五月建筑钢市恐难快速走出泥潭

国内市场回顾：“金三月”钢市的热情破灭，“银四月”的期待也再次宣告结束。2013年上半年的钢市已过大半，可是年前就被看好的建筑钢材市场，终端需求迟迟未启动，这也让当前钢市的产能过剩、产能落后等话题再度被推倒风口浪尖上来。整体来看，四月份的国内建筑钢材市场依旧延续三月份大幅下挫行情，并且平均跌幅较上月水平接近。虽然近来矿石、煤焦等原料价格也呈现偏弱态势，但是随着现货价格的不断走低，年后大中型钢厂刚刚扭亏为盈的局面再度被打破。部分综合成本较高的钢企再度陷入亏损的泥潭，而其他钢厂也都挣扎在亏损的边缘。但是就当前这种国内经济市场低迷，贷款难度较大、钢材终端需求偏弱、社会库存高企并下降有限的情况下，国内多数钢厂依旧满负荷生产，粗钢产量节节攀高。受此影响，随着钢市旺季的到来，国内建筑钢材现货市场似乎“浓雾”依旧，大部分商家看不清后市行情，仍坚持以减库存为主。

 

一、四月份建筑钢市信心价格双双回落

四月份国内建筑钢材市场继续延续三月份的下行行情，同时随着终端需求的持续低迷，现货市场上原有的热情似乎已经被消耗殆尽。在一线钢厂价格下浮有限的情况下，多数地区线螺现货价格倒挂幅度有所增加，中间商在看不清方向的情况下只能减少自身库存，以防止亏损面扩大，但即使低价资源也并不足以唤起终端企业的青睐，于是悲观情绪逐步蔓延。同时在现货市场不景气的同时，本月螺纹钢期货盘面也呈现出大范围的下跌。截止到本月26日下午收盘，虽然期螺1310主力合约以3600点收盘，本月收盘价累计跌幅达到147个点位，较上月196个点下挫幅度略有减少，但是3600元/吨的低价已经是今年上半年以来的历史最低价，并且较当前上海市场上马钢三级钢资源价格基本持平。

以下表格中八个主要城市情况来看，据中华商务网检测，截止到本月底，国内重点地区主导钢厂6.5mm高线均价为3627.5元/吨，环比三月底下滑76.25元/吨，二级大螺纹均值为3590元/吨，环比上月底下滑117.5元/吨，三级大螺纹均价为3647.5元/吨，环比三月底下滑118.75元/吨。具体来看，本月高线资源下滑幅度明显小于螺纹钢，并且除广州韶钢高线下跌170元/吨以外，其余地区下滑幅度均在百元以内。而螺纹钢方面，在逐步淘汰二级钢的情况下，三级钢资源优势逐步弱化，与二级钢价差随之减小，并且三级抗震钢筋越发普及，与普通钢筋价差在30-50元/吨之间。

表1：2013年4月国内主要市场建筑钢材价格变化情况（单位：元/吨）

高线	上海	杭州	北京	天津	广州	武汉	成都	西安	平均值
规格	6.5mm	6.5mm	6.5mm	6.5mm	6.5mm	6.5mm	6.5mm	6.5mm
3.29	3500	3620	3640	3640	3910	3850	3820	3650	3703.75
4.27	3470	3600	3540	3540	3740	3840	3750	3540	3627.5
涨跌	-30	-20	-100	-100	-170	-10	-70	-110	-76.25

螺纹20mm	上海		杭州		北京		天津		广州		武汉		成都		西安		平均值
材质	HRB335	HRB400	HRB335	HRB400	HRB335	HRB400	HRB335	HRB400	HRB335	HRB400	HRB335	HRB400	HRB335	HRB400	HRB335	HRB400	HRB335	HRB400
3.29	3570	3630	3630	3700	3680	3680	3650	3640	3800	3930	3900	4010	3750	3800	3680	3740	3707.5	3766.25
4.27	3450	3500	3590	3630	3520	3560	3510	3530	3660	3770	3730	3820	3710	3730	3550	3640	3590	3647.5
涨跌	-120	-130	-40	-70	-160	-120	-140	-110	-140	-160	-170	-190	-40	-70	-130	-100	-117.5	-118.75

 

二、三月国内粗钢日均产量继续高企 线材螺纹正增长

螺纹钢期现货市场不景气，国内粗钢钢材的高产能低消耗再度被重视起来，淘汰落后产能也再度被提上日程表。据国际钢铁协会最新公布的数据显示，2013年3月份全球63个主要产钢国和地区粗钢产量为1.35亿吨，同比微增1.1%，但中国粗钢产量却达6629万吨，占全球粗钢产量的49%。如此庞大的数据面前，我国每个月粗钢产量的微幅增减已经显得不重要了，切实能够把这个数字大幅度的降下来，才是拯救当前钢市的关键问题。

据统计局数据显示，三月份国内粗钢产量为6362.2万吨，日均产量为213.86万吨，环比减少为3.15%。中钢协最新数据显示，四月上旬全国日均产量预估值为212.39万吨，中旬预估值为211.6万吨，旬环比虽略有回落，但幅度非常有限，基本可以忽略不计。从线材、钢筋数据来看，三月份线螺月产量分别为1241.4万吨和1647.3万吨。日均产量分别为40.05万吨和53.14万吨，环比增幅为4.28%-10.62%。可见虽然国内粗钢产量微幅下降，但线材、螺纹钢的产量却继续呈现正增长水平，可见建筑钢材在整个钢材产品产品中占比有所扩大。

 

三、建筑钢材社会库存消化量有限 基数仍然偏高

今年以来，国内钢市终端需求迟迟未正式启动，各地资源量的消耗水平较往年明显偏低，这已经成为制约钢市好转的关键因素。而钢厂粗钢产量的攀高以及社会库存量的偏高，也都给今年疲软的钢市重重的泼了一盆冷水。据中商网数据显示，从3月中下旬开始，国内线材螺纹钢社会库存量逐步呈现下降水平，但是速度非常缓慢。截止到3月底，全国线螺社会总库存量达到1384.14万吨，较2月底增加145.73万吨，4月底全国线螺库存总量达到1226.47万吨，环比3月底减少157.67万吨，基本接近2月底的水平。从几个重点城市情况来看，截止到4月26日，上海地区线螺库存量为59.18万吨，数量略有反弹，较3月底增加4.03万吨；而北京、杭州、广州三地库存量继续下降，线螺库存数量分别为77.84万吨、86.32万吨和88.6万吨，环比3月底下降幅度分别达到20%，12.03%和7.23%。

 

四、钢厂生产旺盛价格下调有限 市场倒挂幅度增加

三月份杭州等地贸易商联名上书沙钢要求降价的事件终于告一段落，钢厂在酝酿一段时间之后出厂价格也终于有较大幅度的调整，并且调整之后执行价格较市场基本贴近。但是随着四月份国内现货资源的继续大幅下挫，虽然各大钢厂出厂价格错后下调，但幅度有限，还是导致各地主导资源价格倒挂幅度逐步增大。这不但严重打击了代理商的信心，也使得在当前市场需求没有明显起色的情况下，商家继续下调报价的意愿大大减小。从而造成了各地线材、螺纹钢成交不畅，商家订货情况不乐观并且社会库存消耗量有限的僵持局面。同时也将市场好转的时机再度被动推迟，这无论是钢厂还是贸易商都不愿意看到的局面。

针对河钢和沙钢本月旬价情况来看，本月河钢三旬价格整体持平，结算价格分别为：高线3680元/吨，二级钢3610元/吨，三级抗震钢筋3620元/吨，盘螺抗震资源结算3620元/吨。此价格还是整体高于市场上本月的平均价格，倒挂幅度在20-50元/吨不等。沙钢方面，本月沙钢价格下调幅度有限，其中中旬价格甚至出现30元左右的上调。就下旬高线、螺纹钢3640-3780元/吨的出厂价格来说，截止到月底杭州市场上沙钢现货资源倒挂幅度在40-90元/吨不等。另外本月有检修计划的钢厂甚少，其中沙钢、莱钢永锋钢厂有为期11-12天的检修计划，影响产量有限；威钢下月中旬除高炉检修以外，两条80万吨棒材和一条80万吨线材进行停产检修，复产时间未定，日均影响产量在3000-4000吨。

综上所述，四月份的建筑钢材市场继续在基本面偏弱的众多利空中备受煎熬，终端需求迟迟不见好转，钢厂春节后的盈利局面也再度被扭转，部分钢厂触及到了成本线的边缘。整体来看，当前我国钢铁业面临两难局面，一方面下游市场需求乏力，另一方面又受上游铁矿石资源制约；一边是钢材价格持续下降，另一边铁矿石价格整体上涨，导致钢铁企业利润空间被挤压侵蚀。在此情况下，众多钢厂无奈只能将成本向下转移，从而不断引发了中间商的退市潮，而剩下的多数商家也仅仅是维持生存而已。钢市的这种“严冬”局面从去年开始已经经历了很长时间，但是由于涉及到的实质性治理方案及结果均不尽如人意，所以更加剧了钢市的悲观情绪。转眼已经进入五月份，钢市的旺季如期而至，可是市场能否真正出现实质性的好转，市场似乎并不报太大的希望，各地市场仍以降库存作为当前主要手段，而钢厂却继续满负荷生产。虽然本月矿石、煤焦等原料价格变化不大，但无论是钢厂还是贸易商都继续在成本线的边缘挣扎，这对于流动资金要求较高的钢铁行业来说，无疑是大家不能长期接受的局面，因而切实的缓解较差的基本面才是当前市场的重中之重，而五月份的钢市或许还会继续在泥潭中挣扎与徘徊。

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