在进口铁矿石长协模式崩溃两年后，中国钢铁企业又开始酝酿重回长协。中钢协副会长张长富最近公开表示，目前正就重回长协定价模式与国际矿商展开谈判。

不过，中国钢企手中仅有一张“供求牌”。今年以来，国内外矿山扩产加速，而经济紧缩、需求放缓，铁矿石开始趋于供大于求。但另一方面，三大国际矿山在中国市场的垄断地位以及中国高度依赖进口矿的格局仍难以撼动。

在2008年经济危机中，现货价与长协价“倒挂”，中国钢企对长协合同大范围违约，加之三大矿山之一的必和必拓早已有意废除长协，以指数定价取而代之。于是，三大矿山就此废除了长协，转而力推更为短期化的定价机制，以应对市场波动。从财新记者的采访看，三大矿山目前普遍无意重归长协。在目前国际矿山仍掌握市场主导权，市场价格波动仍不稳定的情形下，重回长协也许只是中国钢企的一厢情愿。

中方重提长协

在过去两年间，始于上世纪60年代末的铁矿石长协机制被强势的国际矿山不断打破，定价机制逐步向现货逼近，而矿石价格则在需求推动下水涨船高。

长协机制又称年度谈判的基准价格(benchmark price)机制，全球重要的钢铁企业和铁矿石生产商每年就当年铁矿石价格广泛讨论，钢企与矿企的任意一方就价格达成一致后则谈判结束，国际铁矿石供需双方均接受此价格为新的年度基准协议价格。从2010年4月开始，淡水河谷、力拓和必和必拓三大矿山强硬地用季度定价取代了年度长协价；2011年3月，力拓进一步推行铁矿石按市场需求每月调整定价的新机制。

河北钢铁一位高管在接受财新记者采访时称，跟之前长协定价时期相比，目前铁矿石价格高出太多，加重了整个钢铁行业的经营困局。在长协模式时，进口铁矿石价格未超过100美元/吨；但在2010年长协机制崩溃后，进口铁矿石价格曾一度达到近200美元/吨的高点，随后出现下降。2011年7月-10月，还持续维持在每吨170美元以上的高位。

中国钢铁企业正面临前所未有的困境。2012年一季度，中国钢铁行业由去年四季度出现的主业亏损转为全行业亏损，这也是继2008年10月至2009年5月之后，国内钢铁行业再次出现全行业亏损。另据中钢协数据，今年前五月大中型钢企实现利润仅25.33亿元，同比下降94.26%；其中亏损企业亏损额117.49亿元，亏损面32.5%。

已公布中报预告的钢铁上市公司，上半年净利润预计降幅均超过50%。其中，河北钢铁(000709.SZ)净利润下滑幅度最大，同比下降60%-90%。

“过去年度定价，比较好锁定成本，也有利于在销售钢材时和下游客户商定价格。”上述河北钢铁高管表示，“我们和一些同业包括中钢协都沟通过与三大矿山商谈重回长协的可能性。”

中钢协一位副秘书长向财新记者表示了对重回长协的支持，“重回长协能够改善钢企的经营状况 ”。

供需砝码倾斜

经营困境推动着中国钢企试图回到长协机制，而目前铁矿石市场供需关系转化是他们可资谈判的砝码。

“今年以来，国外矿山扩产产能逐步释放，国内矿山扩产力度也很大，进一步加剧铁矿石产能供大于求之势。”上述河北钢铁高管表示。

力拓在6月20日宣布，未来四年，力拓将通过对港口泊位和铁路等35亿美元的投资(力拓自己支出20亿美元)将皮尔巴拉的铁矿石年产量提高25%至3.53亿吨。此外，力拓还将投资17亿美元，延长杨迪库吉纳(Yandicoogina)铁矿的生命周期至2021年，并将其年产量由5200万吨提高至5600万吨。

淡水河谷也在加紧扩产。6月27日，淡水河谷负责铁矿石及策略业务的执行董事Jose Carlos Martins在一次电话会议上表示，目前淡水河谷在巴西北部、南部和东南部矿区的铁矿石年产量总计3.1亿吨。到2017年，巴西北部卡拉雅斯地区的Serra Sul项目将使公司铁矿石年产能增加9000万吨，Serra Norte项目将使公司年产能增加4000万吨。

不断有生力军加入中国市场。7月13日，澳大利亚第四大铁矿石生产商阿特拉斯(Atlas)加盟中国铁矿石现货交易平台。阿特拉斯董事总经理Ken Brinsden表示，预计在2013年可实现1000万吨的规模。

供应不断增加的同时，中国需求却在放缓。根据中钢协统计，今年上半年粗钢产量为3.57亿吨，同比仅增长1.8%。“除2008年外，最近几年国内粗钢产量年均增幅仅维持在10%左右，这说明铁矿石需求增加有限。另外，废钢也替代了一部分铁矿石需求。”中钢协副会长王晓齐对财新记者表示。

在中国冶金工业经济发展研究中心副主任刘海民看来，由于市场供应增加，特别是澳大利亚和巴西出口增加，铁矿石价格在相当长时间内大幅上涨的可能性不大。“在2014年以前，进口铁矿石价格将维持在每吨100美元-120美元之间，并且继续小幅回落。”刘海民说。就连必和必拓CEO高瑞思接受财新记者采访时也表示，铁矿石需求增长速度放缓，而供应会更加宽松。

仍属一厢情愿

尽管供需关系现在已发生变化，但重回长协并未得到三大矿山的认可。

淡水河谷铁矿石主管约瑟 卡洛斯 马丁斯(Jose Carlos Martins)日前在接受海外媒体采访时称，只要铁矿石价格的波动性仍存在，就很难实施更长期的定价体系。

淡水河谷中国区一位销售部门负责人对财新记者称，回归长协不可能，“这并非我们的问题。年度定价的难度很大，一旦现货价格低于长协，我们的长协合同估计又难执行。”

2008年下半年，铁矿石价格快速回落，现货价降至最低每吨60美元，远低于当年每吨120美元左右的长协价(到岸价)。中国钢企千方百计拖延进口长协矿，转而购买低价的现货矿。那一波中国钢企对长协合同的大范围违约，令三大矿山对长协机制彻底失去信心 。

上述淡水河谷人士表示，即使从2010年开始实行季度定价，中国钢厂也时有违约。2011年四季度，铁矿石现货价格低于175美元/吨的四季度协议价，中国钢厂就提出希望矿山推迟发货，重新商定价格。最终，淡水河谷改成参考2011年10月-12月三个月的即时现货指数，约定交易价格后实行多退少补。

力拓中国一位人士也对财新记者表露担忧，“中国钢厂未必能遵守年度定价。”但在多位国内钢铁行业的分析人士看来，三大矿山目前还不能接受重回长协的根本原因是，他们仍然垄断着进口铁矿石市场。2011年，中国进口铁矿石6.86亿吨，占铁矿石总需求量的60%左右。其中淡水河谷、力拓、必和必拓三大矿山对中国铁矿石贸易量占中国进口铁矿石总量的60%左右，即铁矿石总需求量的40%左右。

“只有三大矿山在中国的市场份额不断下降，需要争夺市场份额时，才可能改回长协。”刘海民指出，只要三大矿山的主导地位不变，回归长协很难。同时，要挤掉三大矿山的市场份额也非易事。“丢掉市场份额的首先是成本高的矿山，比如国内矿山。”刘海明说。

以成本来看，目前三大矿山的铁矿石离岸成本不超过50美元/吨(62%精粉)，如力拓离岸成本仅38美元/吨，而国内矿山成本在100美元/吨左右。

但在中钢协一位负责人看来，国内矿山的扩产和中国钢铁企业海外权益矿的增加，可能迫使三大矿山降价，“起码降到100美元左右”。6月30日，山东钢铁集团在非洲的唐克里里铁矿石项目获得第一船权益矿，总计达17.02万吨。

同时，中钢协还通过引入更多独立矿商来降低三大矿山的份额。王晓齐表示，希望三大矿商能从进口矿中60%的比重下降至50%，也即从目前在中国铁矿石市场中的近40%减至25%左右。