中小微企业是市场经济最具活力的经济成分，是推动大众创业、万众创新的重要力量。近年来，中小微企业发展迅速，资金需求旺盛，但融资满足率较低，融资成本普遍较高。经济下行压力下，中小微企业融资的结构性问题更加突出，已经成为实体经济转型发展的掣肘。从成因看，“融资难、融资贵”问题非常复杂，既是中小微企业资产少、风险高等客观因素在资金价格上的反映，又受宏观经济运行、信贷服务体系、融资配套体制、金融发展环境等综合因素影响。认识这一问题，需要客观、全面地分析；解决这一问题，需要综合、配套的措施，依靠全面深化改革，标本兼治，着力打通企业融资链条各个环节，形成政府、金融机构、企业合力。
国家综合配套改革试验区把破解“融资难、融资贵”问题作为稳增长、促改革、调结构、惠民生的重要抓手，充分发挥综合配套优势，有力推动金融改革，从完善市场、做好服务、创新产品三个方面，建立了包括政府、金融机构、企业在内的政策支持体系，取得了积极成效，积累了丰富经验。
一、完善中小微企业融资市场
中小微企业融资市场是一个整体，信用担保是融资链条上的关键环节，多层次资本市场是拓宽融资渠道的重要方向。
构建良好的信用体系，为开启健康的融资市场打造一把“金钥匙”。深圳市陆续建立了企业信用信息中心、人民银行个人信用中心、信用协会等信用服务机构，所掌握的各类中小微企业及个人信用信息资源已经初具规模。天津滨海新区运用大数据、云计算等信息技术搭建了3个信息平台：中小微企业大数据平台将企业的实缴税金、贷款历史、贷款需求等信息全部纳入中小微企业数据库；金融服务网络平台借助大数据分析系统做好企业融资需求信息与金融机构产品信息的动态整合，利用数据挖掘技术提升信息准确性和对称性；中小微企业资信评价和信用体系平台为银行审核贷款资质提供综合信息。平台的建立为全面建立中小企业信用保障机制奠定了良好的基础。
理顺担保和中介环节，为打通企业融资链条提供“润滑剂”。深圳市在已有两家政策性担保机构基础上，又成立了再担保中心，建立了重点民营企业中长期信用贷款互保增信平台。民生银行山西省太原分行发起成立了小微企业金融服务促进会、小微企业互助合作基金、物流行业支付平台、民生金融服务中心，创建了多个城市商业合作社，建立了跨行业的小微企业服务联盟。重庆市探索差异化、特色化的融资担保服务模式，支持了一大批优质担保公司开展“小额、短期、信誉无抵押”的创新业务。
提供更多低成本、长周期的直接融资，为银行减压、为企业增资、为投资增利。重庆市重点支持发行中小企业私募债券，建立了区域性股权转让场外交易市场，支持中小微企业在全国中小企业股份转让系统和重庆股份转让中心挂牌融资。深圳市实施中小企业上市培育工程，鼓励中小企业通过资本市场募集资金、加快发展。黑龙江省引导金融机构作为主承销商、分销商或银行间交易市场认购人，牵头运作发行区域集优集合票据、中小企业集合票据、小微企业增信集合债券等债务融资工具，省财政按发行额对金融机构和企业分别给予奖励和补贴。这些面向中小微企业多层次资本市场的建立，有力支撑了中小微企业的发展。
二、开展中小微企业融资服务
金融机构作为市场主体，以盈利为目的，受成本约束和风险提示，为中小微企业融资服务的动力、能力是有局限的。破解融资难题，需要政府按照市场规则，以服务为桥梁，以资金为杠杆，发挥积极的引导作用。从试验区的实践来看，政府从团队建设、资金引导、政策扶持等方面，为中小微企业融资服务提供了有力支持。
政府主导的金融服务团队，有效发挥了对接金融信息、匹配金融资源的作用。上海浦东新区成立了专业金融服务团队，为文化、科技、制造类中小企业召开近百场融资推介、财务培训和政策讲解专场活动。针对中小企业主对融资和财务不熟悉的特点，编印完成8册“金融百宝箱”系列丛书，涵盖银行、小贷、担保、融资租赁、股权投资、上市等多元化融资渠道。武汉市坚持分区域、分行业组织开展“中小企业融资服务园区行”、“中小企业融资服务行业行”活动。连续四年举办民营企业融资洽谈会“百亿送贷”行动，组织举办专场融资洽谈会，为企业提供面对面的融资指导和服务。2014年共举办了62场洽谈会，达成融资意向60.76亿元，为企业提供贷款20.7亿元。
政府出资的引导基金、扶持基金，有力促进了中小微企业转型升级。重庆市市级财政出资2亿元建立市级小微企业发展产业引导基金，按照股权投资等市场化运作方式，吸引社会资金投入，共同设立多支小微企业发展股权投资基金，重点支持市场潜力大、创新能力强的小微企业发展。深圳市立足于扶植处于创业早期的高科技企业，设立规模为30亿元的中小企业创业投资引导基金，根据创投机构对创业期企业的实际投资额，按一定比例进行配投，帮助解决初创企业的融资需求，推动创业投资及高新技术产业发展。深圳市以鼓励创新、促进科技成果产业化、优化民营及中小微企业发展环境、实现政府产业导向目标等为核心，先后设立了科技研发、产业技术进步、民营及中小企业发展、金融、物流、文化等20余类主要扶持中小微企业发展的政府专项资金，各区政府也陆续建立了相应的配套政策，对改善中小微企业整体发展环境，发挥了巨大的促进作用。
政府牵头的融资扶持试点，带动了不同融资主体协作互动。为了更好地支持“新、小、优、特”企业发展，上海市在上海浦东新区先行先试开展小微企业信用贷试点工作。浦东新区与各合作银行积极协调探索企业入选标准，共同召开小微企业信用贷款初审会，对企业需求进行批量化初审，推动银行加大信用贷款支持力度。截至2015年2月，11家合作银行已为498户浦东企业设立信用贷款授信额度，授信获批总额10.85亿元，占上海市小微信用贷款总量一半以上。
三、创新中小微企业融资金融产品
金融产品创新不仅带来创新收益，而且对传统金融模式提出挑战，对金融改革产生倒逼作用。各地围绕金融创新的新形势、新挑战、新机遇，在互联网金融、贷款产品、供应链金融等重点热点领域进行了积极探索。
拓宽融资渠道，发挥互联网金融的特殊优势。重庆市支持阿里小微金融集团在渝成立网络担保公司和网络小额贷款公司，为其电子商务平台上的网商小微企业提供融资担保和小额贷款服务。允许小额贷款公司与互联网平台合作开办互联网金融业务。截至2014年末，已有网络小额贷款公司7家，注册资本金31亿元，放款1571万笔，累计放贷3000多亿元。
创新中小微企业贷款产品，提高贷款可获得性，降低资金成本。山西省金融机构推出各种创新产品近百种，如工商银行针对中小微企业资金运行特点，提供可通过网上银行随时提款、还款的“网贷通”产品；尧都农商行太原支行作为中小企业专营支行，推出“惠商宝循环贷”、“房贷百分百”、“创业梦”等系列中小微企业信贷产品等，充分满足小微企业多样化的发展需求。位于上海浦东新区的上海股权托管交易中心研发出针对OTC挂牌企业的股权质押贷款产品，为新三板挂牌企业、OTC挂牌企业解决银行融资难题。浦东新区采取政府牵头、银行和担保机构风险共担的方式，发行了上海市首单中小微企业集合信托项目，成功为浦东5家企业募集到资金。针对中小微企业采用“过桥贷”方式还旧贷新资金成本高的问题，重庆市推动小微金融服务产品期限和还款方式创新，多家银行推出3至10年的长期小微信贷产品和可自动续期的信贷产品，并探索循环授信类产品网络自助申请。截至2014年末，全市银行还款方式创新贷款产品余额达519.4亿元，占小微贷款总额的11.6%，较2014年初增长54.6%。
打造供应链融资模式和融资平台，发挥贸易金融服务实体经济的独特作用。浙江省义乌市积极做大“国贸通”、“义乌通”、“一达通”等十余个供应链融资平台，大力支持工商银行等金融机构开展以供应链融资为主的贸易金融创新，全年累计办理供应链融资平台贷款15亿元以上，为数万户市场商户提供融资服务。同时，引导金融机构创新推出核心企业的下游经销商及小微采购商紧密型供应链融资方案，配套试行订单融资、应收账款质押等产品，全方位为供应链参与各方提供融资服务。
经过积极探索，试验区中小微企业融资额增长较快，拉动经济作用明显。下一步，各试验区还将针对政策措施落实、政策效果评估情况，推广应用改革经验，在优化完善中小微企业融资市场环境、构建中小微企业融资服务体系、创新中小微企业融资金融产品等方面制定更加细化的改革措施。
(关键字：中小微 企业 融资)