Comex期金：感恩节市场清淡波动大 期金周五收跌

美国COMEX黄金(1057.88，-13.43，-1.25%)2月期货周五(11月27日)收盘下跌13.50美元，或1.26%，报1056.20美元/盎司。

市场在周末前最后一次机会大幅调整，投资者普遍预计下周的欧洲央行货币政策以及美国11月非农都将会对黄金造成威胁。黄金在周五大幅下挫，现货金创造了1052.60美元/盎司的新五年半低位。日内跌幅近20美元。周五是美国加拿大“黑色星期五”购物大酬宾时刻，可以说是美国版的“双11”。但黄金市场没想到也来了一把“跳楼大减价”。不过分析师也指出，由于感恩节假期的缘故，美国交易量相对较小，而在清淡的市场中，波动往往会被放大。所以金价刷新低位可能并未空头大举进攻的标志。

黄金昨日在感恩节假期没有美国经济重磅数据的前提下仍然受到打击。数据显示10月实物黄金的两大需求来源，中国和印度的黄金进口量均出现下滑。尽管两国黄金需求在今年内一直保持高涨水平并预计将会创造新高，但在年末通常黄金需求量大涨的情况下中国和印度黄金需求量年率下降50%的消息让市场对于黄金未来走势悲观情绪升温。

欧洲央行将会在下周公布利率决议，市场普遍认为德拉基将会祭出惊人的宽松举措。这将进一步压低欧元(1.0596，-0.0016，-0.15%)/美元汇率，而黄金将会因美元上涨而承受巨大压力。同时下周将会公布美联储12月FOMC会议前最后一次非农报告结果。只要此次非农报告表现正常，美联储12月加息的可能性就会被大大巩固，这也是黄金市场情绪低落的最主要原因之一。

国际现货黄金周五开于1071.90，最高触及1073.30，最低下探1052.60，收于1057.46，下跌14.34美元，跌幅1.34%。

基本面利好因素：

1.美联储主席耶伦周一表示，其他国家为政治回头付出沉重代价；激进的紧缩政策仅仅会在短时间内有利于储户。耶伦表示十分清楚储户的失望情绪。但过于激进的加息将削弱经济扩张。

耶伦认为，就业和通胀继续增长将为加息提供理由；但首次加息之后的路途将是循序渐进的。耶伦同时警告称，过于大幅度地升息可能导致出现长时间的低利率。

2.美国周一(11月23日)公布的一份行业报告显示，美国11月制造业采购经理人指数(PMI)初值为2013年10月来最低，且低于预估。金融数据公司Markit公布，美国11月制造业采购经理人指数(PMI)初值为52.6，为2013年10月来最低，10月终值为54.1。

3.土耳其战机于叙利亚边境击落一架俄罗斯战机，俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)将此次事件称为“背后被捅了一刀”，表示这将导致“严重的后果”。自俄罗斯开始空袭叙利亚以来中东局势一直高度紧张，此次事件的发生无疑进一步加剧了当地的紧张情绪。事件发生后，原油(41.77，-0.74，-1.74%)价格获得有效提振双双大幅拉升。

4.法国巴黎上周五晚间发生的暴恐事件造成132人丧生，法国民众情绪依然紧张。周一全球避险情绪相对升温，黄金得到一定买盘。

5.今天的报告称，美国10月个人消费支出偏谨慎，表明在进入年终购物季之前，在经济中占比最大的消费支出"意外"不佳，但是美国10月的储蓄率则升至2012年12月以来最高。

美国商务部(DOC)公布的数据显示，美国10月个人消费支出月率增长0.1%，连续第二个月保持不变。不过美国10月个人收入加速增长，且储蓄率升至近三年高位。

6.美国谘商会(Conference Board)周二公布数据显示，11月美国消费者信心下跌至2014年9月以来最低。数据显示，11月美国消费者信心指数为90.4，远低于分析师预估中值为99.5。10月经修正后为99.1，前值为97.6。11月美国消费者信心现况指数为108.1，10月经修正后为114.6，前值为112.1。11月美国消费者信心预期指数为78.6，为2014年2月以来最低。10月经修正后为88.7，前值为88.0。

基本面利空因素：

1.美国10月非农就业人数增加27.1万人，增幅创年内最高水平，预期增加18.0万人，前值增加14.2万人；美国10月份失业率为5%，创2008年4月来最低，预期为5.1%，前值为5.1%。美国劳工部还将9月非农就业人数修正为增加13.7万人。

2.美联储主席耶伦11月4日称，12月加息或是合适之举。她指出，FOMC认为12月加息或是合适之举，将关注经济数据；若经济数据支持加息，12月将是作出决定的一次会议。

3.纽约联储主席杜德利(Willii amDudley)11月12日表示，尽管就业市场仍存在闲置状况，美联储货币政策委员会或需要尽快启动2006年以来的首次加息，等待通胀攀升过久加剧经济硬着陆风险。

4.据周二公布的一份报告称，美国三季度国内生产总值(GDP)增速加快，较初值"强势"上修，主要得益于库存再度飙升所提振。美国商务部(DOC)公布的数据显示，美国三季度GDP年化季率修正值增长2.1%，预期增长2.1%，初值增长1.5%。

5.美联储副主席费希尔(Stanley Fischer)11月12日晚间表示，随着强势美元和能源价格低迷引起的压力减退，美国通胀明年应会反弹。他并称部分由于升息推迟，美国经济运行情况还不错。费希尔表示，推迟加息以抵消美元升值的影响，这样做是适宜的。费希尔指出，通胀率一直远低于目标，强势美元在这方面造成了很大影响。美联储模型显示，美元在2015年有可能将核心通胀率拉低0.25-0.5个百分点。

6.周三(11月25日)一份政府报告称，美国10月份商业设备订单增幅优于预期，暗示国内需求稳健正鼓励企业投资。美国商务部公布的数据显示，不含飞机的非国防资本品订单增长1.3%，为三个月来最大增幅，9月份被上修为增长0.4%。

7.据美国劳工部(DOL)周三(11月25日)公布的一份报告称，美国上周初请失业金人数跌至一个月以来的低位，又一次接近今年7月触及的四十年低位，表明世界一大经济体的劳动力市场延续稳健改善的势头。近期初请失业金数据表现稳定，为11月非农报告结果带来良好预期。数据显示，美国11月21日当周季调后初请失业金人数减少1.2万至26.0万，接近今年7月中旬触及的25.5万，创出1973年12月以来最低值。

8.美联储FOMC今日公布的10月会议纪要并没有加大12月加息的预期，但12月加息仍然保持很高可能性，不过因10月会议是在美国10月非农就业报告出炉前进行的。所以10月良好的非农就业人数增加值实际上符合10月会议上大部分官员的乐观预期。这为12月美联储加息提供了支撑，市场预计美联储官员目前的加息决心应该至少比10月会议上要更加坚定，

前景展望：

1.Kitco周五公布了对华尔街分析人士以及大众投资者的黄金调查结果，黄金上周连续第六周收跌，但大众投资者本周意外开始倾向于看多黄金。结果显示仅有78%大众投资者看多下周黄金价格,仅16%的大众投资者看空下周金价。专家本周大部分看多下周金价，在14位市场分析人士中，8位专家对本周黄金持看多观点，4位认为本周金价将会走低。

2.美银美林(Bank of America Merrill Lynch)表示，投资者信心疲软与贵金属基金上周录得四个月最大周度净流出是一致的。

3.法国兴业银行(Societe Generale)分析师Robin Bhar表示，“美元现在是市场情绪火热的状态，而黄金与美元有着负相关的关系。美联储即将会进入紧缩周期，这明显是一个推高美元、压低金价的事件。目前的市场倾向于认为12月可能加息，这对黄金不是个好消息。”

4.Eureka Miner Report编辑Richard Baker表示，“美国COMEX黄金期货在周五达到1051.60美元/盎司。同时美股创下一个近期新低。同时日元计价的黄金在最近一段时间内也一直不断下跌，目前距离2013年的低位仅有6%的距离。美联储近期可能加息的预期让黄金在广泛市场中失去吸引力。”

5.CMC Markets分析师Colin Cieszynski表示，“黄金有可能跌向1000美元/盎司。下周美联储方面的讲话可能会继续让黄金承压。而欧洲央行货币政策会议在即，尽管欧元下跌可能令以欧元计价黄金上升，但是美元指数也会被推高，届时黄金承受的压力可能超过受到的提振。”

6.Heritage West Financial分析师Ralph Preston表示，“黄金市场近期已经构筑了一个稳定的双底形态，这在技术面上支持黄金上涨。”

7.Morrison on the Markets编辑Ken Morrisson表示，“近期黄金市场开仓水平以及上周价格的大幅下跌显示，空头已经基本达到极限。接下来一周内下跌的空间不大。我仍然认为黄金下周将会回到1095美元/盎司。”

8.forexlive.com分析师Adam Button则猜测欧洲央行可能会在下周让市场失望。这将会让一些紧盯货币政策的交易者受到惊吓并进行空头回补。

 

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