2011年9月份涂镀市场月度分析报告

2011年9月份涂镀市场月度分析报告

一、8月份国内涂镀市场行情概述

尚未走出需求淡季的国内涂镀市场，在如火8月的煎熬中继续匍匐前进。市场走势如预期所料，整体稳中窄幅波动运行的轨迹非常明显，在成本与需求相互较量之下涨跌两难。本月内宏观面继续震荡不安，受美债危机影响，全球股市、金融市场均出现较大幅度的调整，国内钢市难辞其咎。上游热轧以及相关建筑钢材均出现不同程度的波动，但现货市场稳定度仍然较高，整体震荡幅度相对有限。其中，国内涂镀市场表现更甚一筹，在7月预期中市场进入一波微幅上行的通道，国内均价均有所抬高。对于后期市场，尽管慎谈“金九银十”，但需求状况较前俩月有所好转的希望仍在酝酿之中。

1、价格行情

(1)、国内涂镀周均价走势

图一、全国涂镀市场周均价走势图

单位	区间最低价		区间最高价		7月均价	8月均价
（元/吨）	时间	价格	时间	价格	2011年7月	2011年8月
镀锌	2009年4月第4周	4042	2008年6月第3周	7600	5822	5840
彩涂	2009年4月第4周	5027	2008年6月第2周	8642	6622	6635

8月份，全国16个重点城市1.0mm镀锌资源均价5840元/吨，本月市价较上月抬高18元/吨，在成本支撑以及后期预期相对好转的情况下市价小幅上行；0.47mm彩涂均价6635元/吨，相比上月上调13元/吨，涨幅不是很明显，但是市场已经进入另一波运行通道。

（2）主要市场月末涂镀价格对比

8月份国内镀锌市场价格汇总
市场	规格	11年7月末	11年8月末	涨跌	备注
华东	1.0*1250*C	5790	5790		鞍钢无花
	0.3*1000*C	5930	5950	20	民营彩基
华北	1.0*1250*C	5750	5750		本钢无花
	0.3*1000*C	6050	6160	110	民营彩基
山东	1.0*1000*C	5800	5800		鞍钢
	0.3*1000*C	5770	5760	10	民营彩基，不含税
华中	1.0*1250*C	5750	5750		武钢无花
	0.3*1000*C	6050	6050		民营彩基
华南	1.0*1219*C	5920	5920		鞍钢
西南	1.0*1250*C	5850	5850		武钢
西北	1.0*1250*C	5800	5800		包钢
东北	1.0*1000*C	5900	5900		全通
8月份国内彩涂市场价格汇总
市场	规格	11年7月末	11年8月末		备注
华东	0.5*1000*C	7650	7650		宝钢
	0.47*1000*C	6900	6950	50	扬子江
山东	0.47*1000*C	6500	6600	100	冠洲
	0.47*1000*C	5950	6000	50	博兴加工不含税
华北	0.47*1000*C	6300	6370	70	新宇、京华
华中	0.5*1000*C	6700	6750	50	武钢
华南	0.47*1000*C	7200	7150	50	华冠
西南	0.47*1000*C	6850	6850		成都东南
西北	0.47*1000*C	6550	6550		河南顺凯
东北	0.47*1000*C	6300	6350	50	新宇厂提

从以上统计表格看出，8月国内涂镀市场总体仍处在涨跌两难的境地，不同市场不同规格产品在各自成本运行下市价略有差异。但总体而言，市场在预期中较前俩月有所提振，尽管上游冷热轧市场随期盘震荡运行，但涂镀市场在成本作用下具备向上趋势。

（3）国内主要城市涂镀价格对比走势图

图二、全国主要城市镀锌价格走势对比走势图

图三、上海市场轧硬涂镀价格走势图

8月上海涂镀市场整体仍运行较稳，部分市价有所波动。上游热轧SPHC在普碳震荡调整下市价仍难走高，但钢厂出厂价格较为坚挺，与市场成交低迷情况背道而驰，市场较为艰难；沪市厚规格镀锌产品价格相对平稳，部分规格市价因货缺而出现短时间的抬高，但总体与彩基板市场一起，不温不火中继续向前；彩涂市场宝钢产品与民企资源差异较大，临近月底宝钢彩涂在预期减量的情况下市价上涨明显，截至目前0.5mm普遍报价在8000元/吨左右，而民营资源仍难走高。

图四、天津市场轧硬涂镀价格走势图

8月天津涂镀市场开始摆脱前俩月微幅走低的行情，从轧硬到彩涂市价均略有走高，商家出货较前期好转，但总体市场仍在下游需求未有明显放量而市场资源不断涌进的状况下难以直线上行。本地区市场开始与华东市场差异逐步缩小，但地域性的特点尚在，对于9月市场期待仍不在少数。

图五、博兴市场轧硬涂镀价格走势图

8月博兴涂镀市场仍未走出淡季迷局，市价涨跌不明显，在利润空间被压缩至极的情况下市场迷茫情绪严重，使得厂商均少量备货，积极出货甚至松动走货。对于后期市场，尽管有所期待，但重现往年“金九银十”局面的概率实在太小。

图六、广州市场涂镀价格走势图

8月广州涂镀市场仍继续与淡季作斗争，市价出现微幅调整，商家出货心态明显。本月当地市场仍较闷热，市场成交持续低迷，加上成本压力较大，以及终端用户的资金紧张导致备货量小，使得市场整体出货进度较为缓慢。但高成本压力下，商家持货积极性不高，市场库存出现较为明显的下降。总体而言，短期广州涂镀市场仍难以摆脱低迷局势。

2、库存变化

图七、国内主要涂镀市场库存走势图

日期	上海市场镀锌	上海市场彩涂	博兴市场镀锌	乐从市场镀锌
2011年8月第1周	17.237	2.65	4	10.3487
2011年8月第4周	17.473	2.8	4	9.8

从上图可以看出，上海市场涂镀资源库存出现小幅增仓，博兴市场仍维持在较为稳定的状态，表现不同的是广州市场，其镀锌产品的社会库存出现下降局面，总体而言仍与当前低迷的市场脱不了干系，导致贸易商均谨慎持货。

3、表观消费量

（1）表观消费量

2011年全国镀层板表观消费量（单位：万吨  ）
时间	国内镀层产量	进口量	出口量	表观消费量
2011年1月	238.60	36.46	40.04	235.02
2011年2月	219.20	21.59	34.80	205.99
2011年3月	268.00	32.82	58.02	242.80
2011年4月	250.50	30.44	66.09	214.85
2011年5月	265.40	29.51	71.24	223.67
2011年6月	270.70	25.90	62.10	234.50
2011年7月	272.20	27.73	63.30	236.63
增减	5.30	-3.61	-9.14	10.83
2011年全国涂层板表观消费量（单位：万吨  ）
时间	国内涂层产量	进口量	出口量	表观消费量
2011年1月	46.70	3.75	32.70	17.75
2011年2月	42.00	3.22	21.62	23.60
2011年3月	52.10	4.78	47.20	9.68
2011年4月	52.40	3.07	58.39	-2.92
2011年5月	48.40	4.55	50.65	2.30
2011年6月	48.20	3.70	50.00	1.90
2011年7月	47.40	3.56	52.88	-1.92
增减	-0.20	-0.85	-0.65	-0.40

（2）产量

图八、我国涂镀层板产量走势图

（3）进出口

图九、2009-2011年我国涂镀层板进出口走势图

上半年涂、镀层板出口双双大幅增长，镀层板、涂层板1-6月份累计出口量同比分别增长30.1%和97.9%，而涂镀层板进口量表现稍显逊色。具体来看，2011年上半年我国涂镀产品出口形势明显强于进口。

二、钢厂价格

2011年9月主要钢厂镀锌产品出厂价格对比表（单位：元/吨）
钢厂	1.0*1250*Cmm镀锌
	计价标准	材质	9月订货价	上月订货价	调整幅度	备注	调价时间
宝钢	税前	DC51D＋Z	5597	5397	↑200	锌层<90g	8月12日
武钢	税前	DX51D＋Z	5353	5223	↑130	表面结构为无锌花的普通级表面（A）产品上调50元/吨；其他产品出厂价格维持不变。	8月15日
鞍钢	税前	ST01Z	5250	5250		锌层140-180g/㎡；0.4mm＞厚度规格≥0.35mm产品基价下调300元/吨；厚度规格<0.35mm的产品基价下调500元/吨	8月18日
本钢	税前	SGCC/DC51D+Z	5250	5200	↑50	80克锌层减价由200元/吨调整为250元/吨；锌层140-199g/㎡；	8月22日
马钢	税前	SGCC/DX51D+Z		5210		基价保持稳定，1000mm宽加价100元/吨。
首钢	税前	ST01Z	5310	5260	↑50	对部分地区运补进行调整；锌层140-180g/㎡	8月17日
河北钢铁	含税	SGCC	5750	5700	↑50	锌层140-180g/㎡	8月19日
	含税	3.0mmSGH340	5850	5770	↑80
2011年9月主要钢厂彩涂产品出厂价格对比表（单位：元/吨）
钢厂	0.5*1000*Cmm彩涂
			9月订货价	上月订货价	调整幅度		调整时间
宝钢	税前	TDC51D+Z	7057	7057		基板锌层180g；涂层2/2的涂层结构	8月12日
武钢	税前	TDC51D+Z	6075	6075		基板锌层140-180g/㎡，2/2的涂层结构	8月15日
鞍钢	税前	TSt01/TSt02/TDX51D	6400	6400		基板锌层120g/㎡，2/2的涂层结构。TDX54D+Z产品基价在TDX51D+Z产品基价基础上加价500元/吨	8月18日
本钢	税前	TSt01/TSt02/TDC51D	6800	6800		基板锌层140-180g/㎡，2/2的涂层结构	8月22日
马钢	税前	TSGCC/TDX51D		6190		基板锌层140-180g/㎡，2/2的涂层结构
河北钢铁	含税	CGCC	6850	6850		基板锌层140-180g/㎡，2/2的涂层结构	8月19日

三、相关产品

1、2011年主要钢厂SPHC热轧出厂价格汇总（3.0*1000mm*c）

2011年主要钢厂SPHC热轧出厂价格汇总（3.0*1000mm*c）
钢厂	宝钢	武钢	鞍钢	本钢	马钢	梅钢	沙钢	唐山国丰3.1*1010mm*c
时间	税前	税前	税前	税前	税前	税前	税后	结算价	指导价
2011年1月	5002	4120	3910	4100	4200	4070	4800	4780	4700
2011年2月	5102	4320	4210	4250	4420	4315	5150	4980	5000
2011年3月	5402	4620	4560	4550	4570	4665	5150	4750	5300
2011年4月	5402	4620	4290	4550	4470	4515	4950	4870	4900
2011年5月	5202	4670	4090	4350	4570	4365	5050	4850	5000
2011年6月	5202	4470	4200	4360	4570	4365	5010	4800	5000
2011年7月	5002	4370	4100	4360	4470	4365	4890	4780	4900
2011年8月	5002	4370	4150	4360	4370	4365		4870	4900

图十：唐山国丰热轧C料价格走势图

2、锌锭价格 

图十一、上海0号锌锭价格走势图

8月国内锌锭市场总体呈现下滑势头，上海0号锌锭价格从月初的18500元/吨一路走跌至当前的17100元/吨。就目前形势来看，锌锭市场压力依旧较大，欧美经济指数喜忧参半，全球经济放缓，下游开工率偏低，打压锌价走高。

四、国际市场

1、国际市场镀锌价格行情

国际市场热镀锌价格对比             单位：美元/吨
	美国钢厂	欧盟CFR	韩国市场	日本市场	印度市场	东南亚CFR	中国市场
2011年7月上旬	1031	974	1172	1682	1035	800	897
2011年7月中旬	998	952	1183	1667	1037	780	897
2011年7月下旬	959	952	1236	1667	1034	790	903
2011年8月上旬	937	952	1233	1667	1034	790	907
2011年8月中旬	904	918	1216	1747	1030	800	907
2011年8月下旬	987	861	1155	1708	1023	820	905

2、国际市场动态

8月国际薄板市场难以摆脱疲弱态势，市价呈现涨跌互现的局面，欧美等主要地区市场继续下滑明显，日本、东南亚国家则逐步走出市场低迷行情，市况略有攀升。总体而言，国际钢材市场在全球金融震荡的大环境下步履维艰，或将在很长一段时间都处在缓慢复苏的通道上亦步亦趋。

国际宏观面再度陷入弱势震荡。近来，美国和欧洲债务危机引发金融震荡，一度市场恐慌情绪加剧，全球股市连续大跌，标普下调美国主权信用评级，一波未平，法国恐失3A评级预期再度引发市场恐慌，外盘股指再度大跌；欧洲银行间惜贷成风，情势危急或迫使央行降息；高盛和摩根大通均表示，联储可能在近期推出QE3；欧佩克看淡油情，美国高盛不改唱多大宗商品基调；英国央行下调英国经济增长预期，英国通胀或将继续增长。日前，摩根士丹利和高盛集团双双下调了对全球经济增长的预期，国际金融市场恐慌情绪在小幅消退之后再次回潮。

北美市场

美国扁平材市场跌势难挡。近期金融市场暴跌进一步打压了美国薄板现货市场，价格继续下跌，目前热卷主流现货价为640美元/短吨，冷卷为780美元/短吨，热镀锌板为820美元/短吨。热卷已经跌破大部分高炉钢厂的生产成本，接近电炉钢厂的成本。尽管市场仍在下跌，但美国钢厂已经开始提价。市场商家表示，如果价格继续下滑，相信终端用户和服务中心将借机补充库存，因此下跌空间已经很小，美国薄板价格本轮下跌即将告终，9月份有望迎来反弹。

另外，美国市场推测钢厂将再次上调薄板价格，幅度可能也为60美元/短吨，时间可能在8月下旬。上周美国钢厂纷纷上调薄板现货价格60美元/短吨，目前市场还没接受钢厂的上次提价，大部分买家仍然保持观望。贸易商表示，钢厂再次提价的消息可能会刺激买家入市采购，从而推动现货价格上涨。

欧盟市场

欧洲扁平材市场维持弱稳态势。月初由于进口压力较大，南欧薄板市场继续保持疲软，当地钢厂为了与低价进口资源竞争，不得不下调出厂价格。目前南欧热卷出厂价为510美元/吨（727美元），中国热卷出口到南欧的成交价为760美元/吨（CFR），冷卷和热镀锌板分别为845美元/吨（CFR）和900美元/吨（CFR），土耳其薄板报价与中国差不多。与国外资源相比，南欧国产薄板价格已经很低，很难继续下跌，市场普遍认为9月份薄板价格将开始反弹。

近期北欧薄板的进口威胁已经基本消失，当地钢厂正在努力上调四季度出厂价格。目前钢厂9、10月份发货的热卷报价为530-540欧元/吨，冷卷为590-620欧元/吨，国外热卷出口到北欧的报价为540-550欧元/吨（CFR）。由于全球经济不确定性很大，目前贸易商和终端用户普遍放缓采购。部分贸易商认为，由于最近几个月钢材价格没有出现暴跌，未来几个月也很难出现上涨。但也有人指出，近期美国和亚洲钢厂均开始上调薄板价格，随着9月份需求恢复，薄板价格还有上涨动力。

8月份德国薄板市场需求清淡，市场成交冷清，价格没有丝毫上涨动力，部分贸易商认为热卷价格可能跌破500欧元/吨，而目前德国热卷市场价为540-550欧元/吨，冷卷为590欧元/吨。贸易商指出，用户仅仅按需采购，市场需求几乎消失，服务中心的库存保持在较高水平，薄板价格仍然面临下跌压力。中厚板方面，8月份北欧中厚板市场保持冷清，价格变化不大。目前S235中厚板的出厂价为700欧元/吨，南欧资源的报价为650欧元/吨。需求仍然疲软，但贸易商预计9月份有望恢复，中厚板价格将开始反弹，但目前还没有钢厂表示即将提价。

亚洲市场

东南亚部分地区扁平材市场持续反弹。浦项正在进行8-10月份冷轧产品出口谈判，其中冷卷报价为800美元/吨（FOB），热镀锌板800美元/吨（FOB），电镀锌板报870美元/吨（FOB），较5-7月下滑了80美元/吨。

在印度，印度钢厂取消了热卷500-750卢比/吨（11.1-16.6美元）的价格优惠，推动国内市场价格上涨，目前印度钢厂热卷出厂价为34000-34500卢比/吨（751-762美元）。对于后市，多数预计9月份需求将恢复，市场价格还有上涨空间。最近两周，印度热镀锌板出口价格保持坚挺。尽管全球经济前景存在很大不确定性，但供应商仍然认为未来几周需求将复苏。目前印度0.5mm120g热镀锌板报920美元/吨（FOB），较7月中旬上涨20美元/吨。

韩国和台湾钢厂上调出口到东南亚的冷轧基料报价，目前2mm资源的报价为720-730美元/吨（FOB），较10天前上涨10美元/吨。近期亚洲多数钢厂上调了热卷价格，宝钢已经提价约9美元/吨，预计中钢将提价10-20美元/吨。东南亚冷轧基料库存较低，并且预计需求将开始复苏。由于需求将开始恢复、进口量不多以及用户库存调整基本结束，韩国贸易商计划再次提价。

五、2011年9月国内涂镀市场行情分析预测

受国内外经济以及金融市场持续动荡的大环境影响，8月国内钢材市场仍在震荡调整的轨道上继续前行，涂镀市场亦难有较大起伏，市价稳中窄幅波动。对于后期市场，大部分钢铁厂商仍抱有较大期待，尤其是08年金融危机后“淡季不淡”、“旺季不旺”的特殊行情已然成为常态的情况下，后期市场的不确定性无不时刻牵挂着贸易厂商的神经。对于今年九月钢市，在我国经济保持平稳较快发展态势并没有改变、钢材需求仍将继续保持增长态势、铁矿石等原燃材料价格仍居高位等支撑下，终端需求状况会有相应好转，从而使得市场成交较前期有所放量，带动市价震荡抬升。但我们也不能忽视的是，在当前经济形势下，来自国内外的不确定性因素此起彼伏，尤其是欧美债务危机引发的金融以及大宗商品市场的动荡，会迅速影响到国内钢市的动态，从而制约钢铁市价的进一步走高。就国内涂镀市场而言，弱稳三个月之久的市场价格或将随上游冷热轧以及相关产品的震荡上行而有所抬升，但幅度相对有限。

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