铁市低位徘徊，六月难有改观
一、市场行情概述
国内市场：
进入五月第一周，受前期钢厂上调5月钢材类价格影响，节日期间钢市、铁矿石价格出现逆市回调，钢坯涨幅100元，矿石回调20元左右；矿山对后市看涨但是市场上涨动力不足，成交并没有明显增加；焦炭市场联合限产保价，各省市焦协陆续上调5月指导价格，但目前市场价低于指导价。而且近日国家继续推出提高存款准备金率，房地产调控政策等，或将减缓建筑钢材需求，钢市库存仍然较大，面对高价原材料，低迷的需求，价格上涨仍存在较大压力。生铁市场略有调整，但是仍不明显：受钢材调整影响，炼钢生铁资源偏少，价格高位，但是钢厂采购炼钢铁不积极。江浙、山东、东北等钢厂采购生铁的价格基本维持在3500元左右，河北地区价格基本在3350-3400元左右，个别商家报价3400-3450元，废钢价格明显低于生铁，个别钢厂增加废钢采购量。铸铁球铁成交低迷，多数商家都在观望，价格以小幅下滑为主。河北、山西等地报价在3700-3800元左右，个别厂家3700元以上已考虑出货，东北地区铁厂库存较少，价格在4000-4050元左右，山东江苏等地报价在3950-4100元，实际成交价低于此。铁厂成本压力较大，下游需求不旺是当前铁市最大症结所在。
第二周沙钢全面下调5月中旬主要品种钢价，钢市急剧震荡波动，价格一路下跌，成交惨淡，库存加大。钢坯报价3800元/吨，本周下跌220元/吨。原料方面：铁矿石低迷下行，观望气氛浓厚，成交不理想，唐山66%铁精粉报1250-1260元/吨，较周一下滑40-50元；焦炭价格上涨受阻，盘整为主。进入本周铁市继续弱势盘整、低迷观望，在周四钢市大幅跳水后，铁市也大幅下滑，目前铁厂出厂报价比前期已下调300-400元/吨，钢厂已基本停止报价采购，铁厂库存达到今年以来最高位，其生产成本和市场售价早已倒挂，这种情况如果再持续几天，一部分中小铁厂面临的一定是停产关门；稍大规模的铁厂将开始减产。弱势下滑的惨淡局面短期内难有改观。目前炼钢铁方面：东北地区报价较高，在3500-3550元/吨；河北地区报价在3350-3400元/吨；山西在3300元/吨；山东、河南报价在3400-3450元/吨左右，江苏炼钢铁报价在3500-3550元/吨；西北地区3200-3300元；西南地区市场价格弱势趋稳，炼钢铁报价3200-3300元左右。铸铁、球铁价格大幅下滑，河北地区报价为3700元左右，山西地区报价3650-3700元左右，东北、山东、江浙等地3800-3900元/吨左右；河南地区报价较高在4000-4100元/吨左右，2类生铁价格低于此。
在房地产政策实施以后，钢铁市场一路下行，钢坯螺纹跌破市场预期，钢厂库存高位，需求并没有增加，市场难止跌势。进入第三周房产税政策推迟出台，国际三大铁矿石巨头酝酿将第三季度铁矿石价格在第二季度基础上上涨50%，河北钢铁、沙钢等价格仍未出台，个别商家有意拉涨50元左右，但是在没有其他利好消息作用下，此次拉涨仍缺乏实际动力支撑。钢厂销售不畅，原材料采购也受到影响，钢厂已经限制或停止采购炼钢生铁、矿石、焦炭等原材料，目前国内炼钢生铁市场价格混乱，略有成交，铁厂报价降幅较小，报价基本维持在3200-3350元左右。炼钢生铁资源相对较少，价格较高。按目前原料成本计算，铁厂稍有利润，而目前江浙地区重型废钢价格仅为2500-2600元，明显低于炼钢生铁价格，差价在800元左右。如果钢材市场继续震荡调整，炼钢生铁仍有继续下滑的可能。
随着钢铁市场价格近一月来下滑，铸造生铁厂家迫于成本压力，本想维持价格等待市场恢复，但无奈市场一路下滑，实际成交价明显低于报价，多数铁厂报价在4250元以上。连续几周来各地成交价连续下滑，河北、山西、江苏等地由于库存较高，小铁厂、贸易商对后市非常不看好，陆续低价出货，大家相互压价。市场报价和铁厂挂牌价差距越来越大，而且采购商都在观望，部分买货者数量较少，仅供短期内使用，整体对后市不看好。铁厂库存逐渐加大，为了吸引客户，价格陆续下调，本周多数铁厂下调200-300元，实际成交仍低于此。而且即将进入农忙时节，南方部分地区铸造厂陆续停工放假，直至6月中旬以前铸造市场恐难有明显恢复。
第四周钢市整体稳中小幅震荡，需求低迷，成交不佳。生铁市场也是低迷调整，目前铁厂报价基本维持在3100-3250元左右。目前江浙地区重型废钢价格仅为2500-2600元/吨，炼钢生铁价格仍然在3300-3400元/吨左右，虽然也呈现下跌态势，但由于受铁矿石和焦炭成本支撑，生铁厂家不愿下调价格，拉大了废钢与生铁价格差距，从平常的300-400元/吨左右拉大到了将近1000元/吨。铸铁、球铁价格持续下滑，成交低迷，铁厂库存逐渐加大，为了吸引客户，价格陆续下调，一些铁厂本周下调200-300元，实际成交价明显低于报价，多数铁厂报价在4100元以上，但还是无人问津，鲜有成交。而市场主流报价在3550-3750元/吨，山西地区报价低于3400元/吨。短期内铁市会继续弱势盘整，在下游需求没有改观的情况下，后市难言乐观。
图1、2010年5月主要地区炼钢生铁走势图
图2、2010年5月主要地区铸造生铁走势图
图3、2010年5月主要地区球墨铸铁走势图
国际市场：
国内生铁市场持续低迷，库存较大，减产停产现象严重。国际生铁市场也不例外，下游需求不旺，采购不积极，铁厂开工率不足，减产现象普遍，价格大幅下滑，进出口市场处于低迷状态。乌克兰的生铁出口价格下滑，使得巴西出口竞争压力较大，铁厂开功率不足45%，目前只有两个选择：要么削减产量降价销售要么观望等待市场好转，目前巴西主要是供给国内市场，生产商对6月的出口市场持悲观态度。本月印度维扎格钢铁公司举行了两次生铁销售招标，一次在月初截止日期是5月7日，一次在月底截止日期是5月28日，但是采购商对此均持观望态度，两次招标均以无人投标而告终。
据报道从黑海／波罗的海装船的独联体生铁出口价格在430-480美元／吨；欧盟进口炼钢生铁价格为370-400美元／吨（CFR）；拉美出口生铁达马德拉离岸价为450-480美元／吨；拉美出口生铁维多利亚港离岸价为440-460美元／吨；美国进口生铁价格为470-480美元／短吨，拉美出口热压块铁价格为320-335美元／吨（FOB）。
图4、美国出口韩国/日本废钢和生铁价格走势
二、生铁、粗钢产量分析
国内产量：
据国家统计局最新消息，4月份国内粗钢、钢材产量再创历史新高，生铁产量小幅下滑。其中，生铁产量为5162.3万吨，同比增长23.0％，环比下降1.03％；粗钢产量为5540.3万吨，同比增长27.0％，环比增长0.79％；钢材产量为6910.7万吨，同比增长28.55％，环比增长1.27％。10年1-4月，生铁总量2.02亿吨，同比增长22.2％；粗钢总量2.14亿吨，同比增长25.4％；钢材总量2.54亿吨，同比增长29.3％ 。
图5、04年-10年全国生铁、粗钢、钢材产量统计走势（万吨）：
据国家统计局生产统计数据显示：2010年4月份，全国生铁产量为5162.48万吨，较3月份的5215.81万吨减少了53.33万吨，环比下降1.02%；本月较去年同期增长964.89万吨（2009年4月全国生铁总产量为4197.59万吨），同比增长22.99%。1-4月全国累计生产生铁20222.52万吨，较去年同期相比增长22.21%（2009年1-4月全国累计生产生铁16546.92万吨）。
河北地区4月产量为1372万吨，占国内总产量的26.58%。同比增长311.67万吨，增幅为29.39%，1-4月产量为5352.91万吨，同比增长1156.5万吨，增幅为27.56%。
山东地区4月产量为521.7万吨，占国内总产量的10.11%。同比增加102.94万吨，增幅为24.58%，1-4月产量1994.98万吨，同比增加281.56万吨，增幅为16.43%。
辽宁地区4月产量为452.86万吨，占国内总产量的8.77%。同比增65.52万吨，增幅为16.92%，1-4月总产量为1767.55万吨，同比增251.12万吨，增幅为16.56%。
江苏地区4月产量为375.07万吨，占国内总产量的7.27%。同比增29.22万吨，增幅为8.45%，1-4月总产量为1677.17万吨，同比增286.37万吨，增幅为20.59%。
山西地区4月产量为317.32万吨，占国内总产量的6.15%。同比增加116.39万吨，增幅为57.93%，1-4月产量1129.91万吨，同比增加323.97万吨，增幅为40.2%。
国际产量：
据国际钢铁协会统计数据显示，2010年4月份全球粗钢、高炉生铁及直接还原铁分别为1.22亿吨，生铁产量为8884万吨，还原铁产量为478.9万吨。
粗钢：
亚洲地区中，4月份中国粗钢产量为0.54亿吨，同比增长27%，是今年增速最快单月；日本同期产量为899万吨，同比增长56.7%；韩国产量为480万吨，同比增长22.9%。
在欧盟，4月份德国粗钢产量为388万吨，同比增长107.2%；意大利产量235万吨，同比增长57.9；西班牙产量为160万吨，同比增长36%。
西欧方面，4月份俄罗斯粗钢产量为564万吨，同比增长28.9%；乌克兰粗钢产量为297万吨，同比增长39%。土耳其产量为240万吨，同比增长21.5%。
美洲方面，4月份美国粗钢产量为681万吨，同比增长79.4%；巴西粗钢产量为271万吨，同比增长56.6%。
综合来看，4月份全球66个国家粗钢产能利用率为83.4%，同比增长18.9个百分点。
生铁：
4月全球40个主要生铁生产国共产生铁8884万吨，较3月份的9014.3万吨减少了130.3万吨，与去年同期相比增长了34.1%（2009年4月份高炉生铁产量为6624.8万吨）。4月份日均产量为296.13万吨,较3月份的290.78万吨有所增加。2010年1-4月累计，40国共产生铁3.46149亿吨，与去年同期相比增长30.83%（2009年1-4月全球高炉生铁产量为2.6457亿吨）。
还原铁：
4月全球直接还原铁产量为478.9万吨，比3月份的488.8万吨减少了9.9万吨，4月份同比增加了8.86%（2009年4月份全球直接还原铁产量为439.9万吨）；4月份日均产量为15.96万吨，较3月份的15.77万吨相比出现上升。2010年1-4月累计生产1917.6万吨，与去年同期相比增长12.31%（2009年1-4月全球直接还原铁产量为1707.4万吨）。
三、进出口简析：
据最新数据显示：2010年4月我国出口非合金生铁和直接还原铁数量巨幅增长。
2010年4月我国进口生铁122410.33吨，较10年3月份的84389.46吨增加了38020.87吨，环比增加了45.05%；较09年4月我国进口生铁512175.74吨减少了389765.41吨，同比减少了76.1%。
2010年4月份我国进口直接还原铁为134856.53吨，较10年3月份的142067.39吨减少了7210.86吨，环比减少了5.08%；较09年4月份的80294.914吨增加了54561.616吨，同比增加了67.95%。
2010年4月我国出口生铁191564.05吨，较10年3月份的42690.7吨增加了148873.35吨，环比增加了348.73%。较09年4月我国出口322.84吨增加了191241.21吨，同比增加了59237.15%。
2010年4月我国出口直接还原铁61244.44吨，较10年3月的386.74吨增加了60857.7吨，环比增加了15736.08%；较09年4月份的320.05吨增加了60924.39吨，同比增加了19035.9%。
四、6月行情展望
5月份钢铁市场持续下滑，跌势难止，在国内钢产量不断创出新高，而下游需求不升反降，出口趋弱的情况下，库存不断加大。第三季度铁矿石谈判即将开始，三大矿山提出在第二季度价格基础上上涨30%-35%美元，中国钢厂表示这一价格基本在146美元以上，高于目前市场现货价格144美元，钢厂很难以接受这一高价原材料；焦炭价格并没有出现明显下调，生产成本较高，倒挂现象较为严重，成本支撑钢材价格下行空间有限。而欧洲债务危机，欧元大幅下滑；美国三大股指下跌，国际金融界发出美国经济有可能出现二次探底的声音；国内股市暴跌，房地产陷入惨淡时期；国家再次严厉提出炼铁、炼钢等6大行业淘汰任务，政策面利空消息不绝于耳。在多重压力下业内人士普遍认为：6月钢市仍难以走出震荡调整格局。
生铁市场亦是如此，铁厂库存大量积压，钢厂也在打压炼钢生铁价格，基本是停止采购或者限制采购，在5月底部分高炉已经停产，原料成本较高，铁厂报价基本维持在3150-3200元左右，在停产限产增加，市场库存慢慢消化，价格下滑较难，基本保持低位调整为主。铸造行业也难有改善，下游铸造厂面临农忙时节，采购量明显减少，而且买涨不买跌的心理作用，即使采购也是随用随采，预计6月底采购会有所增加，但价格上涨仍缺乏强劲需求拉动。6月铸铁市场仍以消化铁厂库存为主，停限产情况一时难以恢复。
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