2011年6月份涂镀市场月度分析报告

一、5月份国内涂镀市场行情概述

需求旺季不旺的五月钢市，国内涂镀产品整体表现较为平稳，在高成本与低需求的相互较量中艰难前行。四月镀锌和彩涂市场围绕成本线弱稳态势明显，市价仍处相对高位。短期来看，国内涂镀市场整体表现仍较疲弱，成交不佳的局面随淡季来临仍将持续，在上游市价高位支撑下市场胶着，市价难有大幅涨跌。

1、价格行情

(1)、国内涂镀周均价走势

图一、全国涂镀市场周均价走势图

单位	区间最低价		区间最高价		4月均价	5月均价
（元/吨）	时间	价格	时间	价格	2011年4月	2011年5月
镀锌	2009年4月第4周	4042	2008年6月第3周	7600	5745	5842
彩涂	2009年4月第4周	5027	2008年6月第2周	8642	6771	6698

5月份，全国16个重点城市1.0mm镀锌资源均价5842元/吨，本月运行相对持稳，但底部价格明显抬高；0.47mm彩涂均价6698元/吨，相比上月窄幅下行3元/吨。

（2）主要市场月末涂镀价格对比

5月份国内镀锌市场价格汇总
市场	规格	11年4月末	11年5月末	涨跌	备注
华东	1.0*1250*C	5790	5820	↑30	鞍钢无花
	0.3*1000*C	6050-6100	6050	↓50	民营彩基
华北	1.0*1250*C	5750-5800	5780		本钢无花
	0.3*1000*C	6250	6200	↓50	民营彩基
山东	1.0*1000*C	5750-5800	5800		鞍钢
	0.3*1000*C	5880	5880		民营彩基，不含税
华中	1.0*1250*C	5750-5800	5800		武钢无花
	0.3*1000*C	6200	6200		民营彩基
华南	1.0*1219*C	5900-5950	5950		鞍钢
西南	1.0*1250*C	5850	5850		攀钢
西北	1.0*1250*C	5800	5800		包钢
东北	1.0*1000*C	5900	5800	↓100	全通
5月份国内彩涂市场价格汇总
市场	规格	11年4月末	11年5月末		备注
华东	0.5*1000*C	7700	7600	↓100	宝钢
	0.47*1000*C	7100	7100		扬子江
山东	0.47*1000*C	6550	6500	↓50	冠洲
	0.47*1000*C	6080-6100	6080	↓20	博兴加工不含税
华北	0.47*1000*C	6400	6350	↓50	新宇、京华
华中	0.5*1000*C	7000-7100	7000-7100		武钢
华南	0.47*1000*C	7300	7300		华冠
西南	0.47*1000*C	6950	6950		成都东南
西北	0.47*1000*C	6550	6550		河南顺凯
东北	0.47*1000*C	6400	6400		新宇厂提

从以上统计表格看出，5月份国内涂镀产品市场价格相对持稳，部分地区市价因成交不畅下调报价，但在需求依然疲弱下，商家出货迟缓。综合来看，对于当前国内涂镀厂商来说，上游热轧C料以及轧硬在成本支撑下依然处于相对高位，成本压力依然左右商家定价，尽管成交不畅，但依然需要维护好当前市场正常秩序，也因此本阶段市场走得相对较稳。后期市场在淡季逐步来临下，将面临更为严峻的市场形势，高温、梅雨等自然条件也将在一定程度上限制下游需求，从而使得市场弱势局面将持续一段时间。

（3）国内主要城市涂镀价格对比走势图

图二、全国主要城市镀锌价格走势对比走势图

图三、上海市场轧硬涂镀价格走势图

5月上海涂镀市场整体弱势持稳，其中分歧的部分是国营镀锌在成本支撑与市场库存相对较少的双重作用下，尽管出货迟缓但市价较为坚挺，民企涂镀则表现继续趋弱。除了来自热轧C料和轧硬的成本压力外，终端用户的订单继续减少，加上宏观消息面趋弱银根收紧等影响市场行情越走越窄。当前商家表现较为迷茫，在出口相对放缓、内贸更趋低迷的情况下仍需艰难面对。

图四、天津市场轧硬涂镀价格走势图

5月天津涂镀市场整体表现也是一个稳中小幅下行的过程。月初在限电之风以及排产相对较紧的情况下，下游涂镀厂家小幅上调出厂报价，但市场接受度偏低，商家报价依然维稳，使得市场仍存在50元/吨左右的倒挂。月中之后，随着市场成交更加清淡、下游采购继续放缓态势蔓延，月末彩涂厂家结算出现相应补贴，缓解大部分商家成本压力。当前京津地区商家适当控制库存备货有限，心态谨慎观望。

图五、博兴市场轧硬涂镀价格走势图

5月份博兴市场保持弱稳态势，市场整体表现较为低迷，成交清淡，但在成本支撑与去库存化的过程中厂商仍挺价过渡。但尽管行情短期内难有好转迹象，但当地厂家仍保持较高生产产量，在低利润空间里慢慢前行，期待着长征之后的光明市场。

图六、广州市场涂镀价格走势图

5月份广州市场整体市价相对坚挺，但成交未见明显好转，成本支撑下市价继续小幅跟进。传统旺季被颠覆后市场商家备货积极性被打消，加上宏观面收紧明显，以及电荒来袭影响钢铁厂家的同时也对下游用户产生较大副作用，市场采购继续放缓。后期随着高温来临，淡季之下市场难以出现单边拉涨的过程。

2、库存变化

图七、国内主要涂镀市场库存走势图

日期	上海市场镀锌	上海市场彩涂	博兴市场镀锌	乐从市场镀锌
2011年5月第1周	17.279	2.507	5	12.947
2011年5月第4周	17.359	2.562	4.5	10.845

从上图可以看出，沪市涂镀库存整体仍较高位，月末较月初镀锌增加0.08万吨、彩涂增加0.055万吨，幅度相对较小；博兴仍在去库存化过程中，商家的备货量较小；乐从因下游需求仍未放量，商家谨慎持库，镀锌产品市场供应减少2.102万吨。

3、表观消费量

（1）表观消费量

图八、我国涂镀层板表观消费量走势图

2011年全国镀层板表观消费量（单位：万吨  ）
时间	国内镀层产量	进口量	出口量	表观消费量
2011年1月	238.60	36.46	40.04	235.02
2011年2月	219.20	21.59	34.80	205.99
2011年3月	268.00	32.82	58.02	242.80
2011年4月	250.50	30.44	66.09	214.85
增减	48.80	11.23	23.22	36.81
2011年全国涂层板表观消费量（单位：万吨  ）
时间	国内涂层产量	进口量	出口量	表观消费量
2011年1月	46.70	3.75	32.70	17.75
2011年2月	42.00	3.22	21.62	23.60
2011年3月	52.10	4.78	47.20	9.68
2011年4月	52.40	3.07	58.39	-2.92
增减	10.10	1.56	25.58	-13.92

（2）产量

图九、我国涂镀层板产量走势图

（3）进出口

图十、2009-2011年我国涂镀层板进出口走势图

2011年4月我国镀层板进口量30.44万吨，同比下降23.59%，环比下降7.25%；出口量66.09万吨，同比增加34.44%，环比增加13.91%。

2011年4月我国彩涂板进口量3.07万吨，同比下降6.69%，环比下降35.77%；出口量58.39万吨，同比增加154.16%，环比增加23.72%。

今年一季度我国涂镀产品出口呈现快速增长的势头。特别是3月份我国镀层板出口58万吨，同比增长69%，涂层板出口47.2万吨，同比增长160.8%。出口较快增长虽然缓解了国内市场的资源压力，但是在国际钢铁市场疲软的形势下，也引起一些进口国的反倾销调查，使今后涂镀产品出口面临复杂的不确定因素。4月之后，随着国际市场稳中趋弱态势显现，出口情况出现微妙变化，加上钢市淡季来临，利用出口缓解内需压力的涂镀厂商或将迎来更大挑战。

 

二、钢厂价格

2011年6月主要钢厂镀锌产品出厂价格对比表（单位：元/吨）
钢厂	1.0*1250*Cmm镀锌
	计价标准	材质	6月订货价	上月订货价	调整幅度	备注	调价时间
宝钢	税前	DC51D＋Z	5347	5347	0	锌层<90g	5月10日
武钢	税前	DX51D＋Z	5323	5323	0	正常锌花上调50元/吨；结构级镀锌产品价格下调200元/吨；其他产品价格不变。	5月12日
鞍钢	税前	ST01Z	5250	5250	0	锌层140-180g/㎡；	5月18日
本钢	税前	SGCC/DC51D+Z	5200	5200	0	锌层140-199g/㎡；	5月20日
马钢	税前	SGCC/DX51D+Z	5210	5210	0	锌层140-179g/㎡；	5月16日
首钢	税前	ST01Z	5460	5310	↑150	锌层140-180g/㎡	5月31日
河北钢铁	含税	SGCC	5800	5700	↑100	锌层140-180g/㎡	5月20日
	含税	3.0mmSGH340	5870	5770	↑100
2011年6月主要钢厂彩涂产品出厂价格对比表（单位：元/吨）
钢厂	0.5*1000*Cmm彩涂
			5月订货价	上月订货价	调整幅度		调整时间
宝钢	税前	TDC51D+Z	7057	7057	0	基板锌层180g；涂层2/2的涂层结构	5月10日
武钢	税前	TDC51D+Z	6075	6075	0	基板锌层140-180g/㎡，2/2的涂层结构	5月12日
鞍钢	税前	TSt01/TSt02/TDX51D	6400	6400	0	基板锌层120g/㎡，2/2的涂层结构	5月18日
本钢	税前	TSt01/TSt02/TDC51D	6800	6700	↑100	基板锌层140-180g/㎡，2/2的涂层结构	5月20日
马钢	税前	TSGCC/TDX51D	6190	6190	0	基板锌层140-180g/㎡，2/2的涂层结构	5月31日
河北钢铁	含税	CGCC	6400	6400	0	基板锌层140-180g/㎡，2/2的涂层结构	5月20日

 

三、相关产品

1、2011年主要钢厂SPHC热轧出厂价格汇总（3.0*1000mm*c）

2011年主要钢厂SPHC热轧出厂价格汇总（3.0*1000mm*c）
钢厂	宝钢	武钢	鞍钢	本钢	马钢	梅钢	沙钢	唐山国丰3.1*1010mm*c
时间	税前	税前	税前	税前	税前	税前	税后	结算价	指导价
2011年1月	5002	4120	3910	4100	4200	4070	4800	4780	4700
2011年2月	5102	4320	4210	4250	4420	4315	5150	4980	5000
2011年3月	5402	4620	4560	4550	4570	4665	5150	4750	5300
2011年4月	5402	4620	4290	4550	4470	4515	4950	4870	4900
2011年5月	5202	4670	4090	4350	4570	4365	5050	4850	5000
2011年6月	5202	4670	4200	4360	4570	4365	5010		5000

图十一：唐山国丰热轧C料价格走势图

2、铁矿石

备注：港口价格均为湿基、车板含税，唐山价格为干基含税价。

图十二、铁矿石价格走势图

5月铁矿石市场整体处于低迷下行态势，钢厂采购疲软，市场成交清淡。五一后市场涨势如星星之火，很快随着钢材市场的疲软，铁矿石市场彻底失去上涨动力，市场不温不火，价格震荡下行。由于钢材市场需求疲软，价格震荡下行，面临高位矿价，钢厂控制采购，低库存生产，打压价格，降低成本。本月开始，电荒风波骤起，钢铁行业作为高耗能行业，首当其冲成为限电题材的焦点行业。使得原本低迷的钢铁市场更增加了后市的不确定性，给已经观望气氛很浓的铁矿石市场以重压。但迄今为止，限电并未对钢材市场产生实质性影响，即使6月1日起15省非居民用电每度电涨价1.67分，也只相当于每吨钢成本增加7.39元。

3、锌锭价格 

图十三、上海0号锌锭价格走势图

5月国内锌锭市场继续震荡，就目前国内外期盘表现来看，锌锭市场仍将继续横盘整理的过程。截止5月31日收盘上海0#锌锭价格最高冲至17050元/吨，较月初小幅上行200元/吨。

 

四、国际市场

1、国际市场镀锌价格行情

国际市场热镀锌价格对比             单位：美元/吨
	美国钢厂	欧盟CFR	韩国市场	日本市场	印度市场	东南亚CFR	中国市场
2011年4月上旬	1174	957	1020	1636	1057	880	870
2011年4月中旬	1174	979	1061	1591	1053	880	888
2011年4月下旬	1152	972	1055	1591	1052	880	886
2011年5月上旬	1114	962	1055	1673	1043	880	904
2011年5月中旬	1047	991	1055	1673	1045	850	975
2011年5月下旬	1047	991	1071	1673	1043	850	904
5月累计涨跌	↓67	↑29	↑16	0	0	↓30	0

2、国际市场动态

5月份国际薄板市场继续回落，伴随成本及产量的增加，以及终端需求下滑，薄板市场供应压力增加。加上中国钢材市场弱势震荡的影响，未来几个月全球钢厂能否减产还有待观察。

北美市场

美国薄板价格小幅下跌。自4月份以来，美国薄板价格已降近100美元/短吨，中西部钢厂热卷出厂参考价800-820美元/短吨，冷卷降至889美元/短吨，热镀锌板卷931美元/短吨。预计市场继续下探的空间可能不大，据说一家钢厂将于近期上调钢价20-40美元/短吨，而其它钢厂亦将效仿，但此举能否扭转现货市场继续下滑的态势还有待观察。

美国薄板市场回落也是去年底到今年1季度以来价格过快上涨的回调。总体来看，美国钢铁工业仍好于世界其它地区，这不仅从美国钢产量数据，从钢厂的投资计划也可看出。上周美国钢产量出现明显下滑，但总体趋势依然在增长，伴随需求的恢复，钢厂产能利用率已达到74%。受市场需求的推动，一些钢厂开始制定投资战略计划，原料成本上升及利润受到挤压是推动投资的主要原因。纽柯、钢动态公司及美国钢铁公司均期待进入或扩大直接还原铁产能。自2008年全球金融危机以来，全球钢厂的投资明显放缓，而过去6个月美国钢厂的投资亦处于低水平。

欧盟市场

欧洲薄板市场继续小幅下滑，南、北欧热卷价格均有小幅下跌，南欧钢厂冷卷出厂价为637欧元/吨，北欧热镀锌出厂价为703欧元/吨。与此同时，欧洲薄板市场面临进口的压力，尤其是来自印度、俄罗斯的进口，少量来自土耳其。今年前2个月，德国和西班牙热卷进口同比分别增31.2%和31.6%。总的来讲，欧洲钢需求处于恢复中，这从安赛乐米塔尔欧洲扁平材的高开工率和粗钢产量增长即可看出，目前欧洲钢厂的开工率约达到73%。从地区来看，德国薄板需求相对要好，但意大利经济状况不佳，需求疲软。

俄罗斯国内板卷市场仍处回调期。继4月份俄板卷今年以来首次出现回落后，5月初热卷和中厚板跌幅环比8%，热卷出厂基价约785美元/吨，冷卷943-955美元/吨，中厚板约790美元/吨。贸易商预计，6月份热卷价格将继续走低，环比跌2%左右。今年1-3月份，俄国内热卷和冷卷上涨了约15%-20%。据称，由于国际需求不旺，原计划出口的大量产品转向国内市场，是导致供应增多，价格下跌的主要原因。土耳其薄板市场需求还不错，目前俄罗斯对土耳其热卷出口报价最高725美元/吨（FOB，黑海），冷卷860-890美元/吨（FOB），土耳其国内钢厂8月生产的热卷报价在790-800美元/吨，冷卷900美元/吨，基本与进口价格相当。

亚洲市场

亚洲钢厂扁平材价格稳中趋弱。中国钢铁市场的走势备受关注，面对全球性的通胀压力，政府紧缩政策及节能减排、限电以及产能释放等，5月份薄板市场存许多不确定因素，但总体感觉趋弱。日本国内薄板需求未像产量那样得到较快的恢复，尤其是汽车部门，供应压力增加，热卷价格下跌。受震后重建的拉动，国内钢需求缓慢回升。月初，日本热卷出口价格上调8%，到840美元/吨，冷卷到900美元/吨。4月份印度国内钢需求虽未达到预期，但仍好于3月份，一些钢厂还接受了大量的出口订单。自3月底，印度钢厂商品卷出厂价格一直维持在35000-35500卢比/吨，约788-799美元/吨，钢厂5月份提价尚未明显出现。韩国薄板市场依旧平平，在浦项和现代钢铁上调钢价后，热卷市场实际成交价未变，用户寻求钢厂给予一定的折扣。浦项对日本钢材出口价格也上调，幅度最高为15000日元了/吨，此外，日、韩2季度船板价格谈判也已进入关键阶段，韩船板最终接受怎样的价格涨幅值得关注。

东南亚方面，该地区热卷进口市场依旧冷清，中国台湾和韩国钢厂冷轧基料报价最低750美元/吨（FOB），买主仍在观望。越南钢材市场信贷紧张、无法获得信用证仍是制约钢进口需求的关键。现中国到越南的商品卷前期报价维持715美元/吨（CFR）左右，新报价据说提高到约740美元/吨（CFR），即使没有订单供应商亦不愿降低报价。

鉴于目前的原材料成本，特别是那些按照2 季度合同采购大宗原料的生产企业，他们并不愿意看到薄板价格进一步下跌。实际上，一些企业已经打算在必要的时候减产。在中国，削减库存进展顺利，有助于支撑目前国内市场的价格，因为电力短缺可能限制产量的增长。3 季度亚洲市场的预期总体下降。日本国内汽车业的薄板需求量至少在未来6 个月内还会受到较大影响。同时，亚洲其他地区的需求也缺乏复苏的迹象，且暑期淡季正在逼近。

五、2011年6月涂镀市场行情分析预测

就当前形势，笔者总结出以下几点影响钢市因素：a，国际金融市场震荡调整对国内股市、期盘冲击仍在持续，从而影响钢市心态；b，国内宏观政策面难言空好，银根紧缩与流通收窄对钢企影响陆续消化；c，矿石、焦煤等原材料成本支撑与终端需求之间的较量不可忽视；d，限电力度钢企仍需关注，钢厂能否控制产能成钢价起伏重要因素；e，去库存化过程中商家操作模式转变或将对市场起到促进作用。

综合以上，6月钢市将迎来更加严峻的考验，在产量减幅尚未明确之下，后期市场供应与需求疲弱双重作用下市价难以单边涨跌，在新的市场形势下，涂镀厂商仍将在举步维艰的迷局中继续前行一段时间。钢市长征之路已经来临，穿过草地、渡过艰难险阻方能重现光明。

 

 

 

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