据期货日报消息,昨日,在外围因素引领下,焦煤期货追随股指、期钢午后走势呈现较强的上涨意图,打破了焦煤期价长达三周的寻底振荡格局。但鉴于近期宏观数据的疲软预期,以及煤炭行业本身的渺茫现状,期货盘面上空头力量主导市场的格局无法被快速打破。因此,期货盘面上仍需关注空头力量在此轮反弹趋势上的操作方向。
6月焦煤期货在遭遇跌停板后止跌整理,期间积攒的下跌势能最终得到释放,6月21日焦煤指数下探千元大关创新低1001后止跌企稳,此后持续在1010—1040区间内窄幅整理。6月以来,焦煤持仓量跟随期价的走低逐渐放大,持仓合计从6月初的11万手增长至月底的21.3万手。可见,多空双方经历数次交锋后,增持热情不减反增,对峙情绪自5月底以来一直保持升温状态。直至昨日午后,多头再次展开攻势,焦煤期价跟随量能猛增迅速拉升,尾盘指数价格止步于前期缺口1060下方。截至收盘,焦煤指数总成交72.4万手,较前一交易日增加了50.5万手;总持仓22.6万手,较前一交易日增加了9304手。
大商所公布的最新数据显示,多头前20名席位持仓总量68956手,席位持仓累计增加6939手;空头前20名持仓总量77979手,席位持仓累计增加2430手;净空持仓量大幅回落至9023手,较前一交易日减少6834手。6月以来,多空双方主力持仓量快速猛增,说明资金参与热情显著提高且分化程度更为明显。值得注意的是,随着7月份主力合约移仓换月,净空持仓较前期出现明显回落,而期价振荡回升,说明多头借机发力远月合约略有成效,但整体来看,空头优势格局未被扭转。
近月合约JM1309上,多头前20名席位持仓总量18234手,席位持仓累计减少519手;空头前20名持仓总量23288手,席位持仓累计增加1146手;净空持仓为5054手。可见近月合约上,大部分多头不愿加仓,而前期获利较多的永安期货再次趁机增仓空单3824手,最终压缩了近月合约上涨空间。
远月合约JM1404上,多头前20名席位持仓总量56934手,席位持仓累计增加9744手;空头前20名持仓总量57544手,席位持仓累计增加仅87手;净空持仓仅610手。可见,由于空方主力面对多头的攻势尚未做出反应,远月合约中多空主力持仓量的差距被迅速缩小。经过多头主力此次的加持行为,主力合约1401中多空力量已经达到均衡水平。后市需要关注远月合约上空方主力的应对措施,如果空头没有离场意图,此轮反弹行情仍待商榷。
综合来看,焦煤主力合约换月之后,远月合约上多空对峙持续升温,昨日多头主力借机发力初现成效。但在疲软的市场格局下,焦煤弱势格局难改,建议关注空头主力针对此轮攻势的操作方向。
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