10月中厚板市场或将延续弱势
概述：
9月国内中板市场呈弱势下行的态势，其中上中旬整体价格下跌幅度较小，盘整之势为市场主基调，而中旬以后整体市场价格下跌幅度增大。近期欧债危机不断深化、美联储并未推出QE3“强心剂”、“中国因素”扑朔不明等因素造成资金大幅流出风险类资产，当前大宗商品市场已出现巨大恐慌，弱势格局已经形成。时至月底，钢坯市场更是遭遇价格“寒冬”, 自中秋节假期以来，唐山钢坯累计下跌幅度超过200元/吨，接近钢厂的成本线，而钢坯价格直线下跌也是造成铁粉价格下滑的主要因素。本月22日，原材料市场报价部分下跌，市场出货困难，观望心态浓厚，前期铁矿石带来的支撑力度或将减弱。另各大钢厂对下个月订货价格已出现下调或暂稳。上游原料价、钢厂出厂价和现货钢价均已进入一个下跌的通道，终端用户的观望气氛也更浓重，整体出货量进一步萎缩。
本月22日汇丰发布数据显示，中国9月份制造业采购经理人指数预览值为49.4，低于8月份终值49.9，接近7月份的历史低点49.3，为2009年3月以来第二新低，这意味着制造业PMI连续三个月位于枯荣分水岭线50下方。同时，投入价格和产出价格两大分项指数分别创出四个月和五个月来的新高，显示通胀压力仍较大，后期后市形势不容乐观。
一、中国市场
（1）中厚板价格
截至2011年9月23日，包括省会、直辖市在内的20个国内主要城市，以Q235普板20mm规格为例，月度平均价格为4849元/吨，较上月月均价有所下滑，较去年同期增长7.78%。截止9月底天津、上海、乐从市场14-20mm规格中板报价分别为4600元/吨、4790元/吨、4850元/吨，与上月末价格相比调整幅度均在100元/吨以上。
图一、2004年-2011年普碳中板月度平均价格趋势图
（2）中厚板库存
本月底国内中厚板库存总量较月初有所增加，全国23个主要城市，中板库存总量月初为147.176万吨，月末库存量为148.121万吨，较月初增加了0.945万吨，环比上月末增加0.29%。就天津、上海、乐从三个重点城市来看，库存量均有所下降，单就库存方面来看对市场行情影响有限。据了解，在市场成交持续清淡的情况下，本月经销商多持谨慎观望态度，采购意愿不强。
|
区域 |
城市 |
9月23中板库存 |
9月2日中板库存 |
与 月初相比 |
|
华东 |
上海 |
37.227 |
37.75 |
-0.523 |
|
福州 |
1.3 |
1.3 |
0 | |
|
杭州 |
8.45 |
8.5 |
-0.05 | |
|
合肥 |
0.95 |
0.8 |
0.15 | |
|
南京 |
4.2 |
4 |
0.2 | |
|
济南 |
16.8 |
13 |
3.8 | |
|
南昌 |
0.88 |
0.6 |
0.28 | |
|
无锡 |
15.56 |
16.7 |
-1.14 | |
|
常熟港 |
5.534 |
5.796 |
-0.262 | |
|
太仓港 |
1.3 |
1.3 |
0 | |
|
华中 |
长沙 |
6.5 |
5 |
1.5 |
|
郑州 |
4.7 |
4.5 |
0.2 | |
|
武汉 |
6.13 |
5.91 |
0.22 | |
|
华南 |
乐从 |
12.6 |
13.1 |
-0.5 |
|
西南 |
成都 |
2.81 |
2.94 |
-0.13 |
|
重庆 |
3.19 |
3.39 |
-0.2 | |
|
华北 |
北京 |
2.94 |
3.19 |
-0.25 |
|
天津 |
7.25 |
7.75 |
-0.5 | |
|
西北 |
兰州 |
0.8 |
0.85 |
-0.05 |
|
西安 |
2.5 |
3 |
-0.5 | |
|
东北 |
哈尔滨 |
2.3 |
2.7 |
-0.4 |
|
长春 |
0.5 |
0.8 |
-0.3 | |
|
沈阳 |
3.7 |
4.3 |
-0.6 | |
|
合计 |
|
148.121 |
147.176 |
0.945 |
表一、2011年9月国内主要市场中厚板库存统计
图二、国内中厚板库存总量走势图
图三、国内重点城市中厚板库存走势图
（3）中厚板产量:
据中钢协统计的数据显示，8月我国中厚板总产量为608.9万吨，环比上月减少了32.3万吨。其中中板产量为358.8万吨，特厚板48.7万吨，厚钢板201.4万吨，中板产量环比上月减少了0.9万吨，特厚板、厚钢板产量环比上月均有所减少。从全年数据来看，2011年1-8月份累计中厚板产品产量5076.4万吨，较去年同期增加485.1万吨，同比增加10.57个百分点。
图四、2006-2011年我国中厚板日均产量对比图
图五、2006-2011年我国中厚板月产量对比图
|
|
本 月 |
上年同月 |
增减 |
本月比去年同月增长% |
本年止累计 |
上年同期止累计 |
增减 |
累计比同期增长% |
|
|
特厚板 |
48.7 |
45 |
3.7 |
8.22 |
427.7 |
322.3 |
105.4 |
32.7 |
|
|
厚钢板 |
201.4 |
201.2 |
0.2 |
0.1 |
1654.8 |
1473.9 |
180.9 |
12.27 |
|
|
中板 |
358.8 |
353.5 |
5.3 |
1.5 |
2994.5 |
2800.3 |
194.2 |
6.93 |
|
|
累计 |
608.9 |
599.7 |
9.2 |
1.53 |
5076.4 |
4591.3 |
485.1 |
10.57 |
|
表二、2011年8月中厚板产量明细表
（4）中厚板进出口：
据统计，8月份我国出口量以及净出口数量均有所上升，与上月份相比，数值增加9.68万吨，而进口量有所减少，其中8月我国中厚板板进口19.93万吨，较上月减少1.38万吨，环比减少了9.01%，较去年同期增加27.92个百分点。出口方面，本月数值为43.49万吨，环比上月增加了8.3万吨，增加23.59%。截至8月累计出口325.24万吨。8月份净出口量29.56万吨，较上月增加了9.68万吨，但较去年同期相比，增加18.85万吨。
图六、2006-2011年我国普通中厚/特厚板进出口对比图
（5）中厚板表观消费量：
据统计，8月份我国中厚板表观消费量579.34万吨，较上月减少了41.98万吨，环比减少6.76个百分点，较去年同期减少9.66万吨，同比减少1.64个百分点。
图七、2005-2011年国内中厚板表观消费量走势图
（6） 月度钢厂调价：
本月上中旬在铁矿石价格持续走高的支撑下，钢厂成本压力增大并保存审慎态度，但下旬原材料市场报价部分下跌，铁矿石带来的支撑力度减弱。国内主流钢厂十月份价格已平盘为主，钢厂调价政策显示，9月21日，河北钢铁出台十月份订货价格，中板维持不变，而马钢、萍钢等钢厂均对9月下旬中板指导价格进行了下调，另外飞达重工、无锡兆顺等钢厂下调幅度均在100元/吨以上。
|
区域 |
钢厂 |
日期 |
20mmQ235（元/吨） |
调价幅度 |
备注 |
|
东北 |
鞍钢 |
2011.9.16 |
4220 |
0 |
不含税/10月1日开始执行 |
|
西北 |
酒钢兰州 |
2011.9.1 |
5050 |
-30 |
含税/9月1日开始执行 |
|
2011.9.16 |
5000 |
-50 |
不含税/9月16日开始执行 | ||
|
酒钢西安 |
2011.9.20 |
4880 |
-20 |
含税/9月20日开始执行 | |
|
酒钢西宁 |
2011.9.6 |
5070 |
-30 |
含税/9月5日开始执行 | |
|
八钢 |
2011.9.19 |
5230 |
-100 |
含税/9月16日开始执行 | |
|
2011.9.27 |
5230 |
0 |
含税/9月27日开始执行 | ||
|
太钢 |
2011.9.16 |
4090 |
30 |
不含税/9月15日开始执行 | |
|
临钢 |
2011.9.21 |
4110 |
0 |
不含税/10月1日开始执行 | |
|
华北 |
天钢 |
2011.9.6 |
4800 |
- |
结算价/老厂/含税/9月6日开始执行 |
|
4850 |
- |
结算价/新厂/含税/9月6日开始执行 | |||
|
唐中厚 |
2011.9.13 |
4786 |
- |
结算价/含税/9月1日-9月10日开始执行 | |
|
2011.9.29 |
4593 |
- |
结算价/含税/9月21日-9月30日 | ||
|
首钢 |
2011.9.16 |
4370 |
0 |
不含税/9月16日开始执行 | |
|
2011.9.23 |
4320 |
-50 |
不含税/9月23日开始执行 | ||
|
河北钢铁 |
2011.9.21 |
4750 |
0 |
含税/10月1日开始执行 | |
|
包钢 |
2011.9.16 |
5180 |
50 |
结算价/含税/9月15日开始执行 | |
|
华中 |
安钢 |
2011.9.27 |
4270 |
-50 |
不含税/9月27日开始执行 |
|
华菱湘钢 |
2011.9.1 |
5700 |
0 |
含税/9月1日开始执行 | |
|
2011.9.19 |
5700 |
0 |
含税/9月16日开始执行 | ||
|
华东 |
沙钢 |
2011.9.2 |
4980 |
50 |
含税/9月1日开始执行 |
|
华伟薄板 |
2011.9.1 |
4980 |
0 |
含税/9月1日开始执行 | |
|
2011.9.13 |
4980 |
0 |
含税/9月11日开始执行 | ||
|
2011.9.22 |
4840 |
-140 |
含税/9月21日开始执行 | ||
|
马钢 |
2011.9.1 |
4310 |
30 |
不含税/9月1日开始执行 | |
|
2011.9.10 |
4360 |
80 |
不含税/9月11日开始执行 | ||
|
2011.9.21 |
4230 |
-50 |
结算价/不含税/9月21日开始执行 | ||
|
2011.9.23 |
4280 |
0 |
不含税/10月1日开始执行 | ||
|
无锡兆顺 |
2011.9.1 |
4980 |
0 |
含税/9月1日开始执行 | |
|
2011.9.13 |
4980 |
0 |
含税/9月11日开始执行 | ||
|
2011.9.21 |
4840 |
-140 |
含税/9月21日开始执行 | ||
|
长达钢铁 |
2011.9.1 |
5010 |
0 |
含税/9月1日开始执行 | |
|
2011.9.13 |
5010 |
0 |
含税/9月11日开始执行 | ||
|
2011.9.22 |
4870 |
-140 |
含税/9月21日开始执行 | ||
|
常熟益成 |
2011.9.1 |
4990 |
0 |
2800mm新线/含税/9月1日开始执行 | |
|
5100 |
0 |
1800mm老线/含税/9月1日开始执行 | |||
|
2011.9.13 |
4990 |
0 |
2800mm新线/含税/9月11日开始执行 | ||
|
5100 |
0 |
1800mm老线/含税/9月11日开始执行 | |||
|
2011.9.21 |
4870 |
-120 |
2800mm新线/含税/9月21日开始执行 | ||
|
5100 |
0 |
1800mm老线/含税/9月21日开始执行 | |||
|
南钢 |
2011.9.1 |
5230 |
150 |
含税/9月1日开始执行 | |
|
2011.9.14 |
5230 |
0 |
含税/9月14日开始执行 | ||
|
2011.9.21 |
5080 |
-150 |
含税/9月21日开始执行 | ||
|
2011.9.30 |
5080 |
0 |
含税/10月1日开始执行 | ||
|
兴化兆泰 |
2011.9.1 |
4980 |
0 |
含税/9月1日开始执行 | |
|
2011.9.13 |
4980 |
0 |
含税/9月13日开始执行 | ||
|
2011.9.21 |
4850 |
-140 |
含税/9月21日开始执行 | ||
|
萍钢 |
2011.9.1 |
4870 |
0 |
含税/9月1日开始执行 | |
|
2011.9.11 |
4870 |
0 |
含税/9月11日开始执行 | ||
|
2011.9.21 |
4780 |
-90 |
含税/9月21日开始执行 | ||
|
西城钢铁 |
2011.9.1 |
4990 |
0 |
含税/9月1日开始执行 | |
|
飞达重工 |
2011.9.2 |
5030 |
0 |
含税/9月1日开始执行 | |
|
2011.9.13 |
5030 |
0 |
含税/9月13日开始执行 | ||
|
2011.9.22 |
4890 |
-140 |
含税/9月21日开始执行 | ||
|
安徽福达 |
2011.9.1 |
4840 |
0 |
含税/9月1日开始执行 | |
|
2011.9.21 |
4810 |
-30 |
含税/9月21日开始执行 | ||
|
2011.9.28 |
4720 |
-90 |
含税/9月29日开始执行 | ||
|
新钢 |
2011.9.6 |
5250 |
0 |
含税/9月6日开始执行 | |
|
2011.9.16 |
5200 |
-50 |
含税/9月16日开始执行 | ||
|
2011.9.27 |
5050 |
-150 |
含税/9月26日开始执行 | ||
|
福建三钢 |
2011.9.6 |
4960 |
0 |
含税/9月6日开始执行 | |
|
2011.9.16 |
4920 |
-40 |
含税/9月16日开始执行 | ||
|
2011.9.26 |
4920 |
0 |
含税/9月26日开始执行 | ||
|
宝钢 |
2011.9.13 |
4750 |
0 |
不含税/9月13日开始执行 | |
|
武钢 |
2011.9.13 |
4480 |
0 |
不含税/9月13日开始执行 | |
|
华南 |
柳钢 |
2011.9.5 |
5770 |
-60 |
含税/9月5日开始执行 |
|
2011.9.28 |
5620 |
-150 |
含税/9月28日开始执行 | ||
|
西南 |
重钢 |
2011.9.10 |
5300 |
0 |
含税/9月10日开始执行 |
|
备注：遇钢厂多次调价以最后一次为准，以上为表列价格，不包含各项优惠政策 | |||||
表三、2011年9月我国中厚板主要钢厂调价信息汇总表
二、国际市场
本月国际市场价格相对上月同期有所下滑。近期欧债危机的升温对欧洲市场的影响较大，下游需求持续平淡且部分钢厂一直处在停产检修状态，中东等国家下游需求也无明显变化，而利比亚重建将带动一定的需求。截至9月底，在整体经济环境不乐观的情况下，10月份市场行情难有好转。本月底一周CRU国际钢价综合指数为204.4，与前一周基本持平，比上月上涨1.0%，比去年同期上涨13.3%。本周CRU扁平材指数为189.8，与上周持平；CRU长材指数为239.9，与上周持平。
图八：08-11年CRU扁平材指数走势图
三、总结
后期市场分析预测
综合来看，本月市场价格的弱势下行，主要受多重利空因素的影响。首先，原材料方面，整体市场的疲弱，拖累前期一度达到年内最高位的铁矿石市场开始掉头向下。部分商家开始抛售，大户依然持货待变。由于对后期市场并不看好，大部分钢厂采取低库存运行，采购谨慎多观望，以询价为主。需求方面，建筑、机械加工、船舶等行业均处于PMI环比下降状态，仅汽车行业的开工和订单情况向好，绝大部分下游行业的生产开工及新增订单仍处于下滑通道中，行业普遍采取去原料库存策略，资金紧张已成为目前下游企业面临的最大问题，进而打击作为上游的行业需求。宏观信息方面，国家统计局将于下月14日公布9月居民消费价格指数，市场普遍预计，由于食品价格重现上升趋势，9月份CPI增速将与8月份的6.2%高位持平，甚至有可能会高于6.2%。期货方面，就短期而言，市场总体处于一种相对悲观的情绪之中，欧债问题的“阵痛”效应或将持续打击欧元区的经济发展，同样中国等新兴经济体的通胀问题仍旧面临巨大的压力。时至本月底28日，由于欧盟领袖在解决欧元区债务危机问题上存在分歧，令市场倍感担忧，导致欧美股市纷纷下跌，大宗商品再度出现重挫，加上本月铁矿石开始降价，螺纹期货形态走弱，在宏观政策暂无利好出现的情况下，预计下个月整体市场行情难以明显转变。
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