2011年4月份建筑钢材市场回顾及5月市场展望
一、国内市场回顾：延续了3月底的反弹走势，4月国内建筑钢材价格继续走高，月末更是在南方地区供电紧张的消息影响下开始逐日拉高价格，部分钢厂报价连续拉涨。受到各地建材库存迅速减少的影响，商家拉涨开始便的更加积极。在十二五开局之年里，保障房建设将给市场带来较为稳定的建材需求，另外近期南方地区的供电紧张也将对当地钢厂生产形成一定的影响，使得市场采购备货的需求也有所增加。随着五一假期的到来，节后影响市场走势将的几个因素值得我们关注：首先，国际铁矿石价格长期高位运行，而国际国内铁矿石消费则在终端需求迟迟不能完全复苏的情况下呈现了一个疲软态势，成本继续上行的肯能行相对有限；其次，随着南方雨季到来，南方市场建材需求或将受到一定的影响，较不利于市场价格上行；第三，各地钢企调价提振钢市的意愿较为明显，但对扩大生产则表示相对谨慎，加上供电紧张等原因，五月市场到货的压力相对不大。从以上三点来看，五月建材价格继续保持一个上行局面的可能性相对较大，但同时可以看出，在目前市场资金面趋紧、物价调控眼里的情况下，市场价格上行将面临越来越大的压力。而且从市场库存情况看，商家近期囤货的意愿并不高涨、大多维持着正常出货的销售策略，不过在目前市场刚刚摆脱倒挂的尴尬局面，使得成本支撑力度较为强劲，因此笔者认为五月份我国建筑钢材价格有望进一步向上运行，但随着市场价格的走高，终端需求可能将受到较大的抑制，使五月中下旬建材行情存在一定的回调可能。
1、4月份国内建筑钢材市场震荡上扬
4月份国内建筑钢材市场震荡上扬，其中螺纹钢价格走势明显强于线材。主要区域市场方面，华东市场价格继续上涨，中南、华北市场涨幅相对较大，在国内主要市场中，杭州、北京、天津、南宁等市场螺纹钢价格月涨幅超过250元/吨；北京、天津、兰州等市场线材价格月涨幅超过200元/吨。到月底，全国28个主要城市Φ6.5mm高线、Φ20mm二级螺纹钢和Φ20mm三级螺纹钢平均价格分别为4856元/吨、4837元/吨和5018元/吨，分别较上月底价格上涨153元/吨、213元/吨和208元/吨。
表1：2011年1月国内主要市场建筑钢材价格变化情况（单位：元/吨）
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市场 |
品种规格材质 |
3月31日 |
4月29日 |
涨跌 |
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上海 |
Q235 6.5mm高线 |
4570 |
4800 |
230 |
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HRB335 20mm螺纹钢 |
4540 |
4720 |
180 | |
|
HRB400 20mm螺纹钢 |
4630 |
4800 |
170 | |
|
杭州 |
Q235 6.5mm高线 |
4790 |
4950 |
160 |
|
HRB335 20mm螺纹钢 |
4770 |
4930 |
160 | |
|
HRB400 20mm螺纹钢 |
4960 |
5090 |
130 | |
|
北京 |
Q235 6.5mm高线 |
4800 |
4850 |
50 |
|
HRB335 20mm螺纹钢 |
4880 |
4980 |
100 | |
|
HRB400 20mm螺纹钢 |
5000 |
5220 |
220 | |
|
广州 |
Q235 6.5mm高线 |
4820 |
4960 |
140 |
|
HRB335 20mm螺纹钢 |
4820 |
5200 |
380 | |
|
HRB400 20mm螺纹钢 |
5000 |
5290 |
290 | |
|
沈阳 |
Q235 6.5mm高线 |
4610 |
4790 |
180 |
|
HRB335 20mm螺纹钢 |
4600 |
4760 |
160 | |
|
HRB400 20mm螺纹钢 |
4860 |
5080 |
220 | |
|
成都 |
Q235 6.5mm高线 |
4770 |
5120 |
350 |
|
HRB335 20mm螺纹钢 |
4780 |
5080 |
300 | |
|
HRB400 20mm螺纹钢 |
4930 |
5250 |
320 | |
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西安 |
Q235 6.5mm高线 |
4750 |
4920 |
170 |
|
HRB335 20mm螺纹钢 |
4550 |
4870 |
320 | |
|
HRB400 20mm螺纹钢 |
4750 |
5070 |
320 |
2、国内线螺统计数据分析
本月公布的3月份全国主要冶金产品产量统计中显示，11年3月我国粗钢产量达到5941.8万吨，同比曾行9.0%，其中，日军产量合191.67万吨。钢材产量7602.2万吨同比大增13.7%；至3月，11年粗钢产量总计1.7亿吨，同比增长8.7%；同期生铁1.59亿吨，累计同比增长7.0%；钢材2.08亿吨，累计同比增长13.7%。
一、3月国内建筑钢材日均产量环比上升
从数据中可以看出，3月我国钢筋产量1233.8万吨，同比增长18.1%，日均产量39.8万吨，日均环比增加2.42万吨（6.47%）。同期全国线材产量1030.8万吨，同比增长14.2%，日均产量33.25万吨，日均环比增加1.29万吨（4.03%）。前三月全国螺纹钢产量3355.5万吨，线材产量2869万吨，呈现大幅增长态势，涨幅均突破了两位数达到13.8%和16.1%。
尽管前三月我国钢材产量呈现明显增长态势，但究其原因主要为春节前商家订货积极、令钢厂排产非常充分，产能得以充分释放。而在节后钢材价格普跌后，随着商家订货量的降低，使得4月后钢厂难以将产能完全释放，加上暑期临近、南方地区庞大的电力缺口必将影响后期钢厂产能的释放。而结合市场库存情况来看，仅就螺纹钢、线材产能来讲暂时并无产能过剩之忧。
3、国内建筑钢材库存情况分析
截止4月22日，国内建筑钢材市场钢库存继续呈现回落态势，全国主要城市螺纹钢库存为637.15万吨，与上周末（2011-4-15）相比，全国螺纹钢库存减少24.22万吨，降幅为3.66%；与去年同期（2010-4-23）相比，减少3.98万吨，同比降幅为0.62%。全国主要城市的线材库存总量为193.02万吨，比上周减少10.83万吨，环比减少5.3%；比去年同期增加13.97万吨，同比增加7.8%。
纵观整个4月，国内建筑钢材市场库存的继续呈现消化态势，月中价格拉涨启动以后带来的需求复苏使得各主要城市建材库存进一步消化。目前市场库存仍处于较高水平，这使得在高成本、低需求的情况下钢厂对于释放产能大多持有者谨慎态度，限产保价维持库存稳步消化或成为近一段时间的主要策略。同时南方地区的供电紧张也将对当地建材生产企业展开生产活动存在较大抑制，不过这也为市场库存的进一步消化提供了一定的支持。
4、我国经济平稳较快增长，房地产投资增速较快
2011年一季度我国经济形势运行良好，据国家统计局数据显示，初步测算，一季度全年国内生产总值96311亿元，按可比价格计算，比上年增长9.7%，第二产业增加值46788亿元，增长11.1%，工业增速较为明显。
固定资产投资保持较快增长，房地产投资增速较快。据统计，2011年一季度全社会固定资产投资（不含农户）39465亿元，比上年增长25.0%。其中，国有及国有控股投资13829亿元，增长17.0%。分产业看，第一产业投资增长10.8%，第二产业投资增长24.8%，第三产业投资增长25.6%。分地区看，东部地区投资增长21.6%，中部地区增长31.3%，西部地区增长26.5%。从环比看，3月份固定资产投资（不含农户）增长1.73%。
房地产开发投资增速，据统计一季度，全国房地产开发投资8846亿元，同比增长34.1%。其中，住宅投资6253亿元，增长37.4%。全国商品房销售面积17643万平方米，增长14.9%。其中，住宅销售面积增长14.3%。一季度，房地产开发企业本年资金来源19268亿元，同比增长18.6%。3月份，全国房地产开发景气指数为102.98。
二、国际市场动态分析：
3月国际钢市保持疲软。CRU国际钢价综合指数为219.1，与上周持平，比上月下滑1.7%，比去年同期上涨11.8%。本周CRU扁平材指数为213.8，与上周持平；CRU长材指数为229.7，与上周持平。欧洲市场震荡运行，本周南欧市场略有好转。美国市场保持疲软，需求趋降和进口增长将持续打压市场。亚洲市场保持疲软，独联体低价资源开始流入亚洲市场，后期价格仍然承压。总体上判断，短期内国际市场仍将弱势运行。
欧洲：欧洲长材市场保持疲软。最近一周，南欧螺纹钢价格小幅上涨，螺纹钢主流成交价在500欧元/吨，网用线材仍然稳定在550-570欧元/吨。4月初，南欧螺纹钢价格下滑了5-10欧元/吨，最近一周又上涨了5-10欧元/吨。贸易商表示，螺纹钢价格上涨主要受废钢价格反弹带动，由于建筑行业景气低迷，南欧螺纹钢需求依然保持疲软。出口方面，因北非政局动荡，南欧螺线出口市场持续冷清，近期阿尔及利亚的采购略有回升。目前南欧螺纹钢出口报价为510欧元/吨（FOB），网用线材为530-540欧元/吨（FOB）。市场预计5月份南欧国内螺纹钢市场将保持在目前水平，出口价格因土耳其钢厂提价可能会略有反弹。
北美：美国长材市场保持疲软。中西部钢厂螺纹钢的出厂价为715美元/短吨；线材出厂价为870美元/短吨；小型材出厂价为920美元/短吨。最近一周，美国螺纹钢需求仍然疲软，贸易商和终端用户继续维持较低的库存，钢厂发货量下降，主流现货成交价保持在680-700美元/短吨。进入4月份，美国螺纹钢季节性需求并未出现，价格和成交量双双出现下滑，市场预计疲软态势将持续到6月份中旬。贸易商表示，不仅需求疲软将带动螺纹钢价格下滑，而且进口增长可能将进一步打压国内螺纹钢价格，初步统计显示，最近三个月美国螺纹钢的月均进口量超过6万吨，远高于2010年的月均3.9万吨
亚洲：亚洲长材市场保持平稳。因需求疲软，东南亚方坯进口市场冷清，供应商报价下滑了10-20美元/吨。来自韩国、俄罗斯、独联体的方坯报价从两周前的670-685美元/吨（CFR）降至650-675美元/吨（CFR），马来西亚钢厂报价从685-695美元/吨（CFR）降至685美元/吨（CFR）。市场人士表示，目前废钢价格仍稳定，方坯价格上涨没有动力，预计未来两三周价格将保持平稳或进一步下滑。在韩国，由于国内市场价格比国外供应商低，韩国贸易商暂停进口螺纹钢。目前中国螺纹钢报价为700美元/吨(CFR)，日本报价为6万日元/吨(CFR)，加上港杂费等其他费用后，中国和日本螺纹钢的进口成本分别为79-80万韩元/吨和82万韩元/吨。而现在中国和日本螺纹钢在韩国市场的流通价分别为74-76万韩元/吨和78-79万韩元/吨，比进口价格低，所以大部分韩国进口商停止进口。
综上、笔者预计节后开市、市场将继续目前上涨态势继续向上提拉价格，但随着雨季到来，市场终端需求将开始出现回落的情况，价格上行将暂时止步。同时考虑到铁矿石等原材料成本上行空间已经非常有限，价格拉涨的空间也将逐渐收窄，五月价格走势或在冲高或开始盘整回落。
(关键字：五月 建材)