本周炭素行业上下游市场行情回顾（2012.11.19-23）

上游动态：

石油焦：本周中石化济南炼化、九江石化、安庆石化月底结算价格上涨20-30元/吨，新疆塔河石化月底结算价格下调270-320元/吨，中石化其他炼厂价格保持稳定。山东地炼随着炼厂品质的转好，本周石油焦价格价格有所上调。目前炼厂出货平稳，无库存压力。后市预测下游接货相对稳定，高位运行的电解铝产能有力的支撑了对中高硫石油焦需求。且随着铝厂、煅烧焦和预焙阳极出口对石油焦理化指标要求的日益增高，品质及微量原料指标相对比较好的石油焦后市价格有望上涨。

 

 

型号	生产厂家	备注	涨跌	2012-11-23	2012-11-16
1#A	大庆石化			1600	1600
	抚顺石化	二厂		1600	1600
	大港石化			1850	1850
1#B	锦州石化			1800	1800
	锦西石化	汽运		1700	1700
	锦西石化	火运		1600	1600
	杭州炼厂			2110	2110
	中海油惠州炼化			1700	1700
	克拉玛依			1750	1750
2#A	济南炼化		↑20	1650	1630
	青岛石化	3#A		1540	1540
2#B	吉林石化	2#B		1600	1600
	辽阳石化			1550	1550
	中海油舟山石化	和邦库提		1700	1700
	中海油舟山石化	镇江库提		1760	1760
	武汉石化			1580	1580
	荆门石化			1580	1580
	安庆石化		↑20	1600	1580
	长岭炼化			1580	1580
	玉门炼化			1880	1880
3#A	沧州炼厂(3#A)	汽运		1750	1750
	沧州炼厂(3#A)	火运		1770	1770
	胜利油田			1650	1650
	九江石化(3#A)		↑30	1530	1500
	独山子石化	3#A		1700	1700
	克拉玛依			1600	1600
	兰州石化	汽运		1470	1470
	兰州石化	火运		1530	1530
3#B	辽河石化			1600	1600
	石家庄炼厂(3#B)	汽运		1680	1680
	石家庄炼厂(3#B)	火运		1680	1680
	金陵石化			1570	1570
	扬子石化(3#B)	汽运、火运		1490	1490
	扬子石化(3#B)	水运		1490	1490
	克拉玛依			1450	1450
	乌鲁木齐石化	汽运		1640	1640
	乌鲁木齐石化	火运		1670	1670
4#-5#	塔河石化(4#A)	铁运（疆内）	↓320	950	1270
	塔河石化(4#A)	铁运（疆外）	↓320	950	1270
	塔河石化(4#A)	汽运	↓270	900	1170
	洛阳石化(4#A)			1430	1430
	齐鲁石化(4#A)			1470	1470
	燕山石化(4#A)			1290	1290
	青岛大炼油(4#B-5#)			1090	1090
	茂名石化(4#A-4#B)	5#		1170	1170
	广西北海炼油厂	4#B汽运1280		1210	1210
	广州石化(4#A)			1240	1240
	高桥石化(高硫)	上海提		1320	1320
	上海石化(4#A-4#B)			1250	1250
	镇海炼化(4#A-4#B)	汽运		1130	1130
	镇海炼化(4#A-4#B)	火运		1130	1130
	金陵石化(4#A-4#B)	汽运		1310	1310
	金陵石化(4#A-4#B)	火运		1260	1260
	扬子石化(4#A-4#B)	汽运、火运		1260	1260
	扬子石化(4#A-4#B)	水运		1270	1270
	天津石化(4#B-5#)	汽运		1090	1090
	天津石化(4#B-5#)	火运		1090	1090

 

地区	地方炼厂	指标	产能	涨跌	2012-11-23	2012-11-16
山东	山东利津石油化工厂有限公司	硫含量1.5%左右，灰分0.2%，挥发分9.5%，扣水5%，海绵焦（品质变好）			1380	1380
	山东垦利石化有限责任公司	海绵焦，硫含量2.6%左右，灰分0.4-0.5%，挥发分10%，扣水5%	80	↑80	1020	940
	山东富海石化	硫含量0.8%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%（品质变好）		↓20	1500	1520
		硫含量2.0%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%	40		-	-
	山东齐成石油化工有限公司	硫含量0.9%，灰分0.4%，挥发分9%，扣水5%	30		-	-
	山东胜星化工有限公司	弹丸焦，硫含量3%，灰分2%，挥发分10%，扣水5%			850	850
	山东海科集团	硫含量1.0%以下，灰分0.4%，挥发分9.5%，扣水5%	50		1550	1550
	东营市海科瑞林化工有限公司	硫含量0.7%，灰分0.23%，挥发分8%，扣水5%	120		-	-
	山东正和集团股份有限公司	硫含量3.0%，灰分0.5%，挥发分9%，扣水6%	120	↑20	1150	1130
	中海石油东营石化有限公司	硫含量0.5%，灰分0.2%，挥发分10%，扣水7%（停工无货）	80		-	-
	中国海油山东海化集团有限公司	硫含量0.8%，灰分0.2%，挥发分10.5%，扣水7%	165		-	-
	中化弘润石油化工有限公司	硫含量3.2-4.2%，灰分0.19%，挥发份9.8-11.13%，扣水5%，	120		1400	1400
	山东昌邑石化有限公司	硫1.6%，灰分0.3%，挥发份12%，扣水10	100		1200	1200
	山东京博石油化工有限公司	硫含量2.0%，灰分0.3%，挥发分12%，扣水5%	140	↑50	1300	1250
	无棣鑫岳化工有限公司	硫含量0.5%，灰分小于0.4%，挥发分9-11%，扣水5%	50		-	-
	山东博兴永鑫化工有限公司	硫含量0.6%，灰分0.3%，挥发分8-9%，扣水5%	40		1700	1700
	山东金诚石化集团有限公司	硫含量2.0%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%	190		1600	1600
	山东汇丰石化有限公司	硫含量2.0%，灰分0.3%，挥发份10%，扣水5%	100		1350	1350
	淄博鑫泰石化有限公司	硫3.2%，灰分0.26%，挥发份10%，扣6%			1450	1450
		硫1.1%，灰分0.26%，挥发份10%，扣6%	15		1630	1630
	山东东明石化集团有限公司	硫2.43%，灰0.34，挥发8.14% 海绵焦	100		1180	1180
	山东滨化滨阳燃化有限公司	硫含量2.5%，灰分0.4%，挥发分9%左右，扣水5%	100		1300	1300
	蓝星石油有限公司济南分公司	硫含量1.5%，灰分0.4%，挥发分9%，扣水5%	100		1450	1450
	山东神驰化工有限公司	硫含量3.0%，灰分0.7%，挥发分10%，扣水5%，弹丸焦			900	900
		硫含量3.0%，灰分0.65%，挥发分10%，扣水5%	100		1000	1000
	山东万通石油化工有限公司	硫含量1.2%，灰分0.2%，挥发分9%，扣水5%	120		-	-
	山东恒源石油化工有限公司	硫3.0%，灰分0.35%，挥发份10%，扣5%水	100	↑30	1130	1100
		硫含量0.7%，灰分0.2%，挥发份 11%，扣水5%			-	-
	山东日照晨曦石油化工有限公司	硫含量2.0%，灰分0.4%，挥发分 10%，扣水3%	40		1300	1300
	日照岚桥港口石化有限公司	硫0.76%，灰分0.42%，挥发分6.72%，扣水7%	100		1600	1600
	山东华星石油化工集团有限公司	硫含量3.2%，灰分0.5%，挥发分9-10%，扣水6%，弹丸40%	160	↑70	1150	1080
	山东淄博清源石化有限公司	硫含量1.5-2.0%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水6%	40		1470	1470
河北	河北鑫泉石油化工有限公司	硫0.6-0.8，灰分0.4%，挥发份10%，不扣水	50		1650	1650
		硫<1.0，灰分0.4，挥发份10%，不扣水			1500	1500
	河北省黄骅市鑫亿化工有限公司	硫0.5%，灰分0.35，挥发8左右，扣10%	90		1700	1700
东北	辽宁佳孚实业有限公司	-	100		-	-
	辽宁华锦通达化工股份有限公司	硫含量6%，灰分0.05%，挥发分8%，扣水8%，	120		1062	1062
	盘锦宝来石化	硫含量1.5%，灰分0.4%，挥发分 11%，扣水5%	120		1200	1200
华东	江苏新海石化有限公司	硫2.5%，灰分0.4%，挥发分9-10%，扣水5%，弹丸焦	100		1050	1050
		硫1.7左右，灰分0.32%，挥发份10%，扣水5%，海绵焦	100		1200	1200
	福建联合石油化工有限公司	硫含量6-7%，灰分0.3%，挥发份9%，扣水6.5%	60		1100	1100
	淮安润尔华化工有限公司	硫含量1.0%，灰分0.3-0.4%， 挥发分8%，扣水6% （无货）	120		-	-
西北	陕西煤业化工集团神木天元化工有限公司	硫含量0.2%以下，固定碳90%， 挥发分9-10%，灰分0.3%，不扣	12		1400	1400
华南	佛山市南海华立集团有限公司	-	80		-	-
	南方石化集团有限公司	-	40		-	-
西南	四川兴茂石化	-	1		-	-
	四川盛马化工股份有限公司	-	120		-	-
华中	湖北金澳科技化工	硫含量2%左右，灰分0.5%左右，挥发分8-10%，扣水6%	100		-	-

 

煤沥青：本周国内煤沥青市场商投重心向上偏移，原料煤焦油市场涨势明显，深加工企业再次面临高成本压力，并且近期深加工企业开工率偏低，厂家高库存压力略有缓解，致使本次市场跟涨原料走势明显，目前国内中温市场主流价位执行2350-2500元/吨，改质主流价位执行2600-2750元/吨，较前期出现50-80元/吨的涨幅，但下游市场继续维持偏弱走势，商家谨慎操作，采购量并未出现放大态势。

从原料市场看，国内煤焦油市场维持坚挺走势，焦化企业货源依然不多，随着深加工企业停车企业的逐渐重启，市场供应量再次趋紧，厂家顺势调涨价格也属正常，虽然下游市场走势一般，但因市场低位货源难寻，厂家接货积极性仍较高，受此拉动预计短线市场仍存小幅上扬空间。

从下游市场看，国内铝产量仍高位运行，而房地产调控不放松，终端需求疲弱，导致铝供应过剩局面不见好转，仍给铝价带来压力，因其价格维持偏低水平，故此影响电解铝市场走势低迷，为了降低成本压力，厂家对煤沥青市场的调涨抵触情绪较大，继续按需采购运行。

故此来看，原料市场的不断攀升拉动煤沥青市场出现反弹迹象，虽然深加工企业普遍表示调涨存在阻力，但目前来看很多都是近期刚开车的企业，供应量暂不充足，所以顺势跟涨运行，但也仅限于河北、山东地区，但终端需求方面仍显薄弱，而深加工企业开工率也有放大，预计后期市场隐藏的不利因素仍较重，短线市场低位不乏试探走势，但主流面继续走稳运行。

下游行情：

钢铁：据数据统计显示，截止到2012年11月9日，全国主要市场五大钢材品种(螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板)社会库存量为1208.5万吨，较前一周减少25.2万吨，降幅有所扩大。总库存水平为2009年12月以来的最低水平。较去年同期总库存减少134.3万吨。宝钢出台的十二月份普碳钢价格政策主流上调了80~100元/吨不等。钢材库存量的减少，进一步缓解了钢市的供需矛盾，且宝钢上调12月钢材出厂价格的举措。

电解铝：本周（11.19-11.23）铝价继续回落，收储消息逐步被市场消化，铝价无实质利好支撑，继续承压下行。从周均价看，LME伦铝环比上周下跌0.39%,沪铝1302合约环比下跌0.12%，上海现货铝环比上涨0.34%。

本周整体宏观面依旧偏弱，国内方面公布的汇丰制造业初值突破荣枯线，表明经济有加速的迹象，提振市场投资者的信心。美国方面虽然其房屋销售等一系列数据显示其房地产行业有所复苏，但财政悬崖的担忧仍令市场承压。而欧元区方面，法国信用等级被调降，而欧元区11月份商业活动继续萎缩，预示衰退或加深。一方面欧洲预算协议各方分歧较大，难达成统一意见，另一方面希腊和西班牙的救援前景依旧不明朗。下周一欧元财长会议将对希腊问题达成协议，市场对此也较为关注。本周主要是受到美国财政悬崖问题以及欧债危机打压缓慢下跌。

本周伦铝冲高回落，波动在1929-1989美元/吨之间。伦铝在周初时曾一度小幅冲高，并于周二盘中最高上探至1989美元/吨；不过受原油价格大跌影响，铝价也最终承压回落，并一路跌至20日均线附近，才暂获企稳。截至周末，铝价仍徘徊于20日均线附近，已显示其于该位置尚存一定支撑。而从当前的整体趋势来看，铝价后市若继续回调，基本就难逃再创新低的命运；反之，若能守得当前支撑，在短期形态上就尚未走坏，仍呈触底反弹之势。所以眼下的支撑能否继续守稳，可谓对后市的整体走势十分关键；后市重点关注1930-2000美元波动区间，在区间内可暂维持观望；但若一旦突破了该区间，则应顺应趋势积极追涨杀跌。

本周LME库存继续上升，截止11月23日增加72000吨至5177425吨。沪铝1302合约周均价环比下跌0.12%，上海现货铝周均价环比下跌0.1%，上海期货交易所铝库存增加5030至465679吨。

本周沪铝主力合约承压回落，波动幅度在15250-15395元/吨之间。铝价从周初起一路承压回落，并于周四盘中最低曾跌至15250元/吨；此后走势虽略见企稳，但也依然是徘徊于均线系统下方，所以在整体趋势上依然是偏弱的。在这种态势下，预计后市铝价继续走低的概率要远大于其反弹的概率；且无论是从宏观经济，还是沪铝本身的走势来看，我们认为铝价即便想要转势，也起码要先经历一轮大跌寻底的过程。

 

 

 

本周现货铝价呈回落之势，华东地区铝价波动在15110-15220元/吨之间，华南地区现货铝价波动幅度在15250-15420元/吨之间。周初时，铝价仍延续前期升势，华东铝价盘中最高一度上探至15220元/吨；随后受期铝回调打压，现铝也就此转为一路震荡下挫。随着铝价的走低，商家的交投热情锐减；因为目前市场的基本面十分疲弱，所以商家大多都是抱着买涨不买跌的心态；铝价的再次回调，本周市场的风气也发生了明显转变。截至周末时，华东铝价已重新跌回15100元/吨附近，华南铝价已重回15300元/吨附近，而市场交投也转为清淡态势。从当前的形势来看，我们预计铝价短期内或仍将以下跌态势为主，且后市15000元/吨关口能否继续守稳都尚值得怀疑；大体上我们认为，年内铝市的大方向或依然是偏弱的，目前已知的能对铝价产生一定提振效果的，就仅剩国家的收储计划了；虽然按照规划，总量也才仅40万吨；但起码能支撑铝价在后市不会再跌得太深；至于年内要想迎来大幅反弹的行情概率较低。

 

金属硅：本周，云南及四川地区出台枯水期电价，受此影响，周内厂家价格相应做出调整，低品位553#及441#金属硅价格再次上涨，厂家惜售心理浓厚，减少出货，虽然如此，下游市场需求依旧没有起色，市场成交表现一般。

截止16日，港口主流参考价，553#10600-10800元/吨，441#11300-11400元/吨，3303#11900-12100元/吨，2202#13100-13200元/吨，421#11800-12000元/吨。低品位价格继续走高，高品位金属硅始终处于低迷状态，个别厂家市场报价偏高，但成交困难。

出口方面：本周出口报价继续小涨，553#FOB价格在2030-2040美元/吨，441#FOB价格在2140-2150美元/吨，价格的走高导致外商询盘不积极，出口成交仅维持老客户为主，目前国际经济形势仍不明朗，国外下游行业恢复起来恐将十分困难，预计出口仍将维持现状。

周内四川及云南产区电价陆续出台，四川冕宁电价上调至0.41元/千瓦时，德昌地区电价在0.41-0.45元/千瓦时不等；云南地区电价普遍在0.37-0.39元/千瓦时左右。电价上调使厂家成本升高，一些工厂计划停炉。

近期工厂停产迹象将更加显著，金属硅价格受此影响也将保持坚挺，低品位金属硅仍有小幅度上涨的空间，但下游购买力薄弱，市场恐将出现僵持局面。

 

黄磷：本周（11.19-11-23）国内黄磷市场基本维持稳定，下游整体采购情况一般，十八大结束后运输基本恢复正常，但前期下游客户集中采购，导致近期枯水期签采购旺季不旺，主要由于下游整体市场销售情况低迷，对原料黄磷需求萎缩，另外湿法磷酸对华南及华北等地销售价格具有优势，使得热法磷酸针对黄磷的实际需求量在呈现下滑。截止至今日统计国内市场开工率维持4成左右。

国内主要产区情况：

云南省：本周企业报价略显提高，但实际成交情况仍显一般，大部分企业执行前期订单，新单合同洽谈价格维持在15500-15600元/吨左右，前期执行订单价格维持在15400-15500元/吨，

四川省：本周省内净磷主流洽谈价格16000-16200元/吨，整体成交情况一般，什邡地区到厂价格维持在16300-16400元/吨，攀枝花地区外发桶装到站价格维持在17500-17800元/吨，云南地区货源入川到厂价格维持在16200-16300元/吨。

贵州省：本周销售情况一般，净磷主流洽谈承兑价格16100-16300元/吨，新单成交价格略低100元/吨左右，省内开工率维持4成左右，库存量不多，大部分企业表示均执行十八大前订单合同，新单不多。

湖北省：本周价格继续走稳，净磷主流洽谈价格17000-17200元/吨左右，开工企业基本自用生产下游产品，部分企业外销表示等待西南三省进入枯水期后销售。

后市分析：

预计下周西南三省将进入枯水期，整体电力成本上升10-15%左右，同时云南省预计将大面积停产检修，市场整体库存量相对往年同比下滑，但受到下游需求不旺等迹象影响，我们预计下周黄磷市场价格将出现小幅上涨，但实际上涨幅度不会过大，预计云南省净磷价格将上调至15800元/吨左右，四川省净磷价格上调至16300元/吨左右，贵州省上调至16500元/吨左右。

 

电石：本周（2012.11.19-23）电石价格整体稳定为主，个别地区电石接受价格有阴跌。目前各地电石价格均已处于较低位，小电石炉停炉现象较多，再加上运输周期较长，各地电石到货及库存量均有下降。市场观望气氛较为浓厚。但近期PVC开工不稳定，电石需求量不稳定，所以电石供需仍在博弈中，货源的消化仍需时日，电石价格的底部已隐隐出现，但似乎又未有上涨空间，市场处于僵持状态。

内蒙地区电石市场疲态未改，交投气氛仍显沉闷，价格水平暂处低位徘徊。现乌海地区一级品电石主流出厂价格在2850元/吨左右；鄂尔多斯地区一级品电石主流出厂价在2800-2900元/吨；乌盟地区一级品电石主流出厂价格在2950- 3000元/吨；包头地区一级品电石主流出厂价格在 2900-3000 元/吨。根据下游客户不同，更低成交价格亦有存在。当前，该地区电石企业开工负荷有限，致使交投气氛较为沉闷。与此同时，下游PVC市场表现低迷，同样难以对电石市场起到有效拉动。预计，内蒙地区电石市场难有向好局面出现。

宁夏地区电石市场走势平稳，企业出厂价格未出现明显波动，现当地一级品电石主流出厂价格在2900-3000元/吨，成交气氛低迷。业内表示，当前该地区电石生产企业仍维持正常开工，但受到下游需求所限，电石货源外出压力较大，市场成交状况略显悲观。同时电石企业生产成本压力依然较大，商家对后市观望心态较重。短期来看，宁夏地区电石市场或将难有明显好转。

陕西地区电石市场盘整运行，电石生产企业开工负荷基本保持稳定。价格方面，其中一级品电石主流出厂价格在2850-2950元/吨，部分高端报价虽有耳闻，但成交量不多。据了解，当前由于电石企业经营成本压力较大，下游氯碱行业需求不足，故该地区商家限产报价意愿较强，生产负荷保持低位，市场价位及企业出货状况趋于平稳，但后市行情仍需进一步观察。

甘肃地区电石市场价格持稳运行，当地一级品电石主流出厂价格在2900-3000元/吨，但部分高端报价在3100元/吨左右亦有耳闻。据了解，近期该地区电石企业开工负荷有限，外出货源量减少，市场供需压力有所下降，加之企业心态多关注于后市，成交气氛趋于平淡，为进一步稳定市场价格打下基础。预计短期内甘肃地区电石价格或将延续平稳走势，后市行情仍需进一步观察。

四川地区电石市场颓势未改，整体交投气氛仍显低迷。目前该地区一级品电石省内主流送到价格多在3300-3400元/吨，根据货源来源不同，价格略有差异。据了解，当前该地区正执行平水期电价，成本有所增加。而下游PVC产品的市场疲软，严重阻碍了电石价格的回温。此外，再有半个月左右，该地区就将执行枯水期电价，届时电石成本将进一步增长。预计，四川地区电石市场市场涨跌两难的局面多将延续。

后市预测：目前电石货源消化仍在进行中，电石价格虽隐现底部，但是供应仍略显过剩，价格未到上涨时机。整体价格僵持态势将会延续。

 

硅铁：本周硅铁市场价格暂稳，部分硅铁企业小幅上调报价以探后市，但是市场反应并不理想。11月钢厂招标在本周已基本结束，量价齐增是此次钢厂招标的主流态势。西南地区枯水期的来临，四川和云南的部分硅铁企业被迫停产，再加上成品油价格的下调，对于硅铁市场来说再添利好因素。

硅铁原料市场价格持稳，西北地区硅石价格为100-120元/吨，神木地区兰碳小料价格为770元/吨，邯郸地区氧化铁价格为800-850元/吨。西北地区72#硅铁主流成交价格为5850-5900元/吨，75#硅铁主流成交价格为5850-5900元/吨；内蒙地区72#硅铁主流成交价格为5950-6000元/吨，75#硅铁主流成交价格为6100-6200元/吨。与上周相比硅铁市场主流成交价格渐稳。由于硅铁企业开工率仍旧不足，市场现货供应趋紧，并且下游采购量集中增加，西北地区硅铁企业生产忙碌。随着硅铁价格的上涨，部分硅铁企业复产。据统计西北地区目前开工率：宁夏地区55%，甘肃地区50%，青海地区55%。虽然市场价格上涨，但是厂家盈利依旧困难，所以厂家复产并不积极。

后市预测， 随着南方地区电价的上调，西北地区来自南方采购商的询盘增多，再加上硅铁企业的挺价行为，下周硅铁价格或将再次上涨。

 

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