本周是2011年的第11周，也是2011年的第50个至第54个交易日。继上周期镍大幅回落之后, 本周后半周强劲反弹。期镍内盘收在26750美元/吨，涨655美元/吨，涨幅2.51%；外盘电子盘收在26700美元/吨，全周大跌涨800美元/吨，涨幅3.09%。
周一，镍金属进入了2010年的第50个交易日，期镍内盘在前周26095美元/吨基础上大幅低开115美元/吨，开在25980美元/吨，周初因恐惧日本核电站的核辐射泄露，镍金属市场在周二跌至最低，内盘及外盘分别为24700美元/吨和24675美元/吨；由于期镍在技术走势上严重超跌，周内后二日，跟风盘抄底的心态充斥市场；加之，日本核电站的核辐射控制似乎有进展，期镍中的空头慌忙回补而推高了行情，以致周五走出全周最高，内盘及外盘分别为26751美元/吨和26800美元/吨；由此，期镍的内外盘的振幅分别为2051美元/吨和2125美元/吨，振幅依然很大。
本周，因前周库存128424吨，本周库存125100吨，故LME镍库存总量净减3324吨。本周注销仓单率有所下降，持仓量也有所减少，周内多空力量转换明显，市场心态不稳。但毕竟在超跌的状态下有所反弹。
(LME期镍交易主要状态数据见下表：)
|
日期 |
内盘 |
内盘 |
外盘 |
持仓 |
持仓增减 |
名义 |
库存增减 |
实际库存 |
注销仓单率 |
|
收盘 |
涨跌 |
成交量 |
库存 |
（ %） | |||||
|
03月18日 |
26750 |
+825 |
22816 |
105442 |
-2108 |
125100 |
-498 |
117390 |
6.16 |
|
03月17日 |
25925 |
+975 |
31762 |
107550 |
+141 |
125598 |
-972 |
117678 |
6.31 |
|
03月16日 |
24950 |
+245 |
29374 |
107409 |
-1873 |
126570 |
-1104 |
117960 |
6.80 |
|
03月15日 |
24705 |
-1145 |
27183 |
109262 |
-3734 |
127674 |
-312 |
118026 |
7.56 |
|
03月14日 |
25850 |
-245 |
26363 |
112996 |
+1107 |
127985 |
-438 |
118314 |
7.56 |
|
03月11日 |
26095 |
+45 |
20346 |
111889 |
+500 |
128424 |
-180 |
118488 |
7.74 |
|
03月10日 |
26050 |
-150 |
30733 |
111389 |
+26 |
128604 |
-54 |
119472 |
7.10 |
|
03月09日 |
26200 |
-700 |
21529 |
111363 |
-424 |
128658 |
-444 |
119724 |
6.94 |
|
03月08日 |
26900 |
-575 |
31428 |
111787 |
+93208 |
129102 |
-282 |
119952 |
7.09 |
|
03月07日 |
27475 |
-1325 |
18579 |
108869 |
+2702 |
129384 |
+474 |
120054 |
7.21 |
|
03月04日 |
28800 |
-60 |
21830 |
106167 |
+657 |
129858 |
-156 |
120186 |
7.45 |
|
03月03日 |
28860 |
+260 |
16653 |
105510 |
+1274 |
130014 |
-402 |
120678 |
7.18 |
|
03月02日 |
28600 |
-175 |
22475 |
104326 |
+1767 |
130416 |
-162 |
120930 |
7.28 |
|
03月01日 |
28775 |
-215 |
20068 |
102469 |
+368 |
130578 |
+498 |
121020 |
7.32 |
|
02月28日 |
28990 |
+840 |
21040 |
102101 |
+236 |
130080 |
-342 |
120414 |
7.43 |
|
02月25日 |
28150 |
+645 |
16856 |
101865 |
+407 |
130422 |
+780 |
120414 |
7.62 |
|
02月24日 |
27505 |
-1195 |
20861 |
101458 |
+400 |
129642 |
+444 |
123384 |
4.83 |
|
02月23日 |
28700 |
+50 |
18184 |
101058 |
+898 |
129198 |
-522 |
125142 |
3.14 |
|
02月22日 |
28650 |
-650 |
21668 |
100160 |
+491 |
129720 |
+498 |
125514 |
3.24 |
|
02月21日 |
29300 |
+150 |
18897 |
99669 |
+2777 |
129222 |
-174 |
124680 |
3.51 |
|
02月18日 |
29150 |
+660 |
22169 |
96892 |
+247 |
129396 |
-528 |
124872 |
3.50 |
基本面分析
本周有以下较突出的影响事件：
周一，日本央行向市场注入流动性，向货币市场投放了创纪录的15万亿日元(1831.7亿美元)，试图降低地震、海啸与核泄漏等灾害对经济造成的影响。
周二，美联储宣布维持短期基准利率在历史低点不变并继续执行国债购买计划。
周三，日本核危机深化、中东政局动荡、美国新屋开建数字出现27年来最大跌幅，令投资者情绪低迷。
周四，日本处理核辐射危机取得进展，美国经济数据利好。
周五，日本东京电力公司已经可以向第一核电站供电。这表明，日本控制核电危机有了进展。
美国及其盟友正在考虑采取“最有效的措施”来平息利比亚的暴力局面。这意味将对利比亚动武，加大未来态势的不确定性。
行业信息
周一，淡水河谷称，其位于巴西帕拉州(stateofPará)OnaPuma的镍业务(采矿及加工红土镍矿藏)开始投产。其镍铁合金的名义镍年产能(其终端产品)为5.3万吨。该厂总投资估计为28.41亿美元，其中的1.46亿美元将耗用于2011年的起步期。
加拿大北斗星矿业公司表示，预计2011年将通过加拿大的莎士比亚镍铜矿生产19.9万吨矿石。
周二，媒体报道，日本太平洋金属有限公司受此次日本大地震和海啸影响已经被迫停产。该公司是日本最大的镍铁生产商，位于日本北部青森县八户市。该公司在日本拥有三大镍铁工厂，其中位于日本青森县的八户工厂是规模最大的一家，该厂年产能达到4.4 万公吨。该公司有超过一半的镍铁产量出口到韩国、中国大陆和台湾地区。
周三，受近日国际镍价大幅走低影响，金川将其镍板价格下调0.9万元/吨至19.4万元/吨，跌幅4.43%。当前价格较上月同期下跌2.4万元/吨（11%），较去年同期上涨3.4万元/吨（21.25%）。当前价格已跌回至2011年1月中旬的水平。
世界金属统计局公布数据显示，2010年全球镍市供应短缺1000吨。而此前该机构公布的数据是短缺3000吨，该机构同时将2009年全球镍市供应剩余量从3.66万吨修正至2.2万吨。2010年全球矿山镍产量总计153.6万吨，较2009年产量提高12.6%。去年全球精炼镍产量增长14.3%至151.7万吨，全球精炼镍消费量增加至16.3%至151.8万吨。
加拿大伦丁矿业表示，暂停旗下位于西班牙的阿夸布兰卡镍矿运作，等待技术调查。设施直到2012年才能复产，该镍矿于2010年12月因大雨造成山体滑坡。
周四，菲律宾亚洲镍业表示，尽管重要的日本客户日本太平洋金属公司已经暂时停止了青森县的八户镍铁工厂的生产，但其它客户也对公司的镍矿石产品有大量需求，故认为日本地震将对公司今年的出货不会造成实质性影响。亚洲镍业去年前九个月销售了578万湿公吨的镍矿石，其中的15%出售给了太平洋金属。亚洲镍业还运送低品位镍矿石给中国客户及菲律宾的珊瑚湾镍业公司。
周五，印度尼西亚Samudera镍货船在索马里附近海域被海盗劫持，该船装载8300吨镍铁运送至鹿特丹。
对于伦敦金属交易所(LME)的期镍，在2011.03.14-2011.03.18期间的表现及主要相关信息简述如下：
2011.03.14（周一），LME期镍内盘在前日26095美元/吨基础上大幅低开115美元/吨，开在25980美元/吨的当日最高点，最低点25825美元/吨，收盘258,50美元/吨，跌245美元/吨，跌幅0.94%。期镍电子盘在前日25900美元/吨高开70美元/吨，开在25970美元/吨，亚洲时段盘初快速震荡向下，低位疲弱盘整，最低25525美元/吨，盘中尽管有所上冲，但上行力度有限：欧洲时段震荡走高，当日最高点26124美元/吨后震荡整理，后下探收于25870美元/吨，跌30美元/吨，跌幅0.12%。
进入2011年的第50个交易日，LME库存净减438吨，减为127986吨；注销量减264吨，减为9672吨；实际库存减174吨，减为118314吨。交易量大增6017手，增为26363手，增幅29.57%。前日持仓量增1107手，增为112996手，增幅0.99%。
周一，美股收低，但已经远离盘中最低点。在地震导致日本核电站发生爆炸之后，道指成分股GE与公用事业板块收跌。盘中道指最多曾下跌超过147点，最低降至11,897.31点，为2月1日以来最低水平。道指成分股GE(GE)收跌2.16%，这家公司为日本福岛第一核电站设计了全部6座核反应堆，目前其中两座已经发生爆炸，并且危机仍在升级。GE将向其核能合资企业合作伙伴日立公司以及日本政府提供技术援助。
美国三大股指具体情况为：道指下跌51.24点，收于11,993.16点，跌幅0.43%；纳指下跌14.64点，收于2,700.97点，跌幅0.54%；标普500下跌7.89点，收于1,296.39点，跌幅0.60%。
周一，日本央行迅速采取措施，试图降低地震、海啸与核泄漏等灾害对经济造成的影响。该行将收购资产计划规模增加了一倍，并向货币市场投放了创纪录的15万亿日元(1831.7亿美元)以安抚市场对流动性的担心。在日本央行向市场注入流动性之后，美元兑日元汇率走强。但由于目前数据尚不完备，并且日本的核污染危机不断深化，市场对地震与海啸对金融业的最终影响感到越来越担忧。周一，东芝公司供应的福岛核电站三号反应堆发生爆炸，使东芝公司股价下跌了17%以上。日本日经225指数周一重挫6.2%，创两年多以来最大单日跌幅。美元兑欧元汇率走低。欧元区各国领袖同意将临时性救援基金——欧洲金融稳定计划的规模扩充到允许的最大规模4400亿欧元(6117.3亿美元)。此外，各国领袖还同意将希腊取得贷款的利率降低一个百分点。欧元兑美元汇率升至1.3994。基本金属内盘除镍外均收阳，期镍收25850美元/吨，跌幅0.94%；期铜收9195美元/吨，涨幅0.05%；期铝收2555美元/吨，涨幅0.39%；期锌收2330美元/吨，涨幅2.37%；期锡收29900美元/吨，涨幅1.36%；期铅收2520美元/吨，涨幅3.92%。
综合看，因日本发生有记载以来最强地震，并产生巨大的次生灾害（海啸及核电站核辐射泄露），损失巨大，初步估计已经超出1600亿美元，或将减慢了世界经济的复苏。但是，等待日后某一时期，此次灾难或是日本经济复苏的催化剂。但眼下谈及还为时过早，尤其核电站的核辐射泄露事态在继续，由此，期镍的主流资金在低位耐心吸筹。
2011.03.15（周二），LME期镍内盘在前日25850美元/吨基础上大幅低开540美元/吨，开在25310美元/吨高点，最低24700美元/吨，以几乎最低点24705美元/吨收盘，大跌1145美元/吨，跌幅4.43%。期镍电子盘在前日25870美元/吨的基础上低开45美元/吨，开盘略微上冲至当日最高点26000美元/吨后演变为逐波下行，亚洲时段跌幅尚可，但欧洲时段跌幅加大，最低下跌至当日最低点24675美元/吨，在底部盘整数小时后收于24865美元/吨，大跌1005美元/吨，跌幅3.88%。
进入2011年的第51个交易日，LME库存净减312吨，减为127674吨；注销量减24吨，减为9648吨；实际库存减288吨，减为118026吨。交易量增820手，增为27183手，增幅3.11%。前日持仓量大减3734手，减为109262手，减幅3.30%。
周二，美国股市收低，但已远离盘中最低点。道指最多曾下跌296.91点，最低下跌至11,988.69点。日本遭受严重自然灾害袭击并发生大量核泄漏的重大利空消息使美股承受了巨大压力，但美联储发表了关于美国经济的乐观评论促使大盘反弹。美联储宣布维持短期基准利率在历史低点不变并继续执行国债购买计划。美联储认为大宗商品价格上涨造成持续通货膨胀压力的可能性不大。
美国三大股指具体情况为：道指下跌137.74点，收于11,855.42点，跌幅1.15%；纳指下跌33.64点，收于2,667.33点，跌幅1.25%；标普500下跌14.52点，收于1,281.87点，跌幅1.12%。
周二，日本已经就核电站的核泄漏向国际社会呼吁援助。事态似乎在扩大。由此，日经225指数暴跌10.6%，并引起亚欧股市普遍下跌。德国DAX 30受影响最大，该指数收跌3.2%。日本股市暴跌也重创亚洲市场。香港恒生指数收跌2.6%，韩国Kospi指数收跌2.4%。商品期货市场中，4月份交割的原油期货价格下跌4%，收于每桶97.18美元。黄金期货价格下跌32.10美元，收于每盎司1392.80美元。基本金属内盘全线下跌，期镍收24705美元/吨，跌幅4.43%；期铜收9118美元/吨，跌幅0.84%；期铝收2502美元/吨，跌幅2.07%；期锌收2282美元/吨，跌幅2.06%；期锡收28600美元/吨，跌幅4.35%；期铅收2505美元/吨，跌幅0.60%。
周二，日本福岛第一核电站爆炸并且起火，导致大量放射性物质向环境中直接泄露的消息令投资者感到恐慌。日本首相菅直人因为放射性物质大量泄漏而发出了警告。周二晚间东京还发生余震。
综合看，因日本发生有记载以来最强地震，并产生巨大的次生灾害（海啸及核电站核辐射泄露），损失进一步增加，初步估计已经超出1700亿美元，或将减慢了世界经济的复苏。但是，等待日后某一时期，此次灾难或是日本经济复苏的催化剂。但眼下谈及还为时过早，尤其核电站的核辐射泄露事态仍在继续，由此，期镍的主流资金在低位吸筹后反手再度做空，应该是耐心寻求更低筹码的吸筹之举。
2011.03.16（周三），LME期镍内盘在前日24705美元/吨基础上大幅高开645美元/吨，开在25350美元/吨，最高25399美元/吨，最低24949美元/吨，以几乎最低点24950美元/吨收盘，涨245美元/吨，涨幅0.99%。期镍电子盘在前日24865美元/吨的基础上高开135美元/吨，开在25000美元/吨，亚洲时段逐波上冲，延续到欧洲时段创当日最高点25480美元/吨，随即跳水，最低下跌至当日最低点24800美元/吨 ，尾盘略涨5美元/吨，收于24870美元 /吨.涨幅0.02%。
进入2011年的第52个交易日，LME库存净减1104吨，减为126570吨；注销量减1038吨，减为8610吨；实际库存减66吨，减为117960吨。交易量增2191手，增为29374手，增幅8.06%。前日持仓量大减1853手，减为107409手，减幅1.70%。
周三，美股大幅收低，收盘于次低点。至此三大股指均已跌破开年水平。日本核危机深化、中东政局动荡、美国新屋开建数字出现27年来最大跌幅，令投资者情绪低迷。
美国三大股指具体情况为:道指下跌242.12点，收于11,613.30点，跌幅2.04%；纳指下跌50.51点，收于2,616.82点，跌幅1.89%；标普500下跌24.99点，收于1,256.88点，跌幅1.95%
周三，随着日本核电站危机形势恶化，美国大使馆警告在受损日本核反应堆半径50英里的美国公民撤离或寻找庇护所，同时美国核管理部门高官表示，一座反应堆的放射性水平“极高”，建议“半径远大于”日本官方呼吁撤离半径内的人员撤出。市场对官方评论与警告的反应惊恐，凸显出目前投资者普遍的焦虑情绪。美国劳工部周布报告称，2月份经季节调整后的美国生产者物价指数增长1.6%，主要由于食品价格经历了自1974年以来最高的单月增幅。基本金属内盘涨多跌少，期镍收24950美元/吨，涨幅0.99%；期铜收9260美元/吨，涨幅1.56%；期铝收2458美元/吨，跌幅1.76%；期锌收2288美元/吨，涨幅0.26%；期锡收28600美元/吨，平盘；期铅收2580美元/吨，涨幅2.99%。
世界金属统计局公布数据显示，2010年全球镍市供应短缺1000吨。而此前该机构公布的数据是短缺3000吨，该机构同时将2009年全球镍市供应剩余量从3.66万吨修正至2.2万吨。2010年全球矿山镍产量总计153.6万吨，较2009年产量提高12.6%。去年全球精炼镍产量增长14.3%至151.7万吨，全球精炼镍消费量增加至16.3%至151.8万吨。
综合看，日本目前是要尽快控制核电站核辐射泄露态势，而救灾和评估损失仍在进行。市场也处在技术的超跌状态，跟风盘抄底的心态也充斥市场，而期镍的主流资金在低位吸筹后反手再度做空，应该是耐心寻求更低筹码的吸筹之举。
2011.03.17（周四），LME期镍内盘在前日24950美元/吨基础上大幅高开950美元/吨，开在25900美元/吨，最高25928.5美元/吨，最低25825美元/吨，收盘25925美元/吨，大涨975美元/吨，涨幅3.91%。期镍电子盘在前日24870美元/吨的基础上高开30美元/吨，开在当日最低点24900美元/吨，亚洲时段在前收盘价上方窄幅整理，欧洲时段随着美元的下跌，镍走势强势上攻达最高点26000美元/吨，并在其附近盘稳，后收于次高点25925美元 /吨，大涨1055美元 /吨，涨幅4.24%。
进入2011年的第53个交易日，LME库存净减972吨，减为125598吨；注销量减690吨，减为7920吨；实际库存减282吨，减为117678吨。交易量增2388手，增为31762手，增幅8.13%。前日持仓量增141手，增为107550手，增幅0.13%。
周四，美股收高。日本处理核辐射危机取得进展，美国经济数据利好，联邦快递发布乐观业绩预期，帮助美股在连续三个交易日下跌之后反弹。
美国三大股指具体情况为:道指上涨161.29点，收于11,774.59点，涨幅1.39%；纳指上涨19.23点，收于2,636.05点，涨幅0.73%；标普500上涨16.84点，收于1,273.72点，涨幅1.34%。
周四，美国上周首度申请失业救济人数为38.5万，预期为38.6万，前值为40.1万。美国2月份CPI为0.5%，预期为0.4%，前值为0.4%。核心CPI为0.2%，预期为0.1%，前值为0.2%。美国2月份领先经济指标指数上涨0.8%，为连续第8个月增长。此外，3月份费城地区制造业活动指数跃升至43.4，为1980年代早期以来的最高值。由于美联储周五要通知一些美国银行是否能通过第二轮压力测试，市场猜测日本或要入市干预，日元兑美元和欧元处在走高态势，而欧洲西班牙国债拍卖进展顺利，欧元大幅走高，美元大幅走弱。基本金属内盘全线大幅上涨，期镍收25925美元/吨，涨幅3.91%；期铜收9565美元/吨，涨幅3.29%；期铝收2523美元/吨，涨幅2.64%；期锌收2337美元/吨，涨幅2.14%；期锡收29375美元/吨，涨幅2.71%；期铅收2651美元/吨，涨幅2.75%。
综合看，日本仍在努力控制核电站核辐射泄露态势，而救灾和评估损失仍在进行。但市场已经处在技术的超跌状态，跟风盘抄底的心态充斥市场，在美元大幅走弱下，期镍在低位大幅反弹，同时也是押注日本在国际援助下，最终定能控制核电站核辐射泄露态势，而灾后重建展开后将对金属的需求有增长。
2011.03.18（周五），LME期镍内盘在前日25925美元/吨基础上大幅高开350美元/吨，开在26275美元/吨，最高26751美元/吨，最低26176美元/吨，收盘26750美元/吨，大涨825美元/吨，涨幅3.18%。期镍电子盘在前日25925美元/吨的基础上低开75美元/吨，开在25850美元/吨，亚洲时段盘略有触及最低25800美元/吨,经历一段盘整后便快速上涨；欧洲时段继续高位盘整，尾市强势上攻达最高点26800美元/吨，后收于次高点26700美元 /吨，大涨775美元 /吨，涨幅2.99%。
进入2011年的第54个交易日，LME库存净减498吨，减为125100吨；注销量减210吨，减为7710吨；实际库存减288吨，减为117390吨。交易量减8946手，减为22816手，减幅28.17%。前日持仓量减2108手，减为105442手，减幅1.96%。
周五，美股收高。G7集团与美联储相继干预汇市、金融企业获准提高股息等消息，提振了市场信心。美国总统宣称可能对卡扎菲政权采取军事行动，此后美股涨幅收窄。
美国三大股指具体情况为:道指收于11,858.52点，涨幅0.71%；纳指上涨7.62点，收于2,643.67点，涨幅0.29%；标普500上涨5.48点，收于1,279.20点，涨幅0.43%。
周五，利比亚外交部长宣布立即停火。但美国国务卿希拉里-克林顿表示，美国及其盟友仍然在考虑采取“最有效的措施”来平息利比亚的暴力局面。与此同时，七国集团(G7)与美联储先后采取了干预汇市的措施。干预行动受到日本出口商的欢迎，同时也令全球投资者感到高兴。基本金属内盘涨跌不一，期镍收26750美元/吨，涨幅3.18%；期铜收9510美元/吨，跌幅0.58%；期铝收2560美元/吨，涨幅1.47%；期锌收2325美元/吨，跌幅0.51%；期锡收29400美元/吨，涨幅0.09%；期铅收2700美元/吨，涨幅1.85%。
周五，中国人民银行决定，从2011年3月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行年内第三次上调存款准备金率，也是去年以来第九次上调，这将是大型金融机构的存款准备金率升至20.0%的历史高位。而中小金融机构的存款准备金率也升至16.50%的水平。
周五，日本东京电力公司表示，已经可以向第一核电站供电。这一结果表明，日本控制核电危机有了进展。
综合看，日本仍在努力控制核电站核辐射泄露态势，而救灾和评估损失仍在进行。期镍走势处在技术的超跌状态，跟风盘抄底的心态充斥市场，空头回补盘推高行情。预计将在60日均线处展开盘整。（良公）
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