铁矿石期货上市首月表现活跃

2013-11-19 8:55:32来源:搜狐作者:
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全球首个以实物交割的铁矿石期货在大商所上市一个月以来,越来越多的产业客户参与到期货交易当中。统计显示,目前铁矿石期货法人客户成交量和持仓量分别占全部客户成交量的11.32%、持仓量的30.87%,已经接近国内期货市场法人客户成交和持仓占比的平均水平。

根据大商所统计的数据,在交易方面,铁矿石期货表现较为突出的一大特点是法人客户参与积极。铁矿石期货上市首日,法人客户参与数即近200家,一个月以来,法人客户数量稳步上升,至15日近500家法人客户参与了铁矿石期货交易;首月法人客户成交量28.85万手,成交额271.75亿元;日均成交量1.37万手,日均成交额12.94亿元,日均持仓量3.54万手;法人客户成交量和持仓量分别占全部客户成交量的11.32%、持仓量的30.87%,接近国内期货市场法人客户成交和持仓占比的平均水平。从参与企业产业链分布情况来看,矿山、钢厂和贸易企业均有参与。其中,贸易商参与更为积极,日均成交量占铁矿石法人客户比例的46%。

统计还显示,自上市至11月15日,在共计21个交易日里,铁矿石期货各月合约累计成交254.9万手(双边,下同),总成交金额为2405.47亿元,日均交易量12.14万手,日均成交金额114.55亿元,日均持仓量11.48万手,11月15日当日成交量和持仓量分别为7.99万手和12.18万手。从交易和持仓情况看,好于多数近年来上市的大合约品种首月表现,如交易量是目前大商所最活跃品种之一的焦炭上市首月的近2倍,日均持仓远超焦炭。

对比全球铁矿石衍生品交易情况看,国内铁矿石期货目前日均成交超过了国际上其他铁矿石衍生品交易水平,成为流动性最高的铁矿石衍生品。国内铁矿石期货日最大成交量为10月18日的33.87万手,以每手100吨计为3387万吨。而新加坡交易所铁矿石掉期合约自2009年4月27日推出以来,最高月成交量仅为今年7月份创下的2331.55万吨。

从期现价格关系上看,铁矿石期货价格与国际、国内现货市场之间均存在较强的相关性,体现出期货价格的有效性,得到了广大市场参与者的认同。根据北京中期的一份统计调查,国内铁矿石期货主力合约i1405与普氏指数和SGX掉期走势基本一致,与二者的相关系数在0.7以上。同时铁矿石期货价格与四大铁矿石价格指数相比,价格走势基本保持一致,且低于现货,说明大商所铁矿石期货较好地发挥了铁矿石定价与价格修正功能,对现货供求有一定的预测和指导作用。

国泰君安期货分析师付阳介绍,从近期公司调研情况看,西北、华北地区特别是交割库所在地区的矿石商和矿山对铁矿石期货的参与热情很高,一些大型矿石商已开始着手期货市场操作人才队伍的建设,甚至在北京、上海等大城市专门设立投资部门以适应矿石贸易的金融化趋势;调研中发现,很多环渤海地区的贸易商,已经在关注和研究期货与现货之间的套利机会,相信铁矿石期货首次交割完成后,期货套利保值和期现套利的功能会吸引更多现货企业参与进来。

 

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