本周是2011年的第32周，也是2011年的第150个至第154个交易日。本周期镍继续大幅震荡下跌，内盘收在21400美元/吨，大跌1105美元/吨，跌幅4.91%；外盘电子盘收在21503美元/吨，大跌1197美元/吨，跌幅5.27%。
周一，伦敦镍金属进入了2011年的第150个交易日，LME期镍内盘在前周22505美元/吨基础上大幅低开230美元/吨，开在22275美元/吨周内高点，电子盘低开175美元/吨，开在22525美元/吨，全周高点在周一为22600美元/吨。本周，由于市场的恐慌情绪仍在，担忧美国经济可能重新陷入衰退、担忧欧元区债务蔓延。受此影响，LME基本金属包括期镍在本周内持续下跌，内盘最低点在周三，电子盘低点在周二，内外盘低点分别为20950美元/吨和20200美元/吨。由此，内外盘的振幅分别为1325美元/吨和2400美元/吨，振幅依然很大。
本周，因前周库存102654吨，本周库存103590吨，故LME镍库存总量净增936吨。本周库存总体增加，注销仓单率有所增加。总体看，本周成交量加大，持仓量总体减少，空头仍在快速释放。
(LME期镍交易主要状态数据见下表：)
|
日期 |
内盘 |
内盘 |
外盘 |
持仓 |
持仓增减 |
名义 |
库存增减 |
实际库存 |
注销仓单率 |
|
收盘 |
涨跌 |
成交量 |
库存 |
（ %） | |||||
|
08月12日 |
21400 |
-200 |
27162 |
90972 |
-732 |
103590 |
+90 |
97914 |
5.48 |
|
08月11日 |
21600 |
+625 |
32929 |
91704 |
-52 |
103500 |
+624 |
97638 |
5.66 |
|
08月10日 |
20975 |
-230 |
35451 |
91756 |
+125 |
102876 |
+294 |
96870 |
5.84 |
|
08月09日 |
21205 |
-45 |
36608 |
91631 |
-131 |
102582 |
+6 |
96888 |
5.55 |
|
08月08日 |
21250 |
-1255 |
42384 |
91762 |
+479 |
102576 |
-78 |
96900 |
5.53 |
|
08月05日 |
22505 |
-1145 |
35019 |
91283 |
+668 |
102654 |
-126 |
98208 |
4.33 |
|
08月04日 |
23650 |
-155 |
24091 |
90615 |
-957 |
102780 |
-120 |
98478 |
4.19 |
|
08月03日 |
23850 |
-995 |
32513 |
91572 |
+625 |
102900 |
-42 |
98622 |
4.16 |
|
08月02日 |
24800 |
+175 |
24117 |
90947 |
+761 |
102942 |
-156 |
98718 |
4.10 |
|
08月01日 |
24625 |
-370 |
28614 |
90186 |
+900 |
103098 |
+558 |
99240 |
3.74 |
|
07月29日 |
24995 |
+470 |
23952 |
89286 |
+1181 |
102540 |
-390 |
98406 |
4.03 |
|
07月28日 |
24525 |
+130 |
26476 |
88105 |
+610 |
102930 |
-66 |
98706 |
4.10 |
|
07月27日 |
24395 |
+295 |
22292 |
87495 |
+364 |
102996 |
+510 |
98790 |
4.08 |
|
07月26日 |
24100 |
+300 |
24076 |
87131 |
+234 |
102486 |
+780 |
98226 |
4.16 |
|
07月25日 |
23800 |
-350 |
14975 |
86897 |
+144 |
101706 |
+288 |
97452 |
4.18 |
|
07月22日 |
24150 |
+200 |
13918 |
86753 |
+1029 |
101418 |
-156 |
97086 |
4.27 |
|
07月21日 |
23950 |
-95 |
20139 |
85724 |
+706 |
101574 |
-354 |
97272 |
4.24 |
|
07月20日 |
24045 |
+45 |
20621 |
85018 |
-1040 |
101928 |
+342 |
97704 |
4.14 |
|
07月19日 |
24000 |
+175 |
21828 |
86058 |
-2006 |
101586 |
-768 |
97368 |
4.15 |
|
07月18日 |
23825 |
-330 |
27158 |
88064 |
-169 |
102354 |
-840 |
97494 |
4.75 |
|
07月15日 |
24155 |
-55 |
22423 |
88233 |
-353 |
103194 |
-450 |
97626 |
5.40 |
|
07月14日 |
24210 |
+235 |
20827 |
88586 |
-1189 |
103644 |
-258 |
97726 |
5.71 |
|
07月13日 |
23975 |
+330 |
24749 |
89775 |
-169 |
103854 |
-252 |
97986 |
5.65 |
|
07月12日 |
23645 |
+75 |
28350 |
89944 |
+1170 |
104106 |
-120 |
98106 |
5.76 |
|
07月11日 |
23570 |
-320 |
23144 |
88774 |
-704 |
104226 |
-144 |
98190 |
5.79 |
|
07月08日 |
23890 |
-10 |
23074 |
89478 |
+793 |
104370 |
-312 |
98742 |
5.39 |
|
07月07日 |
23900 |
+520 |
17437 |
88685 |
+151 |
104682 |
-798 |
100272 |
4.21 |
基本面分析
本周有以下较突出的影响事件：
周一，评级机构标准普尔公司史无前例的下调了美国信用评级，令投资者感到恐慌。美国总统奥巴马发表关于经济问题的讲话，表示“美国将永远是AAA主权评级国家”。
周二，美联储宣布维持利率不变并且将至少维持到2013年中，声明并未暗示将启动新一轮量化宽松政策。
周三，由于有传言称法国失去AAA主权信用，欧洲股市暴跌，美国股市再度重挫。
周四，受美国利好就业数据推动，美国股市大幅收高，美国总统奥巴马称将每周都公布增加就业机会的计划，提振了市场情绪。
周五，法国、西班牙、意大利和比利时四国宣布禁止股票卖空操作。
行业信息
周一，俄罗斯公布了上半年的金属出口量，其中对独联体以外的镍出口量84400吨，减少17.3%，而出口额增长0.6%至22.1亿美元。对独联体内的镍出口量200吨，出口额是7.5百万美元。
周二，韩国浦项钢铁（POSCO）加快在欧洲进行钢铁布局。在土耳其伊斯坦布尔附近的伊兹米特建设不锈钢冷轧工厂。这是在欧洲的第一个生产基地。该工厂将于2013年竣工，年产量为20万吨，将成为抢占土耳其以及中东和东欧等市场的排头兵。7月26日，浦项还在印尼举行了海外第一家综合钢厂动工仪式。上个月浦项还投资5000亿韩元收购了东南亚最大的不锈钢生产企业--泰国Thainox。
周三，加拿大第一量子矿业公司表示，西澳Ravensthorpe（罗文索普）镍矿重启生产在调试后于未来几个月内启动。在该矿32年的开采寿命中，每年要保持2.8万吨产量。头五年镍产量将达到峰值的3.9万吨。
周四，据韩国钢铁协会统计，2011年上半年，韩国冷轧不锈钢产量为638957吨，同比增加4.2％。同时，销量为622566吨，同比增加5.0％，其国内销量为363049吨，同比减少4.6％，出口量为242137吨，同比增加21.4％。国内销量减少的原因是建筑业等国内下游行业需求低迷。上半年冷轧不锈钢库存为63105吨，同比增加32％。
周五，美国未加工镍进口方面：6月未加工镍进口量较上月下滑18.8%，较上年同期下滑6.3%。美国6月未加工镍进口量为8,265,676千克，5月为10,175,400千克，去年同期8,821,995千克。1-6月美国未加工镍进口量总计为60,850,605千克。
美国未加工镍出口方面：美国6月未加工镍出口量较上月增长32.1%，较上年同期下滑31.1%。美国6月未加工镍出口量为243,655千克，5月为184,435千克，去年同期356,698千克。1-6月美国未加工镍出口量总计为1,397,458千克。
周五，印尼国有镍矿商Aneka Tambang执行长Alwinsyah Lubis称，该公司今年上半年镍铁产量同比增长6%。今年前6个月的镍铁产量总计为9,838吨，较其全年产量预估18,000吨的一半高出逾50%。另据媒体报道，由于穆斯林斋月前中国从印尼的镍矿石订单量暴增，造成连云港等主要港口的卸载船队排队，中国港口仓储空间增加用尽。
对于伦敦金属交易所(LME)的期镍，在2011.08.08-2011.08.12期间的表现及主要相关信息简述如下：
2011.08.08（一），LME期镍内盘在前日22505美元/吨上大幅低开230美元/吨，开在 22275美元/吨的最高价上，以最低价21250美元/吨收盘，大跌1255美元/吨，跌幅5.58%。期镍电子盘低开175美元/吨，开在22525美元/吨上，开盘后虽有上升，但未能红盘，亚洲时段一直在前收盘价下方-2.0%的范围内小幅震荡整理，并延续到欧洲时段；欧洲时段后期，快速2波下跌，最高跌1450美元/吨，在创下当日最低价21200美元/吨后企稳，低位震荡整理，收于次低价21401美元/吨，再次大跌1299美元/吨，跌幅5.72 %。
进入2011年的第150个交易日，LME库存净减78吨，减为102576吨；注销增1230吨，增为5676吨；实际库存减1308吨，减为96900吨。交易量大增7365手，增为42384手，增幅21.03%。前日持仓量增478手，增为91762手，增幅0.52%。
周一，美国股市大幅下挫，道指下跌超过630点。评级机构标准普尔公司史无前例的下调了美国信用评级，令投资者感到恐慌，国债价格大涨，黄金期货价格突破1700美元。
美国三大股指具体情况为: 道指下跌634.76点，收于10,809.85点，跌幅5.55%；纳指下跌174.72点，收于2,357.69点，跌幅6.90%；标普500指数下跌79.92点，收于1,119.46点，跌幅6.66%。
周一，经济忧虑继续推高黄金需求。纽交易所12月黄金期货价格上涨61.40美元，报收于每盎司1713.20美元，涨幅为3.7%；此前最高曾升至1718.20美元。9月原油期货价格下跌6.4%，收于每桶81.31美元基本金属内盘全线继续大幅下跌。期镍收21250美元/吨，跌幅5.58%；期铜收9770美元/吨，跌幅2.99%；期铝收2385美元/吨，跌幅0.63%；期锌收2091美元/吨，跌幅4.95%；期锡收22505美元/吨，跌幅7.58%；期铅收2205美元/吨，跌幅6.57%。
周一，美总统奥巴马虽然发表了关于经济问题的讲话，表示“美国将永远是AAA主权评级国家”。使道指一度回升至11000点以上，但投资者情绪难稳，很快失守。盘中道指最多曾下跌超过605点。市场人士认为，一旦标普500指数下跌到1096.46点，预示该指数转熊。上周五晚间，标准普尔公司将美国的信用评级从AAA下调到AA+，信用前景定为负面。标普表示，美国的政治体系已变得不稳定，上周达成的削减赤字协议规模也不够大。另一家大型评级机构穆迪也警告称，如果美国不继续削减赤字，穆迪也会下调美国的信用评级。
市场分析人士表示，美国信用评级被下调，只是今天市场暴跌的催化剂。降级凸显美国面临的问题，这需要很长时间才能解决。在过去的11个交易日内，普500指数下跌了约14%，为股市20大事件之一。股市下跌的速度之快、动能之大，为战后股市中所仅见。里根政府时期的经济顾问在周一表示，美国国债不是14万亿，而是211万亿美元。
周一，为应对标普调降美国评级及欧洲主权债务危机带来的冲击，七国集团(G7)在亚洲开市前发布联合声明称，将采取一切举措维持金融市场稳定。但市场并未理会这个。亚洲与中东股市大幅下跌.周日晚欧洲央行宣称将“积极执行”购买国债计划，以缓解对欧元区债务危机可能蔓延的担心。但是市场并未对此作出积极反应，欧洲股市大幅下跌。
周一，俄罗斯公布了上半年的金属出口量，其中对独联体以外的镍出口量84400吨，减少17.3%，而出口额增长0.6%至22.1亿美元。对独联体内的镍出口量200吨，出口额是7.5百万美元。
综合看，标普首次调降美国保持了近百年来主权评级为AAA评级这一事件，极大地冲击了全球市场。人们因此认为，全球经济的减缓是否转化为衰退了，出现了对全球经济前景的信心危机，极大抑制了风险意愿，基本金属也包括期镍金属再度出现暴跌。市场将关注本周二（8月9日）美国股市收市后美联储将于议息会议后公布部分第三轮量化宽松政策(QE3)，以及对资产负债表规模给出指引。
2011.08.09（二），LME期镍内盘在前日21205美元/吨上大幅高开403.5美元/吨，开在 21653美元/吨上，最低21200美元/吨，以次低价21205美元/吨收盘，小跌45美元/吨，跌幅0.21%。期镍电子盘低开146美元/吨，开在21255美元/吨上，亚洲时段开盘后快速下跌，在创当日最低价20200美元/吨后大幅上涨，短期上涨7.0%以上，创当日次高价21882美元/吨；欧洲时段，维持高位震荡整理至收盘，最高21967美元/吨，收于21250美元/吨，小跌151美元/吨，跌幅0.71 %。
进入2011年的第151个交易日，LME库存净增6吨，增为102582吨；注销增18吨，增为5694吨；实际库存减12吨，减为96888吨。交易量减5776手，减为36608手，减幅13.63%。前日持仓量减131手，减为91631手，减幅0.14%。
周二，美国股市在周一暴跌之后报复性反弹，三大股指全面大涨，道指轻易收复11000点关口。盘中道指最高上涨超过430点，最低曾下跌206点。美联储宣布维持利率不变并且将至少维持到2013年中，声明并未暗示将启动新一轮量化宽松政策。
美国三大股指具体情况为: 道指大涨429.92点，收于11,239.77点，涨幅3.98%；纳指上涨124.83点，收于2,482.52点，涨幅5.29%；标普500指数上涨53.11点，收于1,172.57点，涨幅4.74%。
周二，纽交所12月交割的黄金期货价格上涨29.80美元，收于每盎司1743美元。9月原油期货价格下跌2.5%，收于每桶79.30美元。收盘较早的基本金属内盘涨多跌少。期镍收21205美元/吨，跌幅0.21%；期铜收8720美元/吨，跌幅0.46%；期铝收2405美元/吨，涨幅0.84%；期锌收2100美元/吨，涨幅0.43%；期锡收22775美元/吨，涨幅1.20%；期铅收2254美元/吨，涨幅2.22%。
周二，美联储货币政策声明称，将维持当前的证券再投资政策，将会例常地检视证券规模和组成，并且会适时作出调整。声明对维持低利率政策给出了至2008年年底以来首次清晰明确的指示。其原因可能是因为FOMC预计未来几个季度内美国经济增长速度缓慢。对此市场早有预期。FOMC同时表示该机构已经商讨过一些帮助经济增长的工具，并准备“在适当的时候”运用。在股市重挫、经济数据低迷的背景下，投资者异常关注联储声明。
综合看，市场盘中期待美联储将在盘后发表的声明，人气大为改善，股市表现大涨，道指大涨4%，纳指飙升5.3%，带动基本金属整体减缓跌势，多数金属收盘上涨，镍金属略显不足。美国股市收市后美联储的表态似乎较为温和，人们期待的第三轮量化宽松政策(QE3)似乎并未提及。预计，基本金属将视自身基本面展开走势，期镍短期即将表现止跌。
2011.08.10（三），LME期镍内盘在前日21205美元/吨上大幅高开895美元/吨，开在 22100美元/吨的最高点上，最低20950美元/吨，以次低价20975美元/吨收盘，跌230美元/吨，跌幅1.08%。期镍电子盘高开250美元/吨，开在21500美元/吨上，全天大幅震荡，最高价的22075美元/吨与最低价的20936美元/吨之间相差1139美元/吨，收于21120美元/吨的次低点上，小跌130美元/吨，跌幅0.61 %。
进入2011年的第152个交易日，LME库存净增294吨，增为102876吨；注销增312吨，增为6006吨；实际库存减18吨，减为96870吨。交易量减1157手，减为35451手，减幅3.16%。前日持仓量增125手，增为91756手，增幅0.14%。
周三，美国股市再度重挫，道指收盘暴跌520点。投资者们担心欧洲债务危机可能升级、全球经济将会放缓，美股因此重挫。
美国三大股指具体情况为: 道指下跌520.29点，收于10,719.48点，跌幅4.63%；纳指下跌101.47点，收于2,381.05点，跌幅4.09%；标普500下跌51.81点，收于1,120.72点，跌幅4.42%。
周三，由于有传言称法国失去AAA主权信用，周三欧洲股市暴跌，银行板块大幅下挫。受避险投资需求推动，黄金期货价格大幅上涨。10年期国债价格上涨，收益率从周二晚间的2.26%下降至2.12%。纽交所黄金期货价格上涨41.30美元，收于每盎司1784.30美元，涨幅为2.4%，盘中曾最高触及每盎司1801美元，创下盘中历史高点。原油期货价格上涨4.5%，收于每桶82.89美元。收市较早的基本金属内盘，除了铅以外，多数跌势，期铜跌幅较大。期镍收20975美元/吨，跌幅1.08%；期铜收8595美元/吨，跌幅1.55%；期铝收2395美元/吨，跌幅0.42%；期锌收2100美元/吨，平盘；期锡收22745美元/吨，跌幅0.13%；期铅收2275美元/吨，涨幅0.93%。
综合看，由于对于经济成长的忧虑，市场处在极其脆弱态势。传言称法国失去AAA主权信用，也并非空穴来风，受欧洲的债务危机在蔓延影响，持有希腊和意大利不良债务的法国银行体质正在下降。目前市场正在经历的是信心的危机，基本金属整体将在底部区动荡整理，并视自身基本面展开走势，期镍短期即将表现止跌。
2011.08.11（四），LME期镍内盘在前日20975美元/吨上高开275美元/吨，开在 21250美元/吨上，最低21200美元/吨，以最高价21600美元/吨收盘，涨625美元/吨，涨幅2.98%。期镍电子盘全天大幅度震荡，亚洲时段低开152美元/吨，开在20968美元/吨上，短暂下探到最低价20700美元/吨后，快速拉升，短期上涨近5%，从最低点拉升至最高价21799美元/吨，后在高位整理；欧洲时段短期维持高位整理后逐波下跌至绿盘，但是被即刻拉起，整理后继续拉升收于次高点21581美元/吨的上，大涨461美元/吨，涨幅2.18 %。
进入2011年的第153个交易日，LME库存净增624吨，增为103500吨；注销减144吨，减为5862吨；实际库存增768吨，增为97638吨。交易量减2522手，减为32929手，减幅7.11%。前日持仓量减52手，减为91704手，减幅0.06%。
周四，受利好就业数据推动，美国股市大幅收高。至此美股已经连续四个交易日巨幅波动。美国上周首次申请失业救济报告好于市场预期、美国总统奥巴马称将每周都公布增加就业机会的计划，提振了市场情绪。
美国三大股指具体情况为: 道指上涨423.37点，收于11,143.31点，涨幅3.95%；纳指上涨111.63点，收于2,492.68点，涨幅4.69%；标普500上涨51.86点，收于1,172.62点，涨幅4.63%。盘中道指最高曾上涨近560点。
周四，美国劳工部宣布，在截至8月6日的一周中，首次申领失业救济人数下降7000，总数降至39.5万，为4月初以来最低数字，预期为40.5万。此前一周的初请失业金人数为40万。美国6月的贸易赤字攀升至531亿美元，创2008年经济危机以来新高，预期为480亿美元。5月的贸易赤字为502亿美元。美元兑其他货币汇率下跌，美元指数降至74.829。欧元兑美元汇率攀升至1.4161。瑞士暗示有可能将瑞士法郎与欧元短暂性挂钩，导致瑞郎下挫。美12月交割的黄金期货价格下跌32.80美元，收于每盎司1751.50美元。9月原油期货价格上涨3.4，收于每桶85.72美元。收市较早的基本金属整体涨势，期镍收21600美元/吨，涨幅2.98%；期铜收8881美元/吨，涨幅3.33%；期铝收2415美元/吨，涨幅0.84%；期锌收2186美元/吨，涨幅4.1%；期锡收23605美元/吨，涨幅3.78%；期铅收2385美元/吨，涨幅4.84%。
综合看，经过连续几日跌势，市场信心正在逐渐恢复，尽管美国经济状况没有好转，欧洲债务危机仍在，市场上一点利好因素也能提振市场情绪，基本金属整体包括期镍，在底部区动荡整理之后，表现止跌。
2011.08.12（五），LME期镍内盘在前日21600美元/吨上高开177美元/吨，开在 21777美元/吨的最高价上，以21400美元/吨的最低价收盘，跌200美元/吨，跌幅0.93%。期镍电子盘全天震荡。亚洲时段高开119美元/吨，开在21700美元/吨上，绝大部分时间在前收盘价上方运行，尾市快速下跌至最低点21320美元/吨，欧洲时段2次下探此低位后震荡上行，至最高价21940美元/吨，在高位短暂整理后逐波下跌至绿盘，收于次低点21503美元/吨的上，小跌78美元/吨，跌幅0.36 %。
进入2011年的第154个交易日，LME库存净增90吨，增为103590吨；注销减186吨，减为5676吨；实际库存增276吨，增为97914吨。交易量减5767手，减为27162手，减幅17.51%。前日持仓量减732手，减为90972手，减幅0.80%。
周五，美国股市收高。尽管美国消费者信心降至31年新低，但零售销售攀升以及欧洲周五大幅上扬的消息令美股投资者感到高兴，为市场提供了支持。
美国三大股指具体情况为: 道指上涨125.71点，收于11,269.02点，涨幅1.13%；纳指上涨15.30点，收于2,507.98点，涨幅0.61%；标普500上涨6.17点，收于1,178.81点，涨幅0.53%。
周五，因欧洲股市收高让美股投资者感到放松，美股周五因此上涨。美国股市盘前发布7月的零售额环比增长0.5%，预期为环比增0.6%。6月的零售销售环比增0.1%。美国8月份消费者信心指数降至54.9点，创31年来新低，预期为63.0点。7月消费者信心指数的终值为63.7点。美国6月的商业库存环比增长0.3%，预期为环比增0.6%。5月的商业库存环比增1.0%。收市较早的基本金属除了期锡有供应忧虑上涨以外才，整体跌势，期镍收21400美元/吨，跌幅0.93%；期铜收8865美元/吨，跌幅0.18%；期铝收2400美元/吨，跌幅0.62%；期锌收2177美元/吨，跌幅0.41%；期锡收24496美元/吨，涨幅3.78%；期铅收2380美元/吨，跌幅0.21%。
法国宣布第二季度国内生产总值(GDP)环比涨幅为零，第一季度的GDP增幅被大幅下调为0.9%。此前市场平均预计第二季度GDP增幅将为0.3%。
周四晚间，法国、西班牙、意大利和比利时四国宣布禁止股票卖空操作。而此前希腊、韩国和土耳其已宣布禁止卖空。以应对近来几周金融市场大幅动荡的状况。因卖空交易与市场谣言的传播结合起来已经明显被滥用了。下周德国总理默克尔与法国总统萨科齐将召开会议，市场希望此次会晤可能会出台某种解决欧洲债务问题的方案。
美国未加工镍进口方面：6月未加工镍进口量较上月下滑18.8%，较上年同期下滑6.3%。美国6月未加工镍进口量为8,265,676千克，5月为10,175,400千克，去年同期8,821,995千克。1-6月美国未加工镍进口量总计为60,850,605千克。
美国未加工镍出口方面：美国6月未加工镍出口量较上月增长32.1%，较上年同期下滑31.1%。美国6月未加工镍出口量为243,655千克，5月为184,435千克，去年同期356,698千克。1-6月美国未加工镍出口量总计为1,397,458千克。
周五，印尼国有镍矿商Aneka Tambang执行长Alwinsyah Lubis称，该公司今年上半年镍铁产量同比增长6%。今年前6个月的镍铁产量总计为9,838吨，较其全年产量预估18,000吨的一半高出逾50%。综合看，本周市场对欧洲状况极端困惑。经过连续几日跌势，市场信心正在逐渐恢复，尽管美国经济状况没有好转，欧洲债务危机仍在，欧洲禁止卖空的禁令因该说也对周五的市场产生一定影响，市场的动荡或将逐渐消褪，未来一段时间也将是美国股市筑底的过程。基本金属整体包括期镍，在底部区继续震荡盘整筑底。（良公）
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