本周炭素行业上下游市场行情回顾（2012.6.4-6.8）

 

原料动态：

石油焦：本周中石油两锦炼厂石油焦出货疲软，价格出现200-450元/吨的大幅下挫，抚顺石化保价销售，在下游需求欠佳的情况下，部分企业选择保价销售。中海油舟山石化因降低开工率，出货尚可，部分大客户加大优惠幅度。西北地区石油焦行情仍稳，价格稳定。中石化炼厂价格全面持稳，中低硫焦资源相对偏紧，高硫焦依然面临一定销售压力，华南地区茂名、广州石化销售一般，库存压力较大，华东地区上海石化库存压力也较大，其他高硫焦炼厂库存中低位。地方炼厂因开工率持续下行支撑，反弹依然是主旋律。供应方面，中石化，焦化装置检修方面：金陵石化5月21日-6月21日55万吨焦化装置检修，该焦化装置主要生产3#B石油焦，日产量减少300吨左右。塔河石化5月25日-6月27日1#150万吨常减压系列装置停工检修，原油加工量减少，预计石油焦产量从8.5万吨减至4.5万吨；上海石化6月15日-7月15日1#100万吨焦化装置检修；武汉石化6月7日-7月22日全厂装置检修，其中焦化装置产能250万吨/年。茂名因焦化原料不足1#100万吨焦化装置计划6月中旬停工待料。济南、沧州各50万吨焦化装置停工待料中，安庆石化2#50万吨焦化装置6月8日开始停工待料。停工待料的主要原因是目前成品油销售不畅，原油加工减量导致焦化渣油减量。自用量、出口备货方面：中石化6月计划自用量25万吨，出口备货5万吨，其中中硫长岭、九江、安庆、高桥各1万吨，镇海炼化、上海石化各0.5万吨。中石油，克拉玛依石化5月14日-6月20日全厂停工检修，其中焦化装置产能为180万吨/年，日产量500吨；吉林石化5月23日-6月23日全厂停工检修，其中焦化装置产能为100万吨/年，日产量700吨；大港石化5月22日-6月20日全厂停工检修，其中焦化装置产能为100万吨/年，日产量900吨。本周地炼石油焦市场销售尚可，部分炼厂仍有推涨，库存普遍维持在中低位。陕北煤业化工集团神木天元化工计划7月10日全厂停工，检修一个月，其焦化产能为12万吨/年。山东东营海科瑞林120万吨焦化装置计划6月中旬开工。湖北金澳科技化工100万吨焦化装置原计划6月10日开工，现计划推至6月中旬。目前来看，前期停工炼厂均在观望中等待市场明朗化，复工计划迟迟不能兑现，地炼仍将维持58%的低开工率，个别炼厂仍有推涨可能。

区域	型号	2012-6-8	2012-6-7	2012-6-6	2012-6-5	2012-6-4	2012-6-1
东北(低端)	1#A焦	2300	2300	2300	2300	2300	2300
东北(高端)	1#A焦	2300	2300	2300	2300	2300	2300
东北(低端)	1#B焦	1500	1500	1500	1700	1700	1700
东北(高端)	1#B焦	1600	1600	1600	1800	1950	1950
华北山东(低端)	2#-3#焦	1440	1440	1440	1440	1440	1440
华北山东(高端)	2#-3#焦	1740	1740	1740	1740	1740	1740
山东地炼(低端)	1#-3#焦	1030	1030	1030	1030	1030	1030
山东地炼(高端)	1#-3#焦	1650	1650	1650	1650	1650	1750
华东(低端)	3#焦	1470	1470	1470	1470	1470	1470
华东(高端)	3#焦	1520	1520	1520	1520	1520	1520
华东(低端)	高硫焦	1120	1120	1120	1120	1120	1120
华东(高端)	高硫焦	1270	1270	1270	1270	1270	1270
沿江(低端)	2#-3#焦	1600	1600	1600	1600	1600	1600
沿江(高端)	2#-3#焦	1700	1700	1700	1700	1700	1700
华南(低端)	3#焦	-	-	-	-	-	-
华南(高端)	3#焦	-	-	-	-	-	-
华南(低端)	高硫焦	1190	1190	1190	1190	1190	1190
华南(高端)	高硫焦	1210	1210	1210	1210	1210	1210
西北(低端)	2#焦-3#焦	1580	1580	1600	1600	1600	1600
西北(高端)	2#焦-3#焦	1900	1900	1950	1950	1950	1950

 

 

煤沥青：本周，国内煤沥青市场报盘终于有所松动，但下跌幅度不大，大多企业维持前期报盘价，据悉实际交易针对老客户略有下调，其主要原因是受其原料下跌冲击及其下游需求不振影响。原料市场继续回落，主产地下跌尤为突出，受此影响，焦油加工企业少量接货以维持低负荷运行，因此厂家大多低库存为主。受煤焦油持续走低及其下游炭素、电解铝行业接货积极进一步受挫的影响，对煤沥青进行打压，焦油加工厂家仅能接到少量订单，且多数为老客户。目前，河北、山西、山东地区中温沥青价位相差不多，在原料市场持续走低的背景下，厂家难以找到支撑点，悲观情绪较重。本周，各地区主流价如下供参考：中温沥青东北2500-2650，山西2600-2700，河北2600-2700，山东2500-2700，西南2500-2600，华中2650-2750，西北2650-2750；改质沥青东北2650-2750，山西2700-2800；河北2700-2800，山东2650-2800，西南2700-2750，华中2800左右，西北2750左右。

 

 

下游行情：

 

电解铝：本周（6月4日-8日）电解铝受国际市场及国内正常影响低位频繁震荡，电解铝市场不稳定，氟化铝成交疲软，恐氟化铝价格支撑不住。据了解我国电解铝产能已经连续11年居世界首位。2011年我国的电解铝产量较上年同比增长11.53%，约占全球总量的40%。产量如此，然而消费量呢？国内银根紧缩，房产、汽车消费没有亮点，尤其是房地产调控对铝业型材需求打压很大，更显示出国内铝产品消费不景气的格局。业内人士指出，实际上今年春天的铝需求旺季就没有启动，铝市场一直处于不温不火的状态，由于国内房地产、高铁、汽车等行业发展趋缓和出口形势萎靡，下游铝加工企业订单减少、开工率下降。据报道，铝加工企业整体订单同比去年下降20%~30%左右，部分企业订单甚至同比下降50%左右，铝材加工企业整体开工率仅达80%左右。6~7月后铝消费将逐渐进入淡季，短期前景仍不乐观。所以，从总供给和总需求的角度分析，“产能过剩”没有得到根本的遏制。

以长江电解铝现货价格为例来看本周电解铝震荡走势图：

LME期铜上周五再创年内新低，期铝跟跌至年内新低1972美元/吨，因全球经济增长前景恶化，此前数据显示美国非农就业岗位增幅为一年来最小，加之中国和欧洲的经济数据再度引发市场的悲观预期。本周一沪铜铝接连跌破支撑位，沪铜主力跌至年内新低。沪铝虽抗跌性较强，但盘中一度下探至15800元/吨。本周一、二LME休市，周三以来，由于全球的宽松预期及欧债问题的暂时稳定，美元开始回调，基本金属开始小幅反弹。但周三美联储的一则报告打消了短期内推出QE3的预期，基本金属开始回调。本周四，沪铝主力1209报收于15890元/吨。由于期铝价格不振，现货市场看空情绪较浓，市场人气低迷。货源供应稍加充裕，而由于下游消费疲弱，下游企业持“买涨不买跌”的心态观望，市场成交清淡。

外围欧债危机阴云不散，全球经济放缓明显，近日虽有密集的刺激政策出台，但鉴于政策的刺激力度还未能预见，下市场信心依旧不足。房地产调控没有放松，工业活动放缓，5月汇丰中国制造业PMI持续下滑，5月官方制造业数据料将下滑，国内铝材加工厂的订单不足，原铝需求疲弱，国内原铝期现货库存依然在105万吨，高于去年同期的86万吨。与此同时，国内电解铝企业投产和复产进度不减，二季度或有180万吨的新增电解铝产能。而由于下半年市场恢复的预期及地方政府“保增长”的压力，鲜有铝厂减产。特别是近期市场又传河南即将推出电价补贴，原本计划减产的又推迟了减产计划，而且此举将使电解铝的成本支撑进一步下降，电解铝供应过剩的局面将继续存在，铝锭供需依旧偏弱。

在经济持续低迷的形势下，后期国内外铝价走势还将受欧债问题影响。虽预计国内政策将逐步宽松，但鉴于刺激政策短期内只能提振市场信心，对需求的改变还需假以时日。原铝供应不减，需求不足，沪铝仍将维持弱势震荡格局。

 

 

金属硅：本周金属硅市场不见起色，价格弱势运行，虽然丰水期价格调整数日，但市场开工情况很不理想，原本打算在丰水期开炉的工厂，也暂时搁置了计划，主要原因多为下游市场需求疲软，采购稀少所致。据笔者了解，开工企业各家均有库存，且部分急于出货回笼资金，导致市场报价高低不一，价格十分混乱。

以553#金属硅为例，各地报价相当混乱，港口价格11300-11500元/吨不等，四川地区基本在低端报价能达成交易，湖南及贵州地区因电价成本过高，工厂价格在高端报价为主。四川地区电价相对低廉，尽管到港口价格在11300元/吨，仍有利润可赚，而贵州及湖南电价居高，工厂价格虽然在高端11500元/吨，也处于亏损当中，厂家十分难做。

内销市场一片狼藉，出口情况也让人十分担忧，受到丰水期国内硅价连连走低影响，外商倾向于观望，市场成交一般。而债务危机不见好转，且负面消息不断，国外光伏及化工行业前景不乐观，国内市场也难逃厄运，多晶硅价格连续走低，市场开工不足15%，铝合金厂减产现象严重，种种迹象表明，终端需求疲软不堪，对金属硅需求量依旧呈递减趋势。

采购商压低采购价格，市场混乱，工厂大打价格战，一些成本偏高的厂家无力竞争，而等待合适时机开炉的工厂又因价格一而再、再而三的下滑停止开炉计划，市场心态不佳，由于后市仍不明朗，对于未来一周金属硅市场走势，笔者不抱太大希望，价格仍有小幅走跌迹象。

 

黄磷：本周国内黄磷市场价格逐渐趋向稳定，受贵州地区全年执行平水期电价影响，开工率下滑明显，同时云南省整体开工率不够明显，预计6月下旬开工率将逐步提升。

国内黄磷各产区情况：

云南省：净磷主流洽谈价格15300-15500元/吨，整体成交情况良好，企业开工率逐渐恢复，受近期复产企业不多，现货供应略有紧张，预计短期内价格走稳，6月下旬随着开工率提升，价格有可能出现回落。

四川省：受云南市场价格企稳，四川省内企业销售价格维持在15300元/吨左右，省外销售价格15300-15500元/吨左右，同时攀枝花地区开工率近期有计划增加。

贵州省：受全年执行平水期电价影响，整体市场销售情况欠佳，难以与四川、云南两省竞争，净磷主流洽谈价格15800-16000元/吨。

湖北省：受西南市场价格逐渐下滑影响，净磷主流洽谈价格16500-17000元/吨，成交情况一般。

后市分析：预计下周随着云南省开工率逐渐增加，同时前期采购成交较好影响，下周成交量不会过高，但相对市场货源供应量不多，将使得价格继续走稳，预计6月下旬黄磷价格有望回落，我网判断回落价格仍在15000-15100元/吨左右。

 

硅铁：本周继河北钢铁6月硅铁招标价格出台后，全国各大钢厂招标价格陆续出台，整体和五月比下调50-100元/吨。受钢厂压价影响，硅铁厂家报价不再坚挺，纷纷下调报价，价格也开始小幅下行。  周一众人关注的河北钢铁6月硅铁招标价格正式出台，采购价格为6600元/吨，和五月比下调100元/吨，令市场人士大跌眼镜，受河钢价格影响，各大钢厂招标价格普遍下调，幅度50-100元/吨不等。硅铁价格下跌已成定局，长达近两个月之久的平衡局面终被打破，由于下游需求疲软，厂家被迫小幅下调报价，成交价格不断走低。虽然价格开始下跌，但仍未引起贸易商采购热情，按需采购居多，部分保持观望态度。72硅铁市场主流成交价格6100-6150元/吨，75硅铁市场主流成交6300-6350元/吨（出厂承兑含税），下跌约50元/吨。

 

	地区	6月8日价格（元/吨）	6月4日价格（元/吨）	涨跌
75硅铁	内蒙	6350-6400	6350-6450	↓25
	甘肃	6300-6350	6350-6400	↓50
	青海	6300-6350	6300-6350	-
	宁夏	6300-6350	6350-6400	↓25
72硅铁	内蒙	6150-6200	6150-6250	↓25
	甘肃	6100-6150	6100-6150	-
	青海	6100-6150	6100-6150	-
	宁夏	6100-6150	6100-6200	↓25

 

虽然国内硅铁价格开始下行，但出口市场价格基本维持稳定。由于全球整体经济形势仍未恢复，国外需求同样疲软，成交稀少，市场冷清。在受国内市场价格下跌以及国外市场清淡的双重影响下，出口价格恐难保持稳定，后期或将小幅下滑。

	港口	6月8日FOB价格（美元/吨）	6月4日FOB价格（美元/吨）	涨跌
75硅铁	天津港	1410-1420	1410-1420	--
72硅铁	天津港	1390-1400	1390-1400	--

钢材市场：统计数据表明，5月下旬全国重点大中型钢铁企业粗钢产量为1773.4万吨，日产量为161.2万吨，旬环比下降4.7%。全国预估粗钢产量为2155.6万吨，日产量为195.96万吨，旬环比下降3.9%。

    截至5月31日，全国钢材社会库存量为1594.9万吨，比4月末减少了152.3万吨，环比下降8.7%。去库存速度较上月提升了1.3个百分点。其中，建筑钢材库存量为853.1万吨，环比减少118.7万吨；板材库存量为741.8万吨，环比减少33.6万吨。此外，5月份钢铁流通企业库存水平指数为26.4%，较上月下降了7.1个百分点，企业库存压力持续下降。

    6月份将逐步进入高温多雨季节，钢材需求渐入淡季。成本对钢市的支撑力度略有减弱，供需矛盾压力依然难减。但目前市场已跌至较低水平，而政策回暖也有助于提振市场信心，预计6月份国内钢铁市场将呈现震荡上行的态势。由于外部经济环境恶化、下游用钢行业需求增速放缓，钢厂盈利状况低迷，短期内形势难以得到明显改观，对上游硅铁需求释放有限。

钢厂由于效益较差对硅铁进行压价采购，金属镁厂家减产停产增多，铸造厂开工并不理想，硅铁下游整体需求难以得到释放。近期市场传言西北地区电价下调，但尚未得到厂家证实。硅铁市场弱势下行，受成本支撑影响，下跌幅度有限。

 

 

(关键字：石油焦 煤沥青 电解铝 钢铁 金属硅 黄磷 硅铁)