二月生铁市场走势回顾及三月行情展望

2011-3-4 13:44:04来源:作者:
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一、市场行情概述 

国内市场:

2月上旬传统新春佳节假期,中旬,假期过后生铁价格涨势一片红火,但是由于下游开工率不足,在需求没有明显释放的情况下,涨后的生铁市场难有成交,铁厂库存不断加大,资金周转压力上升。元宵节后生铁价格随着钢市的疲软下行而出现回调,但是降价依然难以换取成交的放量,受买涨不买跌心理影响,市场观望气氛浓厚。

春节过后,钢市维持节前涨势,价格继续攀升,钢厂陆续上调钢材产品出厂价格。钢厂对炼钢铁需求增加,而炼钢铁资源紧张的情况依然存在,多数铁厂没有库存,货紧价扬,钢厂不断上调炼钢铁到厂承兑价格。铸铁球铁价格也出现了明显上涨。生铁市场价格出现大幅上涨的局面。同时,支撑生铁价格上涨还有一个重要因素是:原料价格大幅拉涨,北方地区铁精粉报价大幅上涨20-30元/吨,河北地区报价甚至高达1500元/吨;外盘印粉63.5%到岸报价高达198美元/吨,直逼2008年200美元/吨的最高水平。原料价格坚挺看涨,钢市涨势强劲,多数铁厂以及贸易商认为铁市后期继续看涨,价格不断上调。然而春节假期刚过,虽然询价较多,报价拉涨,但是成交清淡,商家持观望态度。

进入2月第三周,钢材期货、现货市场均在低开后继续大幅回落,元宵节的钢市开始弥漫恐慌心态。而政策面也是利空不断,国家为了抑制通胀,打压房地产经济泡沫,财政紧缩,不断出台调整政策:2月16日,北京颁布了严厉的楼市调控政策,要求外地人购房须提供5年纳税证明,限购以认房为标准,开发商定价与成本差别过大将追责等。18日,央行宣布,从2月24日起,上调存款类金融机构人民币准备金0.5个百分点。这是从去年以来的第八次上调;进入今年的第二次上调。此次上调央行将冻结流动性资金超过3600亿,累积达到1.7万亿。上调之后大型商业银行存款准备金率已达19.5%,创历史新高。接连的宏观政策措施,导致了国内钢坯与成材市场的回落。受此影响,生铁价格虽然继续上涨,但是涨势放缓,观望心态加重,由于下游需求还没有全部释放,成交情况仍然不理想。原料方面:本周矿石价格先涨后稳,钢市价格回调以及钢厂由于资金压力,采购较谨慎,整体市场成交清淡。外盘创历史最高位,印粉63.5%到中国主流价格在维持在197-199美元/吨。焦炭市场运行良好,提价意愿较强。生铁价格由于原料价格上涨,成本支撑以及资源不是很充足影响,价格仍维持涨势,但是钢市掉头,以及原料持稳观望,使得高位运行的铁市回调风险增加。

进入下旬,钢市震荡下行,钢厂对原料采购较为谨慎。钢坯报价震荡下行,唐山地区较上周下滑70元左右。原料价格也有小幅回调,唐山铁铁精粉品位66%矿山出厂价格在1480-1500元/吨,较上周下滑20元;外盘印粉63.5%到中国主流价格在190-192美元/吨,较上周下降7美元/吨,焦炭报价平稳,成交转淡。受原料成本支撑生铁价格高位,而下游需求清淡,成品铸件产品价格上涨缓慢,铸造企业对高价位的铸造铁产品接受能力有限,采购不积极,成交低迷,铁厂库存不断增加,部分地区生铁价格出现40-50元左右的暗降。而到了月底,生铁价格纷纷向下调整,社会库存偏高,需求没有释放,短期内生铁市场难以走出弱势盘整的状态。

图1、2011年2月主要地区炼钢生铁走势

图2、2011年2月主要地区铸造生铁走势

图3、2011年2月主要地区球墨铸铁走势图

国际市场:

自2011年1月中旬废钢市场出现拐点,土耳其给狂热的废钢市场降温——减少废钢进口以来,生铁市场在短期观望后,下旬开始价格也掉头小幅下滑,下游需求不旺,进出口市场较为平静。春节后,国际生铁报价继续向下调整。近期,土耳其钢厂继续暂停订购大宗远洋废钢,对短途海运废钢的需求也持续减少,北非局势危机对废钢市场也有一定影响,需求下滑。国际生铁市场受废钢影响,不温不火,价格弱势调整。而元宵节后国内生铁市场需求一直没有放量,价格进入下行通道,东亚进口生铁市场几乎处于停滞。据悉,印度MMTC公司在2月21日举行的生铁招标最高价511.65美元/吨离岸价较1月25日下滑19.98美元/吨。短期内国际生铁市场还看不到利好因素,而国际废钢市场也没有止跌趋势,因此,国际生铁市场近期还是以弱势调整为主。

图4、05年-11年2月下旬美国出口韩国/日本废钢和生铁价格走势 

据2月25日英国《金属导报》(MB)报道,从黑海/波罗的海装船的独联体生铁出口价格在505-515美元/吨;欧盟进口炼钢生铁报价为387-398美元/吨(CFR);拉美出口生铁达马德拉离岸价为505-510美元/吨;拉美出口生铁维多利亚港最高离岸价为495-505美元/吨;美国进口生铁价格为535-540美元/短;拉美出口热压块铁离岸价为360-380美元/吨(FOB)。

二、生铁产量分析

国内产量:

据中钢协旬报估算,今年1月份,全国粗钢产量达到5280.37万吨,生铁和钢材产量分别为4894.71万吨和6869.01万吨。从日产水平看,全国粗钢日产量170.33万吨,环比增长4.12万吨,增幅2.48%;生铁和钢材日产分别为157.89万吨和221.58万吨,环比分别增长4.92%和1.25%。

图5、04年-11年全国生铁、粗钢、钢材产量统计走势(万吨): 

国际产量:

据国际钢铁协会统计数据显示,2011年1月份全球40个主要生产高炉生铁的国家和地区生产高炉生铁为8714.4万吨,较上个月的8370.6万吨增加343.8万吨,环比增加4.11%,日均产量增加11.09万吨;较10年1月的8583.7万吨同比增长1.5%。

2011年1月中国生铁产量为4894.7万吨,约占全球总产量的56.17%。较10年1月的4973.3万吨,同比下滑1.6%;较上个月的4664.9万吨,环比增加4.93%。

扣除中国后,1月份全球高炉生铁产量为3819.7万吨。其中,产量在百万吨以上的国家是:德国产量约237.5万吨,同比减少2.4%;俄罗斯约400万吨,同比减少0.7%;乌克兰约240万吨,同比减少2.7%;美国约245万吨,同比增长33.6%;巴西265.3万吨,同比增长3.5%;印度约310万吨,同比下滑10.8%;日本产量735.2万吨,同比增长8.3%;韩国344.1万吨,同比增长25.1%。

2011年1月,欧盟27国生铁产量为795.3万吨,同比增长0.5%;独联体生铁产量为660万吨,同比增长0.3%;北美生铁产量为346.5万吨,同比增长20.7%;南美生铁产量298.8万吨,同比增长3%;亚洲生铁产量为6371.1亿吨,同比增长0.4%。

直接还原铁主产国2011年1月产量在482.3万吨,较10年12月份的484.7万吨减少2.4万吨,环比下滑0.5%,较10年1月的468.7万吨增加13.6万吨,同比增加2.9%。

三、进出口简析:   

据海关总署发布的最新数据显示:2011年1月我国进口、出口非合金生铁和直接还原铁数量均有所增长。

2011年1月我国进口生铁241348.773吨,较10年12月份的158719.6吨增加了82629.173吨,环比增加了52.06%,进口量连续第五个月增长;较10年1月我国进口生铁114255.032吨增加了127093.74 吨,同比增长了111.24%。其中,进口量最大的前三个国家是:巴西数量最大为210699吨,朝鲜第二为24619.17吨,从南非进口数量占第三为5902吨。

 2011年1月份我国进口直接还原铁为159902.901吨,较10年12月份的156977.038吨增加了2925.863吨,环比增长了1.86%;较10年1月份的91270.656吨增加了68632.245吨,同比增加了75.2%。其中,进口量最大的前五个国家是:从马来西亚进口数量最大,为60963.86吨,其次是委内瑞拉为37511.181吨,再次是卡塔尔为27049.993吨,第四是台湾为6893.675吨,最后是朝鲜为959.2吨。

图6、08年1月-11年1月我国进口生铁、直接还原铁数量走势图(吨): 

2011年1月我国出口生铁110019.456吨,较10年12月份的26414.89吨大幅增加了83604.566吨,环比增加了316.51%。较10年1月我国出口17539.958吨,增加了92479.498吨,同比增长了527.25%。其中出口量占前三的国家是:出口到美国数量最大,为67120吨,其次是台湾为31359吨,再次是韩国为11411吨。

2011年1月我国出口直接还原铁32399吨,较10年12月的20771.11吨增加了11627.49吨,环比增加了55.98%;较10年1月份的122吨增加了32277吨,同比增加了26456.56%。其中出口到日本数量最大为27229吨,其次是韩国为5150吨,再次是泰国为20吨。

图7、08年1月-11年1月我国出口生铁、直接还原铁数量走势图(吨): 

四、3月行情展望

2月生铁价格在大幅上涨后进入下行通道,预计在3月上旬价格仍然会持续下滑,到了中旬市场进入震荡盘整期,3月下旬生铁市场或将止跌回稳。

下面我们来分析一下如此预测的支撑要素:

首先,当前钢市震荡盘整,无论是宏观政策还是市场需求,都没有利好征兆,供大于求的状况严重,库存高企。两会期间市场不会有什么大的起色,钢市低迷,钢厂限制采购,压低炼钢铁采购价格,直接影响炼钢铁市场。而铸造企业成本过高,下游成品铸件价格涨价缓慢,原料成本没有传导到终端,铸造企业压力日益增加,对铸铁、球铁采购不积极,生铁库存不断增加。

其次是原料方面,钢市走弱对原料需求减少,严重打压原材料价格,铁矿石价格弱势下行,外矿报价不断下滑。印度政府虽然提高铁矿石出口关税,导致可供资源减少,但是目前国内钢市低迷,对外矿需求基本停滞,因此,这难以成为炒高矿价的借口。

再次,国家进行楼市调控,抑制通胀,财政收紧,有消息称近期将再次提高存款准备金率。这将使钢铁市场的资金链更加紧张。由此预计3月中上旬生铁市场难以走出震荡格局。

但是,进入下旬,随着天气逐渐转暖,建材市场和下游铸造业需求或将会有所回升。并且随着今年国家对保障性住房投入力度地加大,其市场开工率回升将对建材市场资源消化起到一定促进作用,受其影响生铁市场用量或将增加。钢铁市场在经过一个多月的盘整期,盼涨心态加重,需求略见回暖之际,价格也会随之上涨。钢铁涨价,原料价格也会上涨,印度矿出口减少的影响或将显现。原料成本和下游需求或许会支撑生铁市场回暖,进入上升通道。

当然,不确定因素还有很多:需求释放到什么程度,两会期间会出台什么政策等等,都会对钢市和铁市形成直接影响。预测仅仅是预测,还有待市场去验证。

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