本周炭素行业上下游市场行情回顾（2012.5.28-6.1）

 

原料动态：

石油焦：本周中石化沿江地区长岭、武汉石油焦小幅上涨20-30元/吨，西北地区的塔河石化4#A石油焦上涨60元/吨，此次上涨主要是国家积极财政政策的出台，以及下游电解铝企业的开工率逐渐恢复，6月石油焦的采购计划有所提升所致。本周部分地方炼厂石油焦价格也相继出现反弹，这主要得益于原油期货价格大幅下行，地炼库存的高价原油导致成品油亏损严重，地炼焦化装置开工率也受到明显拖累所致。中石油、中海油石油焦价格继续保持稳定，进口焦依然呈现高库存和成交疲弱态势。

供应分析：中石化，金陵石化5月21日-6月21日55万吨焦化装置检修；塔河石化5月25日-6月27日1#150万吨常减压系列装置停工检修；上海石化6月1日-6月30日1#100万吨焦化装置检修；武汉石化6月2日-7月22日全厂装置检修，其中焦化装置产能250万吨/年。

中石油，克拉玛依石化5月14日-6月20日全厂停工检修，其中焦化装置产能为180万吨/年，日产量500吨；吉林石化5月23日-6月23日全厂停工检修，其中焦化装置产能为100万吨/年，日产量700吨；大港石化5月22日-6月20日全厂停工检修，其中焦化装置产能为100万吨/年，日产量900吨。

地炼方面，山东齐成石油化工有限公司2012年5月6日30万吨焦化装置停工，开工日期不定；山东鲁北无棣鑫岳化工2012年4月底60万吨焦化装置停工，开工日期不定；江苏淮安润尔华化工有限公司2012年5月6日120万吨/年的延迟焦化装置停工检修，检修10-15天左右；此外富海石化、滨阳燃化、金诚石化、金澳科技科技等也出现焦化装置检修现象。本周地炼开工率进一步下滑至59.9%，日产量15030吨。

国内石油焦市场主流成交价单位：元/吨

区域	型号	2012-5-28	2012-5-29	2012-5-30	2012-5-31	2012-6-1
西北(低端)	2#焦-3#焦	1600	1600	1600	1600	1600
西北(高端)	2#焦-3#焦	1950	1950	1950	1950	1950
东北(低端)	1#A焦	2300	2300	2300	2300	2300
东北(高端)	1#A焦	2450	2450	2450	2450	2450
东北(低端)	1#B焦	1950	1950	1950	1950	1700
东北(高端)	1#B焦	2100	2100	2100	2100	1800
华北山东(低端)	2#-3#焦	1440	1440	1400	1400	1400
华北山东(高端)	2#-3#焦	1740	1740	1740	1740	1740
山东地炼(低端)	1#-3#焦	1030	1030	1030	1030	1030
山东地炼(高端)	1#-3#焦	1750	1750	1750	1750	1750
华东(低端)	3#焦	1470	1470	1470	1470	1470
华东(高端)	3#焦	1520	1520	1520	1520	1520
华东(低端)	高硫焦	1120	1120	1120	1120	1120
华东(高端)	高硫焦	1270	1270	1270	1270	1270
沿江(低端)	2#-3#焦	1600	1600	1600	1600	1600
沿江(高端)	2#-3#焦	1700	1700	1700	1700	1700
华南(低端)	3#焦	-	-	-	-	-
华南(高端)	3#焦	-	-	-	-	-
华南(低端)	高硫焦	1190	1190	1190	1190	1190
华南(高端)	高硫焦	1210	1210	1210	1210	1210

 

 

煤沥青：本周，国内煤沥青市场弱势有跌，从涨跌表来看，呈现出零星跌价，但实际交易重心开始下移，幅度50-100元/吨。据了解，下游市场不佳，焦油加工企业低负荷运行，但仍旧出货量不大，导致华北、华东、中南等地厂家煤沥青还有少量库存，同时，工业萘、蒽油、酚油销售均出现压力，厂家无奈继续限产运行。周内，山西合丰、河北某大型焦油加工企业由于产品销售困难选择停产观望，市场悲观情绪愈发浓厚。本周，各地区主流价仅供参考：中温沥青东北2500-2650，山西2600-2700，河北2600-2700，山东2500-2700，西南2550-2650，华中2650-2750，西北2650-2800；改质沥青东北2650-2750，山西2700-2850；河北2700-2800，山东2650-2800，西南2700-2800，华中2800-2850，西北2750-2850。

 

 

下游行情：

 

电解铝：电解铝方面，周内国内铝价震荡下跌，现货从16010元/吨跌至15960元/吨，期货主力收盘从16045元/吨跌至15965元/吨。外围欧债危机阴云不散，国内经济放缓明显，近日虽有密集的刺激政策出台，但鉴于政策的刺激力度还未能预见，下市场信心依旧不足。房地产调控没有放松，工业活动放缓，5月汇丰中国制造业PMI持续下滑，5月官方制造业数据料将下滑，国内铝材加工厂的订单不足，原铝需求疲弱，国内原铝期现货库存依然在107万吨，高于去年同期的99万吨。与此同时，国内电解铝企业投产和复产进度不减，据百川调研，二季度或有180万吨的新增电解铝产能。而由于下半年市场恢复的预期及地方政府“保增长”的压力，鲜有铝厂减产。铝锭供需依旧偏弱。

 

金属硅：25日过后，西南主产区电价尘埃落定，随着电价的出台，工厂陆续恢复，市场开工率缓慢回升，工厂开工虽是好事，但后期供应量增加将给疲弱的市场带来负面影响。目前市场价格的一再走跌，使多数商家采购积极性不高，而下游铝合金、硅粉厂开工率不高，对金属硅需求量有限，因此商家库存基本保持低位运行。

截止本周五，黄埔港金属硅主流价：553#11300-11500元/吨，441#12000-12200元/吨，3303#12600-12800元/吨，2202#14000-14200元/吨，421#12600-12800元/吨。周内市场价格下滑在100-200元/吨不等，下游需求不见起色，工厂相继打响价格战，市场低价频频出现，导致各地工厂报价混乱。

电价情况：（不完全统计电价，仅供参考）

地区	电价（元/千瓦时）	备注
四川	0.36	德昌（大网电价）
	0.28	峨边
	0.55	攀枝花 常年网电生产
	0.3	阿坝
	0.31-0.32	冕宁
	0.2783	雅安，石棉
云南	0.35	德宏
	0.34-0.35	保山，0.328基准电价
	0.26-0.27	怒江
	0.35	文山

出口市场，金属硅出口价格继续走低，553#FOB价格跌至2180-2210美元/吨，441#FOB价格在2290-2320美元/吨，由于下游市场需求没有好转迹象，而丰水期到来使市场供应量缓慢增加，导致金属硅国内报价继续走跌，从而影响到出口报价，而出口商多数不愿囤货，保持谨慎态度。

后市预测：进入6月后，预计云南地区开工将缓慢回升，供应量进一步增加，商家对后市多数抱悲观态度，而市场竞争又十分激烈，预计未来一周金属硅价格仍以回落走势为主。

 

 

黄磷：国内黄磷市场价格继续下滑，云南、四川两省开始执行丰水期电价，云南省今年统一执行0.44元/度电价，贵州省全年执行平水期电价1-10千伏0.5397按电压等级升高依次少2分，四川省由于各个企业执行电价不一，无法实际统计，平均电价在0.38-0.48元/度左右，整体市场成本降低，致使市场价格不断走低，净磷西南市场主流洽谈价格15300-15800元/吨。

国内黄磷各产区情况：

云南省：6月1日开始执行丰水期电价，整体成本降低，净磷主流洽谈价格15300-15500元/吨，部分地区出现期货订单15000元/吨，整体成交情况良好，企业开工率逐渐恢复。

四川省：受整体成本下降后，四川省内销售价格逐日下滑，净磷主流洽谈价格15300-15400元/吨，预计下周将回落至15000元/吨左右。

贵州省：受全年执行平水期电价影响，整体市场销售情况欠佳，难以与四川、贵州两省竞争，净磷主流洽谈价格15800-16000元/吨。

湖北省：受西南市场价格逐渐下滑影响，净磷主流洽谈价格16500-17000元/吨，成交情况一般。

后市分析：本周进入丰水期后，电价降低，预计下周开始仍有一小部分降价空间，预计西南外销出省净磷最低价格15000元/吨，四川省内销售价格预计将降低至14800-15000元/吨左右，同时受开工率的提升，将使得市场供应货源明显增加，但我们预计随着今年夏季用电高峰来临及贵州省全年执行平水期电价无奈推出市场影响，7月-8月黄磷市场可能会出现小幅反弹迹象。

 

硅铁：本周钢厂6月招标纷纷启动，除武钢、马钢硅铁价格与上月持平外，其它钢厂出台价格均有不同程度的下调。受此影响，硅铁市场保持弱势运行，部分厂家小幅下调报价，成交价格相应开始回落。受钢厂打压影响，硅铁后市恐将继续小幅下行。

市场回顾：自三月底硅铁市场价格小幅上涨后，价格一直保持平稳状态，由于下游需求不旺，贸易商采购谨慎，市场尽显僵持状态。近期僵局终被打破，由于钢材价格四月中旬起开始进入下行通道，钢厂基本处于亏损状态，为了控制成本对硅铁进行压价采购，河北钢铁6月初步订价为6550元/吨，和五月比下调150元/吨。虽然最终价格还未正式公布，但下调价格已成定局。目前厂商观望市场，静待河钢价格出台。目前市场传言西北地区电价下调的消息，但厂家均未表示接到通知，传言还有待进一步验证。

 

Pict	地区	6月1日价格（元/吨）	5月28日价格（元/吨）	涨跌
75硅铁	内蒙	6350-6450	6350-6450	-
	甘肃	6350-6400	6300-6350	-
	青海	6300-6350	6300-6350	-
	宁夏	6350-6400	6350-6400	-
72硅铁	内蒙	6150-6250	6150-6250	-
	甘肃	6100-6150	6100-6150	-
	青海	6100-6150	6100-6150	-
	宁夏	6100-6200	6150-6200	↓25

 

 

出口市场：受国内市场疲软影响，出口市场也相对冷清，虽国外询盘较多，但成交不畅，国外采购商仍较难接受当前市场价格。随着国内硅铁市场低迷运行，出口价格后期或也将小幅走低。

 

	港口	6月1日FOB价格（美元/吨）	5月28日FOB价格（美元/吨）	涨跌
75硅铁	天津港	1410-1420	1410-1420	--
72硅铁	天津港	1390-1400	1390-1400	--

 

电石：本周国内电石市场震荡前行，价格方面以稳中微调为主。据了解，在经过了前期的连番下跌之后，电石价格已直逼企业成本线，甚至已有部分电石厂家流露停车意愿。而与此同时，下游PVC市场表现疲软，氯碱企业悲观情绪浓厚，加之当前供大于求的客观现状短期难改，使得其无意回调电石采购价格。由此预计，国内电石市场多将陷入观望僵局。内蒙地区，电石市场表现低迷，价格较前期出现较为明显的下调。现乌海地区一级品电石主流出厂价格在3150-3200元/吨左右；鄂尔多斯地区一级品电石主流出厂价在3200-3250元/吨；乌盟地区一级品电石主流出厂价格在3350-3400元/吨；包头地区一级品电石主流出厂价格在3250元/吨左右。据了解，虽然前期停车氯碱企业将于近日开车生产，但由于电石到货充足，且其自身配套电石库存充足，企业心态尚算稳定，未对当地电石市场形成相应的利好，反而由于电石企业开工负荷较高，出货困难，主流成交价格难以止跌，出现明显下滑。预计，内蒙地区电石市场难以走出当前低迷态势，多将在低位震荡徘徊。

宁夏地区电石市场经过前期的下调后暂显稳定，主流成交价格维持在前期水平。当地一级品电石主流出厂价格为3200-3250元/吨，成交多在低端。据了解，经过前期价格的调整，当地电石企业迫于成本压力，无意继续下调价格，部分企业表示将于近期停车检修，以应对市场的低迷。预计，宁夏地区电石市场难有较大波动，或将在低位持续震荡。陕西地区电石市场交投气氛黯淡，主流成交价格难以止跌。现当地一级品电石主流出厂价格在3200元/吨左右，更低成交价格亦有耳闻。据了解，下游氯碱企业电石到货充足，排队卸车现象严重，出货难度的加大，使当地电石企业保价心态不稳，成交价格一路下行。不得不考虑的是，高成本已使当地电石企业利润微薄，若电石市场继续低迷，不排除大量企业停车的现象。预计，陕西地区电石市场多将维持淡稳运行，再次下调的难度较大。甘肃地区电石市场交投气氛平淡，主流成交价格未见明显变化。现当地一级品电石主流出厂价格在3300元/吨左右，更低成交价格亦有耳闻。据了解，下游PVC行情持续低迷，部分氯碱企业停车检修，不但对电石的需求有所减少，且其自身配套的电石也投放市场，对原本就低迷的甘肃市场形成较大的冲击。当地部分电石企业表示，若电石市场继续低迷，不排除停车检修的可能。四川地区电石市场以弱势盘整为主，交投重心未见波动。目前该地区一级品电石省内主流送到价格多在3650-3750元/吨，根据货源来源不同，价格略有差异。据悉，尽管当地电石需求度尚可，但在外埠送到货源的低价竞争面前，当地电石企业盈利空间微薄。与此同时，下游PVC市场走势黯淡，难以对电石交投水平起到有效支撑。就当前形势而言，预计四川地区电石市场恐难现乐观局面。面对供大于求的市场现状，部分电石企业为求出货而主动降价的现象时有发生。随着电石价格日渐逼近成本线，已有部分企业面临亏损运营，若其被迫停车，届时电石货源供应量将有望减少；再加上成本的支撑，后期电石价格的调整空间有限。

 

 

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