政策发酵，刺激行业预期改善。国务院强化金融支持产能过剩行业的并购重组以及严禁新增产能，以及唐山地区环保措施加强带来限产、停产，刺激了行业预期的改善。
投资小幅放缓，下游需求仍平稳。二季度地产和基建投资增速小幅放缓，汽车产量增速亦有所回落，但整体需求依然稳健。三季度开始，行业进入施工淡季，预计需求将出现环比回落。
产量依然高位，库存有所回落。统计局 6 月粗钢日均产量接近 215.5万吨/天，中钢协数据则为 216.7万吨/天，虽较上月有小幅回落，但依然处于高位;其中中小钢厂受到环保停产的影响有所减产，大中型钢厂的产量则继续小幅扩张。当前社会库存加速回落，主要可能是下游阶段性补库存所致。
钢价、矿价反弹，但持续上升空间有限。钢价受政策预期改善和社会库存回落刺激出现反弹，但受制于需求进入淡季以及较高的产量压制，预计难有持续上涨的空间，维持当前水平的概率较大。
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