本周炭素行业上下游市场行情回顾（2012.7.23.27）

原料动态：

石油焦：本周主力炼厂除克拉玛依石化石油焦下调100元/吨外，其他炼厂报价均持稳。 中石油低硫石油焦价格仍然稳定，主要受煅烧焦厂及石墨电极企业钢需支撑，中硫石油焦个别企业有上涨意向，但考虑缺乏下游有力支撑，目前正在观望中。中石化华东地区高硫焦受CFB自用及出口备货的支撑，销售尚无压力。华南地区高硫焦茂名石化现两套焦化日产量在2000吨左右，有一定量的自用，库存中位；广州石化由于自用量较大，销售无压力。沿江地区中硫石油焦现销售正常。华北地区天津石化临近检修期，现日产量逐步的减少，为了正常的CFB锅炉自用，暂有少量的外销量，西北地区塔河石化5月25日150万吨焦化装置检修结束，但由于原油加工量减少，于7月15日正常出焦。地方炼厂石油焦本周涨跌互现，涨势为主，大王华星、利津、富海、山东海化、晨曦、恒源炼厂石油焦上调30-50元/吨，正和、垦利炼厂石油焦分别下调30、70元/吨。地炼石油焦购销延续淡稳之势，地炼高硫焦仅少数炼厂能维持产销平衡，多数炼厂出货缓慢，库存消化不易。中低硫焦销售尚可，开工炼厂基本维持产销平衡。近期因开工炼厂增多，多数业主对后市持悲观心态，市场交投氛围较前期稍有转淡。下游依旧按需定量，大单操作较为鲜见。

虽然国产石油焦开工率出现小幅回升，但短期不足以改变资源供应偏紧局面，短期市场仍有一定反弹空间。进口焦市场仍然受制于动力煤的价格下降和超高库存拖累，成交量以及成交价的低迷态势难以扭转。

 

型号	生产厂家	备注	涨跌	2012-7-27	2012-7-20
1#A	大庆石化			1700	1700
	抚顺石化	二厂		1900	1900
	大港石化			1850	1850
1#B	锦州石化			1600	1600
	锦西石化	汽运		1800	1800
	锦西石化	火运		1700	1700
	杭州炼厂			2110	2110
	中海油惠州炼化			1700	1700
	克拉玛依		↓100	1850	1950
2#A	济南炼化			1840	1840
	青岛石化	2#B		1570	1570
2#B	吉林石化	2#B		1780	1780
	辽阳石化			1650	1650
	中海油舟山石化	和邦库提		1700	1700
	中海油舟山石化	镇江库提		1760	1760
	武汉石化			1750	1750
	荆门石化			1750	1750
	安庆石化			1800	1800
	长岭炼化			1750	1750
	玉门炼化			1840	1840
3#A	沧州炼厂(3#A)	汽运		1810	1810
	沧州炼厂(3#A)	火运		1830	1830
	胜利油田			1830	1830
	九江石化(3#A)			1700	1700
	独山子石化	3#A		1700	1700
	克拉玛依		↓150	1750	1850
	兰州石化	汽运		1650	1650
	兰州石化	火运		1710	1710
3#B	辽河石化			1700	1700
	石家庄炼厂(3#B)	汽运		1730	1730
	石家庄炼厂(3#B)	火运		1730	1730
	金陵石化			1570	1570
	扬子石化(3#B)	汽运、火运		1640	1640
	扬子石化(3#B)	水运		1640	1640
	克拉玛依		↓200	1550	1750
	乌鲁木齐石化	汽运		1640	1640
	乌鲁木齐石化	火运		1670	1670
4#-5#	塔河石化(4#A)	铁运（疆内）	↑30	1330	1300
	塔河石化(4#A)	铁运（疆外）	↑30	1330	1300
	塔河石化(4#A)	汽运	↑30	1230	1200
	洛阳石化(4#A)			1540	1540
	齐鲁石化(4#A)			1550	1550
	燕山石化(4#A)	本月有外销量		1390	1390
	青岛大炼油(4#B-5#)			1140	1140
	茂名石化(4#A-4#B)			1290	1290
	广西北海炼油厂	4#B汽运1280		1290	1290
	广州石化(4#A)			1330	1330
	高桥石化(高硫)	上海提		1320	1320
	上海石化(4#A-4#B)			1370	1370
	镇海炼化(4#A-4#B)	汽运		1340	1340
	镇海炼化(4#A-4#B)	火运		1350	1350
	金陵石化(4#A-4#B)	汽运		1330	1330
	金陵石化(4#A-4#B)	火运		1290	1290
	扬子石化(4#A-4#B)	汽运、火运		1280	1280
	扬子石化(4#A-4#B)	水运		1290	1290
	天津石化(4#B-5#)	汽运		1150	1150
	天津石化(4#B-5#)	火运		1150	1150
	福建炼化(高硫)	地炼		1210	1210

 

 

煤沥青：本周国内煤沥青市场弱势持稳，原料市场的提振并没有给煤沥青带来拉动，市场依然低迷，成交一般，开工仍然不足，致使山东、河北地区厂家的走货价位难以上扬，而山西地区受下游需求制约依旧呈现不景气态势，部分厂家仍面临较大的成本压力。本周，各地区煤沥青主流价仅供参考：中温沥青东北2500-2600，山西2400-2500，河北2400-2500，山东2400-2500，西南2500-2600，华中2400-2500，西北2500-2600；改质沥青东北2650-2750，山西2500-2600；河北2500-2600，山东2500-2600，西南2600-2700，华中2550-2650，西北2600-2700。

下游行情：

钢铁：据最新统计数据显示，7月上旬全国粗钢日均产量为195.81万吨，较上一旬减少0.69万吨。截止到上周末，全国（线材、螺纹钢、热轧板卷、中厚板、冷轧板卷）等五大品种钢材库存为1578.74万吨；较去年同时仍高出174.26万吨左右；尽管本旬产量有所回落，但较去年同期依然保持高位。目前华东的日照钢铁、济南钢铁等，华北的首钢、河北武安、河北钢铁、唐钢等，华中的武钢、鄂钢、冷钢、涟钢等，华南柳钢、重钢、昆钢都已经或者即将进行高炉停产检修，钢材市场供大于求的局面将有所缓解。目前特钢企业开工率基本满负荷，下半年受基建工程开工的影响，市场需求量将会增加。

电解铝：本周（7.23-7.27）国内外铝价继续探底，西班牙及希腊债务问题担忧重燃，拖累上半周铝价下滑，随后美联储宽松预期有所升温，铝价呈现反弹态势。从周均价看，LME伦铝环比下跌1.8%,沪铝1211合约环比下跌1.5%，上海现货铝环比下跌1.12%。

外盘市场，伦铝本周小幅震荡，波动幅度主要维持在1857-1910美元/吨之间。周初美元指数冲高及原油价格大幅跳水令伦铝继续承压回落，盘中最低一度跌至1857美元/吨。随后美联储宽松预期有所升温，基本金属价格整体呈现反弹态势；虽伦铝的上行动力略显不足，但盘中仍始终维持升势；并于周四晚间最高一度上探至1910美元/吨，虽然并未能冲破20日均线阻力，但后市不排除有再次上攻的可能。因为从当前形势来看，原油价格仍表现的较为强势，加之欧洲和中国都公布了利好消息来提振市场；所以预计短期内伦铝或仍将延续升势。

本周LME库存小幅回升，截至7月27日增加8200吨至4840625吨。沪铝1211合约周均价环比下跌1.5%，上海现货铝周均价环比上涨0.04%，上海期货交易所铝库存增加12212吨至325297吨。

沪铝主力合约本周小幅回落，波动幅度主要维持在15180-15520元/吨之间。周初受利空消息打压，沪铝呈现低开低走态势，并于周三盘中最低下探至15180元/吨；此后外盘整体企稳回升，带动沪铝也触底反弹。截至周末，欧洲和中国都有利好消息出台；进一步推动沪铝大幅冲高，收盘前最高一度上探至 10日均线附近。而从技术上看，短期内沪铝或有继续冲高的可能，但我们对其反弹能够持续的时间和上升的空间却仍并不抱太过乐观的预期；因为目前国内铝市的整体状况并未发生明显好转，反弹仅是资金炒作的短期行为；从长期来看，一方面铝价当前仍是处于下行趋势之中，上行压力较重而下方却缺乏支撑；同时基本面不乐观，市场尚不具备推动铝价由熊转牛的预期。

 

   

本周现货市场铝锭价格再次回落，华东地区铝价波动在15280-15480元/吨之间，华南现货铝锭价格波动幅度在15380-15630元/吨之间。周初现货铝价即尾随期铝大幅跳水，此后也一路跌跌不休，周三华东铝价最低一度下探至15300元/吨下方；此时因商家普遍看空后市，所以贸易商依然抛货积极，但无奈下游却并无太多逢低买盘，仅在铝价的下限附近有少量成交，市场整体交投依然偏淡。周四盘中随着期铝再次展开反弹，现货铝价也相应小幅回升。但因临近月末，持货商出货换现的意愿更强，而下游却买兴平淡，加之中间商也转为观望，致使市场交投更趋低迷；周末盘中，铝价延续升势，华东铝最终收于15460元/吨附近，华南铝价最终反弹至15580元/吨附近。而从当前形势来看，下游需求依然疲弱，且目前市场中的供应货源不断增多，这或将严重削弱铝价后市的反弹空间。不过因周末时，欧洲和中国都有利好消息出台，所以预计短期内铝价或仍将延续反弹态势。

 

金属硅：本周金属硅市场稍显混乱，由于前段时间价格猛跌，个别市场人士于上周开始抄底，因此目前下游掀起一片采购热，市场开始活跃起来，而此时金属硅厂家见势惜货不出，各地涨价呼声较高，因此本周一来，各地厂家纷纷将对外报价上调100元/吨，但实际成交也并未改善，下游采购方面对本次涨价也并不看好，仍在以低价打压价格，月底价格能否有触底的小幅反弹大家仍在观望。

本周金属硅市场突显两种对立立场：一种立场为下游询盘热将来带金属硅新一轮的重生，由于价格已经探底，后市下降空间不大，面对此时的行情金属硅价格势必会上涨，部分厂家也惜货不出，开始为新一轮的涨价做准备，因此本周市场呼涨心态较浓厚；而另一种立场则对金属硅本次掀开的涨价热潮并不看好，认为金属硅后市都不会有所好转，终端需求始终没有解决，国内市场涨价热，但国外出口市场并没有对国内的询盘有所增加，目前国内仍有很多大炉子正在不断建设中，而各地由于价格的下滑电价也有所下调趋势，因此价格上涨的可能性并不大。总体来看，本周这两种观点充斥着整个金属硅市场，各有说辞，令市场陷入僵持中，但从实际成交来看，虽然市场上厂家报价有所上扬，但实际成交并未真正涨起来，需求决定市场，本周金属硅价格仍然以低价为主，成交量有所缩减。

品名	牌号	7月23日价格（元/吨）	7月27日价格（元/吨）	涨跌幅（元/吨）
金属硅	553	10200-10400	10200-10400	--
	553通氧	10700-10900	10700-10900	--
	441	11000-11300	10900-11200	↓100
	3303	11700-12200	11700-12000	↓100
	2202	13100-13200	12900-13000	↓200
	421	11700-12400	11700-12400	--
	411	12000-12500	12000-12500	--

 

从本周发展形势来看，该种心态较量并不会马上消退，厂家炒起来的涨价热也不会在下周退却，下周厂家方面或将坚持报价，力争市场价格的上涨，而采购方面或许也并不会就此妥协，心态价格战或将继续蔓延，大家仍在暗自较量，究竟谁能笑到最后仍然不得而知，且下周处于月底，照此发展来看，市场价格触底反弹可能性不大，观望情绪或将充斥未来一周，预计下周金属硅市场将持稳，但停产企业或将增多。

黄磷：本周（7.23-7.27）国内黄磷市场略有好转迹象，下游采购客户近期采取逢低买进策略，开始积极询价，云南省整体询价气氛较好，四川、贵州两省一般，本周各省区价格均稍有回落。

国内主要产区市场情况：

云南省：本周价格明稳暗跌，净磷主流洽谈价格14700-14900元/吨，库存1.5-1.6万吨，下游寻货情况增加，大部分采购商仍然压价较凶，采购商意向价格为14500元/吨以下，但难有企业接受。

四川省：本周价格继续走低，净磷主流洽谈价格14500-14600元/吨，什邡地区到厂价格14800-14900元/吨，整体成交情况一般。

贵州省：本周价格平稳过渡，整体成交情况一般，受云南省降价影响，销售情况欠佳，净磷主流洽谈价格15300-15500元/吨（承兑）。

后市分析：随着黄磷市场价格进入低点，大部分采购商开始寻货，云南省寻货密度较大，下周将呈现成交量提升趋势，同时部分黄磷价格将在该点持续至8月，预计下周净磷主流商谈云南省14600元/吨左右，四川省14500元/吨，贵州省较高。

 

硅铁：本周硅铁市场仍处于下行通道，价格继续小幅下跌。受下游需求疲软影响，市场成交冷清。月底临近，钢厂即将开始新一轮的招标，厂商基本保持观望态度，静待钢厂招标价格出台。

目前甘肃、内蒙地区电价正式下调，宁夏地区电价下调仍未执行，为硅铁市场增加了一丝不稳定因素，贸易商犹豫不决，买涨不买跌心理明显，即使采购也是少量多次采购，避免后期价格所带来的风险。当前硅铁价格已跌至较低水平，基本在厂家生产成本附近徘徊，厂家继续降价销售意愿较弱，但无奈下游需求较差，采购商始终压价采购，个别厂家由于资金压力等问题选择低价抛货，市场短期内回暖远望，少数厂家已经开始选择减产停产。月底钢厂即将开始新一轮的招标，部分钢厂硅铁招标价格已经出台，价格均有不同程度的降低，预计硅铁价格仍有小幅下跌空间。

 

	地区	7月23日（元/吨）	7月27日（元/吨）	涨跌
75硅铁	内蒙	6150-6250	6100-6200	↓50
	甘肃	6100-6200	6050-6100	↓50
	青海	6100-6200	6000-6050	↓125
	宁夏	6100-6200	6000-6050	↓125
72硅铁	内蒙	5900-6000	5900-6000	---
	甘肃	5900-5950	5850-5900	↓50
	青海	5900-5950	5800-5850	↓100
	宁夏	5900-5950	5800-5850	↓100

 

出口方面：本周硅铁出口价格暂时企稳，出现止跌之势。前期硅铁价格下跌已近成本位，但是大部分出口贸易商表示近期询盘和交易冷清，并且国外采购商还价较低，因为国内较高的关税，在国际市场我们的报价没有竞争力。随着国家发改委发布的《“十二五”利用外资和境外投资计划》的出台，鼓励中国化工、冶金、建材等重化工业向境外转移，有关人士表示出口关税可能得到调整。但是短期内硅铁出口价格将会持续低迷，预计仍会小幅下跌。

 

	港口	7月23日FOB价格（美元/吨）	7月27日FOB价格（美元/吨）	涨跌
75硅铁	天津港	1380-1390	1380-1390	---
72硅铁	天津港	1360-1370	1360-1370	---

 

下周预计，近期硅铁市场报价较为混乱，部分厂商较低的报价冲击着市场，但是市场主流价格相对平稳。随着8月钢厂招标的陆续开始，钢厂出现压价采购现象，预计多数钢厂压价幅度为100-200元/吨。笔者估计硅铁价格将难以止跌企稳，仍会有小幅下跌。

电石：本周电石价格继续稳定，市场纠结气氛愈加浓厚。津京地区连降暴雨，电石运输造成障碍，到货周期延长，电石供应紧张态势有所增加；陕西等地近几日电石用量不稳，到货压力减轻，卸货速度放缓；南方地区电石供应略显紧，但基本能满足正常生产，观望气氛较浓。电石开工未有明显变化，计划投产企业仍在观望，能否如期投产仍是未知。PVC行情继续低位，使得企业对电石涨价更为抵触。

内蒙地区电石市场行情较为平稳，交投重心维持在前期水平。乌海地区一级品电石主流出厂价格在3100元/吨左右；鄂尔多斯地区一级品电石主流出厂价在3150元/吨左右；乌盟地区一级品电石主流出厂价格在 3200-3250 元/吨；包头地区一级品电石主流出厂价格在 3150 元/吨左右。据了解，烧碱行情持续回落，PVC价格更是在低位徘徊震荡，氯碱企业自身压力逐渐增大，不排除降低开工负荷的可能，无力支撑电石价格的上行，前期拉涨的呼声已逐渐消失，电石企业求稳心态凸显。预计，内蒙地区电石市场难有较大改观，多将持续低位运行。

宁夏地区电石市场行情转暖，交投重心出现小幅上移。当地一级品电石主流出厂价格为3150元/吨左右，根据客户和运距不同，出厂价格略有差异。据了解，虽然当地厂家喊涨呼声渐高，但无奈于下游PVC的持续低迷，涨势难以实现。加之近期下游氯碱企业纷纷公布检修计划，对电石的需求量或将出现进一步的萎缩，市场上行的难度更是加大。预计，宁夏地区电石市场多将以平稳为主。

陕西地区电石市场维稳。现当地一级品电石主流出厂价格在3150-3250元/吨。据了解，下游PVC行情暂显平稳，企业开工负荷未见明显变化，前期停车的电石厂尚未有复产的计划，电石市场供应量稍显紧张，氯碱企业小幅提涨采购价格。不得不考虑的是，PVC行情仍在低位徘徊，电石价格上行的支撑力明显不足。预计，陕西地区电石市场难以延续上行态势，继续以稳为主。

甘肃地区电石市场交投气氛较为活跃，主流成交价格出现小幅上调。现当地一级品电石主流出厂价格在3200元/吨左右，成交多在低端。据了解，近期北方雨水天气增多，对电石的运输造成较大的影响，下游部分氯碱企业电石到货情况不容乐观，为保证正常生产，只得小幅提张电石采购价格，据悉，北方雨水天气仍将持续，电石运输问题在段时间内难有好转。预计，甘肃地区电石市场多将保持平稳运行，不排除继续上调的可能。

四川地区电石市场表现僵持，交投重心未见有所突破。目前该地区一级品电石省内主流送到价格多在3500元/吨左右，根据货源来源不同，价格略有差异。据了解，当前该地区氯碱企业开工负荷仍处低位，使得电石需求热度不温不火。与此同时，下游PVC市场的持续下滑，更是在一定程度上封堵了电石企业涨价空间。就当前形势而言，预计四川地区电石市场短期内多难有动。

国内电石市场后市展望，近期西北有PVC企业电石用量减少，市场供应紧张态势未再加剧，观望气氛愈加浓厚。预计电石价格仍会继续维持大局盘整，个别灵活上调的态势。

 

 

 

 

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