Comex期金：非农暴击12月加息有望 期金周五下跌

美国COMEX黄金(1089.35，-0.23，-0.02%)12月期货价格周五(11月6日)收盘下跌16.50美元，或1.49%，报1087.70美元/盎司。

日内公布的美国10月非农猛增27.1万，远超于市场预期的18万。同时失业率下降至5.0%，创7年低位。美国10月非农可算是完美逆袭。数据公布后，美元指数膝跳式反弹至99.21。现货黄金则雪上加霜，黄金跌破1100关口，自1108水平暴跌近20美元至1088.60，创三个月低位。现货白银(14.77，-0.01，-0.07%)也未能幸免，银价跌至14.74，刷新五周低位。

COMEX最活跃12月期金在北京时间21:30分1分钟内成交10141手，大量卖单导致现货金价瞬间崩跌10美元。

国际现货黄金周五开于1104.20，最高触及1110.30，最低下探1085.20，收于1089.60，下跌14.00美元，跌幅1.27%。

基本面利好因素：

1.纽约联储主席杜德利称，就业市场的松弛情况比失业率所暗示的要多，美联储可能想要看到出现更多的薪资上涨，而薪资的上涨必须得到生产率攀升的支持。美联储在加息前需要继续关注经济数据。

2.美国商务部周二(11月3日)公布的数据显示，9月工厂订单较上月减少1.0%，预估为减少0.9%，8月修正后为下降2.1%，前值为下跌1.7%。

工厂订单连续第2个月环比下滑，连续第11个月同比下滑。美元强势、能源企业削减支出、企业减少库存，是近来美国工厂订单数据不佳的原因。随后公布的数据还显示，美国9月耐用品订单月率修正值确认为下降1.2%。

3.美国商务部上周五(10月30日)公布的数据显示，美国9月PCE物价指数月率下滑0.1%，预期下滑0.1%，前值持平；PCE物价指数年率增长0.2%，预期增长0.2%,前值增长0.3%。而剔除食品和能源的核心PCE物价指数年率增长1.3%，预期增长1.4%，前值增长1.3%。通胀数据继续下滑，这可能对美联储12月加息构成阻碍。

4.美国劳工部(DOL)周四公布的数据显示，美国上周初请失业金人数增加1.6万人至27.6万人，为2月底以来最大增幅，并且高于彭博调查经济学家预测中值26.2万。

基本面利空因素：

1.美国10月非农就业人数增加27.1万人，增幅创年内最高水平，预期增加18.0万人，前值增加14.2万人；美国10月份失业率为5%，创2008年4月来最低，预期为5.1%，前值为5.1%。美国劳工部还将9月非农就业人数修正为增加13.7万人。

2.美联储主席耶伦周三(11月4日)称，12月加息或是合适之举。她指出，FOMC认为12月加息或是合适之举，将关注经济数据；若经济数据支持加息，12月将是作出决定的一次会议。

3.周三(11月4日)发布的ADP就业报告显示，美国10月民间就业人数增加18.2万人，略高于分析师的预估。美国10月私营部门新增就业数据略好于预期，且连续第二个月攀升，表明美国劳工市场持续改善的趋势没有发生变化。

4.10月Markit及ISM非制造业PMI双双报喜。

美国供应管理协会(ISM)周三(11月4日)公布，10月非制造业采购经理人指数(PMI)指数升至59.1高于前值56.9，预期56.5。此前，Markit发布的10月份美国服务业PMI指数录得54.8，高于初值54.4和预期值54.5。

5.美国9月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比修正值下降0.1%，初值为下降0.3%。这部分订单被视为能反映企业信心和支出计划。该数据有所上修，或意味着制造业最坏的时候已经过去。

6.市场调查公司Markit周一(11月2日)公布的数据显示，美国10月Markit制造业采购经理指数从9月份的53.1上升至54.1，预期54.0。美国10月Markit制造业采购经理人指数终值为今年4月份以来最高水平。Markit首席经济学家威廉姆森表示，此次制造业数据的表现将增加美联储FOMC票委支持加息的可能性。

随后，美国供应管理协会公布的10月ISM制造业采购经理人指数录得50.1，尽管稍微低于前值，但好于预期值50.0。

7.上周五(10月30日)公布的数据显示，美国第三季度劳工就业工资上升0.6%，第二季度上升0.2%(第二季度为1982年有记录以来的最低水平)；包括福利的雇佣成本指数同样上升0.6%。

8.美联储上周四(10月29日)凌晨公布利率决议，维持利率不变，并未加息。但美联储决议声明中对市场动荡以及国际不确定因素的担忧出现缓解迹象。同时保留了12月加息的可能性，声明公布后，联邦利率期货数据显示，美联储12月会议加息概率出现回升。

9.美国挑战者企业裁员数据意外下滑，显示美国企业更加愿意留住人力资源。美国就业顾问公司Challenger, Gray & Christmas周四公布的数据显示，作为就业报告的前瞻指标之一，美国11月挑战者企业裁员人数较上月减少。数据显示，美国10月挑战者企业裁员月率下跌14.2%，前值增长42.9%。与此同时，美国10月挑战者企业裁员人数减少至5.0504万，前值为5.8877万。

前景展望：

1.Kitco周五公布了对华尔街分析人士以及大众投资者的黄金调查结果，黄金本周连续第三周收跌，投资者中的乐观情绪终于出现本质转变。结果显示仅有32%大众投资者看多下周黄金价格,55%的大众投资者看空下周金价。专家的意见本周再次打成平手，在15位市场分析人士中，6位专家对下周黄金持看多观点，6位认为下周金价将会走低。分析人士普遍认为美联储12月加息将会继续保持为黄金最大下行压力。

2.CB Capital Partners分析师Henry To则表示，“我相信黄金目前多多少少已经将12月16日会议上加息计入价格。这表示黄金将会在近期进行整固。但我并没有看到近期能够重新回升的可能催化剂。”

3.Morrison on the Markets编辑Ken Morrison表示，“黄金市场的动能目前明显偏下行。但在1080位置将会遇到稳定支撑，并最终在下周五收于1100美元上方。”

4.加拿大皇家银行(RBC)贵金属分析师George Gero表示，他对黄金未来走势保持乐观的态度。他认为黄金的下行趋势已经快要结束。在经过加息等一系列看空信号的洗礼之后，空头已经非常疲惫，接下来将可能出现一轮投机做多的形势。

5.Eureka Miner Report编辑Richard Baker表示，“今早的非农数据的确是美联储加息支持因素之一，这也让美联储12月加息的市场预期达到70%。但有两项指标显示，黄金还可能进一步下跌。以日元计价的黄金下跌幅度要比以美元计价的黄金下跌还要多。而同时黄金相对美国股票指数的下滑幅度也很大，这些因素将会导致黄金吸引力进一步下滑，并最终使黄金下周继续下跌。我相信黄金下周有可能会进一步向下测试此前的7月末低位。”

6.Kitco技术分析师Jim Wyckoff周五表示，黄金目前已经在最近一段时间内下跌很多，技术层面上超卖等现象显示出一定的购买情绪。尽管日内的美国非农数据给黄金再次巨大打击，但另一方面多头也被进一步挤压，存在反弹的空间。

7.三菱贵金属分析师Jonathan Butler表示，“鉴于现在这种数据水平，美联储几乎是必然会在年内实施加息的。美元指数触及了三个月高点，而美国国债收益率也达到7月以来最高水平。黄金在这种情况下只能回撤到年内低点附近。”

 

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