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受瞩目的京沪高铁将于6月份开通运营，知情人士透露，中国南车生产的新一代高速动车CRH380A和中国北车生产的CRH380BL均已完成了通车试运营。
京沪高铁开通运营，是中国开启高铁时代后的一个重要里程碑。尽管目前对高铁降速存在着争议，但一个不争的事实是：中国已逐步成为世界上高速铁路发展最快、系统技术最全、集成能力最强、运营里程最长、运营速度最快、在建规模最大的国家。
“十二五”期间，中国高铁发展步伐并不会如之前有些人士预计的那般明显放缓，高铁依然是优先发展的战略性新兴产业。铁道部相关人士表示，目前我国高铁的路网规模效应还没有体现出来，已经开工和获得批复的高铁项目将在“十二五”期间继续进行下去，届时高铁全新版图的呈现，将更充分地发挥高铁的路网规模效应。
高铁技术的崛起，不仅可以将高铁技术延伸到其他领域，而且高铁出口也会赢得大量的海外订单。市场分析认为，中国南车和中国北车毫无疑问将成为高铁龙头重点公司，配套设备制造商同样值得关注，而进口替代效应将会使得更多的相关企业脱颖而出。
高铁时速不断冲新高
中国证券报记者日前走访中国南车株洲所了解到，在引进国外高铁技术之前，铁道部组织相关机构和人员自主研发了中国的高速列车———“中华之星”。2002年11月27日，“中华之星”电动车组冲刺试验创造了最高速度每小时321.5公里的当时“中国铁路第一速”，但“中华之星”在实际运营过程中故障较多。
在此背景下，铁道部从2004年开始做出了引进国外高铁技术的决定，也奠定了高铁机车的4种主要型号：CRH1、CRH2、CRH3和CRH5。青岛BSP公司引进加拿大庞巴迪公司的技术，制造生产CRH1型动车组；四方机车车辆股份有限公司引进日本川崎重工的技术，制造生产CRH2型动车组；唐山机车车辆厂引进德国西门子公司的技术，制造生产CRH3型动车组；长春轨道客车股份有限公司引进阿尔斯通公司的技术，制造生产CRH5型动车组。
在引进和国产自主的争议中，经过引进、消化、吸收再创新，中国高铁时速不断提高。
2008年8月1日，时速350公里的京津城际铁路开通运营，被誉为“我国第一条具有完全自主知识产权、运营速度世界最快的高速铁路”。
但是，这一实际运营速度很快就被打破。在京沪高铁的试运营中，设计时速380公里的高铁列车试验最高时速达到了486.1公里。
据中国证券报记者了解，依据目前中国高铁的制作水平，中国高铁在实验中要达到时速500公里以上并不存在技术难度。
在高铁时速不断冲高的同时，中国南车和中国北车的业绩同样逐步稳健增长。中国南车2008年净利润为13.84亿元，2009年净利润为16.78亿元，2010年净利润更是超过25亿元，2011年一季度净利润为9.46亿元，而去年同期净利润仅为3.56亿元。中国北车2008年到2010年年度净利润分别为11亿元、13亿元、19亿元。
在中国南车的“十二五”发展规划中，提出了2015年实现营业收入1500亿元的目标。这与2010年相比，翻了一番多，年复合增长率在20％左右。中国南车董事长赵小刚预计，公司2012年营收将达1000亿元，较2009年增长一倍以上。
中国北车在2008年提出了自己的“三步走策略”：第一步，三年再造一个北车，到2011年实现销售收入700亿元；第二步，四年时间再翻一番，到2015年实现销售收入1400亿元；第三步，2020年前进入世界500强。
配套设备商更可关注
长期研究高铁相关上市公司的某研究员向中国证券报记者表示，中国高铁在近几年将会迎来高峰。就受益程度而言，由于新建高铁线路不断投入运营，高速动车组的需求量增大，中国南车和中国北车最能享受高铁带来的业绩确定性增长。
宏源证券张立平认为，中国南车和中国北车未来业绩增长非常确定，一直被部分市场人士看好。从估值角度而言，相比其他高铁相关受益公司，中国南车和中国北车目前估值并不高。
还有分析师认为，时代新材和晋亿实业会从高铁快速发展中获益。时代新材生产的高分子减振降噪弹性元件业务增长迅速，公司2010年度此项营业收入达到了11.6亿元，而2009年此项业务收入为8.7亿元。同样，晋亿实业的紧固件销售收入增长良好，成为公司重要业务支撑，2010年度公司的紧固件销售收入为24.67亿元，营业利润为6.58亿元，随着高铁项目进入交货高峰期，未来公司的紧固件业务还将迎来明确增长。
从目前的高铁发展情况来看，市场已经充分看到了中国中铁和中国铁建通过高铁基建实现的业绩增长，由于未来基建规模的投资势必无法和现在相比，因此市场更看好高铁基建后空出来的配套设施机会。鼎汉技术主要为轨道交通提供智能电源系统解决方案，赛为智能主要提供铁路数字化信息化系统产品，两者均属于典型的配套企业，而且与铁道部有着长期的良好合作关系。在基建就绪后，将由诸如此类的配套公司完成配套的后续工作，市场分析师认为这些配套公司更值得投资者关注。
进口替代前景广阔
由于中国高铁采取了“引进消化吸收再创新”的发展道路，部分核心零部件需要从国外进口，一旦国内相关企业能够攻克核心零部件技术难关，将会大幅拉低进口核心零部件价格，特别是进口替代效应将会给相关企业带来广阔的增长空间。
5月25日，中国南车大功率IGBT产业化基地在中国南车株洲所奠基，标志着我国首条8英寸IGBT芯片生产线项目正式启动。据悉，项目设计年产8英寸芯片12万片、IGBT模块100万只，中国南车成为国内唯一掌握IGBT“芯片设计-芯片制造-模块封装-系统应用”完整产业链的企业，填补了国内相关技术领域的空白，将打破国外的垄断供应。据介绍，IGBT项目预计2013年正式投产，总投资14亿元，年产值保守估计在20亿元。
IGBT中文全名绝缘栅双极晶体管，是功率半导体器件第三次技术革命的代表性产品，是电机控制和功率半导体器件首选器件，IGBT被业界誉为功率变流装置的“CPU”、绿色经济的“核芯”。目前，全球IGBT市场中最主要的供应厂商由国外少数大公司控制，包括日本三菱、东芝，德国英飞凌（由西门子公司剥离出来）、瑞士ABB公司。中国整个IGBT市场大部分由国外厂商占据，其中IGBT芯片完全依赖进口，关键技术被国外大公司垄断。
中国南车株洲所负责IGBT项目的冯总工程师表示，正式投产后，中国南车IGBT产品价格肯定要比国外产品低一些，一旦中国南车正式投产，将产生良好的进口替代效应。
如果说中国南车的IGBT项目是进口替代的远景描绘，那么时代新材的减振弹性元件更是成为进口替代的重要受惠者。
时代新材是到目前为止我国唯一能够出口供应国际整车制造商同类型动车组弹性元件的国内供应商。我国国产动车组弹性元件目前尚处于国产试点配套等待替代进口的阶段，未来动车组和地铁城轨车辆减震元件将成为时代新材铁路车辆减震弹性元件的新亮点。由于时代新材是目前动车组国产减震弹性元件的唯一生产商，按照相关研究员分析，如果未来三年内动车组弹性元件逐步完成进口替代，保守估计，国产化后时代新材在该领域占有50％市场份额，平均每年收入将有望超过1亿元。
晋亿实业同样成为进口替代的受益者。据了解，公司为铁道部高铁扣件的第二大供应商，生产的高铁扣件占有铁道部招标份额的24-25%，仅次于德国福斯罗的30%，未来极有可能超过德国福斯罗公司，成为高铁紧扣件的龙头企业。公司是国内唯一一家能够同时供应250公里/小时和350公里/小时的高铁扣件企业。随着产能扩张和技术提升，未来公司在高铁扣件领域的份额有望逐步提高。
中国证券报记者了解到，目前太原重工和晋西车轴都在进行高铁相关配件的研制工作，一旦通过测试并表现稳定，未来均有望迎来不错的增长机会。
出口份额不断扩大
2004年，我国铁道部作出了引进国外高速列车的重要决定，到2008年京津城际铁路通车后，包括美国、俄罗斯等国家均提出了借鉴或引进中国高铁的意向。短短几年内，中国高铁从“引进、消化、吸收”的起步阶段迈向了“输出”阶段。铁道部已经成立了中美、中俄、中巴、中沙、中委、中缅、中吉乌、中波、中印等境外合作项目协调组，组织国内有关企业开拓境外铁路工程承包和装备出口市场。
中国证券报记者从中国北车了解到，从2007年到2009年，中国北车出口签约额从5.12亿美元持续增长至11.09亿美元，复合增长率达到47.17%，占国内行业出口成交额的近三分之二。尽管全球金融危机影响到各国实体经济，但是中国北车2009年出口签约额依然超过11亿美元，产品出口至澳大利亚、美国、德国、新西兰等50多个国家和地区。
另外，2010年，中国南车实现海外签约额近10亿美元，地区涉及欧洲、美洲、大洋洲、非洲、亚洲等。目前，中国南车的产品已累计出口到全球60多个国家和地区，国际知名度和美誉度不断提升。2010年，中国南车一方面稳守亚洲、非洲、南美洲等传统市场，另一方面积极拓展大洋洲、美洲、欧洲等新兴市场。2010年12月，中国南车与美国GE公司签订合作框架协议，在美国建立合资公司生产高速动车组等铁路客运装备。
技术移植培育市场空间
中国证券报记者在中国南车和中国北车等高铁企业走访中了解到，整个高铁工程涉及到诸多技术环节和领域，高铁技术属于典型的高端装备技术。铁道部一直在强调高铁运行的安全性，因此对高铁技术的要求格外严格。
正是这种高标准的高铁技术，使得高铁中的各项技术基本代表了本行业的最高水平，高铁技术向外延领域的扩展不具难度。
中国南车和中国北车在风电领域的拓展，就充分证明了高铁相关技术外延非常容易。
中国南车株洲所2006年进入风电领域，先后研制出国内首个风电变频器等关键部件，打破了国外垄断；自主研发出风力发电机整机控制系统，成为国内第一家掌握该控制系统的单位；成功开发国内单机功率最大的1.65兆瓦双馈式风电机组，成为国家兆瓦级风力发电机组变流系统高新技术产业化示范基地。
中国北车相关人士介绍，中国北车永济电机依托在我国机车牵引电机制造领域的雄厚实力，在2001年就开始致力于大型风力发电机的研制生产，永济电机厂生产的风电电机一度占到整个行业的80%。
此后中国北车更是高调进入风电领域，投资35亿元倾力打造了国内一流的大型风电装备生产基地，并将此作为中国北车未来的支柱产业，2015年装机容量将进入国内风电行业前5名，年销售收入150亿元以上。按照规划，到2015年，北车风电总装机容量将达到850万千瓦，整机产品制造能力进入国内风电行业前3名，建成国内一流的整机产品及核心部件产品技术平台，风电产业成为中国北车新的支柱产业，销售收入达250亿元。
时代新材的减振弹性元件主要是用在高铁上，在城轨和动车组之后，公司又将减振弹性元件产品拓展到汽车市场。通过对重型卡车驾驶室、电动公交客车以及豪华公路客车等各型汽车的振动噪声状况进行摸底测试，并根据测试结果有针对性的研究设计了整体减振降噪方案，通过技术方案的实施，有效地推动了时代新材阻尼材料在汽车行业的应用。时代新材人士透露，目前汽车减振弹性元件市场发展势头良好。
