十月生铁市场走势回顾及十一月行情展望

一、10月市场行情概述 

国内市场：

10月份，随着我国钢材价格大幅跳水，生铁市场疲软低迷，到中下旬不少钢铁厂不得不被迫停产检修，来应对库存和资金压力。在此情况下，铁矿石价格也是一再下调，幅度也较大。至月底，钢坯、建材等止跌并稍有反弹，带动铁矿石价格稍有上扬，而生铁市场观望为主，疲软态势暂无改观。

表一：下面是几种产品在9月底至10月底价格对比情况表：

	唐山铁精粉	印粉63.5%	唐山二级冶金焦	唐山炼钢铁	唐山钢坯
单位	元/吨	美元/吨	元/吨	元/吨	元/吨
9月30日	1390-1410	178-180	2000-2050	3650-3700	4070
10月17日	1380-1400	165-167	2000-2050	3620-3670	4090
下旬最低价	1140-1150	128-130	1950-1980	3370-3450	3720
10月31日	1170-1180	128-130	1950-1980	3370-3450	3890

十月中上旬，在钢市保持弱势小幅下滑趋势下，我国生铁市场也维持9月底的下跌行情。各大钢厂纷纷降低对炼钢铁采购价格，减少采购量；下游铸造企业需求放缓，对铸铁、球铁按需采购，库存降到最低水平；贸易商在“买涨不买跌”心理下，采取谨慎观望的态度，不敢贸然拿货。铁厂方面虽然出厂价格不断暗降，优惠幅度有所增加，但是出货依然不畅。成本方面：从表一可以看出，内外矿价格虽然有所下行，但是幅度有限；而焦炭价格一直居高难下，因此生铁成本依然处于高位，铁厂利润不断受到挤压。

进入下旬，随着我国房地产、汽车、机械制造等行业的持续低迷，以及在欧洲主权债务危机、美国经济形势严峻的国际环境下，我国钢铁内需较弱，外需低迷，进出口受阻。钢铁厂出货困难，库存不断增加，在银根紧缩的政策下，厂家资金压力重重，为了去库存、回笼资金钢材价格不断大幅向下调整，但是成交仍然清淡，不少钢铁厂只得停产检修。在炼钢铁价格大幅下滑的同时，铸造生铁和球墨铸铁市场需求疲软，价格由暗降改为明降，降幅在150-250元/吨左右，而实际成交价会根据订货数量仍有不小幅度的优惠，铁厂以出货降库存回笼资金为主。下面以唐山为例，由表一可以看出，66%品味铁精粉到最低价格时与9月底相比降幅达18%，二级冶金焦下降幅度较小，炼钢铁降幅达7.67%，钢坯降幅达8.6%。印度铁精粉品味是63.5%的降幅在28.1%。因此，可以看出铁矿石降幅较大，原料成本方面有所降低。国内需求虽然不旺，但是刚需还是存在的，在一段时间的去库存后，到月底，钢材价格有小幅反弹，带动国内矿粉价格有所抬头。对此生铁市场目前以观望为主，出货依然不畅，后期能否反弹，还要看上下游行情如何变化。

图1、2011年10月主要地区炼钢生铁走势

 

图2、2011年10月主要地区铸造生铁走势

 

图3、2011年10月主要地区球墨铸铁走势图

 

国际市场：

9月国际生铁价格总体呈小幅下行态势，进入十月份，随着欧美债务危机不断升级，国际经济形势严峻，导致钢铁市场景气度不断下滑。受此影响国际生铁市场低迷，价格不断下行。而国内生铁市场在10月份的价格不断大幅下滑，钢铁厂停产数量不断增加，市场基本处于停滞状态，也对国际生铁市场形成一定影响。

表二：下面是10月下旬与9月23日MB国际生铁报价对比情况：

产品名称	规格	9月23日	10月27日	涨跌幅	单位
生铁	独联体出口，黑海／波罗的海	505-515	430-480	↓35-75	美元／吨
生铁	欧盟进口炼钢生铁，CFR	376-380	307-342	↓38-69	美元／吨
生铁	拉美出口，达马德拉离岸价	500-505	500-505	——	美元／吨
生铁	拉美出口，维多利亚港离岸价	495-505	440-460	↓45-55	美元／吨
生铁	美国进口生铁	510-520	480-490	↓30	美元／短吨
热压块	拉美出口,FOB	390-420	330-380	↓40-60	美元／吨

布鲁塞尔时间27日凌晨，欧元区首脑在经过近8个小时的马拉松谈判后，终于就希腊债务减记、扩大欧洲金融稳定工具（EFSF）、银行注资以及加强金融监管等一揽子方案达成一致。这对欧美经济起到了提振作用，而世界经济形势能否就此向好的方向发展，后期方案效果如何还有待验证。受此利好因素影响，预计后期国际生铁价格或能止跌趋稳。

图4、05年-11年10月美国出口韩国/日本废钢和生铁价格走势 

 

二、生铁产量分析

国内产量：

据国家统计局统计数据显示，9月份，全国生铁、粗钢、钢材产量较8月份均有所下滑，生铁、粗钢日均产量连续三个月下滑，钢材日均产量连续两个月增加。

9月生铁产量5208万吨，同比增加638万吨，增幅13.96%，较8月减少186.6万吨，环比降3.46%，日均产量为173.6万吨，较8月174.02万吨略有降低。9月粗钢产量为5670万吨，同比增长875万吨，增幅18.25%，环比下降205.2万吨，降幅3.49%，日均产量为189万吨，与8月189.52万吨相比下滑0.52万吨。9月钢材产量7636万吨，同比增1093万吨，涨幅16.7%，较8月减少64万吨，环比降0.83%，日均产量254.53万吨，环比增6.14万吨。2011年1-9月，生铁总量4.8552亿吨，同比增幅10.4％；粗钢总量5.2574亿吨，同比增幅10.7％；钢材总量6.6729亿吨，同比增幅13.9％。

由于去年9月份，节能减排、淘汰落后产能力度比较大，生铁、粗钢、钢材产量均下滑，而今年虽然旺季需求不理想，产量稍有小幅回落，但同比增长幅度依然较大。从上面日均产量走势图可以看出，9月份粗钢、生铁日产量略有回落，而钢材产量却较8月份大幅提高。9月上旬，钢材价格震荡调整，商家对“金九”预期较为乐观，产量也随之增加，而中秋节后，国内钢材价格一路向下，跌势难止，下游需求放缓，销售不畅，可钢厂却并没有因此而降低开工率,库存不断增加。

进入10月份，国内钢铁市场一片低迷，价格持续走低，内矿、外矿价格也大幅回调，销售情况均不理想，需求不断减弱，钢铁厂在需求和资金的双重压力下，利润空间不断缩小，价格持续向成本边缘靠拢，不少厂家表示后期可能会停产检修。预计10月份，生铁、粗钢、钢材产量环比仍会有小幅回落。

图5、04年-11年全国生铁、粗钢、钢材产量统计走势（万吨）： 

 

河北地区9月产量为1154.88万吨，占国内总产量的22.17%。环比下滑148.55万吨，下降11.4个百分点；同比增加299.26万吨，增幅为34.98%。1-9月产量为12526.85万吨，同比增加1693.58万吨，增幅为15.63%。

山东地区9月产量为481.41万吨，占国内总产量的9.24%。同比增长99.25万吨，增幅为25.97%。1-9月产量4332.6万吨，同比增加563.47万吨，增幅为14.95%。

江苏地区9月产量为464.82万吨，占国内总产量的8.92%。同比增加69.79万吨，增幅为17.67%，1-9月总产量为4068.53万吨，同比增276.92万吨，增幅为7.3%。

辽宁地区9月产量为459.43万吨，占国内总产量的8.82%。同比增加22.12万吨，增幅为5.06%，1-9月总产量为4137.33万吨，同比增110.41万吨，增幅为2.74%。

山西地区9月产量为319.98万吨，占国内总产量的6.14%。同比增加61.77万吨，增幅为23.92%。1-9月产量2879.55万吨，同比增加341.52万吨，增幅为13.46%。

图6、2011年我国主要生铁生产省市月产量对比图

 

国际产量：

据国际钢铁协会统计数据显示，2011年9月份全球40个主要生产高炉生铁的国家和地区生产高炉生铁产量估算值为8945.1万吨，较上个月的产量修正值9195.1万吨减少250万吨，环比下滑2.72%；较10年9月的8112万吨同比增长10.3%。

2011年9月中国生铁产量为5208.4万吨，同比增长15.7%，约占全球总产量的58.23%。扣除中国后，9月份全球高炉生铁产量为3736.7万吨。其中，产量在百万吨以上的国家是：德国产量约231万吨，同比增长8.5%；俄罗斯约397万吨，同比下滑0.2%；乌克兰约227万吨，同比增长1.1%；美国约250万吨，同比增长5.7%；巴西260.6万吨，同比下滑5.3%；印度约326万吨，同比增长1.4%；日本产量665.8万吨，同比下滑2.9%；韩国353.7万吨，同比增长28%。

2011年9月，欧盟27国生铁产量为775.2万吨，同比增长4.4%；独联体生铁产量为652.5万吨，同比增长1.3%；北美生铁产量为351.5万吨，同比增长2.9%；南美生铁产量296.9万吨，同比下滑3.3%；亚洲生铁产量为6663.8亿吨，同比增长13.6%。

直接还原铁主产国2011年9月产量总计在524.4万吨，较11年8月份的534.3万吨稍有下滑，较10年9月的528.3万吨，下滑0.7%。

三、进出口简析：   

据海关统计最新数据显示：2011年月我国进出口非合金生铁数量较8月份有所回升，尤其是进口数量增幅较大。直接还原铁进口数量较上个月大幅增长，而出口量有所下滑。

图7、08年1月-11年9月我国非合金生铁进出口数量对比图（吨）： 

 

生铁方面：

2011年9月我国进口生铁103119.80 吨，较上个月的19277.56 吨增加了83842.24 吨，环比增长了434.92%；较10年9月我国进口生铁28630吨增加了74489.8 吨，同比增长260.18个百分点。其中，进口量最大的前三个国家是：从巴西进口数量最大为84632吨，朝鲜第二为14887.261吨，从南非进口数量占第三为3600吨。

8月我国出口生铁57093.10吨，较上个月的41502.93吨减少了15590.17吨，环比增长了37.56%。较10年9月我国出口31490.26吨，增加了25602.84吨，同比增长了81.3%。其中出口到韩国数量最大，为50602.103吨，然后是台湾为6491吨。

直接还原铁方面：

9月份我国进口直接还原铁为188515.198吨，较8月份的69612.052吨增加了118903.146吨，环比增长170.8%；较10年9月份的52390.062吨增加了136125.136吨，同比增长了259.83%。其中从马来西亚进口数量最大，为60564.02吨，其次是特立尼达和多巴哥为36632.443吨，再次是卡塔尔为35501.935吨，然后是委内瑞拉33000吨，阿曼是21000吨，朝鲜是1861.8吨。

9月我国出口直接还原铁1002.54吨，较上个月的6017.2吨减少了5014.66吨，环比下滑了83.34个百分点；较10年9月份的11125.85吨减少了10123.31吨，同比下滑了91%。主要是出口到日本为980吨。

四、11月行情展望

“金九银十”生铁市场一直“跌跌不休”，降价并不能根本解决问题，市场低迷依旧，有的铁厂停炉检修来度过危机，减少亏损。至10月底，随着钢材价格反弹，铁市开始止跌观望。预计十一月中下旬生铁市场将会有所抬头。首先，10月份铁矿石价格跌幅较大，不少业内人士认为，铁矿石拐点显现。中钢协近期正在与三大矿交流，谋求建立新的铁矿石定价机制。因此，生铁成本会有所降低。然后，钢厂停产检修，从一定程度上调节了市场供需关系，随着矿价下滑，库存降低，后期钢厂将会陆续复产，这将会带动炼钢铁需求，对生铁市场来说是一项利好。而目前铁厂的停炉检修，也对可供资源进行了一定控制。虽然去库存化是一个缓慢的过程，需求也难以改善，但是刚需还是存在的，到中下旬，随着可供资源减少，原料成本降低，钢铁厂恢复生产，生铁价格或将会有所反弹。但是，反弹幅度不会太大。

(关键字：生铁 生铁市场)