四月国内中厚板市场有望反弹
概述：
三月份国内中厚板市场延续二月份下跌走势，全国重点市场月均价格较上月下跌245元/吨，中旬受日本地震、海啸等影响，国内热卷大宗电子盘、期螺盘面连续上涨，市场成交也一度好转，中厚板现货价格出现试探性反弹行情。不过由于整体国内中厚板库存仍居高位，且下游需求用户间歇性消极采购表现，下旬行情基本以窄幅震荡行情为主。
一、中国市场
（1）中厚板价格
截至2011年3月31日，全国20个主要直辖市、省会城市，以Q235普板20mm规格为例，月度平均价格为4855元/吨，月均价较上月下跌245元/吨；较上年3月上涨575元/吨。截止3月底天津、上海、乐从市场14-20mm规格中板报价分别为4700元/吨、4830元/吨、4990元/吨，较月上月末分别下跌80元/吨、200元/吨、150元/吨。
图一、2004年-2011年普碳中板月度平均价格趋势图
图二、近三个月津沪粤中板市场价格走势图
（2）中厚板库存
由于钢厂出厂价格维持在高位，与现货市场价格严重倒挂，代理商订货积极性较差，中间贸易商也多维持谨慎观望心态，库存维持在低位，据统计，现全国重点市场中厚板库存总量在158.37万吨，较上周减少0.576万吨，较上月减少15万吨，月内华东马钢、营口等厂对市场正常发货，二线长达、兆顺等厂订货比例也纷纷上调至6折；华北天钢、邯钢等厂等厂发货较少，文丰、元宝山等厂继续较低价位锁定资源。
|
全国主要城市中板库存变化（11.03.25-11.04.01）单位：万吨 | ||||||||
|
区域 |
城市 |
中板 |
上周 |
与上周相比 |
上月库存 |
与上月相比 |
去年同期库存 |
与去年同期相比 |
|
华东 |
上海 |
37.678 |
37.846 |
-0.168 |
37.720 |
-0.042 |
34.555 |
3.123 |
|
福州 |
1.200 |
1.200 |
0.000 |
1.800 |
-0.600 |
0.750 |
0.450 | |
|
杭州 |
8.990 |
9.530 |
-0.540 |
10.090 |
-1.100 |
6.730 |
2.260 | |
|
合肥 |
1.600 |
1.800 |
-0.200 |
3.900 |
-2.300 |
1.100 |
0.500 | |
|
南京 |
5.500 |
6.400 |
-0.900 |
8.000 |
-2.500 |
8.300 |
-2.800 | |
|
济南 |
13.800 |
14.000 |
-0.200 |
18.000 |
-4.200 |
12.000 |
1.800 | |
|
南昌 |
0.550 |
0.650 |
-0.100 |
0.850 |
-0.300 |
0.500 |
0.050 | |
|
无锡 |
16.700 |
13.140 |
3.560 |
12.250 |
4.450 |
19.450 |
-2.750 | |
|
常熟港 |
6.447 |
6.375 |
0.072 |
7.521 |
-1.074 |
1.908 |
4.539 | |
|
太仓港 |
1.300 |
1.500 |
-0.200 |
1.500 |
-0.200 |
2.410 |
-1.110 | |
|
华中 |
长沙 |
3.100 |
3.300 |
-0.200 |
3.650 |
-0.550 |
2.300 |
0.800 |
|
郑州 |
5.400 |
5.500 |
-0.100 |
5.600 |
-0.200 |
3.400 |
2.000 | |
|
武汉 |
6.805 |
7.243 |
-0.438 |
9.150 |
-2.345 |
6.300 |
0.505 | |
|
华南 |
乐从 |
14.500 |
14.600 |
-0.100 |
15.100 |
-0.600 |
12.600 |
1.900 |
|
西南 |
成都 |
3.260 |
3.320 |
-0.060 |
4.630 |
-1.370 |
2.300 |
0.960 |
|
重庆 |
4.120 |
4.490 |
-0.370 |
5.010 |
-0.890 |
3.390 |
0.730 | |
|
华北 |
北京 |
2.660 |
2.790 |
-0.130 |
3.450 |
-0.790 |
3.580 |
-0.920 |
|
天津 |
9.860 |
9.860 |
0.000 |
9.930 |
-0.070 |
13.900 |
-4.040 | |
|
西北 |
兰州 |
2.100 |
2.300 |
-0.200 |
2.700 |
-0.600 |
0.900 |
1.200 |
|
西安 |
3.100 |
3.300 |
-0.200 |
2.600 |
0.500 |
2.000 |
1.100 | |
|
东北 |
哈尔滨 |
3.300 |
3.300 |
0.000 |
3.300 |
0.000 |
1.500 |
1.800 |
|
长春 |
2.000 |
2.000 |
0.000 |
2.100 |
-0.100 |
0.750 |
1.250 | |
|
沈阳 |
4.400 |
4.500 |
-0.100 |
4.600 |
-0.200 |
3.800 |
0.600 | |
|
合计 |
|
158.370 |
158.944 |
-0.574 |
173.451 |
-15.081 |
144.423 |
13.947 |
表一、2011年3月国内主要市场中厚板库存统计
图三、国内中厚板库存总量走势图
图四、国内重点城市中厚板库存走势图
（3）中厚板产量:
据中钢协统计的数据显示，2月我国中板产量为344.3万吨，特厚板产量47.7万吨，厚板193.7万吨，共计585.7万吨，较1月减少37.2万吨，较去年2月份相比增加103.5万吨，同比升21.5％，日均产量20.9万吨，较上月增加0.8万吨，日环比增3.98％。2011年1-2月份累计中厚板产品产量1208万吨，较去年全年增加206.9万吨。
图五、2006-2011年我国中厚板日均产量对比图
图六、2006-2011年我国中厚板月产量对比图
|
|
本 月 |
上年同月 |
增减 |
本月比去年同月增长% |
本年止累计 |
上年同期止累计 |
增减 |
累计比同期增长% |
日产量 |
|
|
特厚板 |
47.7 |
34.0 |
13.70 |
40.3 |
93.3 |
75.6 |
17.70 |
23.4 |
1.70 |
|
|
厚钢板 |
193.7 |
155.1 |
38.60 |
24.9 |
392.0 |
314.3 |
77.70 |
24.7 |
6.91 |
|
|
中板 |
344.3 |
293.1 |
51.20 |
17.5 |
723.3 |
611.8 |
111.50 |
18.2 |
12.3 |
|
|
累计 |
585.7 |
482.2 |
103.50 |
0.214 |
1208.6 |
1001.7 |
206.90 |
0.206 |
20.9 |
|
表二、2011年2月中厚板产量明细表
（4）中厚板进出口：
据中钢协数据显示，2月我国中厚板板进口11.45万吨，较上月减少1.18万吨，环比降9.3％，较去年同期增加3.94万吨，同比增52.5％，截至2月累计进口24.08万吨。2月份出口25.84万吨，较上月减少4.21万吨，环比下降14％，较去年同期增加减少0.69万吨，同比降2.6％，截至2月累计出口55.89万吨。2月份净出口量14.39万吨，较上月减少3.03万吨，较去年同期减少4.63万吨。
图七、2006-2011年我国普通中厚/特厚板进出口对比图
（5）中厚板表观消费量：
据中钢协数据统计，2月份我国中厚板表观消费量571.31万吨，较上月减少34.17万吨，环比降5.6%，较去年同期增加103.31万吨，同比升22.1%。
图八、2005-2011年国内中厚板表观消费量走势图
（3） 月度钢厂调价：
月中宝钢、武钢等主导钢厂方面相继出台其4月份期货价格，且均以平盘示众。之后鞍钢、河钢等主导钢厂并未跟随，而是相继下调4月出厂价格，选择降价或者暗补，幅度在200元/吨左右。随后武钢也在下旬再度调整订货政策，其中中厚板下调300元/吨。主导钢厂4月订货价格下调一定程度上缓解了倒挂现象，但并没有根除，终端用户和代理商订货积极性不高，钢厂合同组织情况不够理想。二线钢厂方面长达、兆顺、春冶、常熟益成等厂结算价基本都维持在4900元/吨，华北天钢、唐中板、包钢20mm规格普板结算价格则分别为47500元/吨、4630元/吨、5230元/吨。
|
区域 |
钢厂 |
日期 |
20mmQ235 |
调价幅度 |
备注 |
|
华东 |
宝钢 |
2011.3.15 |
5100 |
0 |
不含税/4月提货 |
|
沙钢 |
2011.4.1 |
5200 |
-200 |
含税/4月1日起执行 | |
|
南钢 |
2011.3.21 |
5560 |
0 |
含税/3月21日起执行 | |
|
马钢 |
2011.3.21 |
4330 |
-200 |
含税/3月21日起执行 | |
|
新钢 |
2011.3.29 |
5350 |
0 |
含税/3月29日开始执行 | |
|
春冶 |
2011.3.22 |
4900 |
0 |
含税/3月下旬指导价格 | |
|
飞达重工 |
2011.3.22 |
4980 |
0 |
含税/3月下旬指导价格 | |
|
西城 |
2011.3.21 |
4900 |
0 |
含税/3月21日起执行 | |
|
无锡兆顺 |
2011.3.11 |
4900 |
-200 |
含税/3月中旬指导价格 | |
|
福建三钢 |
2011.3.16 |
4950 |
-50 |
含税/3月16日开始执行 | |
|
兴化兆泰 |
2011.3.24 |
4900 |
0 |
含税/3月下旬指导结算 | |
|
常熟益成 |
2011.3.22 |
4900 |
0 |
含税/2800mm线3月下旬指导价格 | |
|
5300 |
0 |
含税/1800mm线3月下旬指导价格 | |||
|
华北 |
鞍钢 |
2011.3.21 |
4600 |
-150 |
不含税/4月提货 |
|
首钢 |
2011.3.17 |
4720 |
-50 |
不含税/4月提货 | |
|
包钢 |
2011.4.1 |
5230 |
0 |
含税/3月结算价 | |
|
河北钢铁 |
2011.3.19 |
4850 |
-250 |
含税/4月提货 | |
|
太钢 |
2011.3.21 |
4160 |
-260 |
含税/3月21日起执行 | |
|
临钢 |
2011.3.21 |
4160 |
-260 |
含税/3月21日开始执行 | |
|
天钢 |
2011.3.26 |
4750 |
0 |
含税/自提3月中旬结算 | |
|
唐中厚 |
2011.3.29 |
4630 |
30 |
含税/自提3月中旬结算 | |
|
华中 |
武钢 |
2011.3.23 |
4430 |
-300 |
不含税/4月提货 |
|
韶钢 |
2011.3.17 |
5030 |
30 |
含税/3月17日开始执行 | |
|
柳钢 |
2011.3.29 |
5920 |
20 |
含税/区内/3月29日开始执行 | |
|
西部 |
八钢 |
2011.3.30 |
5030 |
50 |
含税/3月30日起执行 |
|
酒钢 |
2011.3.30 |
4770 |
20 |
含税/3月30日起执行（银川） | |
|
2011.3.30 |
4770 |
20 |
含税/3月30日起执行（兰州） | ||
|
2011.3.28 |
4870 |
0 |
含税/3月28日起执行（西安） | ||
|
备注：遇钢厂多次调价以最后一次为准，以上为表列价格，不包含各项优惠政策 | |||||
表三、2011年3月我国中厚板主要钢厂调价信息汇总表
二、国际市场
本月国际钢材市场先抑后扬，受日本地震、利比亚动乱和欧洲债务危机等影响，月中钢材价格小幅回落，整体钢市保持疲软，需求不旺，月末下游需求好转，市场价格小幅回升，不过需求不及预期，后市上涨难度加大。总体上判断，短期内国际市场将弱势运行。
欧洲市场：本周该地区CRU价格指数为208.8，与上周上涨0.3%，比上月下跌0.3%，比去年同期上涨27.4%。由于欧元对美元升值，海外中厚板在南欧的价格竞争力增强，但当地钢厂仍然保持价格坚挺并看好二季度走势。目前印度和乌克兰6月份到货的S235中厚板对南欧的报价为625-630欧元/吨（CFR），而南欧钢厂5月份发货的中厚板出厂价高达700-720欧元/吨。贸易商表示，鉴于南欧中厚板需求不旺，在海外低价资源的冲击下，后期市场面临回调的可能性较大。
北美市场：本周该地区CRU价格指数为221.6，与上周上涨2%，比上月上涨6.6%，比去年同期上涨26.3%。月中钢厂提价后，中厚板市场继续保持上涨趋势，目前A36中厚板主流现货成交价为1020-1060美元/短吨。不过后期市场存在很大不确定性，贸易商对走势判断出现分歧，部分认为还有上涨空间，部分认为将大幅回调。
亚洲市场：本周该地区CRU价格指数为232.5，与上周下跌0.7%，比上月下跌0.7%，比去年同期上涨13.2%。在韩国，受日本地震以及板坯价格上涨影响，韩国厚板出口报价上涨到950美元/吨(FOB)，比其他国家钢厂的报价高约50美元/吨。目前韩国厚板用板坯进口价格在750美元/吨（CFR）以上。
图九：09-11年CRU价格指数走势图
|
地区 |
指数% |
与上周比% |
与上月比% |
与上季度比% |
与去年同期比% |
|
全球 |
223.4 |
0.30% |
1.30% |
24.30% |
19.80% |
|
扁平材 |
219.6 |
1.20% |
2.90% |
30.30% |
21.50% |
|
长材 |
230.8 |
-1.40% |
-1.70% |
14.10% |
16.70% |
|
北美 |
221.6 |
2.00% |
6.60% |
39.40% |
26.30% |
|
欧洲 |
208.8 |
0.30% |
-0.30% |
20.20% |
27.40% |
|
亚洲 |
232.5 |
-0.70% |
-0.70% |
19.00% |
13.20% |
|
不锈钢 |
179.7 |
na |
1.80% |
8.20% |
11.90% |
|
金属料 |
297 |
na |
0.70% |
0.70% |
-8.30% |
表四：CRU国际钢铁价格指数（04.1）
三、总结
后期市场分析预测
中国物流与采购联合会最新数据显示，3月份中国制造业采购经理指数(PMI)为53.4%，环比上升1.2个百分点，下游采购情况好转，库存持续下降之后，中间贸易商也有进货补仓要求，预计市场成交将会好转，而且市场信心也明显增强。短期内钢材市场窄幅波动，中下旬钢厂价格政策明朗之后，预计中厚板市场有望反弹。
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