螺纹走势目前扑朔迷离，高的期现差价，让多头和空头各执一词。是现货下来追期货，还是期货上去追现货，都有一定的几率，那么贸易商始终要进货，下面就讲讲如果利用期货套保规避以上的一些风险。
客户需求：
某企业已订购一批钢材，与上游钢厂协商后，采用未来30天的平均价进行结算。在此期间，按每天的正常节奏进行销售，与下游客户的销售定价是每天的市场价格。在此过程中，该企业的最大风险是未来30天涨价风险，如果涨幅过大，将侵蚀该企业的销售利润。
为了方便计算，我们假设该批钢材总数为10000吨。
具体操作与效果评估
总数为10000吨钢材，按期货市场20个交易日计算，平均每天需完成500吨交易对冲，或者按现货实际成交数进行期货交易。可根据盘中行情的基差进行交易调整，为控制风险，尽量在基差较大时进行开仓交易。
操作效果：
情况一：以目前广州现货价格4000元，期货价格2920元计算（不考虑基差风险情况下）
终上可以看出，通过期货套保的工具，不但可以规避价格上涨带来的风险，同时也对冲掉价格下跌带来的潜在收益，所以在交易策略上，我们一方面需要分批建仓，一方面当发现价格处于下跌周期时，我们可临时降低交易规模，如降至50%-80%，即5000-8000吨的规模。
情况二：实际操作过程中，因为市场价格是动态变化的，基差随着时间推移不断变动，基差依然有进一步扩大的可能。我们还是以目前广州现货价格4000元，期货价格2920元计算
从该案例可以得出，在目前螺纹钢价格大幅波动的市场背景下，除了市场风险以外，企业还面临基差风险。在当下市场格局中，政策上淘汰中频炉大限时间临近，电弧炉逐步投产，需求淡季，流动性偏紧等因素，预计供求格局将逐步恢复平衡，结合当下库存处于低位，预计钢价将继续大幅波动。但公允来看，基差进一步扩大的可能性较小，螺纹钢基差套保的安全边际较高。对于套保企业而言，为防止基差进一步扩大的风险，可考虑使用法人期货账户交易，预留RB1710可能面临的交割情况出现，除做好交割准备与计划外，还需做好2-3个月的滚动套保预案。
当期货上涨已经得不到现货的支持时，那么上涨将得不到持续。
(关键字：螺纹钢 套保)