2012年5月份涂镀市场月度分析报告 4-28

 一、4月份国内涂镀市场行情概述

 在传统的“金三银四”需求旺季的预期提振下，经销商拉涨意愿强烈。因此，4月国内涂镀市场整体继续呈稳中小幅上扬走势，但因出货困难局部地区彩涂价格走低。本月因钢厂发货仍旧缓慢，致使市场资源仍旧匮乏，故而表现“耀眼”的仍属国营镀锌资源，价格持续小幅走高，且成交有跟进。商家对镀锌走势继续存有较好的预期，不急于出货。民营基板表现欠佳，3月份因成本推动价格调高后，成交量未得到跟进，价格继续上涨缺乏动力。而华北地区厂家统一调高报价后，下游客户接受度不高基本无成交。为了促进成交，报价再度下调。上游原材料价格上涨，使得下游彩涂厂家生产成本上升，但是因终端需求难见释放致使彩涂成品价格却难以上涨，民营彩涂处于尴尬境地。厂家为了控制库存量，多采取以销定产操作方式。宝钢彩涂本月价格下跌近百元，主因是成交十分萎靡及库存压力较大。截止本月末，镀锌0.3mm华东市场主流报价为5250元/吨，华北京津市场报价为5270元/吨，相较上月上涨70元/吨、博兴市场主流报价为4990元/吨（不含税）；彩涂0.47mm华东地区无锡中报价为6250元/吨、华北市场新宇报价为5800元/吨，博兴市场冠州报价为5950元/吨。

    1、价格行情

  (1)、国内涂镀周均价走势

图一、全国涂镀市场周均价走势图   

元/吨	区间最低价		区间最高价		本周均价	本周均价
	时间	价格	时间	价格	12年4月第3周	12年4月第4周
镀锌	2005年末	4021	2008年6月第3周	7600	5174	5190
彩涂	2009年4月第4周	5027	2008年6月第2周	8642	6127	6114

 4月份，全国16个重点城市1.0mm镀锌资源均价5168元/吨，较上月上涨45元/吨；0.47mm彩涂均价6122元/吨，较上月上涨15元/吨。原材料价格继续上涨，厂家迫于生产成本压力，报价小幅上调，但因需求低迷涨幅有限。

（2）主要市场月末涂镀价格对比    

4月份国内镀锌市场价格汇总
市场	规格	12年3月末	12年4月末	涨跌	备注
华东	1.0*1250*C	5010	5050	40	鞍钢无花
	0.3*1000*C	5250	5250		民营彩基
华北	1.0*1250*C	4980	5020	40	本钢无花
	0.3*1000*C	5200	5270	70	民营彩基
山东	1.0*1000*C	5050	5120	70	鞍钢
	0.3*1000*C	4900	4990	90	民营彩基，不含税
华中	1.0*1250*C	4980	5000	20	武钢无花
	0.3*1000*C	5410	5450	40	民营彩基
华南	1.0*1219*C	5160	5250	90	鞍钢
西南	1.0*1250*C	5150	5200	50	武钢
西北	1.0*1250*C	5250	5350	100	包钢
东北	1.0*1000*C	5400	5400		全通
4月份国内彩涂市场价格汇总
市场	规格	12年3月末	12年4月末		备注
华东	0.5*1000*C	7550	7500	50	宝钢
	0.47*1000*C	6600	6600		扬子江
山东	0.47*1000*C	5950	5950		冠洲
	0.47*1000*C	5450	5450		博兴加工不含税
华北	0.47*1000*C	5800	5800		新宇、京华
华中	0.5*1000*C	6400	6400		武钢
华南	0.47*1000*C	6600	6600		华冠
西南	0.47*1000*C	6400	6400		诚实大港
西北	0.47*1000*C	5750	5750		河南顺凯
东北	0.47*1000*C	5900	5900		新宇

 （3）国内主要城市涂镀价格对比走势图

  图二、全国主要城市镀锌价格走势对比走势图

    图三、上海市场轧硬涂镀价格走势图

4月份上海涂镀市场总体仍呈稳中小幅上扬走势，出货量一般。镀锌方面，钢厂发货速度仍旧缓慢致使商家无库存压力下，国营镀锌保持良好走势，价格持续上涨、成交量有跟进。其中以本钢资源涨势明显，1.0mm本地市场主流报价为5100元/吨，相较上月上涨100元/吨，首钢、鞍钢、武钢资源涨幅较小。商家心态稳健，前期的积极出货心态放缓。彩涂方面，受上游原材料价格上涨推动，本地民营厂家出厂价格上调50-80元/吨左右。价格上调后，成交一般。需求无明显改善，厂家为了库存产线未有全部投入生产，检修增多。而受宝钢5-6月份彩涂出厂价格平开而缺少成本的支撑、成交困难及库存压力等因素拖累，市场宝钢彩涂价格一枝独秀的格局未能持续，本月价格下跌近百元。商家以出货为主，心态较为悲观。

   图四、天津市场轧硬涂镀价格走势图

受成本推动，4月京津涂镀市场价格总体仍呈上涨走势。不过，因成交量无起色，商家有小幅下调报价出货。本月首钢镀锌投放市场量仍旧少，起初商家基于无库存压力尚能坚挺报价，但是持续的出货不畅，加之月底资金压力显现，部分商家小幅下调出货。此外，民营镀锌价格调高后无成交，为了出货厂家再度下调报价50元/吨。彩涂方面，月初成本上涨推动下，彩涂厂家统一上调出厂价格50元/吨。接单量欠佳，终端客户多按需采购。厂家为了控制库存量，多以销定产。此外，厂家出口量不温不火。值得一提的是，尽管彩涂厂家因成本拉高而上调出厂价格，但是市场价格未有跟涨，以0.47mm为例市场报价仍维持在5650-5700元/吨。

  图五、博兴市场轧硬涂镀价格走势图

 4月份博兴地区整体价格呈现阶梯式上涨行情，虽然底部价格一直在巩固，但涨幅有限。彩基镀锌行情高点较上一个月拉高近50元/吨，偏薄规格0.17mm幅度稍大，在150元/吨左右，而下半月由于需求在价格高位状态下转弱，市场交投趋缓，价格转而走低，基本与上月平均水平接近。彩涂方面，本月行情变化不大，上游镀锌产品的价格一直稳定在50元/吨之内的波动范围，下游终端也表现出采购不足的状况，所以整体行情报价虽然有所提高，但实际走货依然维稳。

图六、广州市场涂镀价格走势图

4月乐从涂镀价格整体变化不大，但受资源供给影响，鞍钢有花资源继续走高，市场交投时好时坏，商家心态较为平稳。前期市场有花和无花产品价差较大，目前无花资源市场也表现紧缺，有花和无花价差被缩小。从本月钢厂调价来看，5月份整体长流程钢厂期货价格继续持平，部分下调，调价已现走弱信号。在基本面变化不大，库存维稳的条件下，3、4月份的销售旺季表现并不理想，这使得贸易商对后期市场心态开始呈现悲观预兆。

 2、库存变化

   图七、国内主要涂镀市场库存走势图 

日期	上海市场镀锌	上海市场彩涂	博兴市场镀锌	乐从市场镀锌
2012年4月第1周	18.93	3.41	4	12
2012年4月第4周	19.96	3.63	4	12.1

  

   从表中可以看出，本月国内主流市场涂镀库存无明显增加，国内经济疲软的背景下，钢铁行业需求难现放量，因此商家控制订货量、厂家则控制生产量。

  3、表观消费量

（1）表观消费量 

2012年全国镀层板表观消费量（单位：万吨  ）
时间	国内镀层产量	进口量	出口量	表观消费量
2012年1月	268	20.15	36.46	251.69
2012年2月	265.2	26.36	37.75	253.81
2012年3月	330.5	28.78	60.67	298.61
增减	增65.3	增2.42	增22.92	增44.8
2012年全国涂层板表观消费量（单位：万吨  ）
时间	国内涂层产量	进口量	出口量	表观消费量
2012年1月	51.2	2.8	44.16	9.84
2012年2月	52.7	3.62	39.05	17.27
2012年3月	73.3	3.88	51.56	25.62
增减	增20.6	增0.26	增12.51	增8.36

（2）产量

 图八、我国涂镀层板产量走势图

（3）进出口

   图九、2009-2011年我国涂镀层板进出口走势图

  据海关最新数据统计显示，3月我国镀层板进口22.78万吨，同比降10.04%，环比增1.82%；出口60.70万吨，同比增2.68%，环比增22.92%；我国涂层板进口3.88万吨，同比降0.9%，环比增0.26%；出口51.56万吨，同比增4.36%，环比增12.51%。3月出口数据出现明显好转，也在一定程度上提振市场心态。

 二、钢厂价格 

2012年5月主要钢厂镀锌产品出厂价格对比表（单位：元/吨）
钢厂	1.0*1250*Cmm镀锌
	计价标准	材质	5月订货价	上月订货价	调整幅度	备注	调价时间
宝钢	税前	DC51D＋Z	5297	5297		锌层<90g	4月12日
武钢	税前	DX51D＋Z	4750	4750		无锌花镀锌板卷出厂价格上调50（含税58.5）元/吨。	4月16日
鞍钢	税前	ST01Z	4600	4600		锌层140-180g/㎡；	4月23日
本钢	税前	SGCC/DC51D+Z	4750	4750		锌层140-199g/㎡；	4月19日
马钢	税前	SGCC/DX51D+Z	4880	4830	50	1000mm宽加价100元/吨，锌层140-180g/㎡	4月23日
首钢	税前	ST01Z		4660		锌层140-199g/㎡；	4月20日
河北钢铁	含税	SGCC	5050	5050		锌层140-180g/㎡	4月20日
	含税	3.0mmSGH340	5250	5250
2012年5月主要钢厂彩涂产品出厂价格对比表（单位：元/吨）
钢厂	0.5*1000*Cmm彩涂
			5月订货价	上月订货价	调整幅度		调整时间
宝钢	税前	TDC51D+Z	7207	7207		基板锌层180g；涂层2/2的涂层结构	4月12日
武钢	税前	TDC51D+Z	5760	5760		基板锌层140-180g/㎡，2/2的涂层结构	4月16日
鞍钢	税前	TSt01/TSt02/TDX51D	5950	5950		基板锌层120g/㎡，2/2的涂层结构	4月23日
本钢	税前	TSt01/TSt02/TDC51D	6250	6250		基板锌层140-180g/㎡，2/2的涂层结构	4月19日
马钢	税前	TSGCC/TDX51D	5740	5740		1000mm宽加价20元/吨，基板锌层140-180g/㎡，2/2的涂层结构	4月23日
河北钢铁	含税	CGCC	6150	6150		基板锌层140-180g/㎡，2/2的涂层结构	4月20日

     三、相关产品

   1、2011-2012年5月主要钢厂SPHC热轧出厂价格汇总（3.0*1000mm*c） 

2011-2012年5月主要钢厂SPHC热轧出厂价格汇总（3.0*1000mm*c）
钢厂	宝钢	武钢	鞍钢	本钢	马钢	梅钢	沙钢	唐山国丰3.1*1010mm*c
时间	税前	税前	税前	税前	税前	税前	税后	结算价	指导价
2011年1月	5002	4120	3910	4100	4200	4070	4800	4780	4700
2011年2月	5102	4320	4210	4250	4420	4315	5150	4980	5000
2011年3月	5402	4620	4560	4550	4570	4665	5150	4750	5300
2011年4月	5402	4620	4290	4550	4470	4515	4950	4870	4900
2011年5月	5202	4670	4090	4350	4570	4365	5050	4850	5000
2011年6月	5202	4470	4200	4360	4570	4365	5010	4800	5000
2011年7月	5002	4370	4100	4360	4470	4365	4890	4780	4900
2011年8月	5002	4370	4150	4360	4370	4365	4890	4870	5000
2011年9月	5002	4370	4150	4340	4440	4365	4890	4830	5000
2011年10月	5062	4370	4150	4340	4490	4365	4640	4500	4900
2011年11月	5062	4170	3850	3840	4140	4165	4340	4260	4600
2011年12月	4862	3830	3650	3840	4290	4165	4280	4250	4500
2012年1月	4862	3890	3650	3740	4230	4165	4340	4220	4500
2012年2月	4862	3890	3650	3740	4230	4165	4380	4220	4500
2012年3月	5012	3990	3760	3740	4230	4165	4380	4280	4400
2012年4月	5012	3990	3760	3790	4230	4165	4440	4360	4500
2012年5月	5012	4080	3790	3840	4230	4165			4500

 图十：唐山国丰热轧C料价格走势图

 2、锌锭价格 

  图十一、上海0号锌锭价格走势图

 本月锌市场表现为涨跌互现，月初在厂家低价惜售与下游开工率慢慢回升，需求的缓慢增长对于现货锌价的支撑下，价格上涨50元/吨。月末宏观面国外西班牙问题挥之不去、国内政策乏力，数据显示经济放缓致使锌商家信心不足影响下，价格下跌50元/吨。截止本月末，上海0#锌锭主流报价为15250元/吨，现货贴水在180-200元/吨。

 四、国际市场

    国际市场动态

 市场需求持续低迷及上游原材料价格持续攀升相互制约，本月国际钢材市场报价整体以稳为主，商家观望心态较重。欧美市场因成交低迷持续平稳走势打破价格趋弱；亚洲市场涨幅放缓，报价逐步趋稳；中东地区呈稳中走弱态势，成交一般。

  北美市场

本月美国薄板价格小幅上涨。本月初，随着不少美国钢厂上调薄板基价至36美元/英担（720美元/吨），市场成交价也有小幅抬升。市场最高成交价为35美元/英担（700美元/吨），市场主流成交价为34-34.5英担/吨。前期，美国西海岸钢厂试图将热卷价格拉涨到38.50-40美元/英担（770-800美元/短吨），冷卷基价涨到42.50-44美元/英担（850-880美元/短吨），镀锌基价上涨大约1美元/英担。进口方面，部分夏季到货中国产冷卷价格在37.50-38.50美元/英担（750-770美元/短吨），几乎与美国国内热卷价格处于同一水平。美国当地分析人士指出，2012年美国薄板价格将在目前价位上窄幅震荡，不寻常的暖冬使二季度的部分需求在一季度提前释放。预计二季度热卷平均价为688美元/短吨（759美元/吨），2012年平均价为700美元/短吨（771美元/吨）。

  欧盟市场

本月欧洲扁平材报价总体保持弱稳走势。自3月开始，欧洲市场热卷价格一直维持在540-555欧元/吨，本月略降5欧元/吨至535-550欧元/吨。但成交惨淡、加上市场产能过剩的压力及钢厂给予的折扣较大，价格无法企稳，部分中型钢厂拟下调报价10-20欧元/吨，自下周生效。同时，欧洲厚板价开始下滑。在北欧市场，上周5月份排产厚板小量成交价为630-635欧元/吨（827-834美元/吨），较之前成交价至少下跌10欧元/吨，同时也低于前两周报价640-660欧元/吨。南欧市场厚板报价平稳，意大利报580-600欧元/吨，但预计不久价格也将下跌。目前中国以及印度资源对欧洲报540-580欧元/吨（CFR主要欧洲港）。在南欧市场，意大利商业级中厚板5月份资源报580-600欧元/吨，与上周4月份资源报价一致。当地冷卷市场也依然平静。欧洲产5-6月份发货冷卷报635-660欧元/吨，海外6-7月份发货冷卷报625-645欧元/吨CFR。欧洲产5-6月份发货热浸镀锌报620-640欧元/吨，海外6-7月份资源报640-660欧元/吨。

  亚洲市场

本月亚洲市场价格涨跌互相，月初价格上涨，月中旬涨势放缓，月末价格稳中趋弱。【中国】钢厂继续上调热卷出口报价的阻力加大。目前中国6月份发货商业级热卷出口基价为630-640美元/吨FOB，5月份发货资源报640美元/吨。同时，中国冷卷出口成交价有所下行。目前5月份发货冷卷主流出口成交价为690-700美元/吨FOB，较4月份发货资源下调15-20美元/吨。目前中国冷卷出口报价仍维持4月份水平，报700-730美元/吨FOB。在【印度】，本月海外热卷（主要是中国资源）对印度报价下调至少5美元/吨。目前海外5月份发货热卷对印度报660-665美元/吨（CFR孟买），低于前期报价665-670美元/吨，但成交极少。在印度市场，目前进口热卷现在含税售价43250-43500卢比/吨，之前售价42750-73500卢比/吨（815-829美元/吨）。在【韩国】，目前韩国钢厂热卷报700美元/吨FOB，利润较小。若海外市场需求不见好转，韩国钢厂将很难上调报价。

   五、2012年5月国内涂镀市场行情分析预测

总的来说，在成本推动以及对传统的“金三银四”的需求旺季的提振下，4月份国内市场涂镀价格仍呈稳中小幅上扬走势，但涨幅有限。对于5月份国内涂镀市场走势，笔者认为涂镀价格上涨、下跌幅度均不大，整体呈稳中盘整走势。究其原因一方面，国内经济仍旧疲软与需求低迷影响价格上涨，一季度国内生产总值（GDP）同比增长8.1%，这是2009年四季度以来的最低水平，经济下行压力进一步加大；固定资产投资和规模以上工业增加值增速回落，钢铁下游需求增速放缓；3月份CPI有所反弹，但后期将不改回落趋势。另一方面，原材料价格高位坚挺支撑经销商挺价意愿强烈：3月20日汽、柴油价格均上调600元/吨，国内油价至此步入“8时代”，钢铁物流成本显著增加。此外，尽管5月国内主导钢厂出厂价格以平盘为主，显示钢厂对后市心态谨慎。但毋庸置疑的是，目前市价与订货成本仍旧有一定幅度倒挂，且长期处于倒挂状态。虽然需求难见改观，但长期亏损或微利下经销商无亏损意愿，挺价心理强烈。

 

(关键字：2012年 涂镀 月度 分析报告)