本周炭素行业上下游市场行情回顾（2012.12.24-29）

上游动态：

石油焦：本周中石油大港石化1#A 石油焦上调50 元，西北地区玉门炼化石油焦下调100 元/吨，东北地区石油焦行情基本向好，炼厂库存低位，双节前价格维稳，主要为了控制库存。西北地区个别炼厂石油焦出货顺畅，行情较好，多数炼厂行情淡稳。中海油两炼厂出货较好，节前价格基本稳定。中石化石油焦价格主稳。据了解，华北地区石油焦销售平稳，各炼厂库存压力尚无。华东地区受个别炼厂自用及出口备支撑，销售情况良好。华南地区茂名石化受火运物流限制影响，发货情况仍显不畅。西北地区石油焦产销平衡。沿江地区各炼厂近期销售势头仍保持良好。预计中石化石油焦价格推涨可能性不大，临近年底，为清仓销售，稳价的可能性或将大些。华锦石化高硫焦小幅上调20 元，地方炼厂华龙石化高灰石油焦下调80 元，海科、海科瑞林、恒源、昌邑、华星、永鑫化工下调50-100 元/吨，正和、神驰、垦利石化石油焦上调20-40 元/吨。地炼石油焦较为平稳，炼厂出货表现不一，焦价涨跌互现。目前，多数炼厂能维持产销平衡状态，库存压力增长较慢。预计元旦之前，主流焦价继续持稳，个别炼厂根据自身情况小幅调整。

型号	生产厂家	备注	涨跌	2012-12-29	2012-12-24
1#A	大庆石化			1650	1650
	抚顺石化	二厂		1650	1650
	大港石化		↑50	1900	1850
1#B	锦州石化			1800	1800
	锦西石化	汽运		1750	1750
	锦西石化	火运		1650	1650
	杭州炼厂			2110	2110
	中海油惠州炼化			1700	1700
	克拉玛依			1750	1750
2#A	济南炼化			1670	1670
	青岛石化	3#A		1540	1540
2#B	吉林石化	2#B		1600	1600
	辽阳石化			1570	1570
	中海油舟山石化	和邦库提		1700	1700
	中海油舟山石化	镇江库提		1760	1760
	武汉石化			1580	1580
	荆门石化			1600	1600
	安庆石化			1620	1620
	长岭炼化			1600	1600
	玉门炼化		↓100	1780	1880
3#A	沧州炼厂(3#A)	汽运		1750	1750
	沧州炼厂(3#A)	火运		1770	1770
	胜利油田			1650	1650
	九江石化(3#A)			1550	1550
	独山子石化	3#A		1700	1700
	克拉玛依			1600	1600
	兰州石化	汽运		1470	1470
	兰州石化	火运		1530	1530
3#B	辽河石化			1600	1600
	石家庄炼厂(3#B)	汽运		1680	1680
	石家庄炼厂(3#B)	火运		1680	1680
	金陵石化			1570	1570
	扬子石化(3#B)	汽运、火运		1490	1490
	扬子石化(3#B)	水运		1490	1490
	克拉玛依			1450	1450
	乌鲁木齐石化	汽运		1640	1640
	乌鲁木齐石化	火运		1670	1670
4#-5#	塔河石化(4#A)	铁运（疆内）		950	950
	塔河石化(4#A)	铁运（疆外）		950	950
	塔河石化(4#A)	汽运		900	900
	洛阳石化(4#A)			1430	1430
	齐鲁石化(4#A)			1470	1470
	燕山石化(4#A)			1290	1290
	青岛大炼油(4#B-5#)			1090	1090
	茂名石化(4#A-4#B)	5#		1170	1170
	广西北海炼油厂	4#B汽运1280		1210	1210
	广州石化(4#A)			1240	1240
	高桥石化(高硫)	上海提		1300	1300
	上海石化(4#A-4#B)	水运		1170	1170
		火运		1140	1140
	镇海炼化(4#A-4#B)	汽运		1100	1100
	镇海炼化(4#A-4#B)	火运		1100	1100
	金陵石化(4#A-4#B)	汽运		1310	1310
	金陵石化(4#A-4#B)	火运		1260	1260
	扬子石化(4#A-4#B)	汽运、火运		1260	1260
	扬子石化(4#A-4#B)	水运		1270	1270
	天津石化(4#B-5#)	汽运		1090	1090
	天津石化(4#B-5#)	火运		1090	1090

 

地区	地方炼厂	指标	涨跌	2012-12-29	2012-12-24
山东	山东利津石油化工厂有限公司	硫含量1.5%左右，灰分0.2%，挥发分9.5%，扣水5%，海绵焦（品质变好）		1280	1280
	山东垦利石化有限责任公司	海绵焦，硫含量2.6%左右，灰分0.4-0.5%，挥发分10%，扣水5%	↑20	1110	1090
	山东富海石化	硫含量0.5%，灰分0.2%，挥发分10%，扣水5%（品质变好）		1530	1530
		硫含量2.0%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%		-	-
	山东齐成石油化工有限公司	硫含量0.9%，灰分0.4%，挥发分9%，扣水5%		-	-
	山东胜星化工有限公司	弹丸焦，硫含量3%，灰分2%，挥发分10%，扣水5%		850	850
	山东海科集团	硫含量1.5%以下，灰分0.3%，挥发分9.5%，扣水5%	↓60	1360	1420
	东营市海科瑞林化工有限公司	硫含量0.6%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%	↓30	1420	1450
	山东正和集团股份有限公司	硫含量2.7%，灰分0.4%，挥发分9%，扣水6%	↑20	1240	1220
	中海石油东营石化有限公司	硫含量0.5%，灰分0.2%，挥发分10%，扣水7%（停工无货）		-	-
	中国海油山东海化集团有限公司	硫含量0.8%，灰分0.2%，挥发分10.5%，扣水7%		-	-
	中化弘润石油化工有限公司	硫含量3.0%，灰分0.4%，挥发份9-10%，扣水5%，海绵焦		1400	1400
	山东昌邑石化有限公司	硫1.9%，灰分0.23%，挥发份9-10%，扣水5%	↓50	1260	1310
	山东京博石油化工有限公司	硫含量1.5%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%		1400	1400
	无棣鑫岳化工有限公司	硫含量0.5%，灰分小于0.3%，挥发分10%，扣水5%		-	-
	山东博兴永鑫化工有限公司	硫含量0.8%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%	↓100	1600	1700
	山东金诚石化集团有限公司	硫含量1.0%，灰分0.2-0.3%，挥发分10%，扣水5%		1500	1500
	山东汇丰石化有限公司	硫含量2.0%，灰分0.3%，挥发份10%，扣水5%		1350	1350
	淄博鑫泰石化有限公司	硫3.2%，灰分0.26%，挥发份10%，扣6%		1450	1450
		硫1.1%，灰分0.26%，挥发份10%，扣6%		1630	1630
	山东东明石化集团有限公司	硫2.43%，灰0.34，挥发8.14% 海绵焦		1220	1220
	山东滨化滨阳燃化有限公司	硫含量2.5%，灰分0.4%，挥发分9%左右，扣水5%		1300	1300
	蓝星石油有限公司济南分公司	硫含量1.6%，灰分0.4%，挥发分9%，扣水5%		1400	1400
	山东神驰化工有限公司	硫含量2.5%，灰分0.4%，挥发分9-10%，扣水5%	↑30	1280	1250
	山东万通石油化工有限公司	硫含量1.2%，灰分0.2%，挥发分9%，扣水5%		-	-
	山东恒源石油化工有限公司	硫3.0%，灰分0.3%，挥发份10%，扣水5%	↓50	1200	1250
		硫含量0.6-0.8%，灰分0.35%，挥发份 10%，扣水5%		1550	1550
	山东日照晨曦石油化工有限公司	硫含量2.0%，灰分0.4%，挥发分 10%，扣水3%		1300	1300
	日照岚桥港口石化有限公司	硫0.76%，灰分0.42%，挥发分6.72%，扣水7%		1600	1600
	山东华星石油化工集团有限公司	硫含量2.5%，灰分0.3%，挥发分9-10%，扣水6%，	↓70	1200	1270
	山东东方新华龙	硫含量2.0，灰分2.5 挥发分8左右，扣水5	↓80	920	1000
	日照石大科技石化	硫0.8% ，灰分0.3% 挥发分9%左右		1550	1550
		2#A，硫含量1.0		1450	1450
	山东淄博清源石化有限公司	硫含量1.5-2.0%，灰分0.3%，挥发分10%，扣水5%		1520	1520
河北	河北鑫泉石油化工有限公司	硫0.6-0.8，灰分0.4%，挥发份10%，不扣水（停产）
		硫<1.0，灰分0.4，挥发份10%，停产
	河北省黄骅市鑫亿化工有限公司	硫0.5%，灰分0.35，挥发8左右，扣10%		1700	1700
东北	辽宁佳孚实业有限公司	-		-	-
	辽宁华锦通达化工股份有限公司	硫含量6%，灰分0.05%，挥发分8%，扣水8%，	↑20	1142	1122
	盘锦宝来石化	硫含量1.5%，灰分0.4%，挥发分 11%，扣水5%		1200	1200
华东	江苏新海石化有限公司	硫2.6%，灰分0.4%，挥发分9-10%，扣水5%，弹丸焦		1200	1200
		硫1.5左右，灰分0.4%，挥发份10%，扣水5%，海绵焦		1260	1260
	福建联合石油化工有限公司	硫含量6-7%，灰分0.3%，挥发份9%，扣水6.5%		1100	1100
	淮安润尔华化工有限公司	硫含量1.0%，灰分0.3-0.4%， 挥发分8%，扣水6% （无货）		-	-
西北	陕西煤业化工集团神木天元化工有限公司	硫含量0.2%以下，固定碳90%， 挥发分9-10%，灰分0.3%，不扣		1250	1250
华南	佛山市南海华立集团有限公司	-		-	-
	南方石化集团有限公司	-		-	-
西南	四川兴茂石化	-		-	-
	四川盛马化工股份有限公司	-		-	-
华中	湖北金澳科技化工	硫含量1.8%左右，灰分0.5%左右，挥发分7.3%，扣水6%		1400	1400

 

煤沥青：本周，国内煤沥青市场缺乏成交量，因对后市继续看空，所以比较着急签订订单，但下游企业接货谨慎，并无大量采购意向，并且各企业竞争较为激烈，厂家整体出货不畅，成交价格暗跌运行，目前国内中温市场主流价位执行2400-2550元/吨，改质主流价位执行2600-2700元/吨，高位多为前期合同，新的价格普遍成交低位，上游煤焦油震荡下行，下游电解铝企业维持前期弱势，暂无利好提振点，煤沥青市场基本面延续疲态。

从原料市场看，目前国内煤焦油市场走势不佳，下游各企业承受能力较差，所以在市场打压情绪较高，焦化企业在货源相对较高的情况下顺势下调价格，在买涨不买跌心态影响下，厂家接货积极性不高，因需求面短期内恢复有限，预计短线市场成交弱势下仍有走跌空间。

从下游市场看，国内铝市低位的运行并无过多的提振电解铝市场，故碳素市场维持偏弱走势下对煤沥青的采购量不多，所以加重了深加工企业的销售难度，而其它销售领域的需求情况也不理想，给煤沥青市场带来的利空制约仍较大。

故此来看，目前煤沥青市场上的阻碍较多，首先失去了原料市场的支撑后，下游企业接货明显减量，以此来对价格进行打压，而市面上煤沥青的货源量仍较充足，为了保证正常出货，厂家无奈降价刺激消费，预计后市煤沥青市场走势依旧严峻，下游市场难以向好。

以下是各地区市场行情动态：

河北地区煤沥青市场高报低出运行，下游企业接货热情不高，对高位暂无接货意向。目前中温主流价位执行2450-2500元/吨，改质执行2650-2700元/吨。

华东地区煤沥青市场商投欠佳，下游市场延续偏弱走势，对煤沥青市场需求有限，高位零星下探。目前中温主流价位执行2500-2550元/吨，改质主流价位商谈在2650-2700元/吨，受销售不畅制约，高位成交量继续萎缩，商家观望情绪较浓，成交气氛延续清淡走势。

河南地区煤沥青市场多观望运行，下游企业接货谨慎，并放大采购计划，深加工企业出货压力仍较大，目前中温煤沥青市场主流商谈在2500-2550元/吨，改质煤沥青主流价位执行2650-2700元/吨，高位成交难度加大，因存在库存压力，商家对后市看淡运行，成交价格继续向下偏移。

山西地区煤沥青市场大稳小动运行，高位出货难度依然较大，成交量依旧偏少，目前中温主流价位执行2400-2450元/吨，改质执行2550-2600元/吨，下游企业实质性需求有限，深加工企业出货压力增大，高位零星下探运行。

西南地区煤沥青市场弱势整理运行，下游老客户接货稳定，深加工企业做到正常出货，但成交价格偏低。目前，中温煤沥青市场主流价位执行2400-2500元/吨，改质煤沥青主流价位执行2600-2700元/吨，多盘整观望运行，下游需求并未放量，短线延续淡稳走势运行。

 

下游行情：

电解铝：本周（12.24-12.28）国内经济企稳回升，令铝市需求前景乐观，铝价小幅上扬。不过随着美国随着财政悬崖时间的临近，目前仍未达成协议，使得市场对于将影响美国经济复苏脚步的忧虑情绪较浓，这在一定程度上对铝价的走势形成一定压制。从周均价看，LME伦铝环比下降0.37%,沪铝1303合约环比下跌0.02%，上海现货铝环比上涨0.05%。

本周伦铝小幅震荡，波动幅度在2067-2115美元/吨之间。本周伦铝震幅收窄，主要是因周二、周三两日为圣诞节而至市场休市；同时因临近年底，交易员一年的业绩都已基本体现，不愿再进行大手笔的操作，所以本周铝价的震幅明显收窄。而从当前的趋势来看，随着短期均线又呈向下发散的态势，我们预计铝价后市不排除有再遭回调的可能。而下方重要支撑则为2050和2000这两道整数关口。虽然我们预计2000美元一线应该很难跌破，但一旦真的跌破的话，则后市铝价的回调时间也将超过我们的预期。不过我们对来年铝价的整体趋势仍是积极看涨的，甚至预计铝价不排除有会重返2500美元一线的可能；而目前仅是等待反弹时刻的来临，后市上方阻力重点关注2200美元一线，一旦强势突破就是大趋势的来临。

本周LME库存有所下降，截止12月28日减少24850吨至5216675吨。沪铝1303合约周均价环比下跌0.02%，上海现货铝周均价环比下跌0.05%，上海期货交易所铝库存减少5537至442295吨。

本周宏观消息面好坏参半，不过整体来讲还是较平稳。国内方面公布的中国11月份规模以上工业企业实现利润6,385亿元人民币,同比增幅继续扩大至22.8%,增幅较10月份继续上升，显示国内经济企稳回升，基本金属的市场需求前景乐观，对沪铝走势形成利好。而美国方面虽然美国11月预售屋销量创两年来最高，并且数据显示美国房价连续九个月上涨，显示美国楼市正在呈现稳定持续的回暖趋势，但是由于随着财政悬崖时间的临近，目前仍未达成协议，使得市场对于将影响美国经济复苏的脚步的忧虑情绪较浓，这在一定程度上对沪铝的走势形成一定压制。

本周沪铝小幅盘整，波动幅度主要维持在15095-15155元/吨之间。周初时铝价曾一度小幅冲高，盘中最高上探至15155元/吨；但承压于40日均线，铝价随后再次快速回落。截至周末时沪铝仍徘徊于15100元/吨附近，这要略为低于此前的预期。本周沪铝震幅收窄，其中长期均线仍继续平滑下移，而短期均线却有向上抬头的迹象；这在技术上，是一种好的表现，暗示铝价即将展开反弹；就这点来说，也基本符合我们对后市的整体预期。虽然因临近年底，市场资金趋紧，加之外盘休市，国内铝价缺乏指引；但沪铝的走势仍比我们的预期要弱，这就也使我们再次推迟对其后市反转时刻的判断；不过不管怎么预期，起码在新年之前铝价就应能展开快速反弹，而明年的最高升幅也或有望达到10%左右。
 

 

本周国内各地现货铝锭价格再次小幅走高。华东地区现货市场铝锭价格动幅度在15010-15070元/吨之间。本周华东铝的波动幅度较小，但铝价经历震荡后仍呈小幅上升态势；其中在周初时，铝价最高曾探至15070元/吨，随后承压小幅回落；但截至周末时，仍收于15040元/吨左右。我们认为，这主要是临近年底，企业资金普遍紧张，导致市场交投并不活跃所致；华南地区现货市场铝价格波动幅度主要维持在15210-15330元/吨之间。近期华南铝的走势要表现得略强于华东铝，目前已基本确立了其企稳反弹的格局；而本周同样是周初时上探至一周高点，随后略有回调，但周末时仍以小涨收盘。同时华南市场的成交情况也要略好于华东市场，近日还是有少量商家进行年底备货，所以我们预计后市反弹时，其拉升力度或也要相对略强

金属硅：元旦将至，金属硅市场报价依旧混乱，受近期价格不断上涨影响，市场实际成交不多。时值年末，多数企业停炉，且周内德宏地区电价出台，电价接近0.35元/千瓦时，一些工厂在用完原料后陆续停炉，而剩余库存计划在元旦过后销售。

截止28日，港口主流参考价553#11200-11400元/吨，441#11700-11900元/吨，3303#12000-12200元/吨，2202#13100-13200元/吨，421#11900-12100元/吨。

出口价格本周基本维持不变，由于关税取消尚未执行，出口商虽有备货，但因后期走势仍不明朗，多数静观其变。在得知出口关税取消后，近期市场出口寥寥无几，出口量或将在元旦过后逐渐增加。

而元旦过后又临近春节，下游市场需求将更加清淡，因此未来一周金属硅市场成交仍以清淡为主。

 

黄磷：本周（12.24-12.28）国内黄磷市场价格基本走稳，下游采购量稍显平稳，今日统计全国范围内黄磷整体开工率维持1-1.5成左右，云南地区停产较多，贵州、四川两省开工率不如去年同期。

国内黄磷市场评述：

云南省：本周省内黄磷价格相对平稳，净磷主流洽谈价格15700-15900元/吨，净磷全部承兑报价16200-16500元/吨，下游询价较多，截止至今日统计全省库存量在2.2-2.5万吨左右。

四川省：本周省内黄磷价格略显平稳，净磷主流洽谈价格16100-16300元/吨，什邡地区到厂价格16300-16500元/吨，攀枝花地区库存量略高，截止至今日统计全省库存量1.8-2.2万吨左右。

贵州省：本周省内黄磷价格略显小幅反弹，净磷主流洽谈承兑价格16300-16500元/吨，整体成交正常，省内开工企业不多，整体库存量偏低，截止至今日统计库存量0.8-1.2万吨左右。

湖北省：本周省内黄磷价格平稳走势，净磷主流洽谈价格17000-17500元/吨左右，整体成交量欠佳，省内大部分开工企业基本自用。

后市分析：随着节日临近，整体成交情况呈现小幅下滑趋势，预计下周我国黄磷成交仍不会出现明显增加，同时由于下周休假时间较长，价格将继续前期平稳走势，2013年1月中下旬随着黄磷市场货源量下降，我们预计西南三省黄磷价格将有100-200元/吨左右的涨幅，其只要因素在于临近春节，运输阻力加大。

 

电石：本周，国内电石市场价格多数稳定，个别灵活上调。各地电石到货状况不一，多数库存偏低，个别到货量偏少或用量提升的企业涨价以争取周边货源，个别因用量少等原因，库存相对略高，市场混乱情况明显。目前运输方面依旧压力较大，因降雪影响，天气严寒，道路结冰现象严重，各地均有因冰冻而暂时封路等现象，电石有货难以运出。月底即将到来，陕西地区电价优惠即将到期，听闻当地电价还有上调可能，当地企业心态谨慎，观望后期执行状况为主。

内蒙古乌盟地区电石市场走势平稳。现乌海地区一级品电石主流出厂价格在2850-2900元/吨；鄂尔多斯地区一级品电石主流出厂价在2850-2950元/吨；乌盟地区一级品电石主流出厂价格在3000元/吨左右；包头地区一级品电石主流出厂价格在 2900-3000 元/吨。据业内了解，目前该地区电石出货较为顺畅，下游需求略显紧张，供需关系有所回暖，但成交量依然不高，预计短期内内蒙古地区电石市场价格或将维持盘整走势。

宁夏部分地区电石市场整体表现尚可，由于下游氯碱行业需求不足，商家对后市担忧情绪较大，成交价位多延续盘整，现当地一级品电石主流出厂报价在2950元/吨左右，实际成交价格可商谈。据了解，该地区生产企业电石炉开工负荷依然较低，暂未有明显提升迹象，但与前期相比，货源供应略显紧张，但实际成交价位略显乏力，业内人士多后市多以观望为主，预计短期内宁夏地区电石市场价格或将延续盘整走势。

陕西地区电石市场持稳运行，商家对行情多持观望态度，现当地其中一级品电石主流出厂价格在2850-2950元/吨，部分货源送到价位偏高。据业内了解，当前该地区下游氯碱行业整体开工负荷平稳，对电石货源需求暂无明显放大迹象，临近年底，商家心态多关注于后市，短期内电石市场或将难有明显好转。

甘肃地区电石市场以平稳运行为主，现当地一级品电石主流出厂价格在3000-3100元/吨，部分企业报价在3150元/吨左右，实际成交价位多以随行就市为主。据了解，目前该地区生产企业电石炉开工负荷不高，企业出货量有限，同时当地天气状况恶劣，道路运输条件较差，电石外运较为困难，下游行业到货偏紧，但行业内对价位调整较为谨慎，预计短期内甘肃地区电石市场或将延续振荡整理走势。

四川地区电石市场黯淡维稳。目前该地区一级品电石省内主流送到价格多在3350-3400元/吨，根据货源来源不同，价格略有差异。据悉，尽管当前该地区电石企业开工率有限，但面对下游PVC市场的弱势表现，各氯碱企业需求热度亦难言理想。加之当地氯碱企业配套电石装置尚开工稳定，由此不难预计，四川地区电石市场节前恐难如愿回暖。

后市预测：  目前电石市场心态较为纠结，一方面电石到货不足，运输压力较大，开始有影响生产现象出现；一方面氯碱企业成本压力大，不愿主动涨价提涨成本。但是目前支撑价格上涨的因素较多，市场存在小幅上行的空间，时间还需等待及关注运输状况。

 

硅铁：临近元旦，1月钢厂硅铁招标价陆续出台，价格均在6600-6950元/吨不等，此次钢厂招标价的上涨，将给1月硅铁市场带来好运。近期西北地区电价上调，且硅铁企业现货紧张，因此价格一直保持坚挺，而钢厂采购价格的上涨给市场带来提振作用。

甘肃地区电价优惠补贴结束，电价由0.42-0.43元/千瓦时上调至0.45-0.46元/千瓦时，硅铁企业电力成本增加300元/吨左右，因此硅铁企业只能继续上调出厂价格。

价格方面，75#硅铁主流成交价格6400-6500元/吨，72#硅铁主流成交价格6150-6250元/吨。

下游方面，随着原料成本大幅拉涨，迈入新一年度商家资金紧张局面缓解，且当前市场拉涨情绪较浓，下周多数品种钢价将偏强运行，部分前期拉涨过快的品种则有望趋稳，甚至回调。

受成本支撑及钢厂招标价上涨带动，预计节后硅铁价格或有小幅上涨空间。

 

(关键字：炭素 石油焦 煤沥青 电解铝 金属硅 黄磷 硅铁)