本周炭素行业上下游市场行情回顾（2012.12.3-7）

上游动态：

石油焦：本周主营炼厂东北低硫焦炼厂由于下游短暂拿货行为，大庆、抚顺焦价格分别较上周上涨50元/吨，至1650元/吨；地方部分炼厂本周焦小幅上涨，垦利、富海、东明、昌邑、神驰、恒源、正和焦价较上周上调30-100元/吨不等，其中上涨原因主要因为部分炼厂库存低位，销售较好以及品质有所好转。后市分析，短期石油焦价格以稳为主，中硫焦价格整体以稳为主，部分炼厂受品质提高等因素的影响将小幅上涨。

 

 

型号	生产厂家	备注	涨跌	2012-12-7	2012-12-3
1#A	大庆石化		↑50	1650	1600
	抚顺石化	二厂	↑50	1650	1600
	大港石化			1850	1850
1#B	锦州石化			1800	1800
	锦西石化	汽运		1700	1700
	锦西石化	火运		1600	1600
	杭州炼厂			2110	2110
	中海油惠州炼化			1700	1700
	克拉玛依			1750	1750
2#A	济南炼化			1650	1650
	青岛石化	3#A		1540	1540
2#B	吉林石化	2#B		1600	1600
	辽阳石化			1550	1550
	中海油舟山石化	和邦库提		1700	1700
	中海油舟山石化	镇江库提		1760	1760
	武汉石化			1580	1580
	荆门石化			1580	1580
	安庆石化			1600	1600
	长岭炼化			1580	1580
	玉门炼化			1880	1880
3#A	沧州炼厂(3#A)	汽运		1750	1750
	沧州炼厂(3#A)	火运		1770	1770
	胜利油田			1650	1650
	九江石化(3#A)			1530	1530
	独山子石化	3#A		1700	1700
	克拉玛依			1600	1600
	兰州石化	汽运		1470	1470
	兰州石化	火运		1530	1530
3#B	辽河石化			1600	1600
	石家庄炼厂(3#B)	汽运		1680	1680
	石家庄炼厂(3#B)	火运		1680	1680
	金陵石化			1570	1570
	扬子石化(3#B)	汽运、火运		1490	1490
	扬子石化(3#B)	水运		1490	1490
	克拉玛依			1450	1450
	乌鲁木齐石化	汽运		1640	1640
	乌鲁木齐石化	火运		1670	1670
4#-5#	塔河石化(4#A)	铁运（疆内）		950	950
	塔河石化(4#A)	铁运（疆外）		950	950
	塔河石化(4#A)	汽运		900	900
	洛阳石化(4#A)			1430	1430
	齐鲁石化(4#A)			1470	1470
	燕山石化(4#A)			1290	1290
	青岛大炼油(4#B-5#)			1090	1090
	茂名石化(4#A-4#B)	5#		1170	1170
	广西北海炼油厂	4#B汽运1280		1210	1210
	广州石化(4#A)			1240	1240
	高桥石化(高硫)	上海提		1300	1300
	上海石化(4#A-4#B)	水运		1170	1170
		火运		1140	1140
	镇海炼化(4#A-4#B)	汽运		1100	1100
	镇海炼化(4#A-4#B)	火运		1100	1100
	金陵石化(4#A-4#B)	汽运		1310	1310
	金陵石化(4#A-4#B)	火运		1260	1260
	扬子石化(4#A-4#B)	汽运、火运		1260	1260
	扬子石化(4#A-4#B)	水运		1270	1270
	天津石化(4#B-5#)	汽运		1090	1090
	天津石化(4#B-5#)	火运		1090	1090

 

地区	地方炼厂	指标	涨跌	2012-12-7	2012-12-3
山东	山东利津石油化工厂有限公司	硫含量1.5%左右，灰分0.2%，挥发分9.5%，扣水5%，海绵焦（品质变好）		1380	1380
	山东垦利石化有限责任公司	海绵焦，硫含量2.6%左右，灰分0.4-0.5%，挥发分10%，扣水5%	↑100	1120	1020
	山东富海石化	硫含量0.5%，灰分0.2%，挥发分10%，扣水5%（品质变好）		1530	1540
		硫含量2.0%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%		-	-
	山东齐成石油化工有限公司	硫含量0.9%，灰分0.4%，挥发分9%，扣水5%		-	-
	山东胜星化工有限公司	弹丸焦，硫含量3%，灰分2%，挥发分10%，扣水5%		850	850
	山东海科集团	硫含量1.0%以下，灰分0.4%，挥发分9.5%，扣水5%		1550	1550
	东营市海科瑞林化工有限公司	硫含量0.7%，灰分0.23%，挥发分8%，扣水5%		-	-
	山东正和集团股份有限公司	硫含量2.7%，灰分0.4%，挥发分9%，扣水6%	↑20	1220	1200
	中海石油东营石化有限公司	硫含量0.5%，灰分0.2%，挥发分10%，扣水7%（停工无货）		-	-
	中国海油山东海化集团有限公司	硫含量0.8%，灰分0.2%，挥发分10.5%，扣水7%		-	-
	中化弘润石油化工有限公司	硫含量3.5%，灰分0.6-0.7%，挥发份10%，扣水5%，弹丸焦		950	950
	山东昌邑石化有限公司	硫1.5%，灰分0.2%，挥发份9-10%，扣水5%	↑50	1310	1260
	山东京博石油化工有限公司	硫含量1.5%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%	↑30	1400	1370
	无棣鑫岳化工有限公司	硫含量0.5%，灰分小于0.3%，挥发分10%，扣水5%		-	-
	山东博兴永鑫化工有限公司	硫含量0.6%，灰分0.3%，挥发分8-9%，扣水5%		1700	1700
	山东金诚石化集团有限公司	硫含量1.0%，灰分0.2-0.3%，挥发分10%，扣水5%		1500	1500
	山东汇丰石化有限公司	硫含量2.0%，灰分0.3%，挥发份10%，扣水5%		1350	1350
	淄博鑫泰石化有限公司	硫3.2%，灰分0.26%，挥发份10%，扣6%		1450	1450
		硫1.1%，灰分0.26%，挥发份10%，扣6%		1630	1630
	山东东明石化集团有限公司	硫2.43%，灰0.34，挥发8.14% 海绵焦	↑40	1220	1180
	山东滨化滨阳燃化有限公司	硫含量2.5%，灰分0.4%，挥发分9%左右，扣水5%		1300	1300
	蓝星石油有限公司济南分公司	硫含量1.5%，灰分0.4%，挥发分9%，扣水5%		1450	1450
	山东神驰化工有限公司	硫含量2.5%，灰分0.4%，挥发分9-10%，扣水5%	↑20	1220	1200
	山东万通石油化工有限公司	硫含量1.2%，灰分0.2%，挥发分9%，扣水5%		-	-
	山东恒源石油化工有限公司	硫2.5%，灰分0.2-0.3%，挥发份10%，扣水5%		1230	1230
		硫含量0.6-0.8%，灰分0.35%，挥发份 10%，扣水5%		1550	1550
	山东日照晨曦石油化工有限公司	硫含量2.0%，灰分0.4%，挥发分 10%，扣水3%		1300	1300
	日照岚桥港口石化有限公司	硫0.76%，灰分0.42%，挥发分6.72%，扣水7%		1600	1600
	山东华星石油化工集团有限公司	硫含量2.8%，灰分0.3%，挥发分9-10%，扣水6%，	↑20	1190	1170
	山东东方新华龙	硫含量2.0，挥发分8左右，扣水5
	日照石大科技石化	硫0.8% ，灰分0.3% 挥发分9%左右		1600
	山东淄博清源石化有限公司	硫含量1.5-2.0%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水6%		1490	1490
河北	河北鑫泉石油化工有限公司	硫0.6-0.8，灰分0.4%，挥发份10%，不扣水（停产）
		硫<1.0，灰分0.4，挥发份10%，停产
	河北省黄骅市鑫亿化工有限公司	硫0.5%，灰分0.35，挥发8左右，扣10%		1700	1700
东北	辽宁佳孚实业有限公司	-		-	-
	辽宁华锦通达化工股份有限公司	硫含量6%，灰分0.05%，挥发分8%，扣水8%，		1062	1062
	盘锦宝来石化	硫含量1.5%，灰分0.4%，挥发分 11%，扣水5%		1200	1200
华东	江苏新海石化有限公司	硫2.5%，灰分0.4%，挥发分9-10%，扣水5%，弹丸焦		1050	1050
		硫1.7左右，灰分0.32%，挥发份10%，扣水5%，海绵焦		1200	1200
	福建联合石油化工有限公司	硫含量6-7%，灰分0.3%，挥发份9%，扣水6.5%		1100	1100
	淮安润尔华化工有限公司	硫含量1.0%，灰分0.3-0.4%， 挥发分8%，扣水6% （无货）		-	-
西北	陕西煤业化工集团神木天元化工有限公司	硫含量0.2%以下，固定碳90%， 挥发分9-10%，灰分0.3%，不扣		1400	1400
华南	佛山市南海华立集团有限公司	-		-	-
	南方石化集团有限公司	-		-	-
西南	四川兴茂石化	-		-	-
	四川盛马化工股份有限公司	-		-	-
华中	湖北金澳科技化工	硫含量2%左右，灰分0.5%左右，挥发分8-10%，扣水6%		-	-

煤沥青：本周国内煤沥青市场试涨态势频繁，但从实际成交价格看，市场整体涨幅不大，虽然当前受原料市场不断施压，市场存在上扬动力，不过下游碳素市场维持偏弱走势，无过强的承受能力，厂家还盘力度仍较大，再者深加工企业大都开车运行，本月集中性检修局面出现的可能性不大，市场产出量明显大于前期，而出口行情不佳，内销压力增大，下游企业选择余地较多，并无大量采购意向，致使其跟涨幅度受限，倒挂态势仍将持续。目前国内中温市场主流价位执行2450-2600元/吨，改质主流价位执行2650-2780元/吨，高位报盘在2800元/吨，原料施压，下游打压态势下，深加工企业颇为无奈，新单商谈时多试探调涨，但下游市场反应平平，探涨之路并不顺畅，预计本周市场依旧零星探涨运行，但幅度依旧有限，大环境继续走稳运行。以下是各地区市场行情动态：

河北地区煤沥青市场低位继续跟进运行，但下游市场接货量不大，高位续涨难度偏大，厂家多观望市场运行。目前中温主流价位执行2450-2500元/吨，改质执行2700-2780元/吨。

华东地区煤沥青市场小涨运行，高成本带动市场高位报盘增多，但下游市场接货量不大，实际成交情况仍无报价乐观。目前中温主流价位执行2500-2600元/吨，改质主流价位商谈在2700-2780元/吨，低位多为前期合同，原料市场继续探高，成本方面施压，深加工企业被动跟涨也属无奈之举，但下游支撑有限，调涨艰难。

河南地区煤沥青市场横盘整理运行，但仍未摆脱倒挂局面，目前中温煤沥青市场主流商谈在2450-2550元/吨，改质煤沥青主流价位执行2720-2750元/吨，市场零星探涨运行，主要仍受高成本带动，因多为老客户的合作，下游碳素企业被动接受，但调涨幅度受到限制。

山西地区煤沥青市场主流走稳，仅低位出现小幅调涨，深加工企业试探动作仍频繁，但下游企业仍抵触，交投一般，目前中温主流价位执行2400-2450元/吨，改质执行2550-2650元/吨。

下游行情：

钢铁：宏观方面，①、中钢协：11月中旬预估全国粗钢日均产量195.18万吨：中国钢铁工业协会11月27日公布的最新数据显示，2012年11月中旬重点大中型企业粗钢日均产量为163.28万吨，旬环比下降0.3%；预估11月中旬全国粗钢日均产量为195.18万吨，旬环比下降0.25%。

②、今年钢铁业现历史性亏损已成定局：最新数据显示，中国钢铁行业在今年的前10个月中，经营亏损月份达到了6个月，刚好占60%，仅3、4、5、10月有1%不到的微利，累计亏损34亿元。这表明，投资收益已经难掩钢铁行业实际亏损的困境。

③、经济增长目标仍定7.5% 明年强调“稳速增效”：明年中国经济在稳增长的同时，将注重提高质量和效益。一位参与政策研究的人士告诉财新记者，明年的经济增长预期是7.5%，宏观政策取向是“稳速增效”。

 

电解铝：本周（12.3-12.7）铝价延续外强内弱行情，外盘铝价因经济数据利好而上涨，国内铝市供应过剩压力有增无减，铝价表现依旧低迷。从周均价看，LME伦铝环比上周上涨3.2%,沪铝1302合约环比上涨0.45%，上海现货铝环比下跌0.22%。

本周伦铝小幅震荡，波动幅度在2080-2125美元/吨之间。伦铝本周呈冲高回落态势；周初时，铝价最高曾一度上探至2125美元/吨；但可惜好景不长，随后一方面是原油价格出现了大幅跳水的局面，一方面也或许是铝价此前冲高过快；所以此后铝价就基本表现得上行乏力，并逐步转为震荡回落态势；幸好其跌幅也并不太深，不像是即将大幅回调的局面，所以我们对其后市仍暂抱一定乐观预期。目前欧洲的债务危机已基本得到控制，而中国受换届的影响，经济上要为政治让步，所以短期内基本面只会变得越来越好；所以全球经济面的最大问题，就仅剩"财政悬崖"这一个悬疑；不过我们认为，无论时局如何发展，这种已被摆上台面的问题，最终还是会得到解决的。所以我们预计年后的行情应是大好，不过受伦铝已经提前大幅反弹的影响，其还要再经历回调、再彻底迎来牛市的过程，或许会使后市牛市真正到来的时间，比我们所预期的要晚。

本周LME库存下幅下降，截止12月7日减少20125吨至5187100吨。沪铝1302合约周均价环比上涨0.45%，上海现货铝周均价环比下跌22%，上海期货交易所铝库存减少1628至462929吨。

本周整体宏观消息面偏薄弱，周初在中国11月制造业数据利好的提振下，对沪铝走势有所支撑，但随后公布的美国制造业数据意外下跌，欧元区数据虽有小幅上升，却仍然处于荣枯线以下，使得市场投资者对于全球经济复苏前景感到担忧，打击市场的乐观情绪。而就在本周四欧央行确认三季度萎缩0.1%,并且下调了经济增长预期，明年欧元区经济增长乏力。而目前市场对于美国财政谈判也较为关注，目前市场还未听到有关利好的消息，而周五晚将公布的非农就业报告对市场也颇为重要，因目前从美国公布的一些数据来看，其经济正朝着增长的前景迈步，若利好，可成为经济转好的一个信号，对市场的信心会有所提振。综合近期宏观面来看，对沪铝走势难有大的提振。

本周沪铝再次走低，波动幅度主要维持在15090-15260元/吨之间。沪铝本周呈持续回调态势，截至周末时，铝价已跌至15100元/吨附近，距离最重要的15000元/吨大关，似乎也仅剩一线之隔。铝价近期大体上走出了一个M字形态，这很难被看作是已临近底部的表现；再加之，目前铝市的资金面并未获得明显改善，所以我们认为其短期内仍很难迎来大幅反弹。
 

国内现货铝锭价格呈现大幅回落态势。华东地区现货铝价波动在15050-15190元/吨之间。本周华东铝的波动区间明显放大，不过却是呈下行态势；而且成交未随着铝价走低而出现好转。相反，因贸易商逢低惜售的影响，整体市况反而更趋低迷。我们预计后市铝价或仍难改弱势下行格局，就目前来看，跌破15000元/吨大关已指日可待。华南地区现货市场铝价波动幅度在15190-15390元/吨之间，华南铝本周走势依然与华东铝相似。在周初时，铝价也曾有过小幅反弹；但正如我们此前所预料般，铝市的大势积弱，早晚还是要重回下跌趋势；果然铝价在周三之后就快速回落，当日盘中即大跌70元/吨；截至周末收盘，铝价的成交下限已重回15050元/吨附近，离15000元/吨关口仅剩一线之隔。目前制约铝价反弹的主要因素还是资金面趋紧；所以只要国家一日不放宽货币政策，铝市就一日难迎来大幅反弹。起码在新年前，国内铝市或仍将延续跌跌不休态势。

 

金属硅：进入12月，金属硅市场涨势仍未停止，低品位金属硅延续涨势，据了解目前市场现货稀少，也正因如此厂家价格纷纷提高，且有惜售表现。11月下旬，在各地电价出台后，云南、四川开工便出现缩减，至今粗略估计全国开工仅在30-35%左右。贸易商备货情况虽大不如前，但考虑到价格不断上涨，低价货物处购买不得不少量采购。

截止7日，港口主流参考价，553#11000-11100元/吨，441#11400-11500元/吨，3303#11900-12100元/吨，2202#13100-13200元/吨，421#11800-12000元/吨。

出口方面：受国内价格走高带动，出口价格也有所上调，553#FOB价格2070-2100美元/吨，441#FOB价格2160-2200美元/吨，3303#FOB价格2250-2280美元/吨。

虽市场价格仍以小幅上涨为主，但年末下游需求不会有实质性增长，因此在价格上涨热潮逐渐消退后将趋稳一段时间，毕竟多数商家还是相对谨慎，且伴有观望情绪，未来一周金属硅市场或将以稳定为主。

 

黄磷：本周（12.3-12.7）国内黄磷市场价格局部地区略有小幅反弹，云南省自12月1日开始执行枯水期电价后，大部分企业全部停产检修，省内开工率下滑至1-2成左右，开工电炉16台，大部分避峰生产。

国内各主要产区情况：

云南省：本周进入枯水期后，自11月30日开始大部分黄磷企业均以停产检修，澄江地区黄磷厂基本全部停产，现统计到云南天达实业开工2台电炉，云南华宁万兴1台电炉避峰，云南河口金成2台电炉避峰，云南马龙产业3台电炉避峰，云南旭东集团1台电炉避峰等，合计云南省进入12月份电炉开工16台左右，整体产量下滑，促使企业销售价格上调，净磷主流出厂报价15800-16000元/吨，实际成交价格净磷15600-15800元/吨，整体市场库存量2.5-3.2万吨左右。

贵州省：本周进入枯水期后，省内企业价格调整幅度不大，净磷主流承兑洽谈价格16200-16400元/吨，采购市场相对稳定，大部分企业库存量不多，省内整体库存量不高。

四川省：本周询价情况增多，整体市场成交量一般，受于云南省内货源价格上调，导致部分企业开始逐渐转移至川内市场采购货源，净磷主流洽谈价格16100-16400元/吨，什邡地区到厂价格16500元/吨左右。

湖北省：本周价格基本平稳，净磷主流洽谈价格17200-17400元/吨，整体成交情况一般。

后市分析：自进入枯水期后，各地市场反应不一，云南省提高价格我们预计是受丰水期直接过渡至枯水期，在电价上调的情况下，成本增加，但实际销售黄磷基本为前期生产库存，企业盈利空间增加，同时受到下游需求低迷影响，本次上调价格预计不过过大，云南省净磷价格将上调至16000元/吨左右，四川、贵州两省调整幅度不会过大，预计贵州省净磷价格将上调至16500元/吨左右，四川省由于前期价格拉升较高，基本没有再度调整空间。

 

电石：本周电石市场整体继续稳定，各地去库存化过程仍在进行中。各地PVC厂电石到货状况呈现一定差异，华中地区部分到货量有所减少，部分企业开始每日需要消化库存来补充到货量的不足；北方地区多数到货够用为主。电石厂出货好转，库存压力消失，企业表示近期下游采购积极性也在提升，询货以及计划加强备货现象增多，所以不再偏低价促销，但价格重心未有上移。PVC企业电石到货一般，部分已经开始消化库存，且在途及装车量都已减少，所以心态开始谨慎，开始积极采购货源。

内蒙地区电石市场表现一般，电石产品出货价格延续低稳走势。现乌海地区一级品电石主流出厂价格在2850元/吨左右；鄂尔多斯地区一级品电石主流出厂价在2800-2900元/吨；乌盟地区一级品电石主流出厂价格在2950- 3000元/吨；包头地区一级品电石主流出厂价格在 2900-3000 元/吨。当前该地区电石企业开工负荷不高，整体价位暂时维持平稳，但当地后期或将有部分新增产能释放，伴随时间推移，市场货源增多，不排除成交价格出现再次下调可能，目前商家对后市多保持观望心态。预计短期内内蒙地区电石市场价格或将维持盘整走势。

宁夏部分地区电石市场货源略显紧张，与前期相比，业内询盘意愿有所增强，同时电石企业出货状况良好，道路运输也较为顺畅。价格方面，现当地一级品电石主流出厂报价在2900-3000元/吨，实际成交价格可商谈。据了解，目前该地区电石企业整体开工负荷依然不高，外出货源量较为有限，通过一段时间限产，排队卸车以及下游需求均有所回暖，供需结构也趋于好转，但业内人士多后市观望心态不减。预计短期内宁夏地区电石市场或将延续盘整走势。

陕西地区电石市场价格延续低位走势，市场成交气氛尚未有明显好转。生产方面，电石企业开工负荷不高，商家多以限产报价为主，外出货源量暂无明显放大迹象。道路运输状况较为顺畅，氯碱企业到货正常，但由于下游需求欠佳，同时电石经营成本压力较大，使得行业发展略显低迷。价格方面，其中一级品电石主流出厂价格在2850-2950元/吨，部分高端报价亦有耳闻，但实际成交价格多可商谈。预计短期内陕西地区电石市场或将以振荡整理走势为主。

甘肃地区电石市场盘整运行，商家报价多延续前期价位，目前当地企业一级品电石主流出厂价格在2900-3000元/吨，部分高端报价在3050元/吨左右。据了解，近期电石行业走势低迷，成交量及价格均以低位为主，迫于经营压力，企业多以限产报价为主。短期来看，上下游供需压力不减，利好信息不足，业内信心缺乏，后市行情难言乐观。

四川地区电石市场尚在低位徘徊，价格方面未再做出调整。目前该地区一级品电石省内主流送到价格多在3300-3400元/吨，根据货源来源不同，价格略有差异。据悉，因该地区已进入电价最高的枯水期，使得电石企业成本上升明显。与此同时，下游PVC企业需求依旧较稳，为电石价格的稳定奠定了基础。但考虑到当前PVC市场的成交气氛依旧低迷，由此不难预计，四川地区电石市场后市走势尚不明朗。

后市预测：目前电石价格整体稳定，市场底部已基本确立，因到货不如前期，各地谨慎心态增加，已不敢再贸然降价。市场各方货源仍在消化，商家谨慎心态增加，部分已经开始担心后期供货紧张后该如何应对。预计暂时市场将继续稳定，观望偏低价企业到货变化状况。

 

硅铁：本周，硅铁市场价格继续上扬，各大钢厂12月硅铁采购普遍的量价齐增，主产区电费补贴到期生产成本的增加和主产区开工率的不足，这是导致硅铁价格持续上涨的主要支撑因素。而目前一些中小型硅铁企业没有开炉打算，因此年底计划复产的厂家并不多，开工率将会保持平稳趋势。

价格方面，75#硅铁主流成交价格6200-6250元/吨，72#硅铁主流成交价格6050-6100元/吨。

下游方面，本月已出台的几大钢厂硅铁采购价格基本保持在6500-6550元/吨，较上月普遍上调200元/吨。而周内作为风向标的河北钢铁采购价格也涨至6400元/吨，据中钢协数据统计，11月份钢厂扭亏转盈，不少企业增产，这也是11月份为何硅铁市场现货愈紧的原因。12月份由于天气逐渐转冷，也是常规的用钢淡季，北方地区工地户外施工受阻，建材库存压力较大，加之年底钢贸商资金紧张，冬储力度不足，供需矛盾尖锐，近期钢材价格也是持续下跌。而近期金属镁价格也是“跌跌不休”不少厂家选择停产，市场开工率不足。

近期硅铁市场几乎经历了一轮涨价，预计未来一周市场或将逐渐走稳，价格继续上涨空间有限。

 

 

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