中商镍周评:期镍走势分析(2011.06.27-2011.07.01)

2011-7-4 8:21:45来源:作者:
投稿打印收藏
分享到:

 本周是2011年的第26周,也是2011年的第120个至第124个交易日。前周期镍探出新低后,在低位有所反弹,本周期镍持续上涨,内盘收在23000美元/吨,涨850美元/吨,涨幅3.84%;外盘电子盘收在23189美元/吨,大涨1026美元/吨,涨幅4.63%。

周一,伦敦镍金属进入了2010年的第120个交易日,LME期镍内盘在前周22150美元/吨基础上小幅低开50美元/吨,开在22100美元/吨周内低点;电子盘低开238美元/吨,开在21925美元/吨,全周低点在周一,为21825美元/吨。周内期镍技术走势企稳而持续走高,内盘及电子盘高点均在周四,分别为23500美元/吨和23610美元/吨,由此期镍的内外盘的振幅分别为1400美元/吨和1785美元/吨,振幅呈现加大。

本周,因前周库存109872吨,本周库存106836吨,故LME镍库存总量净减3036吨,总体看,库存呈现持续减少态势。成交波动趋减,注销仓单率波动趋减,持仓量趋减,走势呈现低位后的快速反抽态势,先前的底部区域得以确立。

(LME期镍交易主要状态数据见下表:)    

日期

内盘

内盘

外盘

持仓

持仓增减

名义

库存增减

实际库存

注销仓单率

收盘

涨跌

成交量

库存

( %)

07月01日

23000

-425

10670

89958

-349

106836

-312

100842

5.61

06月30日

23425

+350

24578

90307

-1116

107148

-648

101238

5.52

06月29日

23075

+395

24381

91423

-89

107796

-840

101418

5.92

06月28日

22680

+455

21410

91512

-286

108636

-918

101736

6.35

06月27日

22225

+75

19618

91798

-735

109554

-318

102126

6.78

06月24日

22150

+100

19828

92533

+474

109872

+258

103080

6.18

06月23日

22050

-100

21692

92059

+7

109614

-354

103632

5.46

06月22日

22150

+250

23774

92052

+689

109968

-606

103764

5.64

06月21日

21900

+250

25430

91363

+1068

110574

-306

104592

5.41

06月20日

21650

-25

22531

90295

-446

110880

-516

105114

5.20

06月17日

21675

+70

20761

90741

+601

111396

-348

105756

5.06

06月16日

21605

-445

24962

90140

-1355

111744

-522

106074

5.07

06月15日

22050

-265

26052

91495

+1115

112266

-240

106326

5.29

06月14日

22315

+40

34086

90380

-2632

112506

-30

106518

5.32

06月13日

22275

-575

32214

93012

+655

112536

-390

106992

4.93

06月10日

22850

-350

29180

92357

+1388

112926

-1236

107118

5.14

06月09日

23200

+495

30871

90969

-15

114162

-972

107334

5.98

06月08日

22705

+80

30922

90984

-943

115134

+18

107598

6.55

06月07日

22625

-5

27924

91927

+1160

115116

-276

10728

6.84

06月06日

22630

-170

25007

90767

-828

115392

+540

107742

6.62

06月03日

22800

+250

21462

91595

+92

114852

+258

107268

6.60

06月02日

22500

-700

27528

91503

-1464

114594

-300

107208

6.45

06月01日

23250

-340

28343

92967

-201

114894

+792

107670

6.29

05月31日

23590

476.5

22532

93168

-755

114102

-270

107874

5,46

05月30日

英国公共假日LME休市

 

 

 

 

 

 

05月27日

23113.5

288.5

21893

93923

+867

114372

-156

110310

3.55

05月26日

22825

-600

18541

93056

+107

114528

-222

110382

3.62

基本面分析

本周有以下较突出的影响事件:

周一,法国银行业提出希腊债务解决方案,这包括,将希腊债务到期回笼的70%资金重新投资希腊,其中50%的资金将用于购买新的30年期希腊债券,而不是5年期债券。欧盟委员会批准将针对希腊银行业的几项援助计划延长六个月至今年年底。

周二,市场猜测欧盟可能会采取措施解决希腊债务危机问题。

周三,希腊议会批准财政紧缩方案,为获得援助扫清了重大障碍。美国银行与抵押贷款债券投资者达成巨额和解协议。

周四,美国6月的芝加哥采购经理人指数(PMI)从5月份的56.6攀升至61.1,大超预期,推动美股攀升。美国中西部地区制造业PMI指数好于预期,使市场对周五的全国性ISM制造业数据抱乐观预期。

周五,美国供应管理协会(ISM)宣布,6月的ISM制造业指数为55.3点,好于预期。

行业信息

周一,有媒体报道,Barclays analyst argues that nickel may have already fallen too far. “At these levels, nickel is looking oversold”,“From a fundamental perspective we don’t see any reason why nickel has underperformed to this extent … I think the market is pricing in expectations of a better outlook for supply in the second half of the year.”大意是,巴克莱分析师(Gayle Berry)称,当前镍价已经超跌。从基本面看,我们看不出镍金属有任何理由跌落到这种程度。

周二,俄诺镍业计划投资3.7亿美元,扩大北极航线出货量,至2016年出货量可翻番。2010年出货量已达到1万吨。

周三,澳大利亚的Kwinana镍精炼厂将在6月恢复生产。这座年产能7万吨的精炼镍厂5月底因氢气供应短缺而关闭。2010年该厂生产了4.4万吨镍,低于2009年的6.6万吨镍。2010年3月,该厂同样因短缺氢气而影响生产,12月因缺乏氮气而影响生产。

2011年6月29日,欧盟对原产于中国的无缝不锈钢管作出反倾销初裁。涉案产品海关编码为73041100、73042200、73042400、ex73044100、73044910、ex73044993、ex73044995、ex73044999、ex73049000。在本案中,没有中国企业获得市场经济待遇。2010年9月,欧盟对原产于中国的无缝不锈钢管进行反倾销立案调查。欧盟对原产于中国的无缝不锈钢管作出的反倾销初裁结果

周四,澳大利亚镍矿公司Minara资源下属的Murrin Murrin镍矿石加工运作因设备故障被迫减产。制酸工厂已停产,毁坏程度在评估。其他设施持续降低产能运转。嘉能可国际持有Minara的71%股权。Minara资源此前预计2011年生产3.3-3.7万吨镍。

周五,据媒体消息,浦项(张家港)不锈钢加工有限公司作为张家港浦项不锈钢有限公司的全资子公司,6月28日举行张浦原装不锈钢平板首次发货仪式。此次发货的客户是无锡中融兴不锈钢有限公司,此前与张浦长期一直合作的中融兴,在不锈钢平板方面将与张浦进行更深层次的合作。该公司是ZPSS投资运营的第一个加工中心项目,于2010年10月15日新组建成立,投资总额2,600万美元,占地四万七千多平方米,具备5万吨不锈钢热轧产品和10万吨不锈钢冷轧产品的加工能力。

对于伦敦金属交易所(LME)的期镍,在2011.06.27-2011.07.01期间的表现及主要相关信息简述如下:

2011.06.27(一),LME期镍内盘在前日22150美元/吨基础上低开50美元/吨,开在22100美元/吨高点,最高22250美元/吨,以次高22225美元/吨收盘,小涨75美元/吨,涨幅0.34%。期镍电子盘低开238美元/吨,开在21925美元/吨,亚洲时段大多成交清淡,前段鲜有成交,临近收市,成交活跃,但价格一直在前收盘价下方1.0%上下波动;欧洲时段成交量增加,价格回到平盘位置,随后下跌,试探当日最低价22065美元/吨后逐波拉起,收于最高22298美元/吨,涨135美元/吨,涨幅0.61%。

进入2011年的第120个交易日,LME库存净减318吨,减为109554吨;注销量增636吨,增为7428吨;实际库存减954吨,减为102126吨。交易量减210手,减为19618手,减幅1.06%。前日持仓量减735手,减为91798手,减幅0.80%。

周一美国股市收高,微软等科技股领涨。大盘在四个交易日以来首次上涨。法国提出解决希腊债务危机的新建议,提升了市场情绪。 

美国三大股指具体情况为: 道指上涨108.98点,收于12,043.56点,涨幅0.91%;纳指涨35.39点,收于2,688.28点,涨幅1.33%;标普500上涨11.65点,收于1,280.10点,涨幅0.92%

周一,美8月原油期货价格下跌0.6%,收于每桶90.61美元。8月黄金期货价格下跌4.50美元,收于每盎司1496.40美元。美国5月个人收入和开支环比持平,这是近一年来(11个月)第一次,很可能与汽车销售的大幅下滑有关。此外,美国的基本通胀压力也有所增长。此前的10个月消费者开支连续环比上涨,4月消费者开支的涨幅下调至0.3%,原值为0.4%。预期5月消费者开支环比将增长0.1%。消费者开支对美国经济具有重要意义,在经济总量中所占比重约为70%。收市较早的基本金属内盘涨跌不一。期镍收22225美元/吨,涨幅0.34%;期铜收8970美元/吨,跌幅0.88%;期铝收2510美元/吨,涨幅0.40%;期锌收2254美元/吨,平盘;期锡收25100美元/吨,涨幅0.70%;期铅收2570美元/吨,跌幅0.39%。

法国银行业提出希腊债务解决方案,这包括,将希腊债务到期回笼的70%资金重新投资希腊,其中50%的资金将用于购买新的30年期希腊债券,而不是5年期债券。这是私营部门债权人首次对参与解决希腊债务危机的提议做出回应。

周一,中国总理温家宝与英国首相卡梅伦在伦敦展开了广泛的讨论并签署了新的贸易协议。中英双方希望将2015年双边贸易额提高到1000亿美元。

周一,欧盟委员会(European Commission)在公告中称,批准将针对希腊银行业的几项援助计划延长六个月至今年年底。

综合看,希腊在7月份即将发生的近期违约似乎被推迟,但中期与长期违约风险的风险仍在,市场对此仍保持高度警惕。期镍盘整,盘中震荡尾市冲高,继续尝试构筑底部的努力,尽管利空因素仍在。

2011.06.28(二),LME期镍内盘在前日22225美元/吨基础上高开300美元/吨,开在22525美元/吨的最低点上,以最高22680美元/吨收盘,大涨4555美元/吨,涨幅2.05%。期镍电子盘低开48美元/吨,开在22250美元/吨,亚洲时段成交清淡,价格在前收盘附近上下小幅波动;欧洲时段开始上涨,平台整理后再度上涨,最高价22725美元/吨,收于次最高22650美元/吨,大涨352美元/吨,涨幅1.58%。

进入2011年的第121个交易日,LME库存净减918吨,减为108636吨;注销量减528吨,减为6900吨;实际库存减390吨,减为101736吨。交易量增1792手,增为21410手,增幅9.14%。前日持仓量减286手,减为91512手,减幅0.32%。

周二,美国股市收高,大盘延续了本周上涨态势。市场猜测欧盟可能会采取措施解决希腊债务危机问题,美国房地产价格出现8个月以来的首次攀升,使美股受到推动。

美国三大股指具体情况为: 道指上涨145.13点,收于12,188.69点,涨幅1.21%;纳指上涨41.03点,收于2,729.31点,涨幅1.53%;标普500指数上涨16.75点,收于1,296.67点,涨幅1.29%。

周二,美国公布的4月大城市房价环增0.7% ,为8个月来的首次上涨。美国经济咨商局发布的6月份的消费者信心指数6月为58.5,低于5月份,也低于之前的平均预期。而这一指数达90以上才能表明美国经济有良好的增长态势。纽约黄金期货收盘上涨0.3% 报1500.20美元;原油期货收盘上涨2.5% 报每桶92.89美元。收市较早的基本金属内盘涨多跌少。期镍收22680美元/吨,涨幅2.05%;期铜收9072美元/吨,涨幅1.14%;期铝收2518美元/吨,涨幅0.32%;期锌收2234美元/吨,跌幅0.89%;期锡收25375美元/吨,涨幅1.10%;期铅收2585美元/吨,涨幅0.58%。

周二,国际货币基金组织发表声明,委任法国财长拉加德出任新总裁。欧盟经济事务专员奥利-雷恩表示:希腊避免立即出现违约的唯一道路,就是议会批准经过修正后的经济计划,否则,欧盟不会出台救援该国的后备计划。

周三,希腊议会将对新一轮紧缩方案进行表决。周五美国将公布另所有人关注的美国6月ISM制造业指数。此项指数将表明近期的经济是暂时的疲软,抑还是更严重下滑的开始。

周二(28日),中国人民银行在公开市场发行了20亿元一年期央票,发行利率3.4982%,较上一期再涨9.63基点。市场认为:一年期央票发行利率已经超过1年期定存接近25基点,隐含1次加息预期。

综合看,希腊在7月份即将发生的近期违约似乎被推迟,但中期与长期违约风险的风险仍在,市场对此仍保持高度警惕。期镍经过底部区的技术盘整后,现出企稳迹象,加之LME报出的库存持续减少,期镍盘中持续走高,继续尝试构筑底部的努力,尽管利空因素仍在。

2011.06.29(三),LME期镍内盘在前日22680美元/吨基础上高开220美元/吨,开在22900美元/吨的最低点上,以最高23075美元/吨收盘,大涨395美元/吨,涨幅1.74%。期镍电子盘高开50美元/吨,开在22700美元/吨,亚洲时段成交清淡,价格一直在前收盘上方0.5%附近平稳运行;欧洲时段开始即刻上涨,平台整理后再度上涨,最高价23175美元/吨,收于次最高23075美元/吨,大涨425美元/吨,涨幅1.88%。

进入2011年的第122个交易日,LME库存净减840吨,减为107796吨;注销量减522吨,减为6378吨;实际库存减318吨,减为101438吨。交易量增2971手,增为24381手,增幅13.88%。前日持仓量减89手,减为91423手,几乎持平。

周三,美国股市收高,呈现三连阳,但成交量很低。油价攀升推动能源板块普遍走高。希腊议会批准财政紧缩方案,为获得援助扫清了重大障碍。美国银行与抵押贷款债券投资者达成巨额和解协议。

 

美国三大股指具体情况为: 道指上涨72.73点,收于12,261.42点,涨幅0.60%;纳指上涨11.18点,收于2,740.49点,涨幅0.41%;标500上涨10.75点,收于1,307.42点,涨幅0.83%。

周三,希腊议会批准了财政紧缩计划,为该国获得下一批援助贷款以避免债务违约铺平了道路。一旦希腊出现违约,全球市场将受到冲击,其他一些债台高筑的欧洲国家的贷款途径也将被冻结。经济数据面,美5月的二手房签约销售指数环比增长8.2%,预期为环比降0.6%。4月的二手房签销指数环比重跌11.6%。美8月黄金期货价格收高0.7%。上周的原油库存环比大幅下降440万桶,降幅明显高于市场的普遍预期,汽油库存亦环比下降,完全出乎市场预料。原油期货价格收高2%。收市较早的基本金属内盘全线大涨。期镍收23075美元/吨,涨幅1.74%;期铜收9320美元/吨,涨幅2.73%;期铝收2522美元/吨,涨幅0.08%;期锌收2317美元/吨,涨幅3.72%;期锡收25845美元/吨,涨幅1.85%;期铅收2634美元/吨,涨幅1.90%。

奥巴马就正在进行的减赤谈判问题举行记者招待会。此前国际货币基金组织警告称,如果美国国会不能尽快达成提高美国借贷上限的协议,目前仍然步履蹒跚的全球经济复苏“将遭受严重冲击”。

澳大利亚的Kwinana镍精炼厂将在6月恢复生产。这座年产能7万吨的精炼镍厂5月底因氢气供应短缺而关闭。2010年该厂生产了4.4万吨镍,低于2009年的6.6万吨镍。2010年3月,该厂同样因短缺氢气而影响生产,12月因缺乏氮气而影响生产。

综合看,希腊获得救援资金并试图控制债务水平的消息,推动了市场乐观情绪,基本金属整体上涨。期镍金属经过底部区的盘整后,技术上出现企稳,加之LME报出的库存持续减少,以及月度末基金粉饰账面的操作,期镍将会在短期维持涨势,尽管利空因素仍在。

2011.06.30(四),LME期镍内盘在前日23075美元/吨基础上高开100美元/吨,开在23175美元/吨,最低23159美元/吨,最高23500美元/吨,收盘23425美元/吨,涨350美元/吨,涨幅1.52%。期镍电子盘低开55美元/吨,开在23020美元/吨,亚洲时段盘初低点22950美元/吨,尽管成交稀疏,但价格逐级小幅攀高;欧洲时段继续保持涨势,最高达23610美元/吨,收于次最高23480美元/吨,大涨405美元/吨,涨幅1.76%。

进入2011年的第123个交易日,LME库存净减648吨,减为107148吨;注销量减468吨,减为5910吨;实际库存减180吨,减为101238吨。交易量增197手,增为24578手,增幅0.81%。前日持仓量大减1116手,减为90307手,减幅1.22%。

周四,是第二季度的最后一个交易日,美国股市收高,市场已经连续第四个交易日上扬。美国中西部地区制造业PMI指数好于预期,使市场对周五的全国性ISM制造业数据抱乐观预期。

 

美国三大股指具体情况为: 道指上涨152.54点,收于12,413.96点,涨幅1.24%;纳指上涨33.03点,收于2,773.52点,涨幅1.21%;标普500上涨13.19点,收于1,320.60点,涨幅1.01%。至此,道指已经连续第四个季度上涨。纳指和标普500在第二季度分别下跌了0.3%和0.4%。

周四,也是美联储完成了购买6000亿美元美国国债的第二轮“定量宽松”计划之日。美国6月的芝加哥采购经理人指数(PMI)从5月份的56.6攀升至61.1,大超预期,推动美股攀升。美国上周首次申领失业救济人数减少1000人,总数降至42.8万预期为42.0万。此前一周的初请失业金人数为42.9万。希腊议会通过了紧缩计划执行法案,为希腊获得新的援助资金并避免债务违约铺平道路。美8月原油期货合约收高0.7%,收于每桶95.42美元。8月黄金期货价格下跌0.5%,收于每盎司1509.50美元。收市较早的基本金属内盘再度全线上涨。期镍收23425美元/吨,涨幅1.52%;期铜收9430美元/吨,涨幅1.18%;期铝收2532美元/吨,涨幅0.40%;期锌收2365美元/吨,涨幅2.07%;期锡收26050美元/吨,涨幅0.79%;期铅收2684美元/吨,涨幅1.90%。

周四,澳大利亚镍矿公司Minara资源下属的Murrin Murrin镍矿石加工运作因设备故障被迫减产。制酸工厂已停产,毁坏程度在评估。其他设施持续降低产能运转。嘉能可国际持有Minara的71%股权。Minara资源此前预计2011年生产3.3-3.7万吨镍。

综合看,美国芝加哥6月PMI增至61.1大超预期,使市场在第二季度最后一日有个良好收尾。美联储也在这一日完成QE2,尽管有部分投资者和分析师预计,美联储将在不久以后进一步推出宽松政策,但直到目前为止尚未暗示将采取进一步的货币宽松政策,使市场猜测下一步政策走向。如太平洋投资管理公司(PIMCO)联席首席投资官比尔-格罗斯(Bill Gross)上周称,如果美国经济状况恶化并显示出可能陷入衰退周期的迹象,那么美联储最早可能会在8月份暗示将采取第三轮“定量宽松”措施。目前市场似乎对此抱有预期,期镍金属也触及一个月高位。

2011.07.01(五),LME期镍内盘在前日23425美元/吨上低开125美元/吨,开在23300美元/吨高点,以最低价23000美元/吨收盘,大跌425美元/吨,跌幅1.81%。期镍电子盘低开180美元/吨,开在23300美元/吨,亚洲大部分时段成交清淡,价格在开盘价附近小幅波动。欧洲时段成交活跃,初期价格尝试上攻,在接近前收盘价附近回落,调整后继续下跌,最低达23001美元/吨,收于23189美元/吨,跌291美元/吨,跌幅1.24%。

进入2011年的第124个交易日,LME库存净减312吨,减为106836吨;注销量减84吨,减为5994吨;实际库存减396吨,减为100842吨。交易量大减13908手,减为10670手,减幅56.59%。前日持仓量减349手,减为89958手,减幅0.39%。

周五,在长周末前(下周一,7月4日,美国的独立日,美国股市休市),美股大幅收高。本周大盘五连阳,道指一周上涨近650点,三大股指涨幅均在5.4%以上。美国6月ISM制造业指数大超预期,预示着美国经济即将走出低迷期,令投资者感到惊喜。

美国三大股指具体情况为: 道指上涨168.43点,收于12,582.77点,涨幅1.36%;纳指数上涨42.51点,收于2,816.03点,涨幅1.53%;标普500上涨19.01点,收于1,339.65点,涨幅1.44%。本周内道指上涨648点,涨幅5.4%;纳指上涨163点,涨幅6.2%,标普500上涨71.2点,涨幅5.6%。

周五,美国供应管理协会(ISM)宣布,6月的ISM制造业指数为55.3点。据彭博社的调查,经济学家对此的平均预期为52.0点。5月的ISM制造业指数为53.5点。接受MarketWatch调查的分析师平均预期该指数将从5月份的53.5%下跌至52%。这增强了市场对美国经济仍在增长、疲软只是暂时现象的信心。纽约黄金期货收盘下跌1.3% ,1482.60美元,原油期货收盘下跌0.5% ,每桶94.94美元。收市较早的基本金属内盘除铜微涨外其他全部下跌。期镍收23000美元/吨,跌幅1.81%;期铜收9435美元/吨,涨幅0.05%;期铝收2503美元/吨,跌幅1.15%;期锌收2360美元/吨,跌幅0.21%;期锡收26000美元/吨,跌幅0.19%;期铅收2674美元/吨,跌幅0.37%。

周五,亚洲和欧洲的制造业数据也牵动了市场。中国物流与采购联合会公布6月制造业采购经理人指数(PMI)下跌至50.9%,环比回落1.1个百分点,逼近50%的警戒线。这一数据低于此前市场预期,并创28个月以来新低。这表明工业生产放缓,并预计未来几个月的数据还将继续降低。此外,欧洲的制造业指数也同样疲软。欧元区6月制造业增速降至18个月来最低水平,英国制造业则出现21个月来最慢增速。

综合看,由于中国6月制造业扩张步伐加速放缓,紧缩政策持续发酵。但下半年随着通胀压力缓解,紧缩政策强度可望跟随降低。目前,全球宏观经济数据信号不一,美国制造业数据意外强劲,而欧洲,印度和中国制造业活动放缓,这将令市场更加震荡。短期看,先前涨势过快的期镍,至少需要一个调整过程。(良公)

(关键字:期镍)

(责任编辑:00825)