本周炭素行业上下游市场行情回顾（2012.12.17-21）

上游动态：

石油焦：本周中石油炼厂锦西石化、辽阳石化石油焦价格上调20-50元/吨；中石化石油焦本周报价暂稳；地炼石油焦本周硫含量小于2的石油焦价格普遍下调50元/吨，主要原因还是库存因素的影响；后市预测，从供需关系以及近期降雪对炼厂出货运输的影响来看，短期中低硫石油焦整体以稳为主，少数炼厂会因库存压力较大，小幅下调价格。

 

型号	生产厂家	备注	涨跌	2012-12-21	2012-12-17
1#A	大庆石化			1650	1650
	抚顺石化	二厂		1650	1650
	大港石化			1850	1850
1#B	锦州石化			1800	1800
	锦西石化	汽运	↑50	1750	1700
	锦西石化	火运	↑50	1650	1600
	杭州炼厂			2110	2110
	中海油惠州炼化			1700	1700
	克拉玛依			1750	1750
2#A	济南炼化			1670	1670
	青岛石化	3#A		1540	1540
2#B	吉林石化	2#B		1600	1600
	辽阳石化		↑20	1570	1550
	中海油舟山石化	和邦库提		1700	1700
	中海油舟山石化	镇江库提		1760	1760
	武汉石化			1580	1580
	荆门石化			1600	1600
	安庆石化			1620	1620
	长岭炼化			1600	1600
	玉门炼化			1880	1880
3#A	沧州炼厂(3#A)	汽运		1750	1750
	沧州炼厂(3#A)	火运		1770	1770
	胜利油田			1650	1650
	九江石化(3#A)			1550	1550
	独山子石化	3#A		1700	1700
	克拉玛依			1600	1600
	兰州石化	汽运		1470	1470
	兰州石化	火运		1530	1530
3#B	辽河石化			1600	1600
	石家庄炼厂(3#B)	汽运		1680	1680
	石家庄炼厂(3#B)	火运		1680	1680
	金陵石化			1570	1570
	扬子石化(3#B)	汽运、火运		1490	1490
	扬子石化(3#B)	水运		1490	1490
	克拉玛依			1450	1450
	乌鲁木齐石化	汽运		1640	1640
	乌鲁木齐石化	火运		1670	1670
4#-5#	塔河石化(4#A)	铁运（疆内）		950	950
	塔河石化(4#A)	铁运（疆外）		950	950
	塔河石化(4#A)	汽运		900	900
	洛阳石化(4#A)			1430	1430
	齐鲁石化(4#A)			1470	1470
	燕山石化(4#A)			1290	1290
	青岛大炼油(4#B-5#)			1090	1090
	茂名石化(4#A-4#B)	5#		1170	1170
	广西北海炼油厂	4#B汽运1280		1210	1210
	广州石化(4#A)			1240	1240
	高桥石化(高硫)	上海提		1300	1300
	上海石化(4#A-4#B)	水运		1170	1170
		火运		1140	1140
	镇海炼化(4#A-4#B)	汽运		1100	1100
	镇海炼化(4#A-4#B)	火运		1100	1100
	金陵石化(4#A-4#B)	汽运		1310	1310
	金陵石化(4#A-4#B)	火运		1260	1260
	扬子石化(4#A-4#B)	汽运、火运		1260	1260
	扬子石化(4#A-4#B)	水运		1270	1270
	天津石化(4#B-5#)	汽运		1090	1090
	天津石化(4#B-5#)	火运		1090	1090

 

地区	地方炼厂	指标	涨跌	2012-12-21	2012-12-17
山东	山东利津石油化工厂有限公司	硫含量1.5%左右，灰分0.2%，挥发分9.5%，扣水5%，海绵焦（品质变好）	↓40	1280	1320
	山东垦利石化有限责任公司	海绵焦，硫含量2.6%左右，灰分0.4-0.5%，挥发分10%，扣水5%	↓20	1090	1100
	山东富海石化	硫含量0.5%，灰分0.2%，挥发分10%，扣水5%（品质变好）		1530	1530
		硫含量2.0%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%		-	-
	山东齐成石油化工有限公司	硫含量0.9%，灰分0.4%，挥发分9%，扣水5%		-	-
	山东胜星化工有限公司	弹丸焦，硫含量3%，灰分2%，挥发分10%，扣水5%		850	850
	山东海科集团	硫含量1.5%以下，灰分0.3%，挥发分9.5%，扣水5%	↓50	1420	1470
	东营市海科瑞林化工有限公司	硫含量0.6%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%	↓50	1450	1500
	山东正和集团股份有限公司	硫含量2.7%，灰分0.4%，挥发分9%，扣水6%	↑40	1220	1180
	中海石油东营石化有限公司	硫含量0.5%，灰分0.2%，挥发分10%，扣水7%（停工无货）		-	-
	中国海油山东海化集团有限公司	硫含量0.8%，灰分0.2%，挥发分10.5%，扣水7%		-	-
	中化弘润石油化工有限公司	硫含量3.5%，灰分0.6-0.7%，挥发份10%，扣水5%，弹丸焦		950	950
	山东昌邑石化有限公司	硫1.5%，灰分0.2%，挥发份9-10%，扣水5%		1310	1310
	山东京博石油化工有限公司	硫含量1.5%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%		1400	1400
	无棣鑫岳化工有限公司	硫含量0.5%，灰分小于0.3%，挥发分10%，扣水5%		-	-
	山东博兴永鑫化工有限公司	硫含量0.6%，灰分0.3%，挥发分8-9%，扣水5%		1700	1700
	山东金诚石化集团有限公司	硫含量1.0%，灰分0.2-0.3%，挥发分10%，扣水5%		1500	1500
	山东汇丰石化有限公司	硫含量2.0%，灰分0.3%，挥发份10%，扣水5%		1350	1350
	淄博鑫泰石化有限公司	硫3.2%，灰分0.26%，挥发份10%，扣6%		1450	1450
		硫1.1%，灰分0.26%，挥发份10%，扣6%		1630	1630
	山东东明石化集团有限公司	硫2.43%，灰0.34，挥发8.14% 海绵焦		1220	1220
	山东滨化滨阳燃化有限公司	硫含量2.5%，灰分0.4%，挥发分9%左右，扣水5%		1300	1300
	蓝星石油有限公司济南分公司	硫含量1.6%，灰分0.4%，挥发分9%，扣水5%	↓50	1400	1450
	山东神驰化工有限公司	硫含量2.5%，灰分0.4%，挥发分9-10%，扣水5%		1250	1250
	山东万通石油化工有限公司	硫含量1.2%，灰分0.2%，挥发分9%，扣水5%		-	-
	山东恒源石油化工有限公司	硫3.0%，灰分0.3%，挥发份10%，扣水5%		1250	1250
		硫含量0.6-0.8%，灰分0.35%，挥发份 10%，扣水5%		1550	1550
	山东日照晨曦石油化工有限公司	硫含量2.0%，灰分0.4%，挥发分 10%，扣水3%		1300	1300
	日照岚桥港口石化有限公司	硫0.76%，灰分0.42%，挥发分6.72%，扣水7%		1600	1600
	山东华星石油化工集团有限公司	硫含量2.1-2.3%，灰分0.3%，挥发分9-10%，扣水6%，		1270	1270
	山东东方新华龙	硫含量2.0，灰分2.5 挥发分8左右，扣水5		1000	1000
	日照石大科技石化	硫0.8% ，灰分0.3% 挥发分9%左右		1550	1550
		2#A，硫含量1.0		1450	1450
	山东淄博清源石化有限公司	硫含量1.5-2.0%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%		1520	1520
河北	河北鑫泉石油化工有限公司	硫0.6-0.8，灰分0.4%，挥发份10%，不扣水（停产）
		硫<1.0，灰分0.4，挥发份10%，停产
	河北省黄骅市鑫亿化工有限公司	硫0.5%，灰分0.35，挥发8左右，扣10%		1700	1700
东北	辽宁佳孚实业有限公司	-		-	-
	辽宁华锦通达化工股份有限公司	硫含量6%，灰分0.05%，挥发分8%，扣水8%，	↑30	1122	1092
	盘锦宝来石化	硫含量1.5%，灰分0.4%，挥发分 11%，扣水5%		1200	1200
华东	江苏新海石化有限公司	硫2.6%，灰分0.4%，挥发分9-10%，扣水5%，弹丸焦		1200	1200
		硫1.5左右，灰分0.4%，挥发份10%，扣水5%，海绵焦		1260	1260
	福建联合石油化工有限公司	硫含量6-7%，灰分0.3%，挥发份9%，扣水6.5%		1100	1100
	淮安润尔华化工有限公司	硫含量1.0%，灰分0.3-0.4%， 挥发分8%，扣水6% （无货）		-	-
西北	陕西煤业化工集团神木天元化工有限公司	硫含量0.2%以下，固定碳90%， 挥发分9-10%，灰分0.3%，不扣		1250	1400
华南	佛山市南海华立集团有限公司	-		-	-
	南方石化集团有限公司	-		-	-
西南	四川兴茂石化	-		-	-
	四川盛马化工股份有限公司	-		-	-
华中	湖北金澳科技化工	硫含量1.8%左右，灰分0.5%左右，挥发分7.3%，扣水6%		1400	-

 

 

煤沥青：本周，国内煤沥青市场表现弱势，利空点增多，致使深加工企业无奈下调价格，但并未提振下游市场买兴，因本月深加工企业开工率明显提高，煤沥青货源过剩局面再次显现，所以在下游没有太大需求的情况下，出货阻力继续增大，再者原料市场高位开始走跌，虽成本压力并未缓解多少，但下游企业却以此说事对煤沥青市场的打压情绪升高。目前国内中温市场主流价位执行2450-2550元/吨，改质主流价位执行2600-2700元/吨，市场交投乏量，深加工企业无奈态势尽显。

从原料市场看，目前国内煤焦油市场成交气氛转淡，因下游支撑乏力，部分高位出现下滑走势，主要表现在山东、河北地区，市场成交重心向下偏移，但焦化企业煤焦油的货源较前期有所增量但却并不过剩，所以近期市场跌速并不快，预计短期内市场商投清淡，但继续走跌的幅度受限。

从下游市场看，出口行情的不佳令不少深加工企业的出口量减少，所以内销压力继续增加，而虽炭黑油的价格较高，但整体走势不佳，有些企业降低调配来销售蒽油，同时增加了煤沥青的货源量，再者下游碳素市场延续前期低迷走势，需求面仍较窄，并且受资金短缺影响，厂家押款现象严重。

故此来看，目前煤沥青市场基本面依旧呈现疲弱态势，供需失衡局面的加剧令市场难以出现反转走势，下游企业维持按需采购，总体交投表现一般，而因对后市信心不足，深加工企业着急出货，尽量多签订单为主，预计短期内煤沥青市场维持低位运行，受焦油市场窄幅松动影响，高位成交量继续呈现萎缩态势。

以下是各地区市场行情动态：

河北地区煤沥青市场走势清淡，虽市场高位有所下调，但并未提振下游市场买兴，厂家还盘力度仍较大，实际成交量受限。目前中温主流价位执行2400-2500元/吨，改质执行2650-2700元/吨。

华东地区煤沥青市场走势不佳，货源过剩令深加工企业不得已降价销售，但并未提振下游买兴，交投量有限。目前中温主流价位执行2500-2550元/吨，改质主流价位商谈在2680-2700元/吨，受原料市场下降影响，市场观望情绪增浓，碳素企业接货依旧少量，高位成交量逐步萎缩。

河南地区煤沥青市场走势清淡，虽市场高位有所下调，但并未提振下游市场买兴，厂家还盘力度仍较大，实际成交量受限，目前中温煤沥青市场主流商谈在2500-2550元/吨，改质煤沥青主流价位执行2650-2700元/吨，高位成交难度加大，因存在库存压力，商家对后市看淡运行，短线高位震荡下行。

山西地区煤沥青市场煤沥青市场走势趋弱，下游企业实质性需求有限，深加工企业出货压力增大，高位成交乏力，目前中温主流价位执行2400-2500元/吨，改质执行2550-2650元/吨，商家报盘价格偏高，但实际低位成交，下游企业接货谨慎，成交气氛继续下降运行。

 

下游行情：

电解铝：本周（12.17-12.21）总体宏观面偏弱，国内方面消息平稳，现货市场铝锭走势继续分化，近期广东南海铝锭库存量下降至15.2万吨，刺激华南地区价格小幅走高。从周均价看，LME伦铝环比上周下降1.9%,沪铝1303合约环比下跌0.56%，上海现货铝环比下跌0.1%。

广东南海的铝锭库存量近期从23.5万吨下降至15.2万吨，究其库存下降，一是由于广东地区的铝锭价格相较上海等地并不具有优势，西部以及中东部的铝企业并不愿意将货物发向南海的仓库，致使南海的仓库流入主要依赖于广西、云南以及四川等地的铝企业，但当地铝企也受制于自身产量的限制；二是近期西南地区受到天气等因素的影响致使运力不足，南海库存入货量出现减少；三是随着家电企业相继进入生产旺季，加之广东地区家电企业相对密集，铝锭出货量保持稳定。后期随着广东地区库存的进一步消化，预计广东地区铝锭价格将小幅回升。但是考虑到上海、无锡两地的库存量庞大，且入库量保持稳定，因此，库存下降的趋势并不太强烈。

本周伦铝承压回落，波动幅度持在2055-2126美元/吨之间。伦铝本周呈持续下跌之势，仅周末时才略显企稳；其中周四盘中，铝价最低一路下探至2055美元/吨，已是跌破了20日均线支撑，预计后市或仍将向2000美元一线靠拢。而伦铝的此次回调，其实也并不出乎我们预料，仅是实际略为晚了一点而已。从大体上看，伦铝自美联储推出QE3后，就已基本上扭转了颓势；但在全球经济整体欠佳的大背景下，正所谓下跌容易回升难，铝价仍是难以像其下跌时一样、走出直线型的反弹行情；所以波段性的走势，就成了预期的主流形态。我们本来预计新一轮升势将在美国财政悬崖解除后展开，但随着这一轮反弹力度过快、过高，时间过长；所以预期来年的新一轮上攻行情也将有所推后。

本周LME库存上升，截止12月21日增加67400吨至5241525吨。沪铝1303合约周均价环比下跌0.56%，上海现货铝周均价环比下跌0.1%，上海期货交易所铝库存减少2313至447832吨。

本周总体宏观面偏弱，国内方面消息平稳，上周公布的中国12月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)预览值创下14个月最高水准，表明制造业活动在进一步扩张，显示国内经济复苏动力持续增加。而美国一方面纽约地区12月份制造业指数由11月份的-5.2降至-8.1，不及市场预期，另一方面11月房屋开工量下跌3%，显示其经济复苏仍存担忧，使得金属的需求前景不确定性增强。欧元区方面西班牙国内银行10月份坏账规模再创新高，并且西班牙政府已决定暂时不向欧盟申请救助，而欧元区的主要经济体德国的央行报告显示四季度经济将显著萎缩，并且明年年初也不会有太大变化。对于目前市场关注的财政预算谈判，虽然市场消息好坏参半，但从目前的情况看，最终达成协议的概率还是较大，市场不可过分悲观。短期内沪铝依旧难有上涨的动力，料下周将继续维持目前小幅震荡的行情。

本周沪铝反弹主要是受换月后高开所致，铝价在周二时曾一度高开至40日均线附近，但随后就重现回调态势；即便周末时略显企稳，但也还是徘徊在15100元/吨附近。从技术上看，沪铝走势目前依然积弱；短期内虽下跌空间不大，但反弹空间也同样有限；这使其后市或将转为震荡走势。
 

 

本周国内各地现货铝锭价格走势继续出现分化。华东地区铝价继续小幅下挫，波动在15000-15070元/吨之间。周初时小幅冲高至15070元/吨外，此后就一路连续回调；即便是周二盘中，期铝因换月而大幅高开，现铝却也仅维持横盘态势，这要远弱于我们此前的预期。截至周末时，铝价又再度回调至15000元/吨关口附近；不过我们预计后市继续下跌的空间已不大。而对于铝价走势如此偏弱，我们认为主要是年底前企业资金普遍紧张所致；再加上目前市场的需求状况很难在短期内获得根本性好转，所以下游并无较强的买盘出现；因此预计近阶段铝价应仍是以维持震荡走势为主。本周华南地区现货市场铝锭价格小幅走高，波动在15210-15350元/吨之间。本周华南铝的走势依然要强于华东铝，华南地区大概受开放时间早、经济活跃度高的影响，商家对市场的方向把握及灵活性或许更强。所以在铝市趋势有转好迹象的时候，华南地区已领先于全国其他地区而首着先鞭。不过我们依然认为，铝价在短期内的反弹空间或相对有限；因为目前铝市的基本面其实并未发生根本性的好转，仅是受经济预期企稳及股市提前反弹影响，而给市场注入了一定信心。但受制于资金面尚未获得明显改善，所以力度或也相应有限。 

金属硅：临近月末，金属硅市场传出利好消息---2013年1月1日金属硅出口关税取消，受此带动，市场报价依旧坚挺，且企业报价显得混乱，由于市场现货紧张，厂家不做让步，惜售心理较强。关税政策一经出台，市场反响强烈，后期金属硅出口企业有望增加，但也不可避免的是竞争压力会加大。而眼下来看，国际经济形势仍不乐观，下游市场需求低迷难改，国外市场需求增长遥遥无期，短时间内也难见效应。而周内从外电了解，西班牙Ferroatlantica公司将在2013年1月停止下属南非金属硅厂生产，产量减少15000吨，出口关税的取消想必对国外硅企影响严重。

截止21日，553#11000-11200元/吨，441#11500-11700元/吨，3303#12000-12200元/吨，2202#13100-13200元/吨，421#11900-12100元/吨。

出口方面，本周553#金属硅FOB价格2140-2160美元/吨，441#FOB价格2240-2260美元/吨，3303#2280-2310美元/吨，不排除后期出口竞争压力增加，出口价格出现回落。

目前市场观望居多，临近年关硅企资金回笼压力凸显，硅价继续上涨空间有限，预计未来一周，市场价格受成本支撑仍以坚挺为主。

 

黄磷：本周（12.17-12.21）国内黄磷市场价格西南产区小幅上调，下游采购接近尾声，临近春节，今日统计全国范围内黄磷整体开工率维持1.5-2.3成左右，全国库存量5.6-6万吨左右，其中云南省1.5-2.2万吨，四川省1.8-2.5万吨，贵州省0.8-1万吨。

国内黄磷市场评述：

云南省：本周省内黄磷价格略显上调，净磷主流洽谈价格15800-16000元/吨，净磷全部承兑报价16200-16500元/吨，本周成交情况良好，受近期成交趋势放大影响，省内库存量呈现下滑趋势，但尚未出现紧张情况。

四川省：本周省内黄磷价格继续走稳，净磷主流洽谈价格16100-16300元/吨，什邡地区到厂价格16300-16500元/吨，攀枝花地区库存量略高，截止至今日统计全省库存量1.8-2.5万吨左右。

贵州省：本周省内黄磷价格略显反弹，净磷主流洽谈承兑价格16400-16500元/吨，整体成交量略显平稳，省内开工企业不多，整体库存量偏低，截止至今日统计库存量0.8-1万吨左右。

湖北省：本周省内黄磷价格平稳走势，净磷主流洽谈价格17200-17500元/吨左右，整体成交量欠佳，省内大部分开工企业基本自用。

后市分析：随着2012年接近尾声，黄磷市场受下游需求低迷，各省库存量相对往年对比略低，但难有明显反弹趋势，我们预计下周我国黄磷主要产区实际上涨空间不大，仍将以走稳为主。

 

电石：本周，国内电石价格整体继续稳定，市场货源开始紧张，部分略显供不应求，运输也依旧不顺畅，PVC企业到货量减少，库存也在下降，各地积极采购为主，因担心再降大雪影响到货，尽量提升自身库存，电石企业在货源紧俏的情况下，也屡次意向提涨出厂价格。市场一直涨价呼声弥漫，但是真正实现全局涨价还需时间。本周仅电石部分零售出厂价上调。

内蒙地区电石市场出货顺畅，成交价位持稳。现乌海地区一级品电石主流出厂价格在2850-2900元/吨；鄂尔多斯地区一级品电石主流出厂价在2850-2950元/吨；乌盟地区一级品电石主流出厂价格在3000元/吨左右；包头地区一级品电石主流出厂价格在 2900-3000 元/吨。与前期相比，目前市场成交气氛有所回暖，电石出货顺畅，但成交量依然不高，短期来看,内蒙地区电石市场价格或将延续盘整走势。

宁夏部分地区电石市场表现仍不乐观，行情整体运行略显平淡，虽然由于近期电石炉限产，货源量减少，氯碱企业到货偏紧，推动部分地区成交价格略有上调，但下游行业对电石需求暂无明显放量，市场价格重心上行受阻，现当地一级品电石主流出厂报价在3000元/吨左右，实际成交价格可商谈。目前业内人士多后市多以观望为主，预计短期内宁夏地区电石市场走势或将延续盘整。

陕西地区电石市场价格暂显平稳，行情低迷之势尚未明显缓解迹象，成交气氛略显平淡，其中一级品电石主流出厂价格在2850-2950元/吨，部分货源送到价位偏高。据了解，目前该地区电石生产企业开工负荷偏低，外出货源量有限，商家对后市行情悲观情绪较浓。受此影响，预计短期内陕西地区电石市场价格或将延续低位走势。

甘肃地区电石市场以平稳运行为主，市场成交价格也暂无明显波动，现当地一级品电石主流出厂价格在2900-3000元/吨，部分企业报价多在3050元/吨左右。但业内表示，目前该地区生产企业电石炉开工负荷不高，企业出货量有限，同时下游需求不足，天气对运输影响较大，多方因素导致电石行情难有明显起色。短期来看，甘肃地区电石市场或将延续盘整走势。

四川地区电石市场淡稳前行，交投重心仍持续在前期水平。目前该地区一级品电石省内主流送到价格多在3300-3400元/吨，根据货源来源不同，价格略有差异。据了解，尽管前期省内氯碱企业的PVC售价有所小涨，但实际成交量仍显低迷。且与此同时，氯碱企业开工率并无明显上调，电石需求热度有限。预计，就当前供需关系稳定的现状而言，四川地区电石后市多难现调整。

后市预测：  个别电石价格上涨现象已经陆续有出现，随着各地电石供应继续紧张，预计根据自身到货状况上调接收价以争夺货源的现象将会继续有出现。所以市场将继续维持大局盘整，个别价格灵活上调的状态。近期运输、天气及下游PVC是否开工正常是影响市场的关键。

 

硅铁：本周，硅铁市场整体较稳，由于本月大部分厂家订单已排满，因此市场报价无较大变化。多数厂家还是相对看好后市，但下月订单目前还未开始接，市场观望气氛浓厚。近期关于明年硅铁出口关税会下调的传闻不断，也是一直备受业内关注的问题，而财务部公布了2013年出口关税调整方案，硅铁的出口关税依然维持在25%。

由于甘肃地区传闻电价于本月25号取消优惠，因此近日甘肃地区报价普遍上调，而宁夏地区近日市场成交价格下调，价格下调的主要原因是：供电局方面由于年底因此本月电费只收现金，这一消息传出，当地硅铁厂家表示压力很大，因为每个月交电费不是个小数目，而出货交易时多数为承兑，流动现金少。

价格方面，75#硅铁主流成交价格6300-6400元/吨，72#硅铁主流成交价格6150-6200元/吨。

下游方面，国内部分钢厂已提前启动2013年1月合金招标。由于冬储的原因，采购量较12月招标也会有所增加。

由于年末降雪增多，运输成本增加，加之市场现货紧张，而各地电价成本又偏高，综合上述因素来看，12月最后一周不排除硅铁价格继续出现小幅上涨走势。

 

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