2011年是“十二五”的开局之年，国内外经济形式危机四伏、增速放缓。焦炭行业在粗钢需求的拉动下产量稳步增长，年度焦炭产量首次突破4亿吨水平。同时，在行业产能过剩大背景下、焦煤成本持续高位影响，今年焦化企业亏损面和亏损额均最高。一季度和三季度焦煤市场或带动焦炭价格大涨；而进入四季度初，钢材、矿石产品均经历一路狂跌，焦炭产品降幅也达到8%。2011年焦炭市场需求带动产量大幅增长是现象；产能过剩，导致焦炭企业话语权日渐趋弱是主因；原料焦煤高位，焦炭成本偏高焦化企业亏多盈少；下游自建焦企，独立焦化企业生存空间逐步萎缩。预计，2012年焦炭产量和需求量都将呈上扬态势。其中，焦炭增量约2000万吨，净出口增量约30万吨，需求增量约1000万吨；判断，2012年焦炭产品将呈现供应略大于需求，产能过剩特征明显，焦化企业将持续在盈亏边缘徘徊运行。1.2011年国内焦炭市场运行情况 1.1 概况
1.2011年1月份到2011年12月，焦炭价格可谓一路下滑，从每吨2300元下探到每吨1850元，跌幅23%左右。焦炭价格大幅下挫首当其冲的原因便是国家银根紧缩，导致房地产行业的逐步冷淡，直接降低了后市新房市的开建和参与热情，那么无疑就为基建钢材市场泼上了冷水，作为钢铁冶炼原料的焦炭无论如何也难以独善其身，追随市场大势，一起走弱成为正常形态。日照邦亚商务信息咨询根据对最近五年的焦炭价格数据库统计研究现实，焦炭最高价格为2498元每吨，焦炭价格与钢铁行业的发展状况基本保持相同振幅运动形态。市场反复情绪较重，市场价格波动存在频繁性和规律性。
2011年焦煤价格波动剧烈，价格区间运行明显呈现高风险趋势，如果焦煤生产商、贸易商、终端消费钢材企业对其价格不进行合法风险管控，盈利希望几乎微乎其微，反而肩负重大风险浮动，市场价格允许规律告诉我们，周边因素多变复杂时，相关品种价格波动必然剧烈，贸易风险也大幅提高，那么如果适当降低风险，甚至规避价格波动风险，成为当务之急。
受房地产调控、出口退税等政策以及国际金融危机影响，2011年的钢材市场起伏不定，涨跌大戏时常上演；伴随着钢材市场的起伏，焦炭价格也涨跌不定，而炼焦煤价格依然居高不下，焦化企业全面亏损；首先，从需求方面看，钢铁市场受节能减排影响，限产直接导致焦炭需求减少，因此焦化企业首先受到影响，当地焦化企业焦炭库存上升，钢厂要求对价过高的焦炭降价，但是炼焦煤价格依然居高，焦化企业亏损依然严重，其次从价格方面看，也正是由于节能减排政策，国内钢材价格近日来出现大幅度上涨，但是在下游无需求下，钢材价格即使继续上涨对于焦炭市场的影响甚小，只有一部分销往大型钢厂的焦企可能会受益，毕竟影响焦炭主要因素仍在供需结构，据市场了解，河北地区大部分钢厂限产，焦炭采购积极性严重下降，导致部分地区大型煤焦集团焦炭销售情况稍显不畅，主要因为当地钢厂限产影响焦炭的出货情况。由于近期钢材价格弱势盘整，因此焦炭需求走弱理所当然，目前焦炭市场价格低位盘整，焦炭市场的盈利空间并不客观。
1.2 2011年国内焦炭市场运行情况
1月份，国内焦炭市场良好开局，价格稳中趋涨，继续走高，经营者对后期市场行情看好，认为焦炭市场价格将持续处于高位运行态势，焦煤价格的高企，遏制焦炭市场价格下跌。元旦之后的新年第一个交易周，国内的焦炭市场价格价格整体上扬，一般的涨幅在30-50元/吨。如在山西地区，当地的二级冶金焦车板价格1770-1790元/吨，一级冶金焦价格1880-1900元/吨，河北唐山地区的二级冶金焦出厂价格1840-1880元/吨；华东地区的准一级冶金焦2050-2100元/吨；上海地区的一级冶金焦价格2150-2200元/吨；山东地区二级冶金焦出厂含税1900-1960元/吨。2月份山东焦协会议，成本增加，打压煤价，根据实际情况的不同限产，二月份焦炭价格维持上月的价格，一级焦指导价2200元/吨，二级焦指导价2100元/吨，粗苯指导价6100元/吨，炼焦油指导价2700元/吨。3月份在下游终端用户纷纷“限量压价”的环境下，焦化生产厂家失去价格的话语权，出于无奈，也不得不调低焦炭出厂价格。如在东北地区，当地的焦化生产企业在3月15日起全面下调冶金焦价格，其实在3月初，焦化厂已经开始自行下调焦炭出厂价格，累计下调幅度在50-100元/吨不等。4月份焦炭市场表现向好，厂商心态有所回升，部分厂家已经小幅提产，表示短期没有销售压力；进入5月份后，焦炭市场仍将维持平稳的运行态势，价格或稳中有升，但幅度不会太大。6月份由于钢材市场的持续弱势，钢厂对原材料的采购态度较为谨慎。使得钢材价格的一再下行。钢厂方面生产积极性不高，导致对焦炭的采购力度进一步趋弱。此种情况的延续给上游焦炭市场造成更多压力，使得焦化企业的生存状态也更加艰难。7月焦炭市场运行尚可，成交一般。进入8月份后，焦煤市场价格震荡上行，而且供给偏紧。如在山西地区，由于煤炭行业的整改，一些煤矿在8月底将全部关停，原本供应就紧张的焦煤资源将更加雪上加霜，焦煤价格继续攀升。一些地区的4#焦精煤车板价上调75元/吨，为1700元/吨，其余的炼焦煤价格也有一定幅度的上涨。炼焦煤价格的持续攀升，使焦化企业的焦炭生产成本再度提高，压力加大。据统计显示，仅因为煤炭价格上涨一项，8月份焦化企业成本就较6月份就上升了100元/吨，让本就处于利润边缘的焦化企业生产经营更加困难，因此纷纷表示上调焦炭出厂价格，以缓解焦煤价格上涨带来的成本压力。在8月初，一些焦化企业决定上调焦炭出厂价60元/吨。有的焦化企业宣布，上调8月份焦炭出厂价40元/吨。准一级冶金焦出厂价为2060元/吨左右，二级冶金焦出厂价为2010元/吨左右。9月份山东焦化市场主要产品价格调整：一级冶金焦到厂2160元/吨，二级冶金焦到厂2080元/吨; 9月冶金焦整体呈稳中上涨趋势，部分地区价格已经调整，上周的上调幅度大概在10-30元/吨不等。此次焦炭价格上涨的主要原因是因为炼焦煤价格出现上涨，使焦化厂炼焦成本进一步提高，其利润空间再次被压缩。上月焦炭的涨价幅度显得不足以弥补因成本上涨带来的压力，故近期焦炭涨价的呼声再起。目前市场主流价格为：山西二级冶金焦主流价格1820-1840元/吨左右，唐山二级冶金焦1950元/吨，山东地区二级冶金焦出厂含税价1950元/吨左右. 10月份公布的新修订的《中华人民共和国资源税暂行条例》，其中焦煤资源税率上调至每吨8元-20元，而其他煤炭未作调整，仍按每吨0.3元-5元收取。这一新的税收政策的出台，引起焦炭生产企业及从事焦炭贸易的经营者普遍关注，下游终端用户对此也极其重视。一些经营者认为新修改的资源税暂行条例税将焦煤资源税单列并加征税收，它的导向很明显，就是遏制过度开发，对稀缺性煤种资源实施保护性开发。焦煤在我国煤炭资源中属于稀缺性资源，而焦煤又是焦炭生产的主要原料，国家利用税收杠杆，控制产能，这是很正常的。11月份焦炭市场已不如前期那么旺盛，而是逐渐降温，市场观望气氛较为浓重，交易清淡，价格进入震荡下行通道，但下降幅度有限。12月正是隆冬季节，在严寒中的焦炭市场尽管没有太大的起色，但价格在前期大幅下挫之后逐渐趋于稳定，只是部分地区的价格仍在小幅波动，经营者对后市行情大都持谨慎心态，认为还需关注不确定因素对市场带来的影响。
1.3 2011年国内焦炭价格走势图
图1 2011年国内部分地区冶金焦价格走势图:
2.2011年国内焦炭产量情况:
图2 2010-2011年焦炭产量对比图:
焦炭企业限产力度加大;根据国家统计局数据,，全国1-11月焦炭产量为3.53亿吨，同比去年增长3306.3万吨，增长率为10.3%。其中山西1-11月焦炭产量为7644.6万吨，同比去年增长730.7万吨，增长率为10.6%，山西1-11月焦炭产量占全国比重的21.6%，仍居于全国第一位。不过2008年金融危机以后，山西省焦炭占全国的比重已连续两年下降，2008年山西省焦炭产量为8048万吨，占同期全国焦炭产量的25.78%，而2009年，山西省焦炭产量为7649万吨，占同期全国焦炭产量的22.17%。出现这种现象一方面是市场优胜劣汰的作用，而另一方面在全球越来越关注节能减排的大环境下，是山西焦化行业所必然面临的发展趋势。河北、山东1-11月份焦炭产量分别为4683.9万吨与3062.2万吨，占到全国焦炭产量比重13.3%与8.7%，较去年微幅下降，主要是由于三、四季度两省减排压力巨大导致焦炭需求下降所致。而内蒙、河南1-11月焦炭产量占全国比重分别为5.32%与6.6%，较去年增加0.88%与1.05%，两省焦化行业发展势头较为良好。1-11月中国大陆粗钢产量为5.77亿吨，同比去年上涨10.1%。整体来看，我国工业仍处于高速发展阶段，短期对钢铁仍将保持着良好的需求。而作为焦化行业来说，制约其发展的根本原因是过剩的产能导致其定价话语权的缺失，而在炼焦煤相对稀缺导致焦化企业成本压力与日俱增的窘境下，资源兼并重组，淘汰落后产能将是未来几年必然的发展趋势。
在上下游市场的共同推动下，2011年的焦炭产量有望突破4亿吨。截止到今年11月份，中国共生产焦炭35322万吨，累计比去年同期增加3306万吨，同比增长10%，预计2010年全年焦炭产量可以达到3.8亿吨。按照这一增速，明年的焦炭产量将轻松突破4亿吨大关。从历年的产量数据看，2002年中国焦炭产量仅为1.5亿吨水平；随着钢铁业需求猛增，焦炭产量相继在2004年突破2亿吨，并在2006年接近3亿吨水平；进入2010年，中国的焦炭产量已经达到3.8亿吨水平。如此之高的焦炭产量增幅，却未给焦化企业带来良性的发展，我们可以看到焦炭行业月产量在逐渐上升，而增幅却在逐年下降，产能过剩依然是影响焦炭行业健康发展的主要问题。
3.2011年国内焦炭出口情况:
图3 2011年国内焦炭出口情况对比图:
海关总署消息称：2011年1-11月中国焦炭及半焦炭出口量同比增6.6%，至320万吨， 完成出口额14.43亿美元，同比增长15.8%。其中11月出口量为9万吨，环比上月跌10%。按此判断，2011年焦炭出口总量将在330-350万吨左右，出口FOB均价将在430美元/吨。
导致今年焦炭出口量累计同比增6%的主要原因有：1、2010年焦炭出口量过低，在较低基数下，容易实现焦炭出口量上升；2、2011年国内焦炭产能过剩，焦炭产量过高突显供大于求，焦炭出口变成重要港口贸易商重要销售渠道之一；3、中国在历史中占据世界焦炭贸易量的50%以上份额，为了维护长期合作关系，焦炭出口量小幅增长属于正常。综合判断，2011焦炭年产量达到4.2亿吨水平，焦炭出口不足千万吨，占国内产量不足1%份额；可见出口40%关税，对焦炭产品出口影响较为深远。
环比数据显示，11月焦炭出口金额和数量均下降其主要影响因素有：一、11月份国内钢材大幅下跌，导致焦炭产品价格水平降100-150元/吨，焦炭FOB报价也有所下降。二、焦化企业亏损严重，焦化企业限产幅度达到50%左右，用于贸易、出口数量有所减少。三、冬季天气原因影响，运输到货量有所减少、运输成本上升，焦炭出口利润率较低。
海关总署：11月份中国煤炭出口量为94万吨，较10月份79万吨的出口量回升15万吨、增长18.99%，较去年同期继续处于低位，跌幅达到了26.57%（2010年11月中国出口煤炭128万吨）。今年1-11月份，全国出口煤炭共计1385万吨，同比减少373万吨、下滑21.22%，1-10月完成煤炭出口额25.59亿美元，同比增加24.6%。
4.2012年焦炭出口、产量及市场预测： 4.1 出口方面
出口方面: 2012年焦炭出口方面仍将受高额关税政策限制。回顾2008年以前中国焦炭月均出口量超过百万吨水平，占世界焦炭贸易量一半以上；焦炭作为“两高一资”行业，国家政策偏向于焦炭自用；随着我国经济发展，各项环保和技术指标提高，我国焦炭在世界贸易中的数量和地位逐渐下降。国家政策因素影响下，煤炭、焦炭等资源性产品出口数量都将呈下降趋势；在国际需求动荡的情况下，出口单价将随市场波动，海关进出口税率将持续影响煤焦市场。预计2012年焦炭出口量将在300-400万吨左右徘徊.
4.2 产量方面
产量方面: 焦炭产能过剩是中长期影响我国焦炭产量的主要因素。从历史数据分析， 2000年我国焦炭产量仅1亿吨水平，而今年我国焦炭产量已经超过4亿吨水平，可见随着下游钢铁行业的发展，我国焦炭产量逐年大幅提升。基于钢铁“十二五”规划相关文件,预计,2012年我国焦炭产量将持续增长，但增幅将逐步放缓，部分区域独立焦化企业将面临兼并重组，预计全年焦炭产量将达到4.4亿吨水平。
4.3 市场方面
市场方面：2012年我国经济将平稳快速发展，预计GDP增速将在8.5-9%左右。钢材产量将继续呈上升趋势，但增速将放缓；上游煤炭产量预期增量将在2亿吨左右，2012年我国原煤产量将突破36亿吨水平。焦炭行业在发展中是一个中间环节，上游煤炭企业焦煤价格焦化企业无定价权；下游钢厂因自建焦化产能和采购方角色，形成主观钢厂定价成市场主导；而作为焦化企业本身在产能过剩的作用下，企业之间价格无序竞争成为常态。导致焦炭价格虽然随着物价逐年波动性上涨，但焦化企业吨焦赢利水平逐年下降。国家基础建设和需求无大利好政策前提下，焦炭市场价格将呈平稳小幅上扬，焦炭价格将受季节性因素影响上下波动,预计焦炭平均价格较2011年将上升100元左右,山西地区二级冶金焦平均价格在2050元/吨左右。具体焦炭涨跌行情，及时关注钢材和焦煤供需情况，判断全年价格高点将出现在春节前后和四季度时间段，一季度将呈上涨态势；而二季度末和三季度将小幅下行。
(关键字：焦炭市场总结 2012年预测)