年报季报业绩同增长 8只优质错杀股藏机遇

蛇年以来，上证指数在连续不断的震荡调整中，累计跌幅达6.33%。在此期间，众多个股也加快了下调的步伐，出现急速下跌。对此，业内人士认为，在2012年年报和2013年一季报业绩逐渐进入披露密集期的时候，对于业绩持续增长的个股，连续下跌反而是逐步介入的良好机会，投资者可关注被错杀的成长股。对此，本版今日特从跌幅超过大盘，2012年年报业绩和2013年一季报预告业绩均呈现增长的个股中，选出8只超跌错杀股进行分析，以飨读者。

赛为智能(行情 股吧 买卖点)(300044.SZ) 不断提升自主创新能力

据《证券日报》市场研究中心数据显示，赛为智能2012年归属母公司净利润同比增长率为45.97%，2013年一季度预告净利润同比增长率50%。在2012年年报业绩增长，2013年一季报业绩预喜的背景下，2月18日以来截至3月15日，赛为智能却累计下跌15.62%，跑输大盘9.29个百分点。

业绩持续增长

公司为国内专业的智能化系统解决方案提供商之一，将主要致力于完善、加强、开拓、实施公司城市轨道交通智能化系统解决方案、铁路智能化系统解决方案、建筑智能化系统解决方案、水利行业智能化系统解决方案。2008年至2010年连续3年获得全国智能建筑行业十大品牌企业，2005年至2010年连续6年被中国建筑(行情 股吧 买卖点)业协会智能建筑分会评定为智能工程完成量全国50强。

2012年年报披露，报告期内，公司不断提升自主创新能力，已获得2个商标、2项发明专利、5项实用新型专利、7项智能化系统解决方案鉴定、2项科技成果鉴定、19项软件产品登记、36项著作权，另有2项发明专利申请已被国家知识产权局受理，23个商标正在申请中。计划在未来的2年至3年内，投入新产品、新业务的资金约2亿元人民币；投资约2.5亿元人民币完成办公和研发中心建设；围绕公司主营业务，计划投入约2亿元人民币，通过收购兼并拓展上下游产业和相关业务。

具体来看，业绩方面，公司2012年年报披露，每股收益为0.38元，每股净资产为5.79元，每股公积金为3.7705元，每股未分配利润0.8828元，每股经营性现金流0.58元，主营收入同比增长46.97%，净利润同比增长45.97%，净资产收益率6.71%。

此外，公司2012年1月25日发布公告，预计2013年1月至3月净利润为472.43万元至545.12万元(去年同期为363.41万元)，同比增长30%至50%，业绩变动主要原因是一季度按工期进度结转上年度承接的工程项目所致。

机构看好后市

由于赛为智能业绩持续增长，部分券商表示看好该股后市走势。

华宝证券表示，伴随着公司业务拓展的加速、业务流程的优化和业务战略的调整，公司市场竞争力持续提升；同时，公司通过人才引进、研发投入等措施，持续提升公司在建筑智能化、轨道交通智能化、水利智能化等领域的行业地位，持续成长潜力逐渐显现。保守预计公司2013年至2015年可实现每股收益分别为0.51元、0.63元和0.77元，对应市盈率为41.9倍、33.72倍和27.40倍，持续推荐。

信达证券认为，当前国内许多城市已经提出了建设智慧城市的战略目标，再加上城镇化提速，未来几年公司智能建筑业务前景比较乐观；2013年国内城市轨道交通建设投资继续较快增长，公司城市轨道交通业务也有望较快发展。

与此同时，信达证券预计2013年至2015年公司营业收入分别为4.31亿元、5.58亿元和7.01亿元，同比分别增长37.23%、29.57%和25.66%，归属于上市公司股东的净利润分别为4722万元、6005万元和7284万元，每股收益分别为0.47元、0.60元、0.73元。

南国置业(行情 股吧 买卖点)(002305.SZ) 发展空间已打开

据《证券日报》市场研究中心数据显示，南国置业2012年归属母公司净利润同比增长率为51.55%，2013年一季度预告净利润同比增长率100%。在2012年年报业绩增长，2013年一季报业绩预喜的背景下，2月18日以来截至3月15日，南国置业累计下跌11.74%，跑输大盘5.41个百分点。

南国置业最新收盘价为6.84元，最新动态市盈率为14.74倍，2月18日以来截至3月15日，累计成交量12627.23万股，累计成交额89695.81万元，期间换手率21.22%。

据公司2012年年报显示，2012年公司累计销售金额30.46亿元，主要销售项目6个；在建项目8个，在建面积为89.45万平方米；随着首义汇、北都城市广场、大武汉家装二期家居馆开业运营，公司投入运营的项目2012年度达到7个，累计运营面积达到35.62万平方米。

值得一提的是，据2013年1月29日公告显示，股权转让事项已完成过户登记手续。具体来看，大股东许晓明及许贤明以10.65亿元向中水电地产整体转让所持新天地公司100%股权(新天地公司持有公司2.09亿股，占总股本21.75%)，许晓明拟3.92亿元向其转让所持公司7680万股(占总股本8%)。本次转让股权事项实施后，许晓明持有公司42.56%股份，仍为公司控股股东，中水电地产直接或间接持有公司29.75%股份，为公司第二大股东。

作为公司第二大股东，中水电地产是中国水利水电建设集团(系具有房地产(行情 专区)主业的16家中央企业之一)的直属企业，已成为面向全国市场，集土地开发、房地产开发、物业管理为一体的，产品覆盖住宅、写字楼、零售物业、酒店等多种物业的房地产品牌综合(行情 专区)运营商，是中国建设银行(行情股吧 买卖点)总行级的重点客户。中水电地产披露不排除未来12个月内根据实际情况继续增持公司股份或处置已拥有权益的可能。

股东进出方面，据公司2012年年报显示，前十大流通股东中2只私募基金合计持有1187.95万股(上期4家机构合计持有2173.5万股)；上期合计持有1294.5万股的新价值12号、新价值2期和新价值4号集合信托已退出；截至2013年1月29日，股东人数较上期减少约15%(2012年11月6日6.93亿股限售股解禁).

东莞证券认为，公司除了自身运营良好，还将受益城镇化发展而实现加速成长。背景雄厚的央企入驻，公司自身发展瓶颈被大大的突破。看好公司未来的发展前景。预计2013年至2014年每股收益分别为0.71元和0.93元。给予公司“推荐”投资评级。

东兴证券认为，公司最核心的商业开发和运营能力已被市场证明，被中水电地产认可并且双方开始合作。考虑到中水电对公司未来的支持力度将加大，公司目前的发展空间已经完全打开，预计公司未来3年净利润复合增长率将从原来的43.32%提高至53.2%。预计公司2013年至2015年每股收益分别为0.7元、1.00元和1.67元。另外，由于公司进入持续高增长期，按照公司2013年业绩18倍市盈率计算，给予公司6个月目标价12元，维持公司“强烈推荐”评级。

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