调整战略是解决铁矿石问题的根本出路

中华商务网首席分析师马忠普

钢铁工业曾经被誉为共和国经济的长子。可是这个行业却因被国际矿山资本操纵使得铁矿石价格疯狂上涨，从而陷入微利时代。去年我国大中型钢铁企业实现利润897亿元，销售利润率2.91%，远低于全国工业企业6.2%的平均水平。其中实现利润前20名企业的利润约占83%左右，其他大多数企业处于微利或亏损状态。

进入今年1月，进口铁矿石均价151.4美元/吨，同比涨幅66.1%。伴随2-3月每吨钢材价格下跌400元，进口铁矿石价格也回落了13%左右。不过3月底，铁矿石价格再度攀升。4月上旬进口铁矿石的港口价格已经达到183美元，许多钢铁企业再度陷入亏损的险境。

钢铁企业在铁矿石疯狂涨价问题上缺少产业链上的战略调控能力是造成钢铁企业进入微利时期的主要原因。主要表现在：

一是伴随我国钢铁需求快速增长的过程中，钢铁企业走的是一条依赖进口铁矿石的路子。随着我国经济的快速发展，我国钢材生产和消费已经从本世纪初的1亿多吨，猛增到目前的6.2亿吨。在钢材增量的过程中，铁矿石进口也从几千万吨猛增到去年的6.18亿吨，对外依存度达到60%。

在国际三大矿山垄断资本掌控了国际铁矿石市场70%以上的资源过程中，中国钢铁企业并没有走出去，没有从战略上发展自己的国际铁矿石产业链生产经营，而是过度地依赖从国际市场进口。就这样，中国钢企被三大矿山一步步逼上购买高价铁矿石的通道和陷阱，最终整个钢铁行业陷入微利的险境。

二是中国钢铁企业在国际铁矿石市场上没有一定数量规模的权益矿和战略调控力，总以为协议矿总比现货矿便宜。另外，对国际资本炒作铁矿石的严重性估计不足，结果被三大矿山从年度协议演变到季度协议和月度协议，使其协议价格直逼现货矿。另外，国外矿企通过所谓的铁矿石价格指数定价，直接参与中国铁矿石市场的价格炒作，在国际金融资本炒作海运市场和大宗商品价格背景下，不断推高中国的铁矿石市场价格。

三是对国际矿业资本的经营模式缺乏警惕性。为了说清这个问题我们不妨看看两拓的资本构成。必和必拓集团前几大股东为：汇丰16.8%、JP摩根11.62%、澳大利亚—基金9.41%、花旗银行13.23%；力拓集团前五大股东为：力拓控股28.19%、汇丰14.12%、JP摩根10.59%、澳大利亚—基金8.791%、花旗2.29%。他们直言不讳：股东资本追求的是高额投资回报，而不是铁矿石企业同相关产业的互利共赢。2011年国际铁矿涨价过程中中国就多支付1900亿元，与中国钢铁企业利润相比，三大矿山的利润高达20倍。特别是从近几年世界经济的博弈中可以看得很清楚，通过推升铁矿石价格，打压中国钢铁工业，进而影响中国下游行业的竞争力，成为国际资本推升铁矿石价格的又一个战略目标。如果中国钢铁企业建立自己的国际产业链优势和一定数量的国际权益矿，三大矿强行涨价就会面临市场份额减少的压力，也只有这样才能形成可以影响国际铁矿石价格的战略调控实力。没有这个实力，对铁矿石价格谈判就不要再抱不切实际的幻想。因此，要坚定不移的实施走出去的战略，转变钢铁工业经济发展方式。

我在《钢铁宣言》一文中写到：中国钢铁企业正被国际资本和三大矿商一步步逼上全球铁矿进口最多，钢铁产品产量最多，成本最高，利润最薄，缺乏市场竞争力的险境。钢厂在无法承受亏损的情况下，只能把钢价越抬越高，增加下游用钢行业的成本，给整个社会经济发展带来风险。对世界经济，特别是对发展中国家经济也将带来严重的负面影响。

日本地震后，钢铁生产和铁矿石需求都受到影响。今年国际铁矿石供需关系并不紧张，铁矿石过剩的趋势已经显示出来。问题是：我们习惯于用“中国需求、市场供需平衡、行业微利”与三大铁矿石巨头展开谈判，而三大矿商却一改过去供需关系决定价格的涨价主张，闭而不谈铁矿石高价位是导致钢铁企业微利和亏损的主要原因，反而提出“公司谈判更多考虑的是中国经济整体运行趋势，并非中国个体钢铁企业的经营困境。”很清楚，铁矿石年度订货一步步转向现货，铁矿石价格一步步走高，正是钢铁企业整体战略态势屡屡被动和铁矿石市场形势严峻的结果。

对进口铁矿石谈判的被动态势和导致铁矿石进口价格上涨出现严峻的形势，有很多影响因素。其中，中国钢铁企业在国际铁矿石和海运市场布局结构中，没有自己的国际铁矿石产业链建设布局；对国际垄断寡头没有战略影响力；对解决铁矿石进口问题没有实际战略调控力，而后者是根本原因。之后造成的进口秩序混乱等诸多因素都是在特定历史条件下从这个根本原因中衍生出来的。所以，从战略上解决这个问题的出路，必须要标本兼治。不解决根本问题，市场秩序问题就很难解决。弄清楚铁矿石问题造成钢铁行业微利的原因，有利于钢铁企业从转变行业发展战略模式上去破解这一难题，走出行业微利的困境。

在现实的国际铁矿石战争中，中国钢铁企业延续对内扩大投资谋发展，对外缺乏资源产业链建设的传统经营模式已经陷入进退维谷的境地。钢铁企业不进行走出去的战略大调整和发展模式创新是没有出路的。

几次铁矿石谈判中大幅涨价的教训告诉我们：中国钢铁企业一定要把上游产业链命运掌握在自己的手中。只有有了这个战略调控力，才能迫使三大矿商回到同中国钢铁企业发展长期合作的正确轨道上来。

有人认为近几年国际铁矿石增长迅速，国际铁矿石过剩的局面不用多久就会到来，那时价格会降下来，钢铁企业就可以走出低效益微利的铁矿石陷阱了。如果是这种观点，那就根本没有对铁矿石严峻形势有个清醒的认识，更不可能有建立国际铁矿石产业链安全的战略作为。也就只能在铁矿石涨价压力--钢铁企业微利-铁矿石阶段性过剩--铁矿石价格回落--三大矿减产--价格再度高位攀升-钢铁行业再度陷入微利中不断演绎，从而恶性循环。

也有人认为国际铁矿石涨价是输入型通胀。这种认识上的偏颇是忽略了在世界市场一体化条件下，钢铁企业应当走出去这样一种共识。像石油行业那样，中国钢企到铁矿石资源丰富的发展中国家，联合投资建设铁矿石产业链和钢铁工业园，增强钢铁企业在国际铁矿石和钢铁市场供需关系上的战略调控力。有了这个实力，才能从根本上解决铁矿石谈判的战略被动态势和减少输入型通胀压力问题。很显然，这里有个钢铁企业十二五期间的战略调整要有所作为问题。

还有人认为加快国内铁矿开发就可以解决铁矿石大幅涨价和价格居高不下问题。2010年我国生产铁矿石同比增长21.59%，其中主要是民营矿山增产。而进口铁矿总量维持在6.2亿吨左右，当前仅港口库存就突破9000万吨。这表明我国生产的铁矿石增量尽管已经能够满足我国铁矿石需求增量的要求，但这一切并没有阻挡铁矿石近期的市场价格继续高位攀升，中国铁矿石进口今后仍将保持6亿多吨的进口规模。在三大矿山已经具备炒作国际铁矿石现货价格的条件下，不走出去建设国际铁矿石产业链，不增强国际铁矿石市场供需关系的战略调控力，仅仅依靠国内增产铁矿石，是不能从根本上解决钢铁企业陷入微利的险境问题。

更有人认为让中国企业进入铁矿石金融衍生品市场就能解决铁矿石价格控制问题。这是不现实的。国际铁矿石价格炒作就是针对中国的，中国是唯一缺少国际权益矿的铁矿石进口大国。把解决铁矿石问题的基本出发点不放到走出去的战略调整上，是很危险的。

幸运的是中国钢铁需求进入了高消费低增长时期，年度2000万吨的钢材需求增量，国内矿山增产就能满足铁矿石的需求增长。这种铁矿石进口数量连续多年大幅增长时代已经结束。这样一来，钢铁企业能够腾出手来，调整发展方向，集中从战略上解决铁矿石问题和国际钢铁布局问题。

更幸运的是经过几年的矿山投资，国际铁矿石资源的供需关系并不紧张。与石油不同，世界并不缺乏铁矿石资源。非洲、南美、西亚都有丰富的铁矿石资源，仅加拿大新发现的铁矿储量就超过两拓的铁矿石资源拥有量。2007年以前进口铁矿石价格尽管上涨，但是不到80美元/吨，目前已经是183美元/吨。他们用从中国钢铁企业赚的钱再去购买矿山。2010年国际矿业并购中，澳大利亚、美国、加拿大占了七成，中国仅占6%。毫无疑问，国际资本正在积极抢占国际矿业的未来制高点和增强垄断控制力。与此同时，很多发展中国家希望同中国钢铁企业合作，联合开发矿业，建设钢铁工业园，促进这些国家的经济发展。这就为钢铁企业实施走出去战略创造了有力条件。

目前，中国钢铁企业的国际化经营刚刚起步。从这个意义上说：国内的大钢铁企业，还不是真正意义上的国际跨国公司。这正是中国钢铁企业的软肋。对于国际铁矿石、海运和钢铁市场的风云变幻，我们没有实际影响力。钢铁企业确实需要从未来国际化钢铁生产经营布局结构调整和产业链发展战略上思考这个问题。

钢铁企业实施走出去战略要重视模式创新，特别是对关系到多方利益时，要实行战略投资者的股份制合作，要重视引进国内投资公司资金，也要重视融入当地资金投资。发展股份制减少投资风险，具有明显的时代特征，新形势、新机遇、新挑战都需要钢铁企业加快国际化经营布局的战略调整，从而抢占国际钢铁市场竞争的未来制高点。而这种战略调整的结果将直接关系到钢铁企业未来的国际市场命运。

最近国家发改委、商务部和工信部等有关部门已经联合研究中国应对铁矿石问题的相关政策措施，其中包括了钢铁企业走出去的对策研究和体现中国国情的铁矿石进口贸易模式和进口秩序问题研究，从而加强了铁矿石进口问题的政府高层对策研究和协调。据悉，建立铁矿石资源保障体系已经成为相关部委在十二五期间的重要工作之一，除继续鼓励钢铁企业走出去，参与海外矿山投资之外，还鼓励企业积极参与海运市场、码头、海外矿山基地、钢铁工业园及相关配套设施建设，采取措施防止国际矿业公司对主要铁矿石港口和海运航线的进一步垄断。

国家发改委官员在不久前和力拓集团高层的一次会面中，明确提出当前铁矿石价格是高度扭曲市场下的产物。铁矿石谈判如果影响到了产业安全和几十万人的就业，那就是政府出面的时候了。铁矿石问题已经触及到国家经济安全问题。相信在政府有关部门对铁矿石问题的高度重视和支持下，钢铁企业一定能在战略上走出破解铁矿石难题的道路来。