上游动态:
石油焦:需求疲软 地炼焦价小幅回落
本周主营炼厂和地方炼厂焦价走势大相径庭,主营炼厂西北地区因出货较好,塔河、玉门、独山子石化焦价上调50-60元/吨不等,华北地区天津石化高硫焦汽运价上调20至1140元/吨,华东地区金陵石化高硫焦汽运、水运价上调30至1310元/吨,火运价上调10至1250元/吨。地方炼厂焦价稳中走低,其中垦利、富海、京博、东明、华星较上周下调50-80元/吨不等。地炼焦价走低主要原因:第一,下游铝厂、碳素等企业需求继续疲软,炼厂库存压力较大。第二,个别炼厂石油焦品质有所降低。
供应量方面:主营炼厂齐鲁石化计划近期检修;地方炼厂海科瑞林、鑫泰、神驰、润尔华等炼厂继续停车检修;汇丰、京博石化于上周已经停车检修,售库存焦;东明石化计划月底停车检修;海科石化于
后期预测:若国内石油焦供应量无明显下滑,从目前下游需求疲软角度考虑,短期国内中低硫焦价以弱势运行为主。
煤沥青:市场供大于求 显现疲态
本周,国内煤沥青市场显现疲态,深加工企业出货较为积极,但终端需求低迷,市场实际成交仍未放量,供大于求局面再次显现,据了解部分企业库存压力放大,出货难制约导致有些企业出现降价销售,幅度约在20-30元/吨,目前国内中温市场主流价位执行2400-2600元/吨,改质主流价位执行2650-2750元/吨,高位多为前期合同,虽然当前原料价格偏高,但深加工市场的开工率明显提高,而碳素行业需求面未放大,甚至有些企业出现检修态势,终端市场得不到有效消化,多数商家心态消极。
从原料市场看,煤焦油方面近期挺市运行,厂家表示终端承压能力减弱,高位成交阻力加大。下游深加工产品除工业萘以及蒽油之外,其余均行情低迷,因此对煤焦油支撑力度有限。另外各终端企业资金周转不畅,对煤焦油采购力度不佳,预计近期市场盘整局面延续,个别高端存在松动的可能。
从下游市场看,国内铝市低位震荡,铝库存一直处于过剩状态,所以短期内向好的可能性不大,所以影响电解铝企业的开工,据深加工企业反映近期有些碳素企业停车检修,整体对煤沥青的需求收窄,并且随着深加工企业开工率的放大,碳素企业选择的余地较多,采购方式也仅是按需购进,还盘力度较大。
故此来看,供需关系得不到有效改善,深加工企业为了消化库存不排除小幅下调的可能,而有的企业也想开发新的客户,所以价格方面自然多以低位为主,虽然当前原料价格高企,但在终端需求弱势下,此利好对其支撑相对有限,预计短期内市场报盘或将持稳,但在交投难以放量下,成交气氛逐步转淡,高位存在下滑风险。
以下是各地区市场行情动态:
华东地区煤沥青市场高位成交气氛僵持,因终端需求不佳,市场实际成交难度偏大,并且碳素企业资金回笼不畅,市场延续清淡走势。目前中温主流价位执行2550-2600元/吨,改质主流价位商谈在2700-2750元/吨,深加工企业开工率放大,各企业之间的竞争力度加强,预计短线市场延续清淡走势,高位存在下滑空间。
河北地区煤沥青市场维持平稳报盘,但终端市场表现不佳,因呈现的还盘力度较大,市场高位成交不畅。目前中温主流价位执行2500-2550元/吨,改质执行2700-2750元/吨。
山西地区煤沥青市场弱势运行,因下游市场无过多需求,厂家出货受阻,多存在库存压力,目前中温主流价位执行2350-2450元/吨,改质执行2550-2650元/吨,终端需求偏弱,市场交投难以放量,高位较难出货,短线弱势格局难以改观。
下游行情:
钢铁:
电解铝:铝收储落定对价格影响有限
本周(3.11-3.15)周五国储局收储铝锭30万吨,收储价格15137元/吨,较当日现货市场铝价高出587元/吨,相比第一批收储价差637元来说,本次收储价格比预期要低,铝价对此反应不大;另外在目前社会库存120万吨左右的情况下,收储30万吨铝锭,库存与节前水平相当,对市场过剩压力缓解有限。当前从周均价看,LME伦铝环比下跌0.05%,沪铝主力合约环比上涨0.36%。
本周伦铝触底反弹,波动幅度在1935-1996美元/吨之间。铝价在周初时曾一度下探至1935美元/吨、创出了近4个月来的新低,但随后受原油价格反弹带动,铝价也暂时出现了触底反弹的态势;盘中最高一度逼近2000美元/吨一线,虽并无力冲破该阻力位,但起码较前期下跌局面,已表现出一定的企稳迹象。不过要想说铝价走势会就此转好,那也尚为时过早;因为无论是从经济面还是供需形势来看,未来铝市的前景都似乎很不乐观;再加上银行正在逐步退出融资交易,所以预计后市的供应压力或将长期增强,这就使我们也看跌伦铝的长期趋势,甚至认为铝价未来不排除有重回金融危机时底部区域的可能。
本周LME库存小幅下滑,截止
本周沪铝走势稍显疲弱,波动在14565-14700元/吨之间。沪铝本周再次承压回落,截至周末时铝价已初步跌破了10日均线支撑,若后市继续向下的话,就基本可以确定其要重回弱势格局。周五时,市场传来消息,本次收储铝锭的招标价格定在15137元/吨,明显低于此前的市场预期,而本周宏观面利好消息并不多,欧元区方面,1月份工业产出下跌幅度超过市场预期,而失业率依旧高企,显示经济持续低迷。而美国方面,尽管近期数据显示就业市场继续好转,但其国内的预算谈判并未有进展,未来能否达成协议存忧。而国内多项数据显示中国经济近期增长疲软,而2月CPI小幅上升,通胀压力有所增加,或使得国家未来货币政策偏紧。目前铝市基本面疲软,铝收储的利好影响有限,加上宏观面并不是很乐观,料沪铝弱势难改,短期内维持小幅震荡偏弱的行情。
铝锭收储 单位:万吨 |
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中标价格 |
15737-15757元 |
中标均价 |
15137元 |
现货铝均价 |
15110元 |
现货铝均价 |
14550元 |
中标价与当前铝价价差 |
637元 |
中标价与当前铝价价差 |
587元 |
总量 |
10 |
总量 |
30 |
中铝 |
4 |
中铝 |
11.5 |
中电投 |
3 |
中电投 |
8.5 |
云铝 |
1.5 |
云铝 |
4 |
万基 |
1 |
万基 |
2 |
桥头铝电 |
0.5 |
桥头铝电 |
2.5 |
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神火 |
1.5 |
本周现货市场华东地区铝价小幅震荡,波动在14510-14570元/吨之间。周初时铝价走势还一度有所反复,盘中最低曾跌至14480元/吨,不过随着收储临近,铝价随后还是再次回升;截至周末时,铝价暂与上周持平,报收在14550元/吨左右。华东地区铝价本周小幅下挫,波动幅度在14680-14790元/吨之间,跌幅略比华东市场偏大。从铝价走势是上看两地区十分相似,铝价震幅都明显收窄,或暗示上升动能已明显不足;等到收储利好一旦兑现,后市很有可能就重回跌势;所以当前商家对后市的预期都普遍不敢太过乐观。果不其然,周五时国储局把收储价格定在15137元/吨,仅高于现货价格587元/吨,明显低于市场预期,所以我们预计最快铝价下周就将再次展开回调。而就当前的整体趋势来看,一方面国家为了抑通胀,正在收紧资金;一方面市场供需形势也并未发生任何好转,所以预计后市除非再接连有利好消息出台,否则铝价将难免再次回落的格局。
金属硅:新年气氛弥漫 2月硅市表现萎靡
2月金属硅市场表现冷清,受农历新年影响,终端用户及贸易商基本在1月底陆续进入假期,市场交投气氛清淡,春节后,多数商家在正月十五过后陆续返市,期间市场依旧保持低迷走势,商家虽有询盘,但成交寥寥无几,节日期间一些工厂矿热炉正常生产导致节后库存增加,而2月销售期短,造成月底需回笼资金,个别出现让利出货迹象,受此影响,港口报价出现走跌,截止29日,硅市仍不见起色。
节后接踵而至因素影响金属硅市场,1、20日发改委和铁道部下达通知,铁路运费上涨,大约核算运费成本每吨上涨40元左右。2、保山地区电价上调约4分钱,加上基本电费约在0.46元/千瓦时,金属硅生产成本将增加约500元/吨左右。成本有所上涨,对金属硅后期价格将起到支撑作用。
再来看金属硅走势:月初价格553#11700-11900元/吨,441#12300-12500元/吨,3303#12700-12900元/吨,2202#13500-13700元/吨,421#12800-13000元/吨。月末价格553#11400-11600元/吨,441#12200-12400元/吨,3303#12700-12900元/吨,2202#13500-13700元/吨,421#12800-13000元/吨。低品位553#、441#金属硅价格出现回落。
回顾出口市场情况,1月中国金属硅出口量约为4.15万吨,环比2012年12月的4.10万吨增加1.25%;同比2012年1月份的3.7万吨增加12.28%。2013年1月金属硅出口数量与2012年12月基本保持相当,国外市场年末采购量较少,出口市场也基本维持平淡格局,不过1月出口日本数量明显增加,一方面日本购买力度增加,另外海外客户也均在等待出口关税取消,因此采购步伐推迟。而春节过后金属硅市场依旧保持低迷走势,由于下游购买力度较差,国内报价出现下调导致出口报价回落,多数外商也处于观望当中,预计2月金属硅出口量或将出现下滑。
整体来看,2月金属硅市场处于供大于求的局面,下游需求不旺使得金属硅市场无法回暖,进入3月随着下游多晶硅、铝合金恢复生产,对金属硅需求量将增大,但迎面而来的问题则是市场开工也将逐渐增加,市场面临的问题依旧十分严峻,预计3月金属硅价格受供需关系影响,上涨幅度有限。
黄磷:本周(3.4-3.8)本周黄磷市场价格小涨后走稳,市场采购略显回暖,磷酸盐类开工率有所上升,草甘膦行业开工率继续向好,随着湿法磷酸项目陆续投产,对由黄磷生产的热法磷酸冲击较大,单吨销售价格相比热法磷酸低300元/吨左右,使得大部分热法磷酸生产企业价格难以提升,针对黄磷需求量进一步下滑,以磷酸盐为例,粉状磷酸盐系列原材料基本使用低价的湿法磷酸,粒状磷酸盐仍采用热法磷酸,无形中针对黄磷实际需求量呈现下滑,我们预计2013年黄磷市场提振力度不足,仍将处于低迷阶段,采购方向主要来自于磷化物,农药行业居多。
国内黄磷市场评述:
云南省:本周省内黄磷价格稳定,净磷主流洽谈价格16000-16250元/吨,净磷承兑报价16300-16600元/吨,成交量反弹,省内开工企业不多,3月订单基本接满。
四川省:本周省内黄磷价格略显平稳,净磷主流洽谈价格16200-16300元/吨,什邡地区到厂价格16400-16500元/吨,下游采购一般,整体成交量不多。
贵州省:本周省内黄磷价格平稳,净磷主流洽谈承兑价格16600-16800元/吨,整体成交情况一般,省内开工企业不多,大部分开工企业3月订单接满。
湖北省:本周省内黄磷价格平稳走势,净磷主流洽谈价格17300-17600元/吨左右,整体成交量欠佳,省内大部分开工企业基本自用。
后市分析:随着3月进入第二周结束,国内黄磷市场前期库存量进一步下滑,西南以云南、贵州两省开工企业3月份产量销售完成,四川省内市场受达州湿法磷酸冲击影响,省内黄磷销售情况困难,湖北地区受成本居高不下影响,大部分电炉未开工,但由于江苏、山东、浙江、江西等地农药市场转好,对黄磷需求量继续上升,我们预计3月底至4月初我国黄磷前期库存将基本完成消化,黄磷市场出现反弹势头。
硅铁:终端需求无实质好转 硅铁表现疲态
本周,硅铁表现仍不乐观,市场弱势运行,终端需求没有实质性好转,导致市场采购量难以提升,鉴于春节后硅铁价格松动,一些硅企开炉计划推迟,业内人士对后市不抱乐观看法。造成价格下滑主要因素:1、需求差。2、西北产区开工率偏高。市场处于供大于求的局面。
价格方面,75#硅铁主流成交价格6300-6350元/吨,72#硅铁主流成交价格6050-6150元/吨。
下游方面,由于宏观调控政策对房地产业的打压,直接影响到钢市等市场的需求,但是钢企产量居高不下,钢厂只能通过打压硅铁等合金原料的采购来缩减成本。作为硅铁用量的大户,钢企的压价采购,也直接打击了业内人士的市场信心。
近期钢材价格的持续走低使硅铁市场失去有利支撑,下游商家观望情绪不减,短期内硅铁市场难有反弹空间。
电石:本周国内电石市场整体维稳,局部价格有走低。因PVC企业近期开工不稳定,电石需求量较前期减少,北方电石到货有所增多,南方则到货不均衡。目前有电石炉计划恢复生产,而PVC企业有检修或是临时停车等现象,电石供需缓慢发生变化,影响了市场人士心态,电石偏高售价逐渐消失,个别价格走软,整体信心变差。电石市场利好难寻,气氛仍显低迷。
内蒙古地区石市场走势低迷,行情较为清淡。现乌海地区一级品电石主流出厂价格在2900-2950元/吨;鄂尔多斯地区一级品电石主流出厂价在2900-3000元/吨;乌盟地区一级品电石主流出厂价格在3000-3100元/吨左右;包头地区一级品电石主流出厂价格在 2950-3050 元/吨。据了解随着电石法PVC价格的走低,该地区电石市场难有调整的空间,部分氯碱企业已在商讨压价的事宜。预计,内蒙地区电石市场恐难长久持稳,小幅走低的可能性较大。
受陕西、乌海地区电石市场走跌影响,宁夏地区电石企业保价心态不稳,交投重心出现下移,下行幅度在50元/吨左右,局部地区达100元/吨。当地电石一级品主流出厂价格在2900-2950元/吨。目前下游PVC行业走势阴跌,进而对电石企业的压价力度加大,导致电石价格阴跌。业内表示,当地电石市场近期内难有明显好转。
陕西地区电石市场表现不佳,交投气氛一般。现当地一级品电石主流出厂价格在2900-3000元/吨,更低价格亦有听闻。据悉,当地电石炉开工负荷正常,但下游不景气加之电石企业自身成本过高,导致陕西地区电石企业生存状态不佳。陕西地区电石市场后市仍“凶多吉少”。
甘肃地区电石市场运行平稳,交投气氛一般。目前,该地区电石一级品主流出厂价格为3200元/吨左右。据了解,当地电石下游行业市场需求未有明显提升,且近期铁路货运费以及成品油价上调,电石外运不畅。预计,甘肃地区电石市场后市行情难有明显起色。
四川地区电石市场交投气氛有所好转,由于当地氯碱企业开工负荷有所回升,加之成本的支撑力度加强,电石市场重心小幅走高。该地区一级品电石省内主流送到价格集中在3400元/吨左右,根据货源来源不同,价格略有差异。据分析,当地氯碱企业开工负荷上调,对电石的需求量增加,但与此同时,外埠货源到货较为充足,抑制了当地电石市场的上行,整体气氛虽有好转,但在价格方面才表现并不明显。预计,四川地区电石市场多将以稳为主,不排序小幅走高的可能。
后市预测:国内氯碱企业春季检修工作陆续开展,对电石需求将有减少,随着氯碱企业电石到货的改观,对价格方面的压力增大。国内电石市场仍被利空因素主导,后期走势恐难向好。
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