环保部部长周生贤近日透露，由环保部牵头制定的大气污染防治行动计划，将于7月底8月初全文公布。受此影响，环保股昨日批量走强，PM2.5概念指数大涨6.13%，环保综合概念指数上涨5.6%，分别位列概念板块涨幅的第二和第四位。
环保股备受关注由来已久，不仅因其受到政策力挺，基金也是不惜重金押注。截至今年一季末，基金持有环保工程及服务类个股市值为117.4亿元，尽管在绝对金额上并无亮点，但其持股量占行业流通股比例高达14.10%，排名行业第二。从基金二季报来看，在大量减持银行股的同时，对电子信息、文化传媒、环保均有所加仓，在环保股中，PM2.5、垃圾发电、污水处理最受欢迎，共计31只，以昨日收盘价计算，总市值约有160亿元。
值得注意的是，碧水源以1.6亿股的持股量，已跻身基金前20名重仓股行列，昨日上涨5.05%，报收于44.50元。以此计算，基金所持碧水源的市值已接近75亿元，几乎占据所持环保股总市值的一半。在其他重仓股中，桑德环境、三聚环保昨日分别上涨5.40%、6.54%，国电清新涨停。
从今年上半年的整体表现来看，基金对信息、消费类个股的重金押注，在概念板块涨幅前十四名中，除LNG之外，其余均被信息类子概念包揽，收获颇丰；对于同属新兴产业的环保而言，基金同样豪掷百亿。对此，中航证券研究员于静表示，环保行业顺应经济转型，短期内很可能由潜在的事件性驱动带出投资机会，值得留意。
事件性驱动带出的机会，似乎已经有所展现，但就整体环保行业而言，业绩“硬件”多少有些差强人意。在已发布中报预告的公司中，净利预增的有15家，预增超过30%的公司仅有9家，这对强调高成长属性而言，并不算非常好看。并且，当前板块估值为43.03倍，较全部A股的估值溢价高达280%，比信息服务、信息设备板块也要高出30%左右。
“环保企业经营具备波动性，中报业绩增速往往低于全年的业绩增速。”申银万国分析师刘晓宁认为，波动性是由于四季度集中结算造成。但需注意的是，空气治理类公司由于工期较短，波动性较小；而另外有部分公司由于订单结算周期的原因，中报要明显优于行业均值，其中水处理公司在下半年的订单想象空间更大。
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