4月国内涂镀价格震荡下行

3月份行情回顾：3月份涂镀市场黯淡收场，价格节节败退，“金三”预期落空。受期货价格持续大幅杀跌影响，进入3月，上游冷热轧市场表现疲弱，市场价格节节败退。涂镀市场应声下跌，尤其是镀锌市场，单月跌幅普遍达到3-4百，个别市场单周跌幅达到600元/吨，跌幅十分迅猛。整体来看，前期涨幅相对温和的彩涂产品跌幅略显缓和，武汉等个别市场价格环比保持平稳。据统计，3月30日国内镀锌市场1.0mm平均价格为4615元/吨，环比上月末下跌498元/吨；彩涂市场0.47mm平均价格为5551元/吨，环比大涨632元/吨，2月涨幅已被吞蚀一空。

一、价格汇总

1、3月份国内主要市场涂镀月均价格对比

城市		上海	天津	博兴	广州	西安	沈阳	成都	武汉
1.0mm镀锌	2月28日	5160	5030	4960	5240	4800	5520	4890	5300
	3月28日	4550	4600	4630	4820	4580	5210	4600	5020
	涨跌情况	-610	-430	-330	-420	-220	-310	-290	-280
主导钢厂		本钢	首钢	凤鸣（0.5）	首钢	酒钢	本钢	攀钢	武钢
0.47mm彩涂	2月28日	7400	5150	5330	6800	6850	5030	6200	6700
	3月28日	7100	4650	4560	6650	6800	4670	6000	6700
	涨跌情况	-300	-500	-770	-150	-250	-360	-200	0
主导钢厂		宝钢（0.5）	新宇	汇金	广东华冠	宝钢黄石	辽宁银恒	诚实大港	武钢（0.5）

表1：涂镀月均价对比（2017.2.18-2017.3.28）

2、国内主要城市镀锌价格对比走势图

 

图1：国内主要城市1.0mm镀锌价格走势图

图2：国内主要城市1.0mm镀锌价格走势图

3、4月国内主要钢厂镀锌出厂价汇总

材质：SGCC/DC（X）51D+Z/ST01      规格：1.0mm*1250mm*C    单位：元/吨
钢厂	宝钢	武钢	鞍钢	本钢	首钢	河钢集团
日期	不含税					含税
2017年1月	5587	6760	5350	5600	5500	5950
2017年2月	5787	6910	5350	5600	5500	5950
2017年3月	5987	6910	5350	5600	5500	6150
2017年4月	5987	6910	5350	5600	5500	6150
涨跌幅度	0	0	0	0	0	+200

表1：2017年1-3月主导钢厂镀锌出厂价格汇总表

国内主流钢厂对4月镀锌订货价格执行稳中微涨的政策，订货成本维持高位。相比而言，民营钢厂的订货政策相对灵活，面对近期现货市场的下跌，部分钢厂已经跟进下调出厂价格，后期国营大厂将有可能对结算价格执行相应的追补政策。

二、镀锌彩涂库存均微增

库存方面：2017年3月24日对上海地区其它板卷库存情况进行同口径调查统计，各产品库存环比上月全线增长，其中镀锌板卷库存增量明显，总量已经突破28万吨，单月增量接近8万吨。具体来看，镀锌板卷库存28.06万吨，较上周（2017年3月17日）增加0.56万吨；彩涂板卷库存1.73万吨，较上周（2017年3月17日）增加0.19万吨；轧硬2.52万吨，较上周（2017年3月17日）微跌0.19万吨；镀锡板卷0.936万吨，较上周（2017年3月17日）微增0.05万吨。

图3：上海市场涂镀库存走势图

三、2月镀锌进出口齐增

海关总署最新数据显示2月我国出口钢材575万吨，比1月降167万吨，环比连续三个月下降，同比去年降29.1％，2月份国内钢材出口量创3年来新低；1-2月累计出口钢材1317万吨，同比去年降25.7％。2月，我国进口钢材109万吨，同比增长17.2%；1-2月钢材累计进口218万吨，同比增长17.6%。2017年2月份镀锌板卷进出口量齐升。当月热镀锌板(带)进口26.95万吨，较上月增加12.67万吨，环比增长88.6%；较去年同期增加14.57万吨，同比增长159.93%；当月热镀锌板(带)出口90.34万吨，达到30个月来的最好水平，环比上月增加3.93万吨，环比增长4.65%；较去年同期增加18.24万吨，同比增长20.83%。2017年2月份彩涂板卷进口1.01万吨，较上月微降0.07万吨，环比下降5.79%；较去年同期微跌0.72万吨，同比降7.06%；当月彩涂板卷出口31.49万吨，环比上月减少6.46吨，环比下降10.41%；较去年同期减少5.66万吨，同比下滑9.24%。

 

图4：我国镀层板进出口对比图

 

图5：我国涂层板进出口趋势图

四、国际市场

１、国际扁平材行情坚挺向上

3月国际扁平材保持坚挺。美国扁平材维持强势。纽柯、俄新钢美国公司、安米美国公司以及美国钢铁集团相继对薄板价格提价30美元/短吨，美国薄板价格全线上涨，日前中西部钢厂的冷卷出厂基价提高至850-870美元/短吨，买主采购积极。欧洲扁平材价格保持稳定，交投双方均不积极。买主因前期采购丰满，已计划推迟采买，钢厂的排单量较满，也不急于接单。因欧元走强及印度供应商主动降价，近期欧洲薄板进口价格下滑，对欧洲买主而言该价格具有吸引力。目前印度冷卷进口价格为600-610欧元/吨（CIF），环比下滑20欧元/吨。亚洲扁平材市场平稳运行。近期日本钢厂开始与用户就5月份发货的冷卷进行谈判，报价可能较4月份发货资源上涨20-30美元/吨。与此同时，浦项越南厂积极向东南亚出口冷卷，印度塔塔钢铁和JSW公司也与亚洲用户就冷卷价格进行谈判，主要是印度国内需求正在下降，但由于其依赖进口焦煤，因此他们的报价要高于浦项越南厂。

2、涂镀板卷反倾销

（1）越南将对中国镀锌板正式征收反倾销税

《越南经济时报》3月7日报道：经过为期一年的调查，越南工贸部公平竞争管理局3月6日宣布最后调查结果，认定自中国和韩国进口的镀锌板对本国同行产业造成了一定损害，来自中国的镀锌板造成的损害幅度为61.08%，韩国损害幅度为20.17%，越方将对中韩镀锌板正式征收反倾销税。公平竞争管理局未公布反倾销税税率，但建议征收反倾销税期限为5年。

（2）欧亚经济委员会对中国彩涂板启动反倾销再调查

2017年3月1日，欧亚经济委员会内部市场保护司发布通告称，根据欧亚经济联盟国家企业申请，欧亚经济委员会对原产于中国且进口到联盟的彩涂板启动反倾销再调查。2012年5月24日，欧亚经济委员会决定对原产于中国的彩涂板征收6.98%~20.2%的反倾销税。根据欧亚经济委员会统计，从2013年至2015年，进口到联盟的中国产彩涂板下降44.4%，但2016年前9个月，其进口量却增长25.4%

五、相关产品

1、热轧C料出厂价格上涨

3月份国丰3.1*1010mm 热轧C料结算价格为3630元/吨，较上月下调140元/吨，4月份指导价为4000元/吨，较上期指导价格持平。华东地区沙钢3月热轧C料价格维持不变，现3.0mmSPHC卷执行价4230元/吨，含税。

图6：国丰及沙钢热轧C料出厂价格价格走势图

六、锌锭先抑后扬

3月上旬，两市期锌大幅下挫，因美联储3月加息炒作愈演愈烈，投资者锁定利润离场，另美元走高亦打压锌价，伦锌触及月内低点2644美元/吨，沪期锌主力1705合约月低点为21515元/吨。进入中旬，两市期锌逐渐反弹，虽美联储如期加息，但市场已消化此信息，期锌继续上扬，不过下旬走势稍疲，先抑后扬。截至月底伦锌报2769美元/吨，月跌幅1.91%，月最高点为2900.5美元/吨，沪期锌主力1705合约报23380元/吨，月涨幅2.14%，月最高点23930元/吨，沪期锌较伦锌坚挺，月底伦锌欧市交易时段大跌。3月上旬，国内锌价高位下滑，且跌势迅猛，下游用锌厂家补库较积极，不过随着锌价反弹，厂家接货意愿下降，市场交投氛围转淡，截至月末，上海地区主流0#锌报23190-23290元/吨，较2月份上调480元/吨，现锌对沪期锌主力合约贴水维持在贴120-贴20元/吨，市场货源一般，成交好于上月。广东地区，月底南储0#锌报22930-23230元/吨，较2月涨500元/吨，市场货源充裕，下游高位采购谨慎，成交尚可。天津地区，0#锌报23280-23380元/吨，月涨幅650元/吨，价格较坚挺，市场交易一般。

七、3月钢坯表现不佳

3月份钢坯市场表现不佳，虽然中旬有明显拉涨，但因需求增长乏力，下旬市场下跌幅度达到210元/吨，市场疲态尽显。3月份钢坯市场价格回调，月末价格比月初价格低120元/吨， 环比月初下跌3.73%。具体来看，上旬降100元/吨，环比月初下跌3.1%；中旬市场由跌势转为涨势，且涨幅可观，累计上涨190元/吨，环比上旬上涨6.1%；受需求乏力，下旬市场再度转为跌势，累计下跌210元/吨，环比中旬下降6.34%。中旬市场的强劲回升，一方面是价格跌破阶段性底价价格回升，另一方面则是期货连连拉涨的信心支撑以及对于现货市场的带动作用所致。

七、下游市场

1、1-2月家电产量同比普遍增长

据统计局最新数据显示，1-2月我国家用电冰箱生产1344万台，同比增长18.6%；家用冷柜生产348.3万台，同比增长15.9%；房间空气调节器生产2451.2万台，同比增长16.3%；家用洗衣机生产1171.4万台，同比增长4.5%；彩色电视机生产2130.3万台，同比下降6%。。

2、2月汽车产销环比降同比升

2017年2月，受假期因素影响，汽车产销整体水平较低，但同比保持较快增长。1-2月，汽车产销均呈增长，增幅比上年同期有所提升。2月，汽车生产215.96万辆，环比下降8.84%，同比增长33.77%；销售193.92万辆，环比下降23.03%，同比增长22.37%。1-2月，汽车产销452.90万辆和445.91万辆，同比增长11.07%和8.84%。其中乘用车产销391.93万辆和385.13万辆，同比增长9.89%和6.29%；商用车产销60.96万辆和60.78万辆，同比增长19.35%和28.28%。

图7：2015年至今汽车月度销量走势图

3、房地产开发景气指数微升

2017年2月份，房地产开发景气指数（为100.78，比1月份提高0.02点。

2017年1-2月份，全国房地产开发投资9854亿元，同比名义增长8.9%，增速比去年全年提高2个百分点。其中，住宅投资6571亿元，增长9.0%，增速提高2.6个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为66.7%。

1-2月份，商品房销售面积14054万平方米，同比增长25.1%，增速比去年全年提高2.6个百分点。其中，住宅销售面积增长23.7%，办公楼销售面积增长39.1%，商业营业用房销售面积增长31.8%。商品房销售额10806亿元，增长26.0%，增速回落8.8个百分点。其中，住宅销售额增长22.7%，办公楼销售额增长49.3%，商业营业用房销售额增长41.6%。

图7：全国房地产开发投资增速走势图

八、4月份涂镀市场行情前瞻

阳春三月，下游需求并未如期复苏，涂镀市场库存大幅积压，而上游冷热轧价格的相继“沦陷”也给涂镀市场带来致命打压，导致市场心态持续弱化，涂镀板卷价格在三月弱势下行。经过三月的大幅下跌之后，涂镀市场的风险有所释放，但是一方面目前市场库存保持在较高的水平，钢厂并无检修及减产的预期；另一方面，热卷等原材料价格不断走弱的带动下，镀锌板卷与之价差的修复也仅是时间问题。展望4月份，涂镀市场所面临的压力仍不容小觑，价格在或继续在震荡回落，但降幅将有所收窄。

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