本周炭素行业上下游市场行情回顾（2012.7.2-6）

原料动态：

石油焦：中石油东北地区锦西石化、辽河石化本周石油焦价格上调200元。西北地区独山子石化石油焦下调50-100元/吨，玉门炼化石油焦上调100元，中石油其他炼厂价格持稳。中海油两家炼厂石油焦本周价格报稳。中石化塔河石化、金陵石化、镇海炼化、齐鲁石化高硫焦本周上调20-50元/吨，由于原油加工量的减少，石油焦产量随之减少，销售压力也有所缓解，部分高硫焦试探性提振。地炼石油焦购销不温不火，多数炼厂出货稍有放缓，库存略有升高。地炼开工率持续走跌，但下游需求疲弱不堪，焦市短期内难有作为，大势料将谨慎维稳。进口焦市场港口库存高位，外盘报价继续下跌，本周初秦皇岛5500大卡动力煤本周再次大幅下滑25元/吨至665元/吨，进口高硫焦市场势必将受到更强挑战。

供应方面：中石化，焦化装置检修方面：金陵石化5月21日2#55万吨焦化装置检修， 2#焦化7月5日左右开工，3#焦化安排7月15日～8月10日停工检修25天，高硫焦外销量环比有所减少。扬子石化2#焦化于7月22日～8月16日停工检修25天，高硫焦外销量环比大幅减少。塔河石化5月25日-6月底1#150万吨焦化装置停工检修，但由于原油加工量减少，7月将停工待料。上海石化6月15日-7月15日1#100万吨焦化装置检修；7月份自用量大幅增加，外销量减少。武汉石化6月7日全厂装置检修，7月22日起检修装置陆续开工。济南、沧州各50万吨焦化装置停工待料中，安庆石化2#50万吨焦化装置计划7月检修，具体时间尚未确定。青岛大炼油7月计划CFB2#锅炉停工检修，检修时间约15天，自用减少0.8万吨。天津石化7月份自用量大幅增加，外销量环比明显减少。自用量、出口备货方面：中石化6月实际自用量26.8万吨，中石化7月份计划出口备货6.2万吨，其中金陵、高桥各1.5万吨，长岭、安庆、镇海各1万吨，九江0.2万吨。中石油，克拉玛依石化5月14日全厂停工检修，180万吨焦化装置6月30日已开工；吉林石化5月23日-7月10日全厂停工检修，其中焦化装置产能为100万吨/年，日产量700吨；大港石化5月22日全厂停工检修，100万吨焦化装置6月29日已开工出焦。锦西石化因成品油库存高从6月初开始焦化装置减产，日产量从1200吨减至800吨。

地炼方面：湖北金澳科技今日催化装置已经开工，100万吨焦化即将开工，具体日期未定；华星石化160万吨焦化装置6月19日停工；江苏新海石化100万吨焦化装置6月20日停工检修；济南蓝星计划7月中旬全厂停工检修，其100万吨焦化装置将随之停工，检修期暂定为一个月；东营利津石化计划6月15日全厂停工检修，100万吨焦化装置于7月3日停工检修，开工日期未定；正和集团2套60万吨焦化装置原计划6月初检修，目前尚未停工。地炼开工率跌至52.2%，日产量为13080吨。虽然地炼开工率持续走跌，但下游需求疲弱不堪，焦市短期内难有作为，大势料将谨慎维稳。

 

煤沥青：本周，国内煤沥青市场弱势运行，部分地区报盘价陆续下调，实际交易重心有所下移，由于原料焦油触底反弹，导致当前大多焦油加工企业对市场表示会暂时观望为主。尽管当前焦油加工企业大多限产，减少产量，但据悉国内煤沥青供应量仍旧充足，企业面临出货压力，目前，终端需求不佳，大多交易都是小单为主，受铝市震荡回落影响，电解铝企业限产的增多，需求面难以出现放大迹象，因煤沥青占比量较大，短期内销售压力难以缓解，供大于求关系改观不大。本周，各地区煤沥青主流价仅供参考：中温沥青东北2500-2600，山西2400-2500，河北2400-2500，山东2400-2500，西南2500-2600，华中2400-2500，西北2500-2600；改质沥青东北2650-2750，山西2500-2600；河北2500-2600，山东2500-2650，西南2600-2700，华中2550-2650，西北2600-2700。

原料市场：本周，国内煤焦油市场稳定为主，部分企业呈现涨跌，幅度在50-100元/吨。涨价企业集中在华东地区，其主要原因是前期市场不佳，部分企业降价幅度较大，而随着焦化厂降价及其库存的降低，从而止跌企稳，维持正常交易，但大多都针对本地及其周边常年老客户为主，目前该地区呈现小幅上扬，但下游支撑力度不够，上调空间受限。其他地区大多企业人士表示，观望为主，目前正常交易为主，无库存压力。焦炉开工率本周没有变化，无论是钢铁焦化还是独立焦化厂均维持前期限产，山西部分独立焦化厂已经焖炉，开工率低的原因是主产品市场低迷，副产品粗苯和硫酸铵也弱势运行，受制于产品的弱势，焦化厂被迫限产。本周，各地区主流价仅供参考：东北2200-2550；河北2280-2450；山西2250-2350；山东2300-2400；宁夏、内蒙古1950-2050；湖南、湖北2400-2500。

市场分析及其预测：

从目前铝市已经低于生产成本，国外电解铝企业纷纷减产，走势仍不乐观，而国内电解铝市场开工率也呈下降趋势，增大国内煤沥青的销售压力，并且出口行情不佳，厂家表示实际成交情况仍不理想，因短期内下游需求面仍处于偏窄状态，多数商家对煤沥青后市继续看淡运行。碳素方面也是交易清淡，维持稳定态势，加之国内整体形势的影响，近期煤沥青将维持弱势走势为主。

 

下游行情：

钢铁：钢材市场：统计数据表明，6月中旬76家重点统计钢铁企业粗钢日产量163.97万吨，与6月上旬同口径相比增加1.56万吨，环比增长0.96%。另预估，6月中旬全国粗钢日均产量195.54万吨，较6月上旬减少1.2万吨，环比降低0.67%。

截至6月29日，全国29个重点城市建筑钢材社会库存量达到了816.4万吨，比上周同期增长1.78万吨，增幅0.22%，比上月同期降4.3%，而比去年同期仍高出19.12%。目前全国钢材社会库存在连续17周下降后开始上升，其中建材库存由降转升，板材库存上升速度略有加快。

短期内国内钢市需求基本面难有根本性的好转，钢厂盈利空间缩小，再加之夏季到来天气炎钢厂选择检修增多，对上游硅铁的需求也将保持递减。

电解铝：需求疲软抑制铝价走势

本周（7.2-7.6）走势先扬后抑，市场上宽松货币政策刺激铝价走势坚挺，但宏观面的不确定性以及下游需求的疲软抑制铝价走势。从周均价看，LME伦铝环比上涨3.73%,沪铝1210合约环比上涨1.89%，上海现货铝环比上涨1.14%。

 

外盘市场，周初欧盟峰会传来利好提振隔周国际油价大涨超9%，而伦铝也重返1900美元上方；且美国新公布的一系列经济数据向好的提振下，伦铝最高冲高至1993美元，但缺乏实质性的经济向好及需求的提振下，伦铝2000美元一线面临较大阻力。周四欧洲央行降息至记录低位后美元上涨，市场人气进一步恶化，本周伦铝冲高后回落，目前来看，降息所反映出来的经济增长速度不容乐观令短期金属反弹暂停，预计下周伦铝震荡盘整，短期料在1930美元处整理，跌破此价位将考验1910美元支撑。

 

本周LME库存有所下降，截至7月6日减少15200吨至4818725吨。沪铝1210合约周均价环比上涨1.89%，上海现货铝周均价环比上涨1.14%，上海期货交易所铝库存下降6098吨至306379吨。

周初一系列向好的经济数据以及有消息称新疆铝冶炼厂将推迟260万吨左右的产能，新疆新增产能推迟无疑对低迷的铝价起到强有力的提振，沪铝走势坚挺，连续四个交易日上涨，累计涨幅达1.89%，盘中沪铝最高冲至15790元/吨，但这并不意味着牛市行情的开启，当前的反弹仅仅是昙花一现，并不能形成实质性的支撑。周五中欧央行降息，市场对全球经济增长放缓的担忧仍存，沪铝反弹动能不足，由于多头谨慎难见追多，沪铝1210主力合约15700元/吨一线压力犹存，料短期测试15600元/吨支撑，下周整体盘整于15400-15900元/吨区间。

本周铝价先涨后跌，中、欧央行分别降息刺激经济，反映经济的不景气，由于利息差原因，导致全球资金回流美元，利空大宗商品。铝价在周五出现了回调，回吐前几个交易日的部分涨幅，本周华东现货铝价维持在15560-15770元/吨区间震荡，华南现货铝价整体围绕 15570-15770元/吨区间波动，铝价重心较上周有所上移，由于市场对全球经济增长放缓的担忧仍存，沪铝反弹动能不足，抑制现货铝价走势，市场贸易商虽然出货积极，无奈下游采购商观望情绪较浓，市况清淡，华东市场于周五市场零星报价在15680元/吨附近，随着周末的来临，市场却始终难觅接货者，整体市况呈现有价无市。宏观经济的不确定性，预计短期沪铝反弹行情难以持续，现货铝价或陷入震荡格局。

 

金属硅：市场每况愈下 后期仍不乐观

进入7月，金属硅跌势延续，下游需求日渐低迷，港口报价频频走低，生产企业压力较大。此轮下滑以四川地区开始，迅速蔓延至其他主产区，四川地区小水电企业仍有利润，厂家为出售库存回笼资金，无奈之下降价销售。

周内了解到四川凉山州德昌县、普格县发布暴雨红色预警，从当地个别企业了解，受泥石流影响，工厂矿热炉停产。湖南桂东地区也有个别厂家陆续停产，而从福建地区了解，个别厂家也将在本月停炉。下游市场需求不见起色，而成本过高，硅价又一直处于下跌通道，成本形成倒挂，工厂选择停炉也十分无奈。

港口价格方面，553#主流10600-10700元/吨，441#主流11300-11500元/吨，3303#主流12200-12400元/吨，2202#13300-13500元/吨，421#12300-12600元/吨。价格不同程度下调，市场供大于求。

出口方面，市场询盘积极性偏低，出口报价也继续下行，国外临近夏休，成交相对冷清。553#FOB价格2080-2100美元/吨，441#FOB价格2180-2200美元/吨，3303#2280-2300美元/吨。

金属硅市场每况愈下，下游需求没有利好因素支撑，受买涨不买跌的心态影响，市场观望气氛依旧浓厚，成交寥寥，未来一周，金属硅市场恐将继续小幅走跌。
 

黄磷：本周（7.2-7.6）国内黄磷市场价格稳中盘整，云南省本周末推出新的电价方案，云南当地政府将给与新的电价补助，具体文件尚未下发，补助措施为：按照例年单月黄磷企业用电量，超额部分给与每度0.1元补助，我网评估随着该项措施执行，将对黄磷价格有所冲击，但整体冲击力度不会过大，例年6-10月均为丰水期，各大企业电炉基本全开，故超额用电量不会过大。

各主要产区市场情况：

云南省：本周黄磷价格略有回落，净磷主流洽谈价格15000元/吨，如新的电价补助政策确定，将对市场有所冲击，预计净磷价格将回落至14500-14800元/吨左右。

贵州省：随着云南推出新的电价补助政策，贵州当地市场势必受到影响，本周净磷主流洽谈价格15500元/吨，预计下周将有所调整。

四川省：净磷主流洽谈价格14800-15000元/吨，什邡地区到厂价格15100-15200元/吨左右，预计下周随着下游市场低迷，价格仍有进一步下滑。

湖北省：净磷主流洽谈价格16500元/吨。成本居高不下，难有竞争实力，成交情况欠佳。

后市分析：随着云南电价新的补助政策推出，将促使后期黄磷市场难以回升，该政策将使得云南省内停工1年左右的黄磷厂逐步恢复生产，同时原有开工企业为争取补助降低成本将继续加大开工力度，从而造成云南省内黄磷整体产量提升，预计8月至9月全省库存量将达到高点，黄磷价格面临大幅走跌风险，短期内受该消息影响，预计西南三省黄磷均价将降幅至14500-14800元/吨左右。
 

硅铁：本周硅铁市场疲软运行，厂家出货困难，交投冷清，各地厂家报价混乱。钢厂招标价格相继出台，普遍压价采购，硅铁价格承压小幅下行。

继上周河北钢铁七月招标价格出台后，国内各地钢厂招标价格纷纷出台，普遍下调100元/吨，受钢材市场低迷运行影响，部分钢厂招标价格量价齐跌，硅铁市场缺乏终端需求支撑影响，价格继续承压下行。价格下跌并未引起贸易商采购热情，买涨不买跌心理突显，处于观望态度居多，表现谨慎，即使采购也是按需少理采购，不敢囤货以避免后期行情价格下跌带来的风险。甘肃地区电价已经下调0.03元/度，宁夏、内蒙地区也有电价下调的消息，但尚未正式执行，电价下调带来成本降低，厂家对后市基本持悲观态度，部分厂家报价不断下调，市场屡现低价，另一部分厂家对外报价坚挺，但实际成交比较困难，市场价格颇显混乱。

	地区	7月2日（元/吨）	7月6日（元/吨）	涨跌
75硅铁	内蒙	6250-6300	6250-6300	---
	甘肃	6200-6250	6200-6250	---
	青海	6200-6250	6200-6250	---
	宁夏	6200-6250	6200-6250	---
72硅铁	内蒙	6000-6100	5950-6050	↓50
	甘肃	6000-6050	5950-6000	↓50
	青海	6000-6050	5950-6000	↓50
	宁夏	6000-6050	5950-6000	↓50

 

 出口方面：本周出口市场硅铁FOB报价基本稳定，但国外需求同样疲软，市场交不畅，不少出口贸易商表示近期很少接到询盘，即使询盘也是压价采购，虽然国内硅铁价格小幅降低，但当前报价国外仍难接受，保持观望态度居多，后期随着国内价格下跌FOB价格或将也随之继续小幅下跌。 

	港口	7月6日FOB价格（美元/吨）	7月6日FOB价格（美/吨）	涨跌
75硅铁	天津港	1400-1410	1400-1410	---
72硅铁	天津港	1380-1390	1380-1390	---

 

  后市预测，钢材市场受高产能高库存影响价格短期内难以得到回升，金属镁生产厂家进一步减少，硅铁市场需求释放困难。近期西北地区电价下调令硅铁市场难以保持稳定，市场悲观情绪较浓。预计下周价格仍将继续小幅下跌，幅度为50-100元/吨。

 

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