|
本周是2011年的第4周，也是2011年的第22个至第26个交易日。继上周期镍保持涨势之后，本周期镍仍旧保持上涨，期镍内盘收在26620美元/吨，全周内盘涨445美元/吨，涨幅1.70%；外盘电子盘收在26700美元/吨，涨450美元/吨，涨幅1.71%。
周一，镍金属进入了2010年的第22个交易日，期镍内盘在前周26175美元/吨基础上低开50美元/吨，开在26125美元/吨，外盘电子盘高开101美元/吨，开在26149美元/吨；由于对美国公布一系列经济数据，而对其经济复苏程度的认识的不一致，期镍的全周低点落在了周二，期镍内盘周内低点25650美元/吨，期镍电子盘周内低点25585美元/吨。之后，随着美国政府国情咨文透出的消息和美联储会议决定将基准利率和国债购买计划的规模均维持不变等因素左右了市场的演变，致使期镍的全周高点表现在了周五，期镍内盘周内高点27000美元/吨，期镍电子盘周内高点27233美元/吨。由此，期镍的内外盘的振幅分别为1350美元/吨和1648美元/吨，振幅依然较大。
本周，因前周库存135696吨，本周库存134298吨，故LME镍库存总量净减1398吨。注销仓单大减1626吨，减幅22.23%。持仓量增加3675手，增幅4.03%。交易量波动较大，总体减少。走势呈现大幅震荡整理态势，源于对美国好坏参半的一些经济数据“极度相互矛盾”的认识，而技术形态的趋好支持了期镍的再度冲高，上行动能仍存，但也不得不指出：能量的衰竭也是明显的。
(LME期镍交易主要状态数据见下表：)
|
日期 |
内盘 |
内盘 |
外盘 |
持仓 |
持仓增减 |
名义 |
库存增减 |
实际库存 |
注销仓单率 |
|
收盘 |
涨跌 |
成交量 |
库存 |
（ %） | |||||
|
01月28日 |
26620 |
+125 |
18914 |
94836 |
+2065 |
134298 |
-888 |
128610 |
4.24 |
|
01月27日 |
26495 |
-5 |
21676 |
92771 |
+358 |
135186 |
+324 |
129006 |
4.57 |
|
01月26日 |
26500 |
+600 |
19128 |
92413 |
-68 |
134862 |
-96 |
128652 |
4.60 |
|
01月25日 |
25900 |
-250 |
18443 |
92481 |
+1103 |
134958 |
-216 |
128658 |
4.67 |
|
01月24日 |
26150 |
-25 |
17340 |
92057 |
+896 |
135174 |
-522 |
128250 |
5.12 |
|
01月21日 |
26175 |
+425 |
22400 |
91161 |
+1188 |
135696 |
-1428 |
128382 |
5.39 |
|
01月20日 |
25750 |
+95 |
22423 |
89973 |
-5691 |
137124 |
-114 |
129114 |
5.84 |
|
01月19日 |
25655 |
-445 |
21897 |
95664 |
-3306 |
137238 |
-114 |
129474 |
5.66 |
|
01月18日 |
26100 |
+265 |
28138 |
98970 |
-2019 |
137352 |
-414 |
129672 |
5.59 |
|
01月17日 |
25830 |
-40 |
33140 |
100989 |
+1863 |
137766 |
+1464 |
132066 |
4.14 |
|
01月14日 |
25875 |
+325 |
13874 |
99126 |
+106 |
136302 |
-360 |
132228 |
2.99 |
|
01月13日 |
25550 |
-250 |
24320 |
99020 |
+1910 |
136662 |
+1566 |
132330 |
3.17 |
|
01月12日 |
25800 |
+1200 |
29428 |
97110 |
-348 |
135096 |
-768 |
130866 |
3.13 |
|
01月11日 |
24600 |
+725 |
24248 |
97458 |
+1034 |
135864 |
-942 |
130944 |
3.62 |
|
01月10日 |
23875 |
-325 |
26218 |
96424 |
-408 |
136806 |
-90 |
131256 |
4.06 |
|
01月07日 |
24200 |
-350 |
30012 |
96838 |
+5681 |
136896 |
-144 |
131532 |
3.92 |
|
01月06日 |
24550 |
-150 |
24331 |
95496 |
+194 |
137040 |
+180 |
132222 |
3.52 |
|
01月05日 |
24700 |
-455 |
27832 |
95302 |
-575 |
136860 |
-30 |
132744 |
3.01 |
|
01月04日 |
25155 |
+405 |
24087 |
95877 |
+654 |
136890 |
+1218 |
132823 |
2.97 |
|
01月03日 |
元旦 |
放假 |
|
|
|
|
|
|
|
|
12月31日 |
24750 |
+400 |
26529 |
95223 |
-3904 |
135672 |
+228 |
131610 |
2.99 |
基本面分析
本周有以下较突出的影响事件：
周一，美国总统奥巴马将在周二先于国会发表国情咨文。
周二，美国公布的经济数据，使最近以来对全球经济复苏持乐观预期的投资者信心受挫。
周三，美国政府国情咨文透出的消息和美联储会议决定将基准利率和国债购买计划的规模均维持不变等因素左右了市场。
周四，美国一些经济数据“极度相互矛盾”，好坏参半，使得投资者对经济复苏状况感到迷惑。
周五，美国公布2010年最后一个季度增长3.2%，支持基本金属整体走强。
行业信息
周一，媒体报道，中国国家统计局公布数据显示，2010年12月份中国生产精炼镍21,753吨，同比增长17.6%，环比增长6.6%；2010年全年我国精炼镍产量为214,086吨，同比增长24%。
周二，有报道，中国镍进口数据：2010年1-12月原料镍进口25357.37千吨，同比增长52.3%。其中：镍矿砂及其精矿25007.44千吨，同比增长52.3%；镍铁134.41千吨，同比减少41.1%。中国镍出口数据：2010年1-12月原料镍出口62.52千吨，同比增长2045.0%；镍铁7.37千吨，同比增加152.8%。
巴西矿业谷公司表示，加拿大东部的Voisey湾镍项目的阀门故障已经修复，目前正在进行测试，该故障在此前导致该项目的尾料泄漏。
中国特钢企业协会不锈钢分会发布了2010年中国不锈钢统计数据。2010年中国不锈钢粗钢产量1125.6万吨，同比增加245.1万吨，增长27.84%。中国2010年进口不锈钢106.74万吨，同比减少23.03万吨，降低17.75%；出口不锈钢153.78万吨，同比增加78.58万吨，增长104.50%。2010年中国不锈钢表观消费量940万吨，同比增加118万吨，增长14.36%。
周三，全球镍研究组织（INSG）预计，2011年全球初镍消耗量将会增加，但因为镍产量的增长比需求来的快，因此2011年全球的初镍供需将有8万吨的盈余。
世界最大的钢铁企业安赛乐米塔尔，认为全球不锈钢需求将以每年6%增长率增长到2015年。
对于伦敦金属交易所(LME)的期镍，在2011.01.24-2011.01.26期间的表现及主要相关信息简述如下：
2011.01.24（周一），LME期镍内盘在前日26175美元/吨基础上低开50美元/吨，开在26125美元/吨低点，高点26200美元/吨，收盘26150美元/吨，微跌25美元/吨，跌幅0.10%。期镍电子盘在前日26250美元/吨基础上高开101美元/吨，开在26149美元/吨，亚洲时段小幅震荡后曾一路走高，最高达26499美元/吨，午后盘震荡下行；欧洲时段跌势继续，低位大幅震荡，以最低26051美元/吨收盘，跌199美元/吨，跌幅0.76%。
进入2011年的第15个交易日，LME库存净减522吨，减为135174吨；注销量减390吨，减为6924吨；实际库存减132吨，减为128250吨。交易量大减5060手，减为17340手，减幅22.59%。前日持仓量增896手，增为92057手，增幅0.98%。
周一，美国股市大幅收阳，道指创下两年半新高，并于2008年中以来首次逼近12000点关口。投资者对本周将公布的财报和奥巴马的国情咨文持乐观预期，并且工业行业传出了一些并购消息，激励股市上扬。美国总统奥巴马将在周二先国会发表国情咨文。预计奥巴马将在国情咨文中呼吁国会两党“共同做出牺牲”，敦促共和党同意降低企业税税率的条款以通过全面改革企业税的法案。
美国三大股指具体情况为：道指上涨108.68点，收于11,980.52点，涨幅0.92%；纳指上涨28.01点，收于2,717.55点，涨幅1.04%；标普500上涨7.49点，收于1,290.84点，涨幅0.58%。
周一，欧元兑美元汇率升至1.3661。美元指数下跌了0.2%。全球范围内因粮食、原油和原材料价格螺旋式上涨所引发的通胀担忧情绪正在增强，促使欧洲央行行长特里谢暗示，虽然欧元区的主权债务危机已经导致某些国家的财务状况变得疲弱，但该行未来仍有可能会采取加息措施。以收市较早的内盘计，基本金属涨跌不一，期镍收26150美元/吨，跌幅0.10%；期铜收9529美元/吨，涨幅0.93%；期铝收2413美元/吨，跌幅0.29%；期锌收2302美元/吨，跌幅0.69%；期锡收28095美元/吨，涨幅1.26%；期铅收2405美元/吨，跌幅0.82%。
综合看，中国仍将有采取进一步紧缩货币政策，以抑制预期的高通胀的担忧。加之春节临近，令投资者逐渐产生一些谨慎情绪。因此，限制基本金属上涨之势。预计期镍短期仍在高位区间波动盘整。
2011.01.25（周二），LME期镍内盘在前日26150美元/吨基础上大幅低开500美元/吨，开在25650美元/吨低点，高点26125美元/吨，收盘25900美元/吨，跌250美元/吨，跌幅0.96%。期镍电子盘在前日26051美元/吨基础上几乎平开，低1美元/吨，开在26050美元/吨，亚洲时段盘初曾小幅冲至盘中最高的26200美元/吨，之后震荡下行；欧洲时段跌势继续，但技术性失误伦敦电子盘交易平台在午后暂停交易90分钟，令走势在低位更加震荡，最低25585美元/吨，之后震荡上行，尾盘再度收低，收盘在25779美元/吨，跌272美元/吨，跌幅1.04%。
进入2011年的第16个交易日，LME库存净减216吨，减为134958吨；注销量减624吨，减为6300吨；实际库存增408吨，增为128658吨。交易量增1103手，增为18443手，增幅6.36%。前日持仓量增424手，增为92481手，增幅0.46%。
周二，美国股市收盘基本持平。市场克服了房价下跌以及多家道指成分公司财报欠佳的利空影响。投资者正在等待美国总统奥巴马即将发的表国情咨文以及美联储货币政策会议结果。盘中道指最低曾下跌至11,898.74点。道指距离12000点只有一步之遥。上次道指收在12000点上方，是在2008年6月19日。周一道指上涨100多点，因此一些投资者认为，道指在逼近12000点的时候出现回调是正常的。
美国三大股指具体情况为：道指下跌3.33点，收于11,977.19点，跌幅0.03%；纳指上涨1.70点，收于2,719.25点，涨幅0.06%；标普500上涨0.34点，收于1,291.18点，涨幅0.03%。
周二公布的经济数据，使最近以来对全球经济复苏持乐观预期的投资者信心受挫。美国房价下跌，11月美国的20所城市房价指数同比下跌1.6%，经季节调整后该指数下跌1%，此前的预期为下跌1.2%。美国1月的消费者信心指数为60.6点。此前预期为53.5点。2010年12月的消费者信心为52.5点。美元兑欧元及日元走低。欧元兑美元汇率升至1.3642。以收市较早的内盘计，基本金属多数收跌，期镍收25900美元/吨，跌幅0.96%；期铜收9250美元/吨，跌幅2.93%；期铝收2361美元/吨，跌幅2.15%；期锌收2221美元/吨，跌幅3.52%；期锡收28195美元/吨，涨幅0.36%；期铅收2455美元/吨，涨幅2.08%。
中国春节临近，采取进一步紧缩货币政策的忧虑再度袭来。有报道称，尽管监管部门已采取多种措施严控信贷投放，但商业银行年初放贷的冲动依然难以遏制。截至1月24日，中国商业银行1月新增贷款达到1.2万亿元，直逼去年同期贷款增量。如果以全年信贷将控制在7万亿至7.5万亿元的目标计算，到目前为止，1月信贷增量已经占到全年比例的16%至17%。
综合看，技术性故障令LME交易的基本金属面临高价位的动荡，期铜的库存增加使得期铜的走弱，期镍金属勉强收在关键的技术支撑位上。中国仍将有采取进一步紧缩货币政策，以抑制预期的高通胀的担忧。加之春节愈加临近，令投资者逐渐产生一些谨慎情绪。因此，限制基本金属上涨之势。预计期镍短期仍在高位区间波动盘整。
2011.01.26（周三），LME期镍内盘在前日25900美元/吨基础上大幅高开229美元/吨，开在26129元/吨低点，以高点26500美元/吨收盘，大涨600美元/吨，涨幅2.32%。期镍电子盘在前日25779美元/吨基础上高开32美元/吨，开在25811美元/吨，亚洲时段盘初略有走低，产生全盘最低25750美元/吨，随即小幅冲高，之后一路上行；欧洲时段涨势继续，几乎以最高点26625美元/吨收盘，实际收盘在26610美元/吨，大涨831美元/吨，涨幅3.22%。
进入2011年的第17个交易日，LME库存净减96吨，减为134862吨；注销量减90吨，减为6210吨；实际库存减6吨，减为128652吨。交易量增685手，增为19128手，增幅3.71%。前日持仓量减68手，减为92413手，减幅0.07%。
周三，美国股市收高，盘中道指于三年来首次突破12000点关口。奥巴马的国情咨文以及美联储声明令投资者感到振奋，推动美股上扬。盘中道指最高曾攀升至12,020.52点，但波音利空财报使其涨幅收窄。上次道指收在12000点上方，还是在2008年6月份。标普500指数逼近1300点，盘中最高曾攀升至1,299.39点。上次该指数收在1300点以上的时间是在2008年8月份。道指突破12000点关口，使投资者再次意识到本轮牛市上涨动力的持久性。股市受到了美国政府消息和美联储会议等因素的左右。正是美联储采取的巨额刺激经济增长措施，推动美股一路上涨到目前的水平。
美国三大股指具体情况为：道指上涨8.32点，收于11,985.51点，涨幅0.07%；纳指上涨20.25点，收于2,739.50点，涨幅0.74%；标普500上涨5.46点，收于1,296.64点，涨幅0.42%。
周三,美国总统奥巴马发表的国情咨文演讲以及美国新屋销售数据大幅超出预期，都成为推动美国股市上涨的动力。美元指数依然走弱。以收市较早的内盘计，基本金属除铅以外收涨，期镍收26500美元/吨，涨幅2.32%；期铜收9370美元/吨，涨幅1.30%；期铝收2387美元/吨，涨幅1.10%；期锌收2250美元/吨，涨幅1.31%；期锡收28625美元/吨，涨幅1.53%；期铅收2376美元/吨，跌幅3.22%。
周三，在为期两天的政策制定会议闭幕以后，美国联邦公开市场委员会发布了利率政策声明。决定将基准利率和国债购买计划的规模均维持不变，这符合市场广泛预期。
综合看，继周二技术性故障令LME交易的基本金属面临高价位的动荡之后，基本金属普遍释放了一些风险，加之美国总统奥巴马发表的国情咨文演讲以及美国新屋销售数据大幅超出预期，以及美联储宣布，维持基准利率和国债购买计划的规模均维持不变，令基本金属得到支撑。
2011.01.27（周四），LME期镍内盘在前日26500美元/吨基础上大幅高开249美元/吨，开在26749元/吨，高点26840美元/吨，以低点26495元/吨收盘，微跌5美元/吨，跌幅0.02%。期镍电子盘在前日26610美元/吨基础上低开110美元/吨，开在26500美元/吨，亚洲时段盘初小幅冲高后震荡走低，产生全盘最低26324美元/吨；欧洲时段走势转为上行，出现盘中最高点26862美元/吨后快速下滑，收盘在26700美元/吨，小涨90美元/吨，涨幅0.34%。
进入2011年的第18个交易日，LME库存净增324吨，增为135186吨；注销量减30吨，减为6180吨；实际库存增354吨，增为129006吨。交易量增2548手，增为21676手，增幅13.32%。前日持仓量增358手，增为92771手，增幅0.39%。
周四，美国股市小幅收高，盘面较为波动。投资者关注多家企业财报以及好坏参半的劳动力市场与房地产市场经济数据。市场传言称美股在连续上涨之后将会回调。昨天盘中道指于近3年来以来首次突破12000点心理关口，但收盘未能守住这个点位。自2008年6月19日之后，道指从未收在这个点位上方。标普500指数盘中短暂突破1300点，最高上涨至1,300.73点，旋即下滑。上次标普500指数收在1300点以上是在2008年8月28日。美国一些经济数据“极度相互矛盾”使得投资者对经济复苏状况感到迷惑，造成主要股指窄幅震荡。最明显的矛盾例子，就是失业率数据处在非常高的水平，但同时房地产市场数据表现良好。美国公布的二手房签约销售数据好于预期，而首次申请失业救济人数令人意外的大幅攀升，这使得投资者对经济状况备感困惑。
美国三大股指具体情况为：道指上涨4.39点，收于11,989.83点，涨幅0.04%；纳指上涨15.70点，收于2,755.28点，涨幅0.58%；标普500上涨2.91点，收于1,299.54点，涨幅0.22%。
周四, 美元兑欧元汇率创两个月新低，原因是美国经济数据疲软、欧洲央行执行委员会成员再度发表态度强硬的讲话。法国总统萨科奇和德国总理默克尔在达沃斯宣称，决不允许欧元崩溃。目前欧元对美元汇率为1.3725。以收市较早的内盘计，基本金属除镍以外收涨，期镍收26495美元/吨，跌幅0.02%；期铜收9441美元/吨，涨幅0.76%；期铝收2427美元/吨，涨幅1.68%；期锌收2260美元/吨，涨幅0.44%；期锡收29100美元/吨，涨幅1.66%；期铅收2420美元/吨，涨幅1.85%。
综合看，美国一些经济数据“极度相互矛盾”，好坏参半，使得投资者对经济复苏状况感到迷惑。一些人也认为，经济复苏力量仍显微弱。它正在好转，但不均衡，并且没有清晰可见的轨迹。期镍的短期快速上涨，缘于对中国春节后有良好需求的预期，故在高位盘整多日后，技术走势趋好，但周四冲高后略显疲态。
2011.01.28（周五），LME期镍内盘在前日26495美元/吨基础上大幅高开205美元/吨，开在26700元/吨，低点26600元/吨，高点27000美元/吨，收盘26620元/吨，涨125美元/吨，涨幅0.47%。期镍电子盘在前日26700美元/吨基础上低开75美元/吨，开在26625美元/吨，亚洲时段盘初略有下行后震荡走高；欧洲时段走势继续上行，后期快速冲高，出现盘中最高点27233美元/吨，之后竟然大幅快速下滑，产生全盘最低26436美元/吨，实际收盘减少了跌幅，与前日收盘相同，收在26700美元/吨，平盘。
进入2011年的第19个交易日，LME库存净减888吨，减为134298吨；注销量减492吨，减为5688吨；实际库存减396吨，减为128610吨。交易量减2762手，减为18914手，减幅12.74%。前日持仓量大增2065手，增为94836手，增幅2.23%。
周五,美国股市大幅收低，大盘蒙受了两个多月以来最大单日跌幅，盘中道指最多曾下跌186.79点。受科技企业财报欠佳的影响，纳斯达克综合指数大幅下滑。埃及局势动荡令投资者情绪紧张、避险情绪提高，原油与黄金期货价格大幅收高。中东地区政治局势紧张，提高了外汇市场交易者的避险偏好。推动油价收高4.3%，黄金期货价格大涨。埃及镑兑美元汇率降至6年新低，美元兑埃及镑汇率报5.85。埃及政治局势紧张引起了市场关注。
美国三大股指具体情况为：道指下跌166.13点，收于11,823.70点，跌幅1.39%；纳指下跌68.26点，收于2,687.02点，跌幅2.48%；标普500下跌23.19点，收于1,276.35点，跌幅1.78%。
周五,美国公布2010年最后一个季度增长3.2%，而市场预期为增长3.5%。美国12月份消费者支出与出口激增。但美国第四季度总产值仍然达到2007年底经济衰退开始以来的最高水平。这是2010年美国经济首次受到10至12月出现的贸易盈余的推动。另一份数据表明美国2010年第四季度劳动力成本增长幅度低于预期。第四季度雇佣成本增长0.4%，低于市场所平均预期的0.5%。欧元兑美元汇率降至1.3623。希腊财政部长透露，关于允许希腊政府在欧洲救援基金的帮助下回购国债的谈判正在进行之中，有迹象表明欧洲正准备为解决希腊债务问题达成广泛的协议。美国GDP数据公布后，基本金属整体走强。以收市较早的内盘计，基本金属上涨，期镍收26620美元/吨，涨幅0.47%；期铜收9635美元/吨，涨幅2.05%；期铝收2474美元/吨，涨幅1.94%；期锌收2354美元/吨，涨幅4.16%；期锡收29600美元/吨，涨幅1.72%；期铅收2437美元/吨，涨幅0.70%。
综合看，基本金属整体的走高受美国经济面数据改善指引。期镍的短期快速上涨，缘于对中国春节后有良好需求的预期，技术走势趋好，但周五再度冲高后走低。（良公）
