本周炭素行业上下游市场行情回顾（2012.11.26-30）

上游动态：

石油焦：市场交投良好 价格稳中上扬

本周中石油石油焦价格保持稳定，中石化高硫石油焦价格出现20-80元/吨下调，中石化炼厂库存适中。地炼石油焦价格硫含量在2.0-3.0%，价格集中上涨，幅度为20-100元/吨。

目前炼厂库存相对适中，下游对石油焦品质要求较前期提高，优质石油焦销售良好，价格稳中有升；地炼和中石化石油焦价格存在差距，下游采购较积极，本周拉升地炼价格。目前主要炼厂石油焦实际成交价格较报价差价缩小。后市预测12月份石油焦市场主流价格稳中趋升。

 

型号	生产厂家	备注	涨跌	2012-11-30	2012-11-26
1#A	大庆石化			1600	1600
	抚顺石化	二厂		1600	1600
	大港石化			1850	1850
1#B	锦州石化			1800	1800
	锦西石化	汽运		1700	1700
	锦西石化	火运		1600	1600
	杭州炼厂			2110	2110
	中海油惠州炼化			1700	1700
	克拉玛依			1750	1750
2#A	济南炼化			1650	1650
	青岛石化	3#A		1540	1540
2#B	吉林石化	2#B		1600	1600
	辽阳石化			1550	1550
	中海油舟山石化	和邦库提		1700	1700
	中海油舟山石化	镇江库提		1760	1760
	武汉石化			1580	1580
	荆门石化			1580	1580
	安庆石化			1600	1600
	长岭炼化			1580	1580
	玉门炼化			1880	1880
3#A	沧州炼厂(3#A)	汽运		1750	1750
	沧州炼厂(3#A)	火运		1770	1770
	胜利油田			1650	1650
	九江石化(3#A)			1530	1530
	独山子石化	3#A		1700	1700
	克拉玛依			1600	1600
	兰州石化	汽运		1470	1470
	兰州石化	火运		1530	1530
3#B	辽河石化			1600	1600
	石家庄炼厂(3#B)	汽运		1680	1680
	石家庄炼厂(3#B)	火运		1680	1680
	金陵石化			1570	1570
	扬子石化(3#B)	汽运、火运		1490	1490
	扬子石化(3#B)	水运		1490	1490
	克拉玛依			1450	1450
	乌鲁木齐石化	汽运		1640	1640
	乌鲁木齐石化	火运		1670	1670
4#-5#	塔河石化(4#A)	铁运（疆内）		950	950
	塔河石化(4#A)	铁运（疆外）		950	950
	塔河石化(4#A)	汽运		900	900
	洛阳石化(4#A)			1430	1430
	齐鲁石化(4#A)			1470	1470
	燕山石化(4#A)			1290	1290
	青岛大炼油(4#B-5#)			1090	1090
	茂名石化(4#A-4#B)	5#		1170	1170
	广西北海炼油厂	4#B汽运1280		1210	1210
	广州石化(4#A)			1240	1240
	高桥石化(高硫)	上海提	↓20	1300	1320
	上海石化(4#A-4#B)	水运	↓80	1170	1250
		火运	↓80	1140	1220
	镇海炼化(4#A-4#B)	汽运	↓30	1100	1130
	镇海炼化(4#A-4#B)	火运	↓30	1100	1130
	金陵石化(4#A-4#B)	汽运		1310	1310
	金陵石化(4#A-4#B)	火运		1260	1260
	扬子石化(4#A-4#B)	汽运、火运		1260	1260
	扬子石化(4#A-4#B)	水运		1270	1270
	天津石化(4#B-5#)	汽运		1090	1090
	天津石化(4#B-5#)	火运		1090	1090

 

地区	地方炼厂	指标	产能	涨跌	2012-11-30	2012-11-26
山东	山东利津石油化工厂有限公司	硫含量1.5%左右，灰分0.2%，挥发分9.5%，扣水5%，海绵焦（品质变好）			1380	1380
	山东垦利石化有限责任公司	海绵焦，硫含量2.6%左右，灰分0.4-0.5%，挥发分10%，扣水5%	80		1020	1020
	山东富海石化	硫含量0.8%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%（品质变好）		↑40	1540	1500
		硫含量2.0%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%	40		-	-
	山东齐成石油化工有限公司	硫含量0.9%，灰分0.4%，挥发分9%，扣水5%	30		-	-
	山东胜星化工有限公司	弹丸焦，硫含量3%，灰分2%，挥发分10%，扣水5%			850	850
	山东海科集团	硫含量1.0%以下，灰分0.4%，挥发分9.5%，扣水5%	50		1550	1550
	东营市海科瑞林化工有限公司	硫含量0.7%，灰分0.23%，挥发分8%，扣水5%	120		-	-
	山东正和集团股份有限公司	硫含量2.7%，灰分0.4%，挥发分9%，扣水6%	120	↑50	1200	1150
	中海石油东营石化有限公司	硫含量0.5%，灰分0.2%，挥发分10%，扣水7%（停工无货）	80		-	-
	中国海油山东海化集团有限公司	硫含量0.8%，灰分0.2%，挥发分10.5%，扣水7%	165		-	-
	中化弘润石油化工有限公司	硫含量3.2-4.2%，灰分0.19%，挥发份9.8-11.13%，扣水5%，	120		1400	1400
	山东昌邑石化有限公司	硫1.6%，灰分0.3%，挥发份12%，扣水10	100		1200	1200
	山东京博石油化工有限公司	硫含量2.0%，灰分0.3%，挥发分12%，扣水5%	140	↑70	1370	1300
	无棣鑫岳化工有限公司	硫含量0.5%，灰分小于0.4%，挥发分9-11%，扣水5%	50		-	-
	山东博兴永鑫化工有限公司	硫含量0.6%，灰分0.3%，挥发分8-9%，扣水5%	40		1700	1700
	山东金诚石化集团有限公司	硫含量2.0%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%	190		1600	1600
	山东汇丰石化有限公司	硫含量2.0%，灰分0.3%，挥发份10%，扣水5%	100		1350	1350
	淄博鑫泰石化有限公司	硫3.2%，灰分0.26%，挥发份10%，扣6%			1450	1450
		硫1.1%，灰分0.26%，挥发份10%，扣6%	15		1630	1630
	山东东明石化集团有限公司	硫2.43%，灰0.34，挥发8.14% 海绵焦	100		1180	1180
	山东滨化滨阳燃化有限公司	硫含量2.5%，灰分0.4%，挥发分9%左右，扣水5%	100		1300	1300
	蓝星石油有限公司济南分公司	硫含量1.5%，灰分0.4%，挥发分9%，扣水5%	100		1450	1450
	山东神驰化工有限公司	硫含量3.30%，灰分0.4%，挥发分10%，扣水5%	100	↑100	1200	1000
	山东万通石油化工有限公司	硫含量1.2%，灰分0.2%，挥发分9%，扣水5%	120		-	-
	山东恒源石油化工有限公司	硫3.0%，灰分0.35%，挥发份10%，扣5%水	100	↑100	1230	1130
		硫含量0.7%，灰分0.2%，挥发份 11%，扣水5%			1550	-
	山东日照晨曦石油化工有限公司	硫含量2.0%，灰分0.4%，挥发分 10%，扣水3%	40		1300	1300
	日照岚桥港口石化有限公司	硫0.76%，灰分0.42%，挥发分6.72%，扣水7%	100		1600	1600
	山东华星石油化工集团有限公司	硫含量3.2%，灰分0.5%，挥发分9-10%，扣水6%，弹丸40%	160	↑20	1170	1150
	山东东方新华龙	硫含量2.0-3.0 ，扣水暂定5-6%，本周出焦	25
	山东淄博清源石化有限公司	硫含量1.5-2.0%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水6%	40	↑20	1490	1470
河北	河北鑫泉石油化工有限公司	硫0.6-0.8，灰分0.4%，挥发份10%，不扣水	50		1650	1650
		硫<1.0，灰分0.4，挥发份10%，不扣水			1500	1500
	河北省黄骅市鑫亿化工有限公司	硫0.5%，灰分0.35，挥发8左右，扣10%	90		1700	1700
东北	辽宁佳孚实业有限公司	-	100		-	-
	辽宁华锦通达化工股份有限公司	硫含量6%，灰分0.05%，挥发分8%，扣水8%，	120		1062	1062
	盘锦宝来石化	硫含量1.5%，灰分0.4%，挥发分 11%，扣水5%	120		1200	1200
华东	江苏新海石化有限公司	硫2.5%，灰分0.4%，挥发分9-10%，扣水5%，弹丸焦	100		1050	1050
		硫1.7左右，灰分0.32%，挥发份10%，扣水5%，海绵焦	100		1200	1200
	福建联合石油化工有限公司	硫含量6-7%，灰分0.3%，挥发份9%，扣水6.5%	60		1100	1100
	淮安润尔华化工有限公司	硫含量1.0%，灰分0.3-0.4%， 挥发分8%，扣水6% （无货）	120		-	-
西北	陕西煤业化工集团神木天元化工有限公司	硫含量0.2%以下，固定碳90%， 挥发分9-10%，灰分0.3%，不扣	12		1400	1400
华南	佛山市南海华立集团有限公司	-	80		-	-
	南方石化集团有限公司	-	40		-	-
西南	四川兴茂石化	-	1		-	-
	四川盛马化工股份有限公司	-	120		-	-
华中	湖北金澳科技化工	硫含量2%左右，灰分0.5%左右，挥发分8-10%，扣水6%	100		-	-

 

本周，国内煤沥青市场上扬动力仍存，主要还是来自原料市场的不断攀升，货源不多的企业商谈新的合同时仍在试探调涨，致使高位报盘逐渐增多，但不少企业表示对于部分高位下游企业仍较抵触，跟涨难度加大。目前国内中温市场主流价位执行2400-2500元/吨，改质主流价位执行2650-2750元/吨，对于后期市场业内人士并不过分看好，下游电解铝市场受铝市低迷影响行情走势清淡，厂家表现的积极性仍不高，而随着深加工企业开工率的放大，市面上供应量略大于前期，致使煤沥青市场上的利好因素打折，虽然当前来看，原料煤焦油市场受货紧支撑仍有走高空间，届时深加工企业仍存调涨理由，但货源依旧偏多，并且下游市场呈现一般走势，预计后期市场续涨空间收窄，多观望运行。以下是各地区市场行情动态：

河北地区煤沥青市场货源过剩，调涨难度较大，目前中温煤沥青市场主流价位执行2450-2500元/吨，改质煤沥青主流价位执行2680-2750元/吨。

西南地区煤沥青市场暂无实质性波动，下游市场支撑力度有限，厂家多高报低出，整体商投平稳，但高位成交难度仍较大。目前，中温煤沥青市场主流价位执行2400-2500元/吨，改质煤沥青主流价位执行2600-2700元/吨，实质性波动空间较窄，下游多老客户正常接货，暂无太大拉动走势，弱势态势持续。

西北地区煤沥青市场横盘整理运行，暂无实质性拉涨动力，成交价格继续走稳，下游企业多按需采购，厂家合同销售稳定。目前中温主流价位执行2650-2750元/吨；改质主流价位执行2500-2650元/吨，但缺乏实质性需求，深加工企业出货情况仍无报价乐观，低位成交为主。

东北地区煤沥青市场继续走稳运行，原料市场波动不大，难给其带来走高动力，下游市场走势清淡，承受能力有限，难现调涨走势。目前中温主流价位执行2450-2500元/吨左右，改质主流价位执行2600-2700元/吨左右，低开率支撑厂家高库存压力略缓，但下游企业多按需采购，成交量仍未放大。

下游行情：

本周（11.26-11.30）铝价小幅反弹，外盘伦铝大幅拉升，带动沪铝价格上涨，但国内铝价因缺少基本面的支撑，上涨动能不足。从周均价看，LME伦铝环比上周上涨3.76%,沪铝1302合约环比上涨0.38%，上海现货铝环比上涨0.04%。

本周宏观面好坏参半，欧元区方面，让市场一直担忧的希腊债务问题，终于在本周一财长会议上达成援助协议，使市场担忧的情绪有所缓解，但是欧债危机对其经济的影响却还在持续，欧元区经济前景依然堪忧。美国方面从本周公布的经济数据好于预期，显示其经济正在有序的发展，复苏的迹象也较明显，但是目前美国财政悬崖并未传来利好消息，使得对基本金属的走势形成一定压制。而国内方面，市场目前对即将公布的经济数据预期较好，显示其经济发展前景乐观，一定程度上对铝价的走势形成一定支撑。

本周伦铝大幅走高，波动幅度维持在1975-2079美元/吨之间。伦铝本周大幅拉升，在周末时已有效突破至均线系统上方，基本确立了强势格局；因此我们认为其后市仍将继续上行，且因为短期内上方已再无明显阻力，所以后市或仍存在较大的反弹空间。从中期走势来看，目前上方的重要阻力位，几乎就仅剩2200美元一线，若再有效突破的话，其就彻底海阔天空，甚至迎来长期牛市了。至于回顾其前期走势，因为我们认为十分重要的60日均线已被完全突破；所以后市可说是一个新的开始，此前的一切束缚都已解脱、也不再重要了。目前基本面对其已完全不再产生影响，金融属性开始占据主导地位；后市可重点关注欧美的货币政策，只要市场资金始终充裕，预计铝价走势不会太坏，后市震幅或明显放大。

本周LME库存继续上升，截止11月30日增加29800吨至5207225吨。沪铝1302合约周均价环比上涨0.38%，上海现货铝周均价环比上涨0.04%，上海期货交易所铝库存减少1122至464557吨。

本周沪铝主力合约也小幅反弹，波动在15345-15405元/吨之间。沪铝本周的反弹可说完全是受外盘的带动，而其自身可谓是并不具备多少上升动能的。周初时铝价小幅跳空高开，随后一路大体上都是维持震荡盘整走势；截至周末时，受外盘暴涨提振，沪铝也再次尝试冲击40日均线阻力。我们目前对沪铝的走势完全不敢过于乐观；在外盘大涨的提振下，其不过是处于免跌之势；虽后市外盘依然看涨，但其走势又能好到哪里去；制约其反弹的原因并不是动能匮乏，而似乎是外盘对其的影响已越来越弱；这从其成交量未发生萎缩这一点就看看出。随着外盘的影响减弱，而国内铝市基本面又难现改观；我们很难对后市沪铝抱过高预期。我们预计起码在年内，铝市或难再有大行情出现；而仅能期待明年，国内的资金面及政策面会发生一定好转。

本周国内现货铝锭价格整体呈小幅回升态势。华东地区现货市场铝价波动在15130-15180元/吨之间，华南地区现货铝价波动幅度在15270-15380元/吨之间。近期华南地区铝走势与华东铝一模一样，本周华东铝的波动区间更趋收窄，表明资金大多弃市而走；除周初时还略有反弹外，随后几乎就是一路横盘整理。而在此期间外盘却是大幅拉升，但对国内铝市几乎毫无影响，这可以被看作是国内铝市已步入更疲弱市场的一种表现。纵观国内铝市的演变状况，首先是外盘跌，而其相对抗跌，这可以被看作是萧条市况中略为强势的表现；随后是外盘反弹，国内铝价也尾随反弹，但涨幅略小，这可以被看作是缺少动能，相对疲弱的市况；而时至今日，市场已演变到了，外盘涨而国内却几乎毫无反映的阶段，这是一种极其疲弱的表现；再发展下去，似乎就只剩下跌跌不休这一条路可走了。目前我们已基本看淡国内铝价的后市预期；眼下要想市场迎来大幅反弹，除了国家在资金面大幅放宽，并给以积极的政策配合；否则其他的影响，能起到的作用都似乎越来越有限；起码我们预计年内铝市是难再有什么大行情发生。

金属硅：开工率逐渐回落 周内低品位硅价仍以小涨为主

临近月末，低品位金属硅价格仍以小幅上涨走势为主，涨价主要受电价上调影响，硅企成本增加，厂家惜售心态增加，且市场低品位现货紧张，一些工厂用完原材料后将陆续停炉，目前553#金属硅港口价格达10800-10900元/吨，较上周相比上调100元/吨左右，个别工厂将报价上调至11000元/吨，询盘情况一般。

目前四川冕宁地区工厂执行电价在0.41元/千瓦时，德昌大网电价在0.45元/千瓦时；云南保山地区召开电力会议，电价由0.266-0.286元/千瓦时上调至0.328-0.348元/千瓦时，本月起正式开始执行。因金属硅市场低迷不振，近期价格虽有所上涨，但大部分的硅厂仍处于亏损当中。保山枯水期推迟至12月底，硅厂将在12月底再次竞价。

各地电价调整情况趋于明朗，市场报价处于混乱当中，虽工厂价格保持坚挺，但下游市场依旧乏力，高端价格仍无法按照工厂意愿达成交易，未来一周，金属硅市场或将逐渐趋稳，价格继续上涨缺乏下游需求支撑。

 

黄磷：枯水期来临  黄磷价格上调

本周（11.26-11.30）国内市场价格大部分地区维持前期稳定，云南省受枯水期临近价格小幅上调100元/吨左右，主流洽谈价格15500-15700元/吨，四川省本周初开始执行枯水期电价，整体电力成本增加15%，现执行大网电价为0.529元/度，水电电价另行计算；贵州省进入枯水期执行电价为0.5496-0.5611元/度，云南省执行枯水期电价为0.515-0.53元/度，预计12月1日云南、贵州两省进入枯水期。

国内各产区情况：

云南省：本周整体价格小幅上调，大部分企业提高对外报价至15800元/吨，实际洽谈及成交价格维持在15500-15700元/吨，少数企业受资金紧张影响，有低价出货。

四川省：本周整体市场成交情况仍然不佳，下游采购力度不足，净磷主流洽谈价格维持在16100-16300元/吨，什邡地区到厂价格维持在16300-16400元/吨左右。

贵州省：本周大部分开工企业主要发送前期订单，新单执行价格较前期小幅提高，净磷主流洽谈承兑价格16300-16400元/吨左右。

湖北省：本周整体成交情况欠佳，大部分企业表示产量仍然以自用为主，净磷主流洽谈价格17000-17200元/吨左右。

后市分析：受到枯水期临近影响，我国黄磷主产区将于下周全部进入枯水期，实际生产成本将大幅提升，我们预计下周开始我国黄磷价格将有100-300元/吨左右的涨幅空间，另外12月节日居多，国内外市场对食品级磷酸及添加剂需求量将呈现上升态势，另外工业级五钠从出口数据显示，10月出口量出现回升，我们预计11月-12月出口量仍有小幅上调的趋势，故虽然今年下游市场整体低迷，但相对黄磷市场全国整体库存量相对全年同期有所下滑，不会出现供过于求的情况，所以我们判断12月我国黄磷市场价格仍会出现小幅涨势。另外值得注意云南省进入枯水期后，当地政府是否会推出新的电价鼓励政策仍属未知。这将是后期市场不可控因素，如果给与每度电价1毛补助的情况下，我们预计云南省电炉实际停产量较去年同期将减少5成左右，大部分企业受到电价支持的情况，仍将维持开工。

 

电石：市场无刺激  价格上下两难

本周，电石价格整体继续僵持，各地表现依旧较为混乱，自身电石到货的多少以及待卸车辆的多少成为衡量价格是否调整的标准。西北主产区PVC企业电石仍有压车，其余地区及企业PVC开工较差的仍有压车，其余的卸货基本正常。冬季雨雪天气频发，天气预报屡次报告新一轮冷空气来临，各地市场担忧雨雪再临会加长运输周期，所以暂时谨慎，不敢再继续降价，保目前库存为主。

内蒙地区电石市场整体走势一般，市场价格延续低位走势。现乌海地区一级品电石主流出厂价格在2850元/吨左右；鄂尔多斯地区一级品电石主流出厂价在2800-2900元/吨；乌盟地区一级品电石主流出厂价格在2950- 3000元/吨；包头地区一级品电石主流出厂价格在 2900-3000 元/吨。该地区电石企业整体开工负荷保持稳定，货源外出顺畅，但由于下游需求并未出现明显放大迹象，市场供需结构仍无明显改善。目前该地区电石企业经营成本压力依然存在，短期来看，内蒙古地区电石市场或将延续低迷走势，业内对后市行情多维持观望姿态。

宁夏部分地区电石市场出货状况较为平稳，成交价格也均保持稳定，现当地一级品电石主流出厂报价在2900-3000元/吨，实际成交多偏向低端。据业内了解，当前国内电石行业低迷，行业内人士对后市多显悲观，电石炉多以降负开工，维持出货为主。目前市场价位下滑趋势略有好转，但后市行情仍需进一步观察。预计短期内宁夏地区电石市场或将延续振荡整理走势。

陕西地区电石市场低稳运行，电石生产企业开工负荷依然较低，外出货源量有限，价格方面，其中一级品电石主流出厂价格在2850-2950元/吨，部分高端报价亦有耳闻，但实际成交价格多可商谈。据业内了解，目前该地区电石企业经营成本压力不减，同时下游氯碱行业对电石消耗量不足，导致市场成交气氛清淡，受此影响，商家开始限产报价，对后市多以观望为主。预计短期内陕西地区电石市场或将延续盘整走势。

甘肃地区电石市场高端价格有少许回落，当地一级品电石主流出厂价格在2900-3000元/吨，部分高端报价在3050元/吨左右。业内表示，近期虽然该地区电石企业开工负荷有所下降，市场货源减少，降低了市场供需压力，但由于周边地区行情依然欠佳，下游行业需求低迷，使得成交气氛难言乐观，高端价位也随之下降。预计短期内甘肃地区电石价格或将延续盘整走势。

四川地区电石市场运行持稳，企业承压力求突破。目前该地区一级品电石省内主流送到价格多在3300-3400元/吨，根据货源来源不同，价格略有差异。当前，该地区已正式进入枯水期，虽然用电情况未见紧张，但高昂的生产成本使得电石企业压力倍增。另一方面，下游氯碱企业的需求相比前期并无调整，因此对于提高电石采购价格抵触情绪较为明显。预计，就当前形势而言，四川地区电石市场短期内调整难度较大。

后市预测：目前电石市场缺乏直接刺激，价格上下两难。底部隐现，但又需继续关注供需之间的博弈。电石价格短期将维持大局盘整，个别根据到货灵活调整的态势。

 

硅铁：市场现货紧张 钢厂招标价普遍上涨

近日硅铁价格小幅上扬，随着12月份钢厂招标量价齐增，市场现货显得格外紧张，主产区报价相对混乱。部分厂家表示目前的订单已排至12月中旬。虽然价格出现上涨，但目前硅铁企业复产情况没有预期的积极，生产利润薄弱。

价格方面，75#硅铁主流成交价格6150-6200元/吨，72#硅铁主流成交价格5950-6000元/吨。

下游方面，武钢在上周出台了12月份硅铁采购价格，75#硅铁6530元/吨到厂含税，相比上月上涨230元/吨；本周沙钢和太钢也分别出台了12月硅铁招标价格，75#硅铁6500元/吨和75#硅铁6300元/吨到厂含税，较上月基本上都上调了200元/吨。钢厂上调硅铁采购价格的主要原因是：目前硅铁市场开工率不足，市场现货相对紧张，如果钢厂不继续上调采购价格，后果只会供不应求。

今年以来，硅铁市场开工率始终不高，截止目前约在65%左右，相比国庆节前有所提高。虽市场初见回暖，但部分厂家仍未做开工打算，市场现货紧张的局面恐将继续维持，预计未来一周市场保持良好走势为主。

 

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