0.8个百分点；全国房地产开发投资同比增长1.3%，增速比1-10月份回落0.7个百分点；11月份，规模以上工业增加值同比增长6.2%，比10月份回升0.6个百分点。其中汽车制造业增长13.0%，增速提高4.0个百分点。但通用设备制造业、专用设备制造业和铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增速明显回落；中国制造业PMI为49.6%，比上月下降0.2个百分点，连续第4个月低于50%。从总体情况看，宏观经济虽有回暖迹象，但钢材需求形势未有明显好转。

2、钢铁产量降幅低于消费量，市场仍是供大于求局面

据国家统计局数据，11月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为5367万吨、6332万吨和9396万吨，分别同比增长-0.8%、

-1.6%和2.0%；平均粗钢日产量211.07万吨，环比上月减少2.24万吨，下降1.1%。另据海关统计，11月份全国出口钢材961万吨，进口钢材92万吨，净出口钢材869万吨，折合粗钢902万吨，环比增加65万吨，增长7.8%。在产量减少、净出口量增加的情况下，11月份国内市场粗钢表观消费量为5430万吨，环比下降6.0%，降幅高于粗钢产量5.9个百分点。国内钢材市场仍是供大于求局面。

3、主要原燃材料价格继续下跌，对钢价支撑作用减弱

据钢铁协会监测，11月份，进口矿和国产铁精矿价格继续下降，环比分别下降40元/吨1.27美元/吨，降幅分别为8.08%和2.17%；冶金焦价格为690元/吨，环比下降25元/吨，降幅为3.50%；废钢价格为1093元/吨，环比下降88元/吨，降幅为7.45%；炼焦煤价格保持平稳。主要原燃材料价格继续下降，对钢价支撑作用减弱。（见下表）

国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

项目	单位	11月末	10月末	环比涨跌	幅度%	上年同期	涨幅%
国产铁精粉	元/吨	455	495	-40	-8.08	670	-32.09
进口铁矿石（海关）	美元/吨	57.31	58.58	-1.27	-2.17	79.67	-28.07
炼焦煤	元/吨	670	670	0	0	800	-16.25
冶金焦	元/吨	690	715	-25	-3.50	1028	-32.88
废  钢	元/吨	1093	1181	-88	-7.45	1936	-43.54

三、国际市场钢材价格降幅收窄

11月份，CRU国际钢材综合价格指数为109.0点，环比下降6.0点，降幅为5.2%，较上月收窄0.4个百分点，连续第15个月下跌；比上年同期下降48.5点，降幅为30.8%。（见下图、下表）

CRU国际钢材综合价格指数走势图

CRU国际钢材价格指数变化表

项目	11月	10月	环比 升降	环比 升降%	上年 同期	同比 升降	同比 升降%
钢材综合	109.0	115.0	-6.0	-5.2	157.5	-48.5	-30.8
长  材	121.7	127.5	-5.8	-4.5	167.5	-45.8	-27.3
板  材	102.6	108.7	-6.1	-5.6	152.5	-49.9	-32.7
北美市场	119.5	126.6	-7.1	-5.6	173.9	-54.4	-31.3
欧洲市场	125.9	134.6	-8.7	-6.5	151.3	-25.4	-16.8
亚洲市场	93.4	97.3	-3.9	-4.0	151.2	-57.8	-38.2

1、板材价格降幅高于长材

11月，CRU长材指数为121.7点，环比下降5.8点，降幅为4.5%；CRU板材指数为102.6点，环比下降6.1点，降幅为5.6%，比长材价格降幅高1.1个百分点。与上年同期相比，长材指数下降45.8点，降幅为27.3%；板材指数下降49.9点，降幅为32.7%。（见下图）

CRU国际长材和板材价格指数走势图

2、北美、欧洲降幅有所加大，亚洲降幅收窄

（1）北美市场

11月，CRU北美钢材价格指数为119.5点，环比下降7.1点，降幅为5.6%，降幅较上月加大0.3个百分点。11月份，美国制造业PMI为48.6%，环比下降1.5个百分点。其中新订单指数下降4.0个百分点。受废钢价格下跌和圣诞节前钢材消费下降等因素影响，本月美国中西部钢厂主要品种钢材出厂价格继续下降，除长材及热轧带卷价格降幅有所加大外，其他板材品种价格降幅有所收窄。（见下表）

美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表

单位：美元/吨

项目	11月份	10月份	环比上升	环比升幅%
				本月	上月
钢  筋	578	603	-25	-4.15	-3.21
小型材	694	732	-38	-5.19	-2.92
线  材	575	618	-43	-6.96	-2.98
型  钢	707	730	-23	-3.15	-2.01
中厚板	516	546	-30	-5.49	-6.02
热轧带卷	425	459	-34	-7.41	-7.27
冷轧带卷	565	599	-34	-5.68	-5.97
热浸镀锌	631	667	-36	-5.40	-6.32

（2）欧洲市场

11月，CRU欧洲钢材价格指数为125.9点，环比下降8.7点，降幅为6.5%，降幅较上月加大2.4个百分点。11月份，欧元区制造业PMI指数为52.8%，环比上升0.5个百分点。在欧元区主要国家中，德国制造业PMI为52.9%，环比上升0.8个百分点；西班牙为53.1%，环比上升1.8个百分点；意大利为54.9%，环比上升0.8个百分点；法国为50.6%，环比持平。受需求疲软影响，本月德国市场主要钢材品种价格均继续下降。（见下表）

德国市场钢材价格变化情况

单位：美元/吨

项目	11月份	10月份	环比上升	环比升幅%
				本月	上月
钢  筋	397	437	-40	-9.15	-6.42
小型材	471	515	-44	-8.54	-4.10
线  材	380	416	-36	-8.65	-6.73
型  钢	578	599	-21	-3.51	-4.62
中厚板	465	527	-62	-11.76	-0.19
热轧带卷	365	406	-41	-10.10	-6.45
冷轧带卷	476	525	-49	-9.33	-4.2
热浸镀锌	503	559	-56	-10.02	-2.78

（3）亚洲市场

11月，CRU亚洲钢材价格指数为93.4点，环比下降3.9点，降幅为4.0%，降幅较上月收窄3.0个百分点。11月份，日本制造业PMI为52.6%，环比上升0.2个百分点；韩国制造业PMI为49.1%，与上月持平，连续第9个月低于50%；中国制造业PMI为49.6%，环比下降0.2个百分点。受钢材市场需求疲软影响，本月远东市场钢材价格继续下降，除线材外的钢材品种价格降幅较上月有所收窄。（见下表）

远东市场钢材到岸价格变化情况表

单位：美元/吨

项目	11月份	10月份	环比上升	环比升幅%
				本月	上月
钢  筋	275	290	-15	-5.17	-7.94
小型材	380	390	-10	-2.56	-3.70
线  材	285	308	-23	-7.47	-5.81
型  钢	450	465	-15	-3.23	-5.10
中厚板	282	294	-12	-4.08	-6.67
热轧带卷	291	302	-11	-3.64	-6.50
冷轧带卷	323	335	-12	-3.58	-9.21
热浸镀锌	405	415	-10	-2.41	-4.60

四、后期钢材市场价格走势分析

尽管钢铁产量连续两个月下降，但市场供大于求局面仍未有改观，预计后期市场竞争仍以价格竞争为主，将呈低位波动走势。

1、产能过剩局面难以扭转，钢材市场仍有需求空间

今年以来，我国钢铁工业进入了“深冬”，一方面是宏观经济下行、钢铁需求呈下降趋势；另一方面则是钢铁生产仍保持较高水平，供大于求矛盾日趋突出，市场竞争日趋激烈，钢材价格持续下跌，企业亏损困境愈发严重。李克强总理在11月11日召开的国务院常务会议上，提出以消费升级促进产业升级，培育形成新供给、新动力，扩大内需，努力推动经济结构调整，使供给与需求相匹配。明年国家将加大化解过剩产能工作，建立和完善企业退出机制，继续运用好结构性减税等手段，推进金融改革以有效服务实体经济，继续推进稳增长、深化国企改革和财税体制改革等，支持新消费领域发展，在消费升级中释放需求潜力。目前我国城镇化率、中西部基础设施现代化程度远低于欧美日等发达国家，钢材市场仍有需求发展空间。

2、钢材市场供需矛盾尖锐，钢材价格难以回升

今年前11个月，全国粗钢累计产量为7.38亿吨，钢材净出口折合粗钢0.94亿吨，国内粗钢表观消费量为6.45亿吨，同比减少3711万吨，下降5.4%；而全国粗钢产量仅同比减少1661万吨，下降2.2%。国内钢铁消费量降幅明显大于粗钢产量，粗钢表观消费量降幅比粗钢产量高3.2个百分点；国际市场也呈下滑趋势，钢材价格指数连续第15个月下跌。在需求疲弱、钢材供大于求状况未有改观的情况下，后期钢材价格仍难以回升，将呈低位波动走势。

3、钢材库存继续下降，市场对后市预期仍然较低

11月末，全国主要市场钢材社会库存量降至914万吨，连续第8个月下降，环比减少49万吨，降幅为5.10%；与上年同期相比下降56万吨，降幅为5.76%；进入12月份以来，钢材库存继续下降，截止12月11日降至901万吨，比11月末下降1.49%；同年内峰值相比下降621万吨，降幅为40.80%。钢材社会库存持续下降，显示市场预期仍然较低。（见下表）

钢材社会库存变化情况表

单位：万吨

项目	库存	比上年底 升跌	比上年底％	比上月 升跌	月环比%	上年 同期	比上年 同期升跌	同比%
上年末	963	-388	-28.73	-7	-0.74	1351	-388	-28.72
1月末	1097	134	13.91	134	13.91	1560	-463	-29.68
2月末	1474	511	53.08	377	34.39	2086	-612	-29.35
3月末	1522	559	58.07	48	3.26	1941	-419	-21.57
4月末	1365	402	41.78	-157	-10.30	1671	-306	-18.30
5月末	1290	327	33.97	-75	-5.51	1424	-134	-9.41
6月末	1286	323	33.51	-4	-0.34	1344	-58	-4.32
7月末	1168	205	21.29	-118	-9.16	1294	-126	-9.73
8月末	1059	96	10.02	-109	-9.29	1233	-174	-14.12
9月末	1026	63	6.55	-33	-3.15	1154	-128	-11.06
10月末	963	0.46	0.05	-63	-6.11	1043	-80	-7.67
11月末	914	-49	-5.05	-49	-5.10	970	-56	-5.76
12月11日	901	-62	-6.47	-14	-1.49	957	-56	-5.88

后期市场需要关注的主要问题：

一是粗钢产量降幅小于消费量。11月份全国粗钢日均产量环比下降1.1%，连续第2个月下降，但仍低于国内市场钢材需求降幅，国内市场钢材供大于求矛盾愈发突出。在需求疲弱的情况下，钢铁企业应主动控产量、优结构，积极适应市场形势变化。

二是钢价、矿价均持续走低。据钢铁协会监测，1-11月份，CSPI钢材价格和CIOPI铁矿石价格分别平均比去年同期下跌了26.86%和39.00%，矿价跌幅比钢价高12.14个百分点，均为有指数编制以来的最低点。钢价持续下跌是制约钢铁企业效益的最主要因素。

三是出口钢材数量增加、价格下降。1-11月份，我国出口钢材10174万吨，同比增长21.7%；进口钢材1160万吨，同比下降12.3%。而同期出口钢材平均价格为569.54美元/吨，同比下降25.51%；进口钢材均价为1131.42美元/吨，同比仅下降9.06%。出口均价降幅比进口高16.45个百分点。企业应积极关注国际市场需求变化，以及贸易摩擦对后期钢材出口的影响。